Управление финансовыми рисками

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН: ТЕОРИЯ, МЕТОДОЛОГИЯ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ (на примере банковского сектора) 
 
 
08.00.10 – финансы, денежное обращение и кредит 
 
 
АВТОРЕФЕРАТ 
 
диссертации на соискание ученой степени  
 
доктора экономических наук 
 
 
Республика Казахстан 
 
Караганда, 2010 
 
 
Работа выполнена в Карагандинском экономическом университете Казпотребсоюза

 
 
 
Защита состоится « 30 » ноября 2010г. в 11.00 часов на заседании диссертационного совета Д 14.70.01 по защите диссертаций на соискание ученой степени доктора экономических наук в Карагандинском экономическом университете Казпотребсоюза по адресу: 100009 г. Караганда, ул. Академическая, 9  
 
 
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Карагандинского экономического университета Казпотребсоюза. 
 
Автореферат разослан « » октября 2010г. 
 
 
Ученый секретарь 
 
диссертационного совета 
 
д.э.н., профессор Сихимбаева Д.Р. 
 
ВВЕДЕНИЕ 
 
 
Актуальность темы исследования. На современном этапе общественного развития в Республике Казахстан идет преобразование экономической и финансовой среды. Создание рыночных отношений между всеми экономическими агентами требует пересмотра и нового подхода ко многим аспектам экономики и ее сегментов.  
 
Для Республики Казахстан проблемы и перспективы финансового сектора и развития финансовых рынков остаются актуальными. Финансовый рынок, как совокупность всех финансовых ресурсов в их движении, объединяет денежный рынок и рынок капиталов, где каждый из них представлен через функционирование различных финансовых институтов. Соответственно, развитие финансового рынка связано с различными видами рисков.  
 
В настоящее время, как в научных исследованиях, так и в практике управления финансовым сектором, активно развивается идея управления рисками. Обоснование теории управления рисками на финансовом рынке республики на основе опыта развития финансовых рынков и управления рисками на них в развитых и сопредельных странах становится важным.  
 
Исследование проблем управления рисками при совершении различных финансовых операций, определение методов управления и оценки рисков позволяет выделить наиболее эффективные методы управления рисками, применение этих методов в конкретных сегментах финансового рынка, в частности, в банковской системе. Можно подтвердить, что специфика процесса управления рисками на современном этапе развития банковской системы Республики Казахстан заключается в становлении правовых основ деятельности коммерческих банков, в разработанной политике банка и в организации контроля всех операций. Важно иметь хорошо подготовленный для работы в этой системе персонал и организацию его менеджмента, что, в конечном итоге, приводит к естественной минимизации риска. 
 
Финансовый сектор стал более сложным, и соответственно, управление рисками усложнилось в значительной степени. В связи с развитием производных инструментов на финансовом рынке участники все чаще прибегают к передаче рисков третьим лицам. 
 
Существующее в финансовых институтах стран СНГ положение дел в области управления рисками по сравнению с западными институтами характеризуется значительным методическим и инструментальным отставанием. Многие финансовые институты в настоящее время работают над внедрением технологий управления рисками (риск-менеджмента), разработанными в 80–90 годы прошлого века: моделей управления активами и пассивами (ALM); методов стоимостной оценки рисков (Value-at-Risk); методов присвоения рейтингов для определения кредитоспособности компании и т.д. Эволюция отношений к проблеме управления финансовыми рисками включает микрориск-менеджмент, когда функции риск-менеджмента выполняются на уровне отдельных подразделений финансового института: кредитный отдел оценивает риск невозврата ссуд, казначейство управляет разрывом ликвидности, дилеры проводят мониторинг своих портфелей. Оценки риска носят, как правило, качественный характер; макрориск-менеджмент где функции риск-менеджмента концентрируются в организационно-обособленном подразделении – управлении рисками, перед которым ставятся задачи мониторинга и количественной оценки основных рисков: кредитного, рыночного, процентного, риска ликвидности.  
 
К примеру, предоставление кредита в банковской деятельности обусловлен таким явлением, как кредитный риск, то есть банк, принимает на себя риск вероятности невозврата или несвоевременного возврата ссуженной суммы. Обширный опыт мировой банковской практики свидетельствует о необходимости систематизации управления кредитным риском для поддержания прибыльности и устойчивости коммерческих банков. Формированию аналитической базы оценки, измерения, мониторинга и контроля кредитных рисков в условиях Казахстана препятствует слабое методологическое, информационное и статистическое обеспечение.  
 
Актуальность диссертационного исследования выражается в необходимости углубленного изучения методологии оценки и управления рисками на финансовом рынке, связанных с динамичным ростом казахстанской финансово-банковской системы, изменением качества ссудного портфеля, обуславливающего рост кредитных рисков, выходом казахстанских финансовых институтов и банков на внешние рынки.  
 
На уровне исследования делается попытка выявить проблемы управления рисками, связанные с профессиональной банковской и казахстанской общегосударственной спецификой, выявить методы совершенствования банковских методик, а также определить перспективы банковского менеджмента в управлении рисками. 
 
Степень разработанности темы исследования. 
 
Исследования в области управления финансовыми рисками имеют достаточно длительную историю развития. Среди зарубежных исследователей можно выделить Ван Хорна Дж. Н., Рэдхэда К., Вальравена К.Д., Грега М. Гаптона, Фингера К., Миллера Роджера Л., Ван-Хуза Д., Брейли М., Росса С.; проблемам изучения рисков на финансовом рынке посвящены труды российских исследователей - Балабанова И.Т., Мишкина Ф., Ковалева В.В, Станиславчика Е.Н., Мещерякова Г.Ю.  
 
Среди казахстанских ученых теоретические вопросы развития финансового сектора и механизма управления финансовыми институтами рассмотрены в трудах – Сатубалдина С.С., Баймуратова У.Б., Елемесова Р.Е., Жатканбаева Е.Б., Мельникова В.Д., Утебаева М.С., Зейнельгабдина А.Б., Сейткасимова Г.С., Кучуковой Н.К., Абдильмановой Ш.Р., Искаковой З.Д. 
 
Проблемы управления рисками в секторах финансового рынка рассмотрены в трудах Искакова У.М.,Челекбай А.Д., Калиевой Г.Т., Хамитова Н.Н.,Сембекова А.К., Арыстанова А.К., Макыш С.Б., Исаховой П.Б., Шыныбекова Д.А., Абдрахмановой Г.Т 
 
Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования заключается в разработке теоретико-методологических подходов и научно-практических рекомендаций по вопросам совершенствования управления рисками на финансовом рынке Республики Казахстан на основе анализа развития и проблем управления рисками на финансовом рынке и его сегментах.  
 
Поставленная цель предопределила решение следующих задач: 
 
- исследовать характерные черты финансового рынка и проявления его функции на современном этапе ;  
 
- изучить особенности организации финансового рынка Казахстана; 
 
- исследовать теоретические аспекты рисков и раскрыть взаимосвязь возникновения рисков с функциями финансового рынка; 
 
- выявить особенности банковского риска с акцентом на необходимость надзора за рисками; 
 
- рассмотреть систему управления риском на финансовом рынке и методы оценки и измерения риска; 
 
- изучить опыт зарубежных банков в области риск-менеджмента;  
 
- провести анализ риск-менеджмента в практике финансовых институтов ;  
 
- дать оценку организации риск-менеджмента в банках второго уровня и процедурам в системе управления риском; 
 
- провести анализ практики управления финансовыми рисками в РК; 
 
- рассмотреть развитие моделей и механизмов управления рисками и рекомендовать модель управления рисками в банке;  
 
- обосновать перспективы риск-менеджмента в Казахстане.  
 
Предмет исследования – совокупность экономических отношений на финансовом рынке и его составных элементов в условиях устойчивого развития страны.  
 
Объектом исследования является финансовый рынок Республики Казахстан во взаимосвязи с показателями развития экономики страны. 
 
Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составляют известные в теории, положения и закономерности, содержащиеся в трудах отечественных и зарубежных учёных – экономистов в области функционирования финансовых рынков и управления риском на финансовом рынке.  
 
Информационной базой исследования послужили законодательные и нормативные акты Республики Казахстан, официальная статистическая информация Агентства РК по статистике, отчеты Министерства финансов РК и Национального банка РК, материалов банков второго уровня, периодической печати, социологических опросов.  
 
Научная новизна заключается в исследовании теоретико-методологических и практических аспектов, направленных на решение проблем, связанных с управлением рисками на финансовом рынке: 
 
- обосновано понятие «система финансового рынка» и структуры финансового рынка во взаимосвязи с финансовой системой государства; 
 
- выявлены особенности организации финансового рынка Казахстана; 
 
- углублена и усилена на теоретическом уровне взаимосвязь понятии «риск», «финансовый риск», « банковский риск», «кредитный риск» с позиций минимизации риска на финансовом рынке; 
 
- представлена структура банковского риска и небходимость его минимизации; 
 
- обоснован механизм системы управления риском на финансовом рынке, методы оценки и измерения рисков; 
 
- обобщен зарубежный опыт банков в области риск-менеджмента и основные тенденции развития риск-менеджмента банка;  
 
-обоснованы направления совершенствования механизма достижения устойчивого развития банков; 
 
- дана оценка риск-менеджмента в банках второго уровня Казахстана и процедурам в системе управления риском; 
 
- проведен анализ практики управления финансовыми рисками в банках Казахстана и систематизированы их приоритеты на современном этапе; 
 
- рассмотрены существующие модели и механизмы управления рисками и рекомендовано совершенствовать надзор в банковском деле; 
 
- обоснованы перспективы риск-менеджмента в Казахстане. 
 
Основные положения, выносимые на защиту: 
 
- обоснование концептуального подхода к понятиям «финансовый рынок», «структура финансового рынка» с выявлением особенностей организации финансового рынка в Казахстане; 
 
- методологические основы управления рисками на финансовом рынке; 
 
- совокупность методов оценки и измерения рисков в системе управления рисками на финансовом рынке; 
 
- тенденции и направления развития риск-менеджмента банка Казахстана; 
 
- состояние риск-менеджмента в практике банков Казахстана и процедуры в системе управления риском; 
 
- анализ практики управления финансовыми рисками в банках Казахстана и систематизация их приоритетов на современном этапе; 
 
- современное положение казахстанской модели управления финансовыми рисками с акцентом на роль АФН и перспектив риск-менеджмента в Казахстане. 
 
Практическая значимость диссертационного исследования заключается в научном обобщении представления о финансовом рынке в условиях рыночной экономики во взаимосвязи с проблемами управления рисками во всех сегментах финансового рынка. Рекомендации и предложения диссертационного исследования имеют прикладной характер и направлены: на совершенствование механизма управления кредитным риском в банках второго уровня; усиление роли надзорного органа Республики Казахстан. Отдельные положения диссертации включены в отчеты по научной теме кафедры «Финансы» Казну им. аль-Фараби и используются в процессе преподавания курсов: «Банковское дело»,«Денежно-кредитное регулирование», «Финансовый надзор», «Банковские риски» . 
 
Апробация результатов исследования. Научные результаты и положения докладывались и обсуждались на международных и республиканских научно-практических конференциях, семинарах и научных сессиях: «Актуальные вопросы образования и науки в области экономики, технологии и информационных систем в ХХ1 веке» (Алматы, 2006); «Ускорение развития казахстанского общества в условиях экономической, политической и социальной модернизации: стратегия инновационного прорыва», (Караганда, 2006); «Состояние и перспективы конкурентоспособности экономики РК : современная методология промышленного маркетинга, финансирования и управления» (Алматы,2007); «Современный рынок услуг : отношения и конкурентоспособность торгового обслуживания», (г.Караганда, 2006г; «Современный рынок услуг : отношения и конкурентоспособность торгового обслуживания», (Караганда, 2006г ); «Финансовый механизм повышения инновационной активности в экономике Республики Казахстан», 10 декабря Алматы 2009г), «Проблемы и пути развития человеческого капитала в сфере образования», (Алматы, 2009г.). Отдельные положения исследования и разработки автора включены в учебник (в соавторстве), три учебных пособия, из которых одно на государственном языке. 
 
Публикации. Различные аспекты диссертационного исследования опубликованы в 46 работах общим объемом 76,93 п.л., в том числе один учебник в соавторстве (36,75 п.л.), 2 учебных пособия единолично на русском языке (5,65 п.л. и 6 п.л.), учебное пособие единолично на государственном языке (4.88 п.л.). 
 
Структура работы. Работа состоит из введения, пяти разделов, заключения, списка использованных источников, включает 21 таблицу, 29 рисунков, 2 приложения. 
 
 
ОСНОВНАЯ ЧАСТЬ 
 
 
Финансовые отношения, как известно, выступают основой развития экономики любой страны, а финансовый рынок представляет собой организованную систему торговли финансовыми инструментами денежного, депозитного, кредитного, валютного, фондового, страхового и пенсионного рынков. Можно сказать, финансовый рынок – это система механизмов перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников в рамках формирования спроса и предложения на капитал. На практике он представляет собой совокупность финансово-кредитных институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно. Основными функциями финансового рынка являются: регулятивная; информационная; распределительная; коммерческая; ценообразующая. С нашей точки зрения, финансовый рынок представляет собой совокупность всех денежных ресурсов страны, причем ресурсов, находящихся в постоянном движении, подвергающихся влиянию спроса и предложения на эти ресурсы со стороны различных субъектов экономики.  
 
Каждой стране характерна своя структура финансового рынка, наиболее полно отражающая его содержание и особенности. Согласно одной из классификаций финансовые рынки подразделяются следующим образом: валютный рынок; рынок золота; рынок денежных средств; рынок капитала, который подразделяется на следующие сегменты: рынок долевых ценных бумаг; рынок ссудного капитала( см.рисунок 1): 
 
 
 
 
 
Примечание – составлен автором 
 
 
Рисунок 1 – Типовая структура финансовых рынков 
 
 
В основе наиболее общего деления финансовых рынков на рынки денежных средств и рынки капитала лежит срок обращения соответствующих финансовых инструментов. Инструменты денежного рынка служат в первую очередь для обеспечения ликвидными средствами государственных организаций и сферы бизнеса, тогда как инструменты рынка капитала связаны с процессом сбережения и инвестирования. Одним из направлений развития мирового финансового рынка является интегрирование финансовых рынков в региональном плане. Наиболее показательным примером такой интеграции является Европейский союз (ЕС).  
 
Финансовый рынок включает механизм финансовых инструментов, объединяющий тех, кто предлагает финансовые ресурсы с теми, кто их ищет, для заключения сделок, как правило, при помощи посредников. В условиях сегодняшних изменений, можно представить структуру финансового рынка следующим образом (рисунок 2): 
 
 
 
 
Примечание - составлено автором 
 
Рисунок 2 – Современная структура финансового рынка  
 
 
Финансовый рынок представлен как совокупность всех финансовых ресурсов в их движении, и как совокупность рыночных институтов. Финансовый рынок - это рынок ссудных капиталов, валюты и фондовых ценностей. Финансовые рынки можно условно подразделить на основные сегменты: рынок облигаций (Bond Market);  товарный рынок (Commodities Market);  фондовый рынок (Stock Market);  международный валютный рынок Форекс (currency; рынок Деривативов (Derivatives Market). 
 
Из сказанного выше вполне обоснованно можно выделить сложную конструкцию финансового рынка, который объединяет интересы многих участников и регулирует их отношения, подчеркивает характер функционирования финансовых институтов. Система финансового рынка тесно взаимосвязана с финансовой системой государства. На современном этапе финансовый рынок отдельной страны бепрепятственно проникает в мировой рынок и это объясняется процессами глобализации, а также движением капитала.  
 
Согласно установленному в Республике Казахстан порядку предоставления финансовой отчетности органами государственного регулирования структуру финансового рынка Казахстана можно представить следующим образом: 
 
 
 
 
 
Примечание – составлено автором на основании исследовании финансового рынка 
 
Рисунок 3 – Структура финансового рынка Казахстана  
 
 
Операций на рынке Казахстана совершаются в тенге и в иностранной валюте.  
 
По оценке международных экспертов, финансовый рынок Казахстана является наиболее прогрессивным в Центрально-Азиатском регионе (ЦАР), в связи с чем в 2007 году был открыт РФЦА - региональный финансовый центр Алматы . В то же время рейтинговые оценки Казахстана со стороны авторитетных международных организаций, показывают, что имеется еще очень много нерешенных проблем, над которыми предстоит работать. Самая главная проблема состоит в том, что, несмотря на определенные успехи, экономика Казахстана продолжает оставаться преимущественно сырьевой.  
 
Состояние фондового рынка можно охарактеризовать как умеренно развивающееся. В республике на фондовом рынке обращаются, в основном, государственные облигации, ноты и боны, которые выпускаются Министерством финансов и Национальным банком.. Наблюдается некоторая активность на фондовой бирже в Казахстане, несмотря на ипотечный кризис, начавшийся в 2007 году. Крупные акционерные компании выставляют свои акции и облигации на торги на вторичном рынке, причем количество эмитентов по листингу за период с 2002 года по 2008 год увеличилось в 2,5-5 раз. Так в 2002 году было зарегистрировано по категории «А» - 13 эмитентов, по категории «В» - 8 эмитентов, в 2008 году зарегистрировано по категории «А» - 31 эмитент, по категории «В» - 40 эмитентов. 
 
Финансовые инструменты, обращающиеся на финансовом рынке, должны быть надежными, доходными и ликвидными. Если рассматривать ценные бумаги с фиксированной доходностью, то государственные и муниципальные облигации ликвидные, надежные, но низкодоходные, они обращаются на биржевом рынке, то есть облигационные выпуски прошли достаточно сложную процедуру листинга и соответствуют строгим требованиям, предъявляемым биржей. Помимо листинговых эмитентов на казахстанском рынке ценных бумаг обращаются нелистинговые ценные бумаги. 
 
Широкое распространение в последние годы получило доверительное управление посредством инвестиционных фондов. Инвестиционные фонды находятся под протекторатом управляющей компании и регулируется АФН, в соответствии с установленными пруденциальными нормативами.  
 
В Казахстане активную деятельность осуществляет 14 накопительных пенсионных фондов. Среди них лишь один является государственным – АО “ГНПФ”. Общее количество вкладчиков составляет 8573071 человек, причем более двух миллионов вкладчиков вобрал в себя именно Государственный накопительный пенсионный фонд. (ГНПФ). За все время своего существования пенсионные фонды накопили более 931 млн.тенге. На долю ГНФП приходится около165,7 млн. тенге. Общее руководство пенсионными активами находится в ведении Организации по инвестиционному управлению пенсионными активами (ООИУПА), которая осуществляет размещение пенсионных активов . 
 
Как видим, на финансовом рынке республики происходят заметные изменения, которые, с одной стороны, активизируют его, а с другой – умножают риски, присущие фондовой, депозитной, кредитной, инвестиционной и операционной деятельности участников финансового рынка. Это связано не только с политической, природной сферами деятельности, но и с рисковостью многих операций на финансовом рынке, приносящих доход, с одновременным увеличением риска потери всего. Взаимосвязь между нормой прибыли и риском потери финансовых ресурсов определяется общими закономерностями рискового бизнеса.  
 
Исследуя теоретические основы финансового рынка, безусловно, важно увязывать все процессы с рисками. Анализируя многочисленные и разнообразные трактовки понятия «риск», формулируемые различными школами, можно выделить следующие базовые варианты: риск как конкретная опасность, как угроза наступления каких-либо неблагоприятных, нежелательных событий, негативных последствий собственных или чьих-либо действий. Довольно часто риск ассоциируется с неизвестностью, естественной или искусственной (секретность, зарегулированность, непрофессионализм) недостаточностью информации об исходных условиях, процессе, окружающей среде, потенциальном результате. Многие школы риск-менеджмента относятся к риску как к возможности, вероятности наступления чего-либо негативного, опасного, несущего угрозу; к числу наиболее древних подходов к понятию риска можно отнести вариативность, т.е. наличие ряда параллельных сценариев возможного развития процесса и реализации проекта; с точки зрения экономики сущность риска часто смешивается с его последствиями и о риске говорят как об упущенной выгоде, о косвенном (побочном) финансовом ущербе, о незапланированных затратах и об иных, по сути, финансовых результатах риска;. наиболее логично и востребовано подходить к сущности риска с позиции неопределенности. Риск при этом трактуется как более или менее ярко выраженная неуверенность в том, что управляемый (наблюдаемый) процесс пройдет по предполагаемому сценарию и приведет к ожидаемым результатам; предложена определенная группа терминов, определяющих риск-менеджмент, в которой выделяются: собственно риски, шансы, риски-шансы и шоки (рисунок 4). 
 
 
 
 
 
Рисунок 4 – Формирование риска или шанса на базе уровня вероятности события  
 
 
Классификационный подход (признак) – сферы проявления рисков - выделяет в методиках риск-менеджмента различные группы и виды рисков: риски изменений природных условий; риски водных ресурсов (истощения, загрязнения и др.); риски технологических проблем (несоответствующие производственным целям технологии; риски социальных проблем (изменений); риски неадекватных рынков и рыночных потерь и др. 
 
Для менеджмента важна классификация рисков по принципу сфер проявления в конкретизации по этапам управляемых и наблюдаемых процессов. К примеру, с позиций банковского менеджмента одним из подходов является выделение рисков по видам деятельности, отраслям, предпринимательским сферам. Эти риски – важнейшие в определении кредитоспособности заемщиков, активности кредиторов, формирования качественных характеристик банковских продуктов.  
 
В риск-менеджменте дискуссионными является область научных (методических) подходов, предопределяющих специфику применяемых в управлении (отслеживании, анализе, оценке, выборе и реализации решений и др.) рисков методик и инструментов. В частности, может быть выделен ряд рисков, формируемых и проявляемых в экономических сферах. Это - финансовые риски; кредитные риски; денежные риски.  
 
Риски, определенные по этим трем важнейшим экономическим областям, могут иметь и более детальную конкретизацию - по видам, формам и качественным характеристикам операции и продуктов, по приведенным экономическим сферам. Согласно теме нашего исследования этот методический подход следует реализовывать применительно к классификации специализированных рисков кредитных сфер, в первую очередь банковских рисков. Таким образом, деятельность денежно-кредитных учреждений на финансовом рынке связана с рисками, которые зависят от внешних и внутренних факторов и классифицируются в зависимости от механизма и степени возможного покрытия, возмещения потерь, по степени управляемости, вида деятельности, политической и экономической ситуации в стране и других признаков. Как любое предприятие, работающее в условиях рынка, банк подвержен риску потерь и банкротства. Стремясь максимизировать прибыль, руководство банка, одновременно стремится свести к минимуму потери и убытки. Поддержание оптимального соотношения между доходностью и риском составляют одну из главных и наиболее сложных проблем управления банком. Для снижения или предотвращения возможности потери своих активов, недополучения доходов или возникновения дополнительных расходов банками систематически должна проводиться работа по управлению рисками (далее - риск-менеджмент).  
 
Риск-менеджмент проводится как в целом по банку, так и на уровне структурных подразделений по направлениям их деятельности. Риск-менеджер является ключевой фигурой. Последствиями риска могут быть: финансовые потери; неисполнение поставленных перед банком задач; ущерб репутации банка.

В условиях рыночных отношений деятельность банка может быть подвержена следующим видам риска: внешние риски; внутренние риски: финансовые риски; риск потери репутации; операционные риски; административный риск. В деятельности любого банка большой удельный вес занимают и в условиях рыночных отношений- кредитный риск. Кредитный риск – риск невозврата долга, неспособность или нежелание дебитора или контрагента по сделке исполнить свои обязательства перед банком (риск возникновения дефолта). Носителями кредитного риска являются, в первую очередь, сделки прямого и не прямого кредитования и сделки купли/продажи активов без предоплаты со стороны контрагента и гарантий расчётов со стороны третьих лиц (займы, формирование портфеля ценных бумаг, проведение операций с векселями, факторинг, форфейтинг, документарные операции т.д.).

 
Возможные потери при наличии кредитного риска могут быть прямые (невозврат кредита, непоставка средств), и косвенные (снижение стоимости ценных бумаг эмитента, необходимость увеличить объём резервов под кредит и т.д.). Для целей риск-менеджмента кредитная политика банка определяет: обеспечение кредитной деятельности; требования к анализу кредитоспособности заемщика; требования к обеспечению; требования к кредитному мониторингу; требования по формированию резервов на случай потерь; требования к контролю над концентрацией риска займов. Снижению степени риска и его предотвращению способствует наличие эффективной системы внутреннего контроля, как совокупность процедур и мер, принятых внутри организационной структуры банка.  
 
В основу риск - менеджмента положены следующие принципы: прогнозирование возможных источников потерь или ситуаций; четкое распределение ответственности и обязанностей руководителей и работников; наличие политики и механизмов управления рисками.. В риск-менеджменте особую роль отводят стадиям процесса риск-менеджмента (рисунок 5): 
 
 
 
 
Примечание – составлен автором 
 
Рисунок 5 - Основные стадии процесса риск - менеджмента 
 
С целью эффективного и скоординированного управления рисками в банке создается служба риск-менеджмента. Наиболее важной процедурой является количественное определение уровня риска и его предельных размеров. Задачей банка является подбор портфеля своих клиентов таким образом, чтобы самому иметь оптимальное соотношение между активными и пассивными операциями, сохранять уровень своей ликвидности и рентабельности на необходимом для бесперебойной деятельности уровне. 
 
Основные виды риска банка связаны со структурой его портфеля, то есть с размещением ресурсов банка. Известны четыре главных вида портфельного риска: риск ликвидности, риск изменения процентной ставки, валютный риск и кредитный риск. Кредитный риск можно рассматривать как самый крупный риск, присущий банковской деятельности, что вынуждает банки систематически разрабатывать и совершенствовать методологию управления кредитными рисками. Особенностью кредитного риска, отличающей его от других видов банковских рисков, является его индивидуальный характер. Это обстоятельство в значительной мере определяет своеобразие методологии управления риском.Можно выделить три разновидности кредитного риска: риск злоупотреблений, риск по иностранным кредитам, риск неплатежа по внутренним займам .В банковской практике риск подразделяют на следующие несколько видов, например: риск непогашения кредита; риск обеспечения кредита; риск просрочки платежей (ликвидности); риск кредитоспособности заемщика; деловой риск; риск структуры капитала;риск банкротства и т.д.Если рассматривать тип кредитного риска по каждому описанному фактору, то придем к выводу, что все они связаны между собой. Классификация видов кредита является наглядным примером того, как кредитные риски могут быть связаны между собой. Кредиты подразделяются по назначению, а еще можно сказать по типу заемщика: потребительский;розничный/оптовый;сельскохозяйственный;коммерческий\промышленный; недвижимость; правительство, местные власти. 
 
При разумном подходе к принимаемым рискам, при принятии их в соответствии со своими финансовыми возможностями, при тщательном контролировании и т.д., банк будет иметь успех. 
 
Если опереться на зарубежную практику, то содержательная сторона риска, способы его установления постоянно меняются. На это влияет ряд причин, которые можно сгруппировать следующим образом:первая группа – изменение структуры рынка, обострение конкуренции, универсализация банков, экспансия отделений, выравнивание структуры клиентов; вторая группа – усиливающиеся колебания процессов, обусловленные внешними факторами: конъюнктурой, денежной политикой, усилением небанковской конкуренции; третья группа – усиливающиеся требования клиентов, что находит выражение в растущей чувствительности цен и более дифференциальном спросе на банковские услуги; четвертая группа – рост банковских расходов; пятая группа – повышение значения и количественный рост типичных банковских рисков, которые всегда имеют место (кредитный риск, процентный риск и т.д.); шестая группа – тенденции стагнации темпов экономического роста, которые имеют значение для собственного развития банков. По данным Всемирного банка и наших проведенных исследований, внутренние для банка факторы являются причиной 67% потерь банков по ссудам, а на долю внешних факторов приходится, соответственно, 33% потерь (рисунок 6): 
 
 
 
 
 
Примечание – составлен автором на основе данных Всемирного банка 
 
Рисунок 6 – Факторы, являющиеся причинами потерь банков по ссудам  
 
 
Как показывает опыт, даже самый устойчивый банк в стране может сильно пошатнуться, если страна, в которой он осуществляет свою деятельность, претерпевает болезненный экономический кризис, и состояние банковской системы соответственно резко ухудшается. Вот почему тщательно изучается влияние риска уровня экономики страны на финансовый институт в сравнении с общей кредитоспособностью страны. При этом рассматривается уровень, диверсифицированность и изменчивость экономики, финансовое состояние корпоративного и индивидуального сектора, а также способность правительства управлять экономикой в условиях бурного роста или спада. 
 
В сфере банковской деятельности изучается уровень рыночного риска по всему спектру деятельности финансового института как балансовой, так и внебалансовой (то есть в структуре пассивов и активов, торговой деятельности, андеррайтингу ценных бумаг и так далее), стратегия руководства и общая склонность к рискам в этих областях. Для банка главным приоритетом, помимо дохода, является обеспечение финансовой устойчивости.  
 
Все сегменты финансового рынка требуют системного управления, а для этого очень важны методы оценки и измерения рисков. 
 
Для кредитного риска, например, это могут быть этапы: формирование приоритетов кредитной политики; предварительный контакт с потенциальным заемщиком; оценка кредитоспособности заемщика структурирование кредита; выдача кредита; кредитный мониторинг; погашение кредитной задолженности. 
 
На каждом этапе проявления кредитного риска методы его менеджмента могут отличаться значительной спецификой. И, наконец, риски могут проецироваться и на процесс, и на результат одновременно с разной степенью интенсивности, равномерно распределяясь или образуя более или менее плотные концентрации. Данную характеристику рисков можно проиллюстрировать на рисунке 7. 
 
 
 
 
 
Полное проецирование рисков 

Рисунок 7 – Сферы и плотность проецирования рисков

 
 
Различные школы риск-менеджмента формируют разные подходы и к количественному составу, и к квалификационным подходам к параметрам рисков. Достаточно широкий взгляд позволяет выделить следующие подходы и параметры, им соответствующие : параметры факторной стороны риска; параметры результативной стороны риска; параметры менеджмента рисков. 
 
Параметры риска по своему ведущему функциональному предназначению являются, по сути, важнейшими элементами системы базовых критериев качественного описания определения риска, используемой для сравнения степени риска альтернативных вариантов, для решения вопросов о приемлемости риска, для выбора оптимальных направлений его менеджмента. 
 
Однако сложность, длительность, субъективность и, соответственно, неоднозначность качественных подходов в описании рисков делают, и довольно часто, целесообразным применение, хотя и на достаточно примитивном (например, для сложных экономических процессов) уровне, в ходе принятия второстепенных оперативных решений количественных подходов к описанию риска. Они оперируют только отдельными параметрами результативной стороны риска, хотя и наиболее важными для его менеджмента . 
 
Следующий уровень детализации и концентрации рисков предполагает уже непосредственную их оценку. Однако и здесь позиции риск-менеджмента также широко диверсифицированы и крайне неоднозначны. Причем достаточно разнообразны не только методы и инструменты, но и сами направления оценки рисков. Можно выделить следующие направления и основной инструментарии оценки рисков: вероятность наступления или реальность риска; интенсивность или частота, плотность проявления риска; нацеленность или потенциальные области проявления риска; реальные области проявления риска; степень опасности риска; условия формирования риска; возможность потерь при наступлении риска; вид, номинация и уровень потерь при наступлении риска; возможность и необходимость осуществления мероприятий и соответственно несения затрат по управлению риском; финансирование риска (комплекс затрат по управлению риском); отношение потерь и финансирования риска; отношение финансового результата проекта и потерь при проявлении риска; отношение финансового результата проекта и финансирования риска; отношение финансового результата проекта к сумме потерь от риска и его финансирования и др. 
 
Каждое из приведенных выше направлений оценки рисков предполагает комплектацию их соответствующим инструментарием и методическими подходами, что, в свою очередь, можно считать следующим этапом детализации характеристик риска. 
 
Инструменты, применяемые в данном направлении оценки рисков, могут быть достаточно разнообразны. С учетом опыта различных рискованных сфер деятельности и ситуаций риска можно привести такие оценки, как : балльные оценки ; процентные оценки или доли; специальный инструментарий. 
 
Применительно к банковскому менеджменту в косвенных схемах оценки степени опасности рисков могут быть востребованы практически все приведенные выше инструменты, но более соответствуют специфике банковской деятельности рейтинги кредитов или клиентов, процентные оценки, экспертные обозначения (при классификации кредитов), специальные инструменты (разнообразные коэффициенты в оценках кредитоспособности, инвестиционной привлекательности и др.). 
 
Особого интереса с точки зрения оценки размера кредитного риска, на наш взгляд, заслуживают показатели достаточности капитала банка и максимального размера риска на одного заемщика. Капитальные средства, обычно включающие в себя акционерный капитал, нераспределенную прибыль и официальные резервы, могут служить для измерения мощи финансового института. Поэтому, поддержание капитала на достаточном для защиты от риска уровне, является крайне важным для нормального функционирования банка. 
 
Согласно договоренности к концу 1992 года минимальная величина коэффициента соотношения взвешенных по риску капитала и активов, называемая коэффициентом Кука была 8%. На конец 1990 года был установлен промежуточный показатель в 7,25%. Все риска разбивают на несколько групп, где величина риска колеблется от 0% до 100%. 
 
В Казахстане в соответствии с Законом РК «О банках и банковской деятельности» с целью обеспечения финансовой устойчивости банков, Нацбанк установил экономические нормативы, обязательные для выполнения банками. 
 
В результате, мы пришли к выводу, что в условиях переходной экономики становление кредитной политики банка является первым и основным шагом к созданию системы управления кредитным риском и способствует измерению внешних и внутренних рисков при решении о выдаче кредита. 
 
Таким образом, измерению кредитного риска способствуют следующие основные показатели: соответствующая нормативу достаточность капитала банка; расчет максимального размера риска на одного заемщика; наличие необходимой информации о заемщике. По этому оправдано создание специального кредитного агентства и, по принципу США, введение кодекса об обмене банков информацией, о кредитоспособности обслуживаемых предприятий; методы оценки кредитоспособности самого заемщика («правило пяти С», PARSER, CAMPARI); анализ финансовых показателей, раскрывающих структуру кредитных вложений (коэффициент качества активов, процент кредитного риска, процент диверсификации кредита). 
 
В современной банковской политике управление кредитным риском завоевало особое внимание. Процесс предоставления кредита – это сложный процесс, охватывающий множество экономических взаимосвязей в обществе. Без определения основных принципов кредитования понять внутреннюю сущность кредита достаточно не просто. 
 
Так как в кредитных операциях банк оперирует в основном заемным капиталом, значительная часть которого может быть востребована вкладчиком в краткие сроки и без предварительного уведомления, то при кредитовании банк, прежде всего, должен определить, способен ли заемщик своевременно и в полном объеме погасить задолженность по ссуде. Это предусматривает необходимость оценки банком не только платежеспособности клиента на определенную дату, но и прогноза его финансовой устойчивости на перспективу. 
 
В современной банковской деятельности без риска не проходит ни одна операция, только при этом риск может быть разных масштабов. Поэтому для банковской деятельности является важным не устранение риска вообще, а управление и снижение его до минимального уровня. 
 
Рассматривая трудности управлении кредитным риском в развивающихся странах, Диана Мак Нотон пришла к выводу, что банки развивающихся рынков зачастую не располагают надежно разработанным процессом управления кредитным риском. Она отмечает среди наиболее часто встречающихся следующие недостатки этих рынков: отсутствие письменно зафиксированного в виде документа изложения политик;отсутствие ограничений в отношении концентрации портфеля; излишняя централизация или децентрализация кредитного руководства; плохой анализ кредитуемой отрасли; поверхностный финансовый анализ заемщиков;завышенная стоимость залога;недостаточно частые контакты с клиентом;недостаточные проверки и отсутствие сбалансированности в процессе кредитования; отсутствие контроля над займами; неспособность к увеличению стоимости залога по мере ухудшения качества кредитов;плохой контроль за документированием займом;чрезмерное использование заемных средств;неполная кредитная документация; отсутствие классификации активов и стандартов при формировании резервов на покрытие убытков по кредитам;неумение эффективно контролировать и аудировать кредитный процесс. 
 
Эти недостатки выливаются в слабость кредитного портфеля, включая чрезмерную концентрацию кредитов, предоставляемых в одной отрасли или секторе хозяйства, большие портфели неработающих кредитов, убытки по кредитам, неплатежеспособность и неликвидность.  
 
Таким образом, качественно разработанная кредитная политика банка является первым и основным шагом к созданию системы управления кредитным риском. 
 
В отечественных банках, в частности, в Народном Банке Казахстана, существует подобный документ по разработке кредитной политики банка, именуемый как «Руководство по проведению и организации кредитной работы». Одна из основных функций этого документа – управление координацией кредитной работы банка, поэтому в нем специально оговорено: «Основной целью кредитной работы является получение Банком стабильных доходов на условиях максимального снижения уровня риска по предоставлению кредитов и полной их возвратности».  
 
Но главной задачей научного управления рисковыми операциями банка является определение размера допустимости и оправданности риска и выработка системы мер, регулирующих возможность появления потерь банка от проведения той или иной операции.  
 
В зарубежной практике банк может обратиться к специализированным кредитным агентствам и получить у них отчет о финансовом положении предприятия или физического лица. 
 
Так, например, «в США крупнейшее кредитное агентство «Dun and Bradstreet» регулярно публикует отчеты о состоянии дел миллионов коммерческих фирм. Сведения об оплате торговых счетов американскими компаниями дает Национальная информационная кредитная служба. 
 
Имеется также большое количество справочников и аналитических отчетов, которые могут быть использованы в кредитной работе. Например, ассоциация «Роберт Моррис Ассошиэйтс» публикует совокупные финансовые отчеты и рассчитывает коэффициенты по 300 отраслям хозяйства. 
 
Поэтому в деловом мире неукоснительно соблюдаются правила передачи конфиденциальной информации. В банковском деле США они регулируются «Этическим кодексом об обмене банков информацией, о кредитоспособности коммерческих фирм», разработанным ассоциацией Роберта Морриса, а также аналогичным кодексом для обмена информацией между банками и фирмами, предоставляющими коммерческий кредит. 
 
В Казахстане можно затребовать в информационном центре при Генеральной прокуратуре Республики Казахстан информацию о заемщике по поводу наличия судимости, в паспортном отделе или же адресном бюро проверить наличие прописки, с психбольницы затребовать справку о дееспособности заемщика. 
 
В настоящее время, в банковской системе РК существуют очень сложная проблема обмена информацией о заемщиках между банками. 
 
Для решения этой проблемы Постановлением Правления Национального банка Республики Казахстан от 17.07.1996 года №246 утверждено «Положение о предоставлении банками второго уровня информации, необходимой для ведения кредитного регистра». В соответствии с этим Положением банки второго уровня обязаны предоставлять в Национальный банк РК сведения, включающие персональную информацию по заемщикам и информацию о выданных ему кредитах, гарантиях и других обязательств, а также их просрочке, пролонгации, погашение и списании с баланса. 
 
Но, учитывая, что Республика Казахстан относится к странам с экономикой переходного периода, где становление производства, предпринимательства все еще продолжается и создаются все новые предприятия и фирмы, то в банк нередко обращаются клиенты, не имеющие вообще никакой кредитной истории. В таких случаях банк должен тщательно рассматривать то, что может предоставить клиент. 
 
Становление риск-менеджмента как точной науки приходится на 1973 год. Этот год был отмечен двумя важными событиями: упразднением Бреттон-Вудской системы фиксированных валютных курсов и опубликованием Блэком и Шоулзом знаменитой формулы оценки стоимости опционов. Переход к системе свободноплавающих валютных курсов в большинстве развитых стран явился мощным стимулом к количественному измерению и управлению валютными рисками, а подход Блэка и Шоулза был принят в качестве теоретической основы для оценки и управления всеми видами рыночных рисков.  
 
Более подробно, выделяя банковский сектор, можно понять, что специфика банковских рисков заключается в их системности, подразумевающее то, что большая часть ресурсов банка являются привлеченными, а, следовательно, высок уровень финансового левереджа, и, в случае, когда ухудшается финансовое состояние банка, возникает лавинообразная «цепная реакция» неплатежей между хозяйствующими субъектами.  
 
В банковском риск-менеджменте в настоящее время выделяют: процентный риск-шанс, связанный с колебаниями процентной маржи в условиях динамики параметров кредитного рынка; валютный риск-шанс, основанный на колебаниях курсов валют на валютном рынке, в которых осуществляется привлечение и размещение кредитных ресурсов; два риска-шанса фондового рынка, базирующихся на колебаниях доходности или рыночных котировок ценных бумаг, используемых банками в пассивных и активных операциях. 
 
Цель риск-менеджмента состоит в обеспечении существования и дальнейшего развития через выявление, оценку и ограничение рисков.  
 
Рассматриваемый как повторяющийся процесс, риск-менеджмент состоит из нескольких основных этапов: выявления и классификации основных видов риска; расчета адекватной и легко интерпретируемой количественной меры рисков; принятия решений об уменьшении или увеличении выявленных рисков; разработки и реализации процедур контроля над рисками текущих позиций. 
 
Кризис банковской системы вскрыл значительные недостатки в управлении рисками. В ряде банков не была создана система риск-менеджмента, в других - не обеспечивалась независимость этой функции, в третьих - высшее руководство не отреагировало на предупреждения риск-менеджеров о возникших проблемах.  
 
Руководитель, отвечающий за управление рисками, должен хорошо знать особенности бизнеса банка и обладать информацией о его положении на рынке. Главной обязанностью риск-менеджеров является обеспечение функции риск-менеджмента точной и своевременной информацией в утвержденных формах и объемах для чего необходимо обеспечить: постоянный поток информации о рисках; проверка точности; согласование интересов структурного подразделения; наблюдение за текущими рисками; контроль хода выполнения мероприятий по приведению рисков в соответствие; применение утвержденных оценок риска, моделей и предпосылок; поддержку и внедрение механизмов внутреннего контроля.  
 
Риск-менеджеры на финансовом рынке должны оказывать помощь структурным подразделениям в ежедневной работе, при этом порядок их взаимодействия должен быть описан в соответствующих внутриведомственных инструкциях. Кроме того, необходимо, чтобы на позиции риск-менеджеров в институтах подбирались высококвалифицированные специалисты, знающие не только отдельные финансовые операции, но и понимающие бизнес в целом.  
 
Так, каждый коммерческий банк имеет присущие только ему характеристики и особенности деятельности, и именно этому должна соответствовать организационная структура. Ключевым здесь является соблюдение принципа адекватности и независимости внутреннего контроля, который должен работать на снижение любых рисков, присущих банковской деятельности. 
 
Представляется, что работа органов государственного регулирования в обеспечении риск-менеджмента, как одного из ключевых условий стабильности, не должна сводиться к контролю за наличием в банке соответствующего подразделения (службы внутреннего контроля). Необходимо отслеживать, насколько своевременно и качественно решаются проблемы управления рисками, адекватны ли они размеру и объему операций, обеспечивается ли независимость функции риск-контроля. В каждом банке должна быть разработана и внедрена нормативная база по риск-менеджменту, органы пруденциального надзора призваны оценивать ее, а также систему управленческой информации и разрабатывать рекомендации по их совершенствованию. 
 
Управление рисками существует и развивается, прежде всего, с учетом требований Базель-2. Указанный документ однозначно гарантирует рост усилий риск-менеджеров и уровня расходов при внедрении и развитии системы управления рисками банкам, при этом особенно тяжело будет средним по размеру и диверсифицированным по направлениям деятельности кредитным организациям.  
 
Здесь вполне логичны рассуждения отечественных экономистов, что в последнее время, в связи с нарастающим финансовым кризисом, происходит усиление регулирования банковской и финансовой деятельности в плане риск-менеджмента. Это связано также с тенденциями усиления взаимного влияния экономик мира друг на друга в условиях глобализации. В этой связи можно говорить о необходимости создания принципиально новой модели развития экономики страны, вследствие чего инструменты реализации должны адаптироваться к меняющимся условиям. 
 
Но в тоже время, в связи с развитием финансовой системы и возрастания именно роли банковского сектора в Казахстане увеличиваются виды рисков, что связано, в первую очередь, с объемами внешнего кредитования и инвестирования. 
 
Большое внимание уделяется целостности самого процесса управления рисками. Если раньше под ним подразумевались в основном идентификация и оценка, то теперь выдвигаются требования к принятию решений с учетом риска и к последующему мониторингу. Современный подход к практике корпоративного управления в финансовых организациях предполагает изменения в корпоративном управлении, увеличивающем роль риск-менеджеров в организационной структуре банка, а так же необходимость публичного раскрытия информации о рисках.  
 
В российской банковской практике большое внимание уделяется стресс-тестированию, в том числе наличию методологии и комплексности проводимых стресс-тестов, методик оценки и процедур управления рисками, необходимости соответствия документов по риск-менеджменту международным требованиям. Добавился новый показатель - оценка состояния управления стратегическим риском (наличие обоснованной, в т.ч. на основе SWOT анализа, стратегии; текущих планов; их выполнения; планы мероприятий на случай чрезвычайных ситуаций). Введение новых требований к управлению рисками сопровождается проверкой их соблюдения со стороны Центрального банка.  
 
Управление рисками и ресурсами банка – две важные и неразрывно связанные между собой составляющие банковского финансового менеджмента. Еще более 10 лет назад экономисты отмечали, что рациональную организацию и комплексную автоматизацию этих направлений деятельности банка возможно осуществить только на основе адекватной математической модели. Чтобы ее построить, необходимо формализовать такие понятия, как риск, состояние банка, стратегия управления, эволюция банка и ряд других, кроме того, создать соответствующие процедуры для их оценки. 
 
Модель управления банком представляет собой совокупность правил описания и методов расчета агрегированных позиций банка по группам активов, пассивов и вне баланса, а также процедур для определения влияния внешних (рыночная среда) и внутренних (структура портфелей) факторов на состояние этих позиций. Предлагаемая автором имитационная модель управления банком (МУБ) позволяет рассчитывать эволюцию кредитного учреждения, а также ее характеристики для заданного периода в будущем на основе трех блоков данных: исходного состояния банка; сценария развития рынка; стратегии управления банком в предстоящем периоде.  
 
Одна из важнейших целей МУБ является построение процедур вида: 
 
(S0, S, w) ® ОЦ  
 
где, S0—исходное состояние банка;  
 
S—стратегия управления; 
 
w—сценарий развития рынка в будущем;  
 
ОЦ—оценка результатов применения стратегии при заданном сценарии; 
 
® - символ обозначает процедуру расчета оценки.  
 
 
Модель не только содержит набор таких процедур, но и, что более важно, является инструментом для их конструирования. 
 
Модель управления банком представляет собой комплекс процедур, позволяющих дать прогноз по агрегированным позициям кредитного учреждения на основании количественных оценок исходных данных и определяемых пользователем внутренних (стратегия) и внешних (сценарий) факторов. Манипулируя величинами внутренних факторов, можно при любом сценарии найти оптимальное сочетание их значений и подготовить на его основе аргументированные стратегии управления банком при том или ином поведении рынка.  
 
Безусловно, предлагаемую модель можно применить в полном объеме для анализа и управления на одном финансовом рынке (например, валютном) или одним портфелем банка (например, кредитным). Моделирование эволюции банка подразумевает расчет характеристик и формирование оценок на основе исходного состояния кредитного учреждения, стратегии управления и сценария развития рынка. Использование модели открывает значительные возможности для автоматизации задач поддержки принятия решений.  
 
Таким образом, основными задачами риск-менеджмента банка на современном этапе являются: управление процентным риском в рамках управления активами и пассивами банка; гэп-анализ (GAP-analyse) и его модификации; показатель дюрации и методы его использования; методология VaR; риск ликвидности: методы оценки и способы минимизации; кредитный риск: понятие, проявления, методы нейтрализации. 
 
Главным препятствием развития риск-менеджмента в Казахстане на сегодняшний день является непонимание и непринятие частью топ-менеджеров и акционеров значения системы управления рисками. Получение прибыли – основная задача, на которую нацелена работа многих подразделений, в связи с чем, система риск-менеджмента рассматривается как фактор, мешающий этому.  
 
Такая тенденция требует адекватной модернизации управления рисками. Председатель единого органа надзора за деятельностью участников финансового рынка - Агентства по регулированию и надзору за финансовым рынком и финансовыми организациями Республики Казахстан (АФН), еще лет пять назад высказал озабоченность некоторым ухудшением кредитного портфеля банков, которое связано со значительным увеличением кредитования и неизбежным появлением у банков новых заемщиков без хорошо известной кредитной истории и увеличением рисков. 
 
Для измерения рисков используются системы и инструменты, позволяющие объективно устанавливать размер и вероятность рисков.  
 
В коммерческих банках широко используются классические методы оптимизации рисков: избежание рисков; лимитирование, в т.ч. по филиалам; диверсификация; принятие залогов; ограничение потерь методом постановки лимитов Stop loss; поддержание достаточности капитала; формирование провизий по кредитам и т.д. 
 
Установление лимита на заемщика как один из методов управления кредитными рисками является одним из критических элементов, влияющий на качество кредитного портфеля, уровень формирования провизий и, в конечном счете, на доходность и стабильность банка. 
 
Исследуя банковские риски, по нашему мнению, можно взять во внимание принимаются такие факторы, как финансовые результаты компании, отрасль в которой оперирует компания, наличие залогового обеспечения. 
 
Следуя логике исследования, можно определить, что риск-менеджмент в банковском бизнесе предполагает: Организационные мероприятия (основные органы и подразделения); полномочия при принятии решений; управление кредитными рисками; управление рисками на рынке ценных бумаг; управление рисками ликвидности, валютными и процентными рисками. 
 
Построение системы управления кредитными рисками банка осуществляется на базе следующих основных компонентов: создание кредитной политики банка; система контроля за состоянием кредитного портфеля банка; создание внутренней нормативной базы Банка; проведение анализа бизнес-среды. 
 
Управление рисками ликвидности состоит из следующих основных компонентов; управление платежной позицией Банка, мониторинг текущих обязательств банка, оценка внутренних ликвидных резервов и оперативное управление ликвидными активами банка; формирование прогноза движения потоков денежных средств; определение достаточности средств на корсчете Банка, наличных денежных средств в кассе, зависимость Банка от межбанковского рынка, сбалансированность требований и обязательств.

Оценка риска ликвидности банка в условиях неустойчивой ресурсной базы осуществляется при использовании метод оценки риска ликвидности, вызванного изменчивостью ресурсной базы банка. Этот метод позволяет находить вышеприведенные показатели ликвидности и определять общий финансовый результат операции кредитования.

 
Как было изложено в теории о риск-менеджменте, данный активный инструментарий присутствует во всех сегментах финансового рынка разных стран, в том числе и в Казахстане. Тем не менее акцент на риск-менеджмента банков является определяющим. Причиной роста кредитных рисков в банковской системе Казахстана может быть умеренная диверсификация кредитных портфелей банков.

 
В соответствии с постановлением Нацбанка РК от 6 декабря 2003 года № 434 «Об утверждении инструкции о требованиях к наличию систем управления рисками и внутреннего контроля в банках второго уровня», банки должны формировать адекватные системы управления рисками и внутреннего контроля, предусматривающие применение банками и банковскими группами методов контроля рисков, обеспечивающих эффективное определение, оценку и ограничение рисков банка и банковской группы с учетом вида и объема проводимых ими операций.  
 
В целом же система управления рисками банка должна соответствовать требованиям к корпоративному управлению, практике проведения заемных операций и операций с финансовыми инструментами, практике управления активами и обязательствами, а также требованиям к обеспечению операционной деятельности банка, функционирования информационных систем и систем управленческой информации.  
 
Банки в своей деятельности по контролю качества кредитных портфелей руководствуются «Правилами классификации активов, условных обязательств и создания провизий (резервов) против них, с отнесением их к категории сомнительных и безнадежных».  
 
Снижению кредитных рисков банков также способствует установление пруденциальных нормативов по достаточности собственного капитала с учетом кредитного риска и максимального риска на одного заемщика, в том числе заемщика, являющегося лицом, связанным с банком особыми отношениями. Данные требования предусмотрены Инструкцией о нормативных значениях и методике расчетов пруденциальных нормативов для банков второго уровня. С учетом активизации банков на внешнем рынке капитала, роста международных операций казахстанских банков и, соответственно, роста странового риска, в указанную инструкцию были внесены изменения по взвешиванию активов с учетом этого фактора. В частности, повышены требуемые рейтинги в отношении организаций нерезидентов, а также увеличены степени взвешивания по наиболее рискованным активам со 100% до 150%.  
 
В этой связи целесообразно разработать механизм разделения рисков при кредитовании между банками, государством и прочими субъектами финансового рынка. В частности, возможно использование схем гарантирования предоставляемых кредитов для стимулирования развития тех или иных отраслей экономики. Одним из примеров этого является созданный в ноябре 2003 года Фонд гарантирования (страхования) ипотечных кредитов, основная задача которого - уменьшить уровень кредитного риска путем диверсификации и перераспределения рисков по ипотечным кредитам.  
 
В качестве кризисных сценариев для банковской системы Казахстана определены следующие: сценарий падения цены на нефть; сценарий падения цен на рынке недвижимости; сценарий передела собственности, прихода иностранных банков и пост-IPO рисков.  
 
Высокие экспортные цены на нефть поддерживают темпы экономического роста на высоком уровне. Существенное падение цен на нефть уменьшит поступление экспортных доходов в Казахстан. Это приведет к сжатию денежной массы, значительному снижению уровня национального дохода и, как следствие, к падению платежеспособности заемщиков. 
 
Государственные органы должны обеспечить соблюдение установленных норм и правил всеми участниками финансового рынка, а также внимательно отслеживать все изменения в структуре собственников банков. Также рекомендуется проведение стресс-тестинга на регулярной основе для анализа чувствительности банковского сектора Казахстана к кредитным, рыночным и рискам ликвидности.  
 
В современной банковской индустрии акцент все более смещается в сторону определения экономических (в отличие от бухгалтерских) величин прибыли, капитала и доходности на капитал. Как уже отмечалось, в современной ситуации недостаточно получать высокую доходность по активам, важно определить, достаточна ли доходность для компенсации риска. К этому подходу стремятся также и надзорные органы, пытаясь максимально приблизить регулятивные требования по капиталу к их настоящим, экономическим значениям. Как пример можно привести достаточность капитала по Новому Базельскому Соглашению, методика расчета которого основана на экономической эффективности. Роль системы управления рисками в этом процессе критична, поскольку именно система риск-менеджмента позволяет количественно оценить риски банковской деятельности, определить адекватную компенсацию за риск и оптимальный размер экономического капитала на покрытие возможных убытков. 
 
С целью определения экономической эффективности банковской деятельности с учетом рисков была разработана модель RAROC (Risk Adjusted Return on Capital), основанная на следующих двух показателях:

1.  
   Экономическая прибыль – прибыль банка за минусом фактора риска (ожидаемые потери).

2.  
   Экономический капитал – необходимая сумма резервов для покрытия возможных потерь от банковских операций. Экономический капитал фактически является показателем риска.

 
RAROC (Risk Adjusted Return on Capital) представляет  собой отношение экономической  прибыли к экономическому капиталу, необходимому для покрытия данного  риска, иными словами показателем  доходности на экономический  капитал: 
 
 
 
 
 
Основным преимуществом RAROC является приведение анализа эффективности банковской деятельности с учетом рисков к одному единственному коэффициенту, который позволяет оценивать насколько достаточно прибыли от банковской деятельности для покрытия сопутствующих рисков. Единый показатель дает возможность сравнивать эффективность различных банковских активов, бизнес подразделений и отделов с поправкой на риски, что в свою очередь может быть использовано для оптимального распределения финансовых ресурсов банка в наиболее эффективные направления. 
 
Кроме того, очень важным применением показателя экономической эффективности RAROC является правильное ценообразование по банковским услугам для адекватной компенсации рисков. К примеру, при рассмотрении выдачи кредита система RAROC позволяет оценить индивидуальную рискованность кредита, его влияние на риск всего ссудного портфеля и определить оптимальную процентную ставку для компенсации всех рисков привносимых данным кредитом.  
 
Крупнейшие мировые банки вот уже на протяжении нескольких лет активно используют систему RAROC.  
 
В последнее время наибольшее применение из банковских услуг наблюдается в области электронного банкинга (ЭБ). Использование ЭБ дает ряд преимуществ, однако при этом появляются новые источники рисков, в числе которых можно отметить следующие: технологические искажения обрабатываемой информации и, соответственно, банковской отчетности; несанкционированное проникновение в компьютерную сеть, нарушение конфиденциальности и других неправомерных действий; возникновение зависимости финансового института, применяющего ЭБ от провайдеров услуг и их мониторинга и т.д. 
 
Если говорить о состоянии риск-менеджмента на сегодняшний день, то следует отметить большой разброс по уровню внедрения системы управления рисками в банках. Чем крупнее банк, тем более лучше внедрена система риск-менеджмента. Это объясняется прежде всего возможностью приобретения готовых программных продуктов, разработанных в России, странах Западной Европы и уже максимально учитывающих рекомендации ВАSЕL II по адекватности капитала. Одновременно с этим крупные банки создали подразделения, специализирующиеся на управлении разными рисками, например, управление рыночными рисками осуществляется отдельным от кредитных рисков подразделением. За счет узкой специализации методы, применяемые в управлении тем или иным риском, получили более глубокую разработку и внедрение. В то же время средние и некрупные банки имеют возможность создавать более универсальные системы риск-менеджмента и видят риски, стоящие перед банком, более комплексно, и, следовательно, выше эффективность системы управления рисками. 
 
Таким образом, роль риск-менеджмента в банковском сегменте финансового рынка проявляется в зависимости от применяемых методик и апробированных приемов, обобщение опыта по которым возводится в ранг государственной потребности. Это связано с тем, что от успешной деятельности всей финансовой системы во многом зависит благополучие населения и экономики страны или даже региона или мировой экономической системы, особенно в условиях глобальной экономики. 
 
Важнейшей задачей совершенствования банковской системы Республики Казахстан является создание системы консолидированного банковского надзора за рисками.  
 
Постановлением Правления Национального Банка Республики Казахстан от 20 апреля 2001 года № 116 утверждены Методические рекомендации по организации систем корпоративного управления и управления рисками в банках второго уровня.  
 
Сегодня в каждом казахстанском банке существует собственная система управления рисками – система риск-менеджмента, где аккумулируются базы данных по каждому соответствующему виду риска. При этом каждый банк стремится внедрять собственную методологию измерения риска и принятия на основе этого решения высшим руководством – топ-менеджментом банка. 
 
Своеобразным элементом в развитии систем управления рисками в БВУ РК можно считать Постановление Правления НБ РК Об утверждении «Инструкции о требованиях к наличию систем управления рисками и внутреннего контроля в банках второго уровня» от 6 декабря 2003 года №434. При этом датой официального рождения риск-менеджмента можно считать 30 декабря 2003 года, когда Национальный Банк утвердил инструкцию. 
 
Сегодня в республике наблюдается тенденция динамичного роста объемов портфелей финансовых инструментов банков, вследствие чего увеличивается качественная разнородность их структур. Последнее, в свою очередь, требует от банков, более тщательного анализа использования каждого финансового инструмента. За 1 квартал 2009 года доля классифицированных активов и условных обязательств в общей сумме активов и условных обязательств увеличилась на 10,9% до 12 463,4 млрд. тенге. А на 1.06.2009г. в динамике качества ссудных портфелей БВУ стандартные кредиты составили 53,3%, а сомнительные кредиты – 31,7%. Начиная с 2007г. Резко снизилось качество ссудных портфелей БВУ. Удельный вес сомнительных кредитов достиг на 1 января 2008г. 58,7% от 39,6 на 1 января 2006г. Продолжалось ухудшение в течение 2008-2009 гг. : на 1 мая 2009г. Сомнительные 5-ой категории и безнадежные кредиты достигли 20,8% в ссудном портфере против 2,7 на 1 января 2008г. Эти показатели характеризуют картину в целом по банковской системе, а в отдельных дело обстоит значительно хуже. .В связи с этим, в Казахстане финансовые власти должны более форсированно, чем это предполагалось прежде, переходить к жестким международным стандартам . 
 
Если переидти к анализу капитала банков, то прирост собственного капитала банков в абсолютных цифрах в 2006 году был самым большим за всю историю. Однако, учитывая устойчивую негативную тенденцию опережающего роста активов над собственным капиталом, произошло дальнейшее снижение уровня капитализации банков.  
 
На фоне высокой кредитной активности банки становятся менее защищенными от возможных кредитных потерь. Собственные средства казахстанских банков все в меньшей степени способны абсорбировать потенциальные убытки, так как соотношение балансового капитала к кредитам сократилось с 23% в 2004 году до 19% к концу 2006 года. При этом возможности банков по наращиванию собственных средств, как было отмечено, остаются достаточно ограниченными. 
 
Все это позволяет говорить о том, что кредитный риск остается одним из основных факторов риска отечественного банковского сектора. Качество кредитов, выданных в последние 3-4 года, являются важнейшим фактором неопределенности при оценке перспектив развития, как отдельных банков, так и всей банковской системы Казахстана.  
 
Особую настороженность аналитиков Standard & Poor's вызывает быстрый рост кредитования в банковской системе, темпы которого только в 2005 году увеличились на 70% и продолжался интенсивный рост и в 2006, 2007 годах, вплоть до признания финансового кризиса в Казахстане. 
 
Достаточно высокими эксперты считают риски, связанные с кредитованием проектов строительства, покупкой недвижимости, а также потребительское кредитование.  
 
Настораживает аналитиков и тот фактор, что в общем объеме розничных кредитов 75% составляют ипотечные кредиты. По данным рейтингового агентства Standard&Poor’s, объем кредитования сектора недвижимости (включая ипотечные кредиты и ссуды, выдаваемые застройщикам) вырос до 40% совокупной ссудной задолженности в банковской системе. 
 
Аналитики мировых рейтинговых агентств и международных финансовых институтов, в том числе и МВФ, высказывают мнение, что банки Казахстана вступили в критический период своего развития. Их выводы содержат серьезные опасения по поводу усиления рисков в банковском секторе страны, которые могут материализоваться в случае возникновения нежелательных ситуаций на глобальном финансовом рынке, где мы заняли приличное количество денег.  
 
Весьма знаменательным событием в области управления банковскими рисками, в частности кредитным, принадлежит появлению в Республике Казахстан первого частного кредитного бюро. 
 
В свою очередь, АФН, проанализировав деятельность финансовых организаций, подчеркивает, что банки второго уровня не в полном объеме соответствуют требованиям инструкции.  
 
Кроме того, чтобы не усугублять риски и подтолкнуть банки к увеличению собственной капитализации, АФН решило в административном порядке сократить возможности внешнего заимствования для банков.  
 
В целом по мнениям экспертов, на создание и отработку системы риск-менеджмента в финансовых компаниях уйдет 2-3 года. Еще дольше придется ждать, когда для менеджмента, собственников бизнеса и коллектива подразделение риск-менеджмента станет действительно равноправной структурой. 
 
Уровень кредитоспособности банков Казахстана по-прежнему сдерживают такие факторы, как недостаточная прозрачность структуры собственности, нуждающийся в реструктуризации корпоративный сектор, стремительный рост кредитования, высокая степень концентрации ссуд по отраслям и отдельным заемщикам, а также значительная доля кредитования в иностранной валюте. Все эти факторы подвергают банки риску дестабилизации экономики, процентных ставок и валютного курса.  
 
Таким образом, среди финансовых институтов одним из наиболее важнейших являются коммерческие банки, в деятельности которых особое место занимают вопросы и проблемы риск-менеджмента именно в банковском секторе. 
 
На сегодняшний день банковский сектор является самым ёмким и быстроразвивающимся сегментом финансовой системы Казахстана. За последние несколько лет банковская система республики была самой динамично развивающейся в странах СНГ. Этому процессу способствовала благоприятная макроэкономическая конъюнктура, поддерживаемая благодаря осмотрительному курсу налогово-бюджетной политики, росту доходов от экспорта нефти, а также приверженности страны к решительным реформам финансовой системы.  
 
Активы банков второго уровня (БВУ) выросли с 1676 в 2003 г. до 8874,6 млрд. тенге в 2006 г. (рост в 5,3 раз), собственный капитал также вырос с 233,6 до 879,5 млрд. тенге (рост в 3,76 раз). Ссудный портфель банков на 01.01.07 составил 4736,0 млрд. тенге, рост по сравнению с 2003 годом в 4,84 раза или на 3757,9 млрд. тенге. При этом в 2006 году отношение совокупных сумм кредитов к ВВП составило 48,6%, с начала 2006 года общая сумма депозитов банков второго уровня увеличилась на 1461,5 млрд. тенге (на 88,4%) и составила на конец отчетного периода 3115 млрд.тенге, рост по сравнению с 2003 годом в 4,26 раз. В анализируемом периоде наблюдается рост других относительных показателей. Так, по отношению к ВВП РК активы БВУ выросли с 37,7 в 2003 г. до 91,1% в 2006 г., собственный капитал с 5,2 до 9,0%. В ближайшие три года АФН прогнозирует увеличение собственного капитала банков второго уровня в 3 раза, активов – в 2 раза, объем кредитов – в 2,5 раза и депозитов – в 3 раза (таблица 1). 
 
 
Таблица 1 – Динамика развития банков второго уровня Республики Казахстан