Управление финансовыми рисками

 
 
В структуре внешних обязательств выделяются займы, привлекаемые от нерезидентов, на 01.09.07 в общем объеме обязательств перед нерезидентами 26,1% составили обязательства со сроком погашения до 1 года. По состоянию на 1 апреля 2007 года обязательства со сроком погашения до 1 года составляли 31,6 % совокупных обязательств БВУ, т.е. произошло снижение данного показателя на 550 базисных единиц. 
 
Внешний долг банков, в целом, продолжает расти, как в абсолютных показателях, так и в долевом выражении. Если в 2006 году общая сумма внешнего займа банковского сектора составила 7 681,5 млрд. тенге, то в 2009 году этот показатель вырос в 4,34 раза и составил 33 346,8 млрд.тенге  
(рисунок 8).  
 
 
 
Примечание – разработано автором 
 
 
Рисунок 8– Структура валового внешнего долга за 2006 – 2009 гг 
 
 
Эффективный надзор за банковской деятельностью основывается на прочной законодательной базе, создающей условия для осуществления постоянного контроля за состоянием деятельности банков, которая требует постоянного обновления и совершенствования. 
 
Проведенный анализ свидетельствует, что законодательная база в различных странах неодинакова, тем не менее у многих из них она состоит из следующих трех уровней: первый уровень – Закон о банках и банковской деятельности; второй – система надзорных инструкций и ограничений; третий – ряд программных документов с толкованиями, разъяснениями порядка исполнения закона или отдельного положения. 
 
Сравнение систем регулирования деятельности финансовых институтов стран СНГ показало, что банковский надзор в казахстанской банковской системе наиболее приближен к мировым надзорным стандартам.  
 
Анализ современного состояния банковской системы Республики Казахстан показывает, что существует определенная проблема, с которой сталкивается наша банковская система в силу вовлеченности в мировые рынки капитала.  
 
Мировая рецессия оказала существенное негативное влияние на состояние банковского сектора Казахстана. Показатели БТА и «Альянса» «тянут» всю отрасль вниз, но успешная реструктуризация долгов данных банков позволит снизить уровень долговой нагрузки и оздоровить совокупный баланс всего банковского сектора. 
 
Хотя в 2009 году банкротств и не произошло, банкам еще предстоит решить ряд серьезных проблем. Наиболее очевидная из них - высокий уровень проблемных активов: доля неработающих кредитов в совокупном ссудном портфеле банков на начало декабря превысила 36%, даже без учета банков БТА и «Альянс» она составляет 16,2%. Для покрытия возможных убытков по неработающим кредитам банками уже созданы резервы в размере 37,9% от совокупного ссудного портфеля. Очевидно, что создание такого значительного объема резервов негативно сказывается на капитализации банковского сектора. Ухудшение ситуации в банковском секторе потребовало широкомасштабного вмешательства государства. Только в рамках антикризисной программы системообразующим банкам выделена помощь в размере 480 млрд. тенге, в рамках программы рефинансирования ипотечных займов выделено 120 млрд. тенге; кроме того, для работы с проблемными активами банков создан Фонд стрессовых активов. Руководство банков, находящихся в процессе реструктуризации собственных долгов, активно ведет переговоры с кредиторами, и поддержка государства в этом вопросе значительно усиливает позиции банков. 
 
2010 год банковский сектор проведет в поисках решения проблем, которые выявил кризис, таких как улучшение качества кредитного портфеля, выплаты по внешним займам и привлечение фондов для увеличения кредитования.  
 
Задача риск-менеджмента любой компании, а также и банков заключается в поддержке процесса принятия решений, а именно – в обеспечении соответствия этих решений стратегическим целям предприятия, снижении потерь от различных операций и повышении доходности бизнеса. 
 
При системном взгляде на процесс управления рисками и в процессе разработки методик оценки финансовых и технологических рисков становится очевидным тот факт, что для построения эффективной системы риск-менеджмента недостаточно возложить функцию оценки и контроля уровня рисков на одно подразделение компании и предоставить для этого программный продукт с математическим аппаратом. Процедуры идентификации и оценки рисков должны быть интегрированы практически во все процессы банка. 
 
Все аналогичные процедуры в системе управления рисками очень тесно связаны с самой деятельностью банка и любого финансового института и влияет на результаты системы управления рисками в банке.  
 
Политика риск-менеджмента в коммерческом банке, и, как составной элемент данной деятельности - мониторинг стоимости залогового имущества – определяется всеми Центральными Банками страны. Не выполнение рекомендаций Базельского Комитета чревато для банковской системы любой страны введением дополнительных ограничений на операции с капиталом таких стран. 
 
Мировой опыт дает нам право выделить три группы стран, отличающихся способами построения надзорных структур, местом и ролью центральных банков в этих структурах. Банки в США подлежат регулированию на федеральном уровне или уровне штата. Модель регулирования банковской деятельности во Франции имеет свои особенности, связанные с управлением риском. Модель регулирования банковской деятельности в Германии по праву считается наиболее прогрессивной, так как практика банковской деятельности в вопросах управления риском показала их стабильность. Необходимость усиления надзора за банками является первоочередной задачей, поскольку общеизвестно, что слабости банковских систем были главной причиной появления финансовых кризисов во многих странах в последнее десятилетие.  
 
Базельские принципы служат базовым документом и представляют минимальные требования и в некоторых случаях требуют дополнения другими мерами, которые соответствуют конкретным условиям и характерным рискам, существующим в финансовой сфере конкретных стран. 
 
Консолидированный надзор является для Казахстана принципиально новым направлением дальнейшего развития системы банковского надзора. Понятие консолидированного надзора закреплено в 25 Основных принципах Базельского комитета по банковскому надзору 
 
Деятельность каждого банка зависит от принятой корпоративной стратегии развития и направления деятельности. Это, в свою очередь, формирует собственную систему управления рисками для отдельного банка. 
 
И это в принципе можно характеризовать как особенности казахстанской модели управления финансовыми рисками. 
 
Политика управления рисками казахстанских банков являются составной частью аудиторского заключения консолидированной финансовой отчетности, которое составляется в соответствии с требованием Национального Банка Республики Казахстан к банкам второго уровня и должна содержать оценку и подтверждение наличия в банке систем управления рисками. Итоги рассмотрения этих аудиторских заключений показали, что не во всех банках второго уровня имеется адекватная система управления рисками. Поэтому НБ РК продолжит работу по стимулированию внедрения систем управления рисками в банках второго уровня в соответствии с международными стандартами. 
 
Функции и правовой статус АФН на финансовом рынке определены на законодательном уровне Республики Казахстан, однако имеются проблемы. Проявление функций АФН и их результативность видна в таблице 2. 
 
Таблица 2  
 
Проявления функции АФН

 
Примечание - составлена автором по данным проведенных исследований 
 
 
Можно сделать вывод, что в Казахстане проблемы управления рисками, несмотря на наличие регулятора, во многом остаются не решенными. 
 
Основной целью банковского надзора является обеспечение стабильности банковской системы и доверия к ней, сокращение риска потерь для кредиторов и вкладчиков банков. Существуют две основные задачи, стоящие перед всеми системами банковского надзора: гарантировать устойчивость банковского сектора, его укрепление, содействие экономическому росту; защита интересов вкладчиков, помещающих свои средства в банки. 
 
Целью риск-менеджмента является организация комплекса последовательных действий по анализу и выявлению рисков, выбору инструментов для их оценки и классификации, разработки программ мероприятий по их предупреждению, снижению или предотвращению и использованию этих программ. 
 
В сложившейся обстановке регулирующий орган должен уделять больше внимания новым методам оценки рисков финансовой системы. Доминирующая роль банковского сектора в финансовой системе предполагает и более тщательную оценку финансовой стабильности банков, от которой, в конечном счете, зависит устойчивость всей финансовой системы в целом. Как следствие, оценка потенциальных рисков финансовой системы, в первую очередь, следует начать с оценки финансовой устойчивости банковского сектора.  
 
Существуют и проблемы по осуществлению консолидированного надзора:неполнота определений, характеризующих масштаб банковских холдингов и конгломератов; отсутствие требований к финансовым конгломератам, управляемых организациями, субъектами других секторов финансового рынка (данная проблема частично уже решается); непрозрачность структуры собственности банка, т. е. лиц, оказывающих значительное влияние на банки и контролирующих их; недостаточность прозрачности аффилированных организаций банка, в частности осуществляющих свою деятельность в нефинансовом секторе экономики, и сделок с ними.  
 
Таким образом, проведенные исследования по вопросам механизма и системы управления рисками, дают нам возможность утверждать, что, начиная с конца 2003 года Национальный банк Республики Казахстан, став классическим (центральным) банком страны передал свою одну функцию регулирования и надзора единственному ругулятору – АФН, который до конца так и не решил проблемы управления рисками на финансовом рынке страны.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 
 
 
Результаты исследования теоретических и научно-практических аспектов проблем политики и управления рисками на финансовых рынках позволяют сделать следующие выводы и рекомендации: 
 
1. Дано обоснование понятию риск, присущего финансовой деятельности сквозь призму современной методики исследования. Понятие риска характеризуется различием видов рисков, которые различаются в зависимости от вида деятельности, сферы размещения капитала и других факторов производства. В ходе исследования определено, что понятие риска несет как негативный, так и позитивный характер, так как в результате проведения рисковых операций возможно получение прибыли или потери вложений. Более детально рассмотрена деятельность финансовых институтов, главным образом банков, связанная с различными видами рисков. Приоритетная роль в рисковой деятельности банков связана с концентрацией финансовых ресурсов, которые должны быть размещены для получения дохода как от основной, так и неосновной деятельности. 
 
2. Финансовый рынок – это система механизмов перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников в рамках формирования спроса и предложения на капитал. «Система финансового рынка» включает в своем составе вопросы структуры финансового рынка во взаимосвязи с финансовой системой государства. Проведено комплексное исследование процесса кредитования, представленное версией системы управления кредитным риском, основанной на двухстайдином процессе, где первая стадия включает в себя анализ кредитного риска до непосредственной выдачи кредита, а на второй стадии рассматривается работа банка с кредитом после его выдачи. При помощи данной системы управления представляется возможным минимизировать риск невозврата или несвоевременного возврата потенциально выдаваемого кредита до выдачи, а также управление уже выданными кредитами с целью предотвращения риска неуплаты. 
 
3. В ходе исследования обобщены особенности развития финансового рынка государства в целях углубления его теоретических аспектов. Выявлен, актуальный в условиях переходной экономики, способ минимизации риска потенциально выдаваемых кредитов, представленный, как анализ кредитоспособности клиента по принципу распределения риска по времени, то есть обсуждение прошлого заемщика по отношению к кредитному риску. Банк должен уметь адаптироваться к комплексной и быстроизменяющейся экономической среде и, сталкиваясь с вопросами, которым раньше уделялось мало или не уделялось внимание вообще, решать их вовремя, квалифицированно и эффективно и при этом очень важны вопросы и проблемы риск-менеджмента. в основе наиболее общего деления финансовых рынков на рынки денежных средств и рынки капитала лежит срок обращения соответствующих финансовых инструментов, Инструменты денежного рынка в первую очередь для обеспечения ликвидными средствами государственных организаций и сферы бизнеса, тогда как инструменты рынка капитала связаны с процессом сбережения и инвестирования. Из сказанного вполне обосновано можно выделить сложную конструкцию финансового рынка, который объединяет интересы многих участников, подчеркивает характер функционирования финансовых институтов. Система финансового рынка тесно взаимосвязана с финансовой системой государства. На современном этапе финансовый рынок отдельной страны беспрепятственно проникает на мировой рынок и это объясняется процессами глобализации, а также движением капитала. 
 
 
4. Анализ тенденций и основные приоритеты развития системы управления риском в различных сегментах финансового рынка показали, что отдельные показатели деятельности финансовых институтов несут элемент рисковости, который может проявиться в негативном свете в кризисных условиях. Стремительное увеличение объема ипотечных займов, выданных населению при существенно завышенных ценах на жилье, ставит в зависимость качество ссудного портфеля банков от возможных цикличных колебаний цен на недвижимость. Вероятность внешнего воздействия, связанного с падением цен на экспортные товары и сокращением доходов населения, а также действия внутренних факторов, связанных с насыщением внутреннего рынка в результате строительства жилья при значительных сроках выдаваемых ипотечных займов, повышают возможность ухудшения качества кредитного портфеля банков в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Сокращение значимости фактора кредитных рисков банковской системы может быть также достигнуто за счет планируемых регулятором мер, а также улучшения механизмов риск-менеджмента в банках. 
 
5. Рассмотрение опыта перехода коммерческих банков РК на управление кредитными рисками по международным стандартам предполагают усиление роли аналитических методов в работе финансовых институтов. В этой связи, исследованы теоретические и методологические аспекты банковского надзора и показана роль АФН на финансовом рынке РК в плане усиления риск-менеджмента. Произведенный анализ состояния банковского надзора и перспектив надзора в Республике Казахстан в условиях устойчивого развития экономики показал, что в этой сфере должна проявляться большая гибкость при разработке стратегии, особенно в плане антикризисного управления рисками. Предложен расчет размера максимального размера риска на одного заемщика в случае обращения в банк клиента, не имеющего кредитной истории, что нередко встречается в странах с переходной экономикой, и где от высчитанного коэффициента будет зависеть размер суммы запрашиваемого кредита. Наше исследование выводит на необходимость теоретической разработки управления кредитным риском, как одной из главных проблем риск-менеджмента в коммерческих банках. 
 
6. За последние годы банковское дело в Казахстане значительно расширило своё поле деятельности, и рынок банковских услуг начал развиваться достаточно прогрессивно. Это во многом обусловлено формированием и развитием института корпоративного управления в области банковского бизнеса. С развитием банковской системы, особенно банков второго уровня, серьёзное значение придавалось осуществлению надзорных функций Национального Банка и АФН. Основной целью деятельности органа по регулированию и надзору за финансовыми услугами является надзор за финансовым положением финансовых организаций, а также за качеством услуг, оказываемых финансовыми организациями. Также расширению перечня предоставляемых банками финансовых услуг будет способствовать дальнейшее сотрудничество банков Республики Казахстан с зарубежными банками и международными финансовыми институтами, получение банками Республики Казахстан международных рейтинговых оценок. 
 
Согласно рекомендациям международных организаций в условиях консолидации финансовых услуг в рамках финансовых групп, в которых доминирует финансовая организация, в частности, осуществляющая банковскую деятельность, регулирование и надзор за отдельными финансовыми организациями становится неэффективным, что должно было заменено единым регулированием и надзором за финансовыми услугами. 
 
7. Необходимо отметить, что в интересах казахстанской экономики- обеспечения стимулирующего воздействия разумной иностранной конкуренции при сохранении «национального суверенитета» в банковской отрасли - надо исходить из соображений паритетности как качественных оценок взаимных мер, так и с точки зрения равнозначности их воздействия на принимающую экономику. Применительно к поставщикам финансовых услуг допустимо особое к ним отношение, чтобы поставить их в фактически равное положение. Главным аргументом такого подхода должны являться последствия банковской экспансии для экономики страны. В интересах казахстанской экономики – обеспечение стимулирующего воздействия разумной иностранной конкуренции при сохранении «национального банковского суверенитета». 
 
В банковской отрасли необходимо исходить из соображений паритетности и взаимности как с точки зрения качественных оценок взаимных мер, так и с точки зрения равнозначности их воздействия на принимающую экономику. Применительно к поставщикам услуг допускать использование особого к ним отношения для того, чтобы поставить их в равное фактическое положение. Главным аргументом такого подхода должны являться последствия банковской экспансии для экономики страны. 
 
8. По оценке международных экспертов, финансовый рынок Казахстана является наиболее прогрессивным в Центрально-Азиатском регионе (ЦАР), а в связи с чем в 2007 году был открыт РФЦА – региональный финансовый центр города Алматы. В тоже время рейтинговые оценки Казахстана со стороны авторитетных международных организаций, показывает, что имеются еще очень много нерешенных проблем, над которыми предстоит работать. Самая главная проблема состоит в том, что, несмотря на определенные успехи, экономика Казахстана продолжает оставаться преимущественно сырьевой; 
 
9. Важнейшей задачей совершенствования банковской системы Республики Казахстан является создание системы консолидированного банковского надзора за рисками, кроме того, в Казахстане проблемы управления рисками, несмотря на наличие регулятора, во многом остаются не решенными; 
 
 
Список опубликованных работ по теме диссертации: 
 
 
Учебник в соавторстве и учебные пособия единоличные: 
 
 
1. Учебник «Бухгалтерский учет в банках» (в соавторстве), Издательство «Каржы- Каражат», Алматы, 2000 г- 36,75п.л.  
 
2. Операции с ценными бумагами (учебное пособие), издательство КазНУ им. Аль-Фараби Қазақ Университеті 2000 ж.- 5,65п.л. 
 
3. Банктік тэуекелдер, Издательство «Казак университеті», Алматы, 2004г- 4,88б.б. 
 
4. Финансовый надзор, Учебное пособие, Қазақ университеті, Алматы, 2008ж- 6,65б.б.  
 
а) индивидуальные публикации: 
 
 
1.Современное состояние и развитие почтово-сберегательной системы Республики Казахстан, Вестник КазНУ (серия экономическая), №6 (34), 2002 г- 0,5п.л.  
 
2.Несиелік тэуекелді реттеудегі мемлекеттін ролі , Вестник КазНУ (серия экономическая), №3 (43), 2004 г- 0,5п.л.  
 
3. Казахстан Республикасындагы екiншi денгейлi банктердiн шагын жане орта бизнiстi несиелеу жағдайы, Вестник КазНУ (экономическая серия) №1 – 2005 г.- 0,5п.л. 
 
4. Развитие систем управления рисками в банках второго уровня, Вестник КазНУ (экономическая серия) №1 – 2005 г.- 0,5п.л. 
 
5.Несиелік бақылау, Вестник КазНУ (экономическая серия) №2 – 2005 г.- 0,5п.л. 
 
6. Несиелік тәуекелді басқару мен бағалау, Вестник КазНУ, № 3- 2005г.- 0,5п.л. 
 
7. Мировая практика консолидированного надзора за банками. Сравнительный анализ, Вестник КазНУ, № 3- 2005г- 0,5п.л. 
 
8. Надзор и риски банковской деятельности, Вестник КазНУ, № 4 -2005г- 0,5п.л 
 
9. \\ Причины возникновения кредитного риска и факторы воздействующие на него, Международная научно-практическая коференция, от 30-31 марта 2006г. «Актуальные вопросы образования и науки в области экономики, технологии и информационных систем в ХХ1 веке» г.Алматы, АУТБ- 0,5 п.л 
 
10. \\ Основные пути совершенствования банковского надзора в Казахстане, Международная научно-практическая коференция, от 23-25 июня 2006г. «Ускорение развития казахстанского общества в условиях экономической, политической и социальной модернизации: стратегия инновационного прорыва», г.Караганда, КЭУК - 0,5п.л. 
 
11. \\ Риск и принципы кредитования, Международная научно-практическая коференция, «Первые Рыскуловские чтения», КазЭУ им.Т.Рыскулова, г.Алматы, 2006г._ 0,5п.л. 
 
12. \\Анализ деятельности пенсионных фондов, Международная конференция «Состояние и перспективы конкурентоспособности экономики РК : современная методология промышленного маркетинга, финансирования и управления», 10-13 октября 2007г., КазНТУ им.К.И.Сатпаева- 0,5п.л. 
 
13. \\ Современные проблемы управления рисками на финансовом рынке РК, Международная научно-практическая конференция «Современный рынок услуг : отношения и конкурентоспособность торгового обслуживания», г.Караганда, КЭУК , 2006г - 0,5п.л. 
 
14. \\ Проблемы управления кредитными рисками в банковской системе, научная сессия КазНУ им.аль-Фараби , 8-9 февраля 2007г, Алматы – 0,5п.л. 
 
15. Особенности факторинга и рисков на рынке финансовых услуг, Вестник КазНУ эконом.серия №3-2008, в соавторстве - 0,5п.л. 
 
16. Оценка состояния рынка пластиковых карточек в платежной системе Республики Казахстан, Вестник КазНУ эконом.серия №3-2008. в соавторстве- 0,5п.л. 
 
17.Направления государственного инвестирования экономических инфраструктурных программ, Вестник КазНУ, экономическая серия № 3(61) – 2007г, в соавторстве – 0,5п.л. 
 
18. Анализ и оценка рисков, Вестник КазНУ эконом серия № 2-2009, в соавторстве - 0,5п.л. 
 
19. Перспективы риск-менеджмента и надзора на финансовом рынке Казахстана, Международная научно-практическая конференция, 10 декабря 2009г., КазНУ им аль-Фараби- 0,5п.л 
 
20. \\ Риск-менеджмент в практике финансовых институтов, Международная научно-практическая конференция «Проблемы и пути развития человеческого капитала в сфере образования», 2 декабря 2009г., ЦАУ - 0,5п.л 
 
21. \\Оценка деятельности банка, Международная конференция «Проблемы перехода экономики к рыночным отношениям: поиски, опыт, проблемы, решения», Алматы, 1997 г- 0,5п.л. 
 
22.Учет и анализ депозитных операций, Журнал «Бухгалтерский учет и аудит», №6, 2000г, в соавторстве - 0,5п.л. 
 
23.Народный банк Республики Казахстан, Вестник КазНУ им. Аль-Фараби (серия экономическая) №2-3 (24-25) 2001 г- 0,5п.л. 
 
24.\\ Компании по управлению пенсионными активами, Международная конференция (II часть) «Проблемы развития бухгалтерского учета и аудита в условиях адаптации к международным стандартам». Казахская академия управления им. Т.Рыскулова, Алматы, 2001 г, в соавторстве - 0,5п.л. 
 
25.\\Перспективы развития г. Алматы как регионального финансового центра, Материалы республиканской научно-практической конференции «Экономическая инфраструктура Республики Казахстан», Алматы, 2001г, в соавторстве - 0,5п.л.  
 
26.\\Развитие ипотечного кредитования, Материалы Республиканской научно-практической конференции 29-30 ноября 2002 г. «Финансово-кредитные проблемы региона экономики Казахстана», Алматы, 2002 г, в соавт., (II часть)- 0,5п.л.  
 
27.АТФ банк, Вестник КазНУ им. Аль-Фараби (серия экономическая), №2 (30), 2002 г- 0,5п.л.  
 
28.Казкоммерцбанк, Вестник КазНУ (серия экономическая), №2 (30), 2002 г- 0,5п.л.  
 
29.Трастовые операции коммерческих банков, Вестник КазНУ (серия экономическая), №1 (35), 2003 г- 0,5п.л.  
 
30.Инфляцияны таргеттеу - ақша несие саясатының құралы ретинде , Вестник КазНУ эконом.серия №2-2008, в соавторстве – 0,5п.л. 
 
 
б) в изданиях зарубежных стран: 
 
 
1.Внедрение международных стандартов надзора на финансовом рынке РК и реализация Базель-2, журнал «Наука и новые технологии» №3-4, 2007г. г.Бишкек- 0,5п.л. 
 
2. Развитие Национального фондового рынка как один из способов социально- экономической модернизаций Казахстана– Польша-Краков 2008, стр. 439- 44 
 
3. \\Economic aspects of a category «bank risk», Турция-Стамбул, 2008г- 0,5п.л. 
 
 
в) в изданиях рекомендованных Комитетом по контролю в сфере образования и науки МОН РК:

1.  
   //Вестник КарГУ эконом серия № 2 (34) -2004г, г.Караганда, «Банк жүиесінің теориялық және практикалық аспетілері», 0,5б.б., б.123-128

2.  
   Қаржылық нарыкты реттеу мен кадағалау қағидалары», Вестник Карагандинского университета, серия экономика №3 (43)-2006г.- 0,5п.л.

3.  
   Методы измерения кредитного риска, Каржы-Каражат , №1-2006г – 0,5п.л.

4.  
   //Қаржы және Қаражат № 2 г. 2006, г.Алматы , Банктік тәуеклдердің жіктелуі- 0,5б.б.

5.  
   Характер рисков и надзора в условиях новых банковских технологий, Проблемы агрорынка, № 2 (апрель-июнь)-2006г – 0,5п.л.\

6.  
   Консолидированный надзор в РК, Проблемы агрорынка, 3(июль-сентябрь) – 2006г – 0,5п.л.

7.  
   Банковский надзор в РК, Вестник КазНУ им. Аль-Фараби (серия экономическая) №4 (26), 2001 г- 0,5п.л.

8.  
   Проблемы управления валютным риском на финансовом рынке РК, Вестник КазНУ экономическая серия № 4-2008- 0,5п.л.\

9.  
   Совершенствование надзора и риски, Вестник УМБ, выпуск № 3(5) июль-сентябрь 2007г- 0,5п.л.

10.  
    Проблемы банковского регулирования в условиях глобализации экономики Республики Казахстан, журнал "Экономика. Финансы. Исследования"   4(12) 2008 г- 0,5п.л.

11.  
    Система управления риском на финансовом рынке, №6- 2008г, журнал «Банки Казахстана»- 0,5п.л.

12.  
    Коммерциялық банктердың кызметіндегі тәуекел, КазЭУ Вестник № 2- 2006г, Алматы - 0,5п.л.

13.  
    Консолидированный надзор как один из методов банковского надзора. Журнал «Экономика, стратегия и практика» ИЭ, 3(45)-2007