Управление денежными активами

 

	Значение показателя			Изменение
Показатели	2003 г.	2004 г.	2005 г.	2004-2003гг.	2005-2004гг.
Оборачиваемость, раз:
1.Активов (капиталоотдачи)	4.5	4,8	5,7	0,3	0,9
2.Собственного капитала	5,9	5,6	6,4	-0,3	0,8
3.Инвестиционного капитала	5,9	5,6	6,4	-0,3	0,8
4.Средств производства	8,3	7,8	10,5	-0,5	2,7
5.Основных фондов (фондоотдача)	10,7	12,8	22,5	2,1	9,7
6.Текущих активов	7,8	7,6	7,5	-0,2	-0,1
7.Текущих активов в днях	46,1	48	48	1,9	2
8.Материально-производственных запасов	16,2	10,7	11,02	-5,5	0,32
9.Материально-производственных запасов  в днях	32,7	33,6	32,6	0,9	-1
10.Дебиторской задолженности	77,1	45,5	34,6	-31,6	-10,9

 

 

      Из данной таблицы  видно, что за 2003-2005 гг. на ОАО «Нефтегаз»  произошло увеличение следующих  показателей оборачиваемости: активы возросли на 21% и в 2005 г. составили 5,7, следовательно, за год на предприятии совершается 5 полных циклов производства и обращения; собственный капитал увеличился на 0,5 или 7,8%, что свидетельствует о задействовании собственных средств предприятия в полной мере. Коэффициенты оборачиваемости собственного капитала и инвестиционного капитала в 2003-2005 гг. равны в силу того, что у предприятия нет долгосрочных обязательств. Средства производства возросли на 2,2 или 21%. Возрос также коэффициент оборачиваемости основных фондов (фондоотдача) в 2 раза, за счет отсутствия долгосрочных финансовых вложений.

По остальным показателям произошло незначительное снижение: оборачиваемость текущих активов на 0,3 или 3,8%, что свидетельствует о замедлении оборачиваемости текущих активов на 1,9 дня; материально-производственные запасы - на 5,18 или 32% . Однако, срок хранения запасов в днях остался почти неизменным. Уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженности за 2003-2005 гг. составило 42,5 или 55%, а в днях дебиторская задолженность возросла на 5,7 дней .

 

 

 

Заключение

 

Данная работа имела целью доказать необходимость управления денежными активами предприятия, рассчитывающего на финансовый успех в современных условиях рынка. Нельзя забывать о том, что мы находимся в особо жестких условиях экономики, в которых некоторые рыночные законы действуют с точностью до наоборот, однако, с учетом того, что до перестройки наша страна в течение многих лет являлась ярким примером авторитарной директивно-плановой экономики, то процесс планирования производственно-коммерческой деятельности предприятия и основных рыночных показателей имеет под собой многолетний опыт.

Разумеется, с наступлением этапа реформ в нашем государстве изменились как методы управления, так и его задачи. Они приобрели гибкость, которая характеризуется тем, что в современных условиях финансовый план обладает возможность меняться согласно изменению рыночных условий.

На основе анализа финансового состояния предприятия можно сделать выводы, что ОАО «Нефтегаз» за 2003-2005 гг.

1.Финансовая устойчивость является  абсолютной, так как материально-производственные  запасы покрылись за счет собственных  оборотных средств полностью;

2.Показателем ликвидности свидетельствуют  о том, что финансовое положение нельзя признать устойчивым, так как сумма краткосрочных обязательств мала по сравнению с суммой денежных средств, что свидетельствует о неэффективном использовании денежных средств;

3.Показатели оборачиваемости в  большей части возросли, что свидетельствует о задействовании собственных средств предприятия в полной мере; отсутствии долгосрочных обязательств и вложений; 4.Рентабельность активов, собственного капитала, продаж, а также рентабельность основной деятельности, имеют тенденцию к увеличению, а, следовательно, возросла производительность и прибыль на 1 работающего.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы

 

1. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./ Научн. ред. перевода чл. – корр. РАН И.И. Елисеев. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 624с.
2. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 800с.
3. Гриценко Г.А. Кризис на мировом финансовом рынке и его влияние на денежный рынок России// Банковское дело. - 2006. - №3. - с.22-24.
4. Дэниэл Гарнер, и др. ПОСОБИЯ ЭРНСТ ЭНД ЯНГ. Привлечение капитала/ Пер. с англ. – М.: "Джон Уайли энд Санз", 2005. – 464с.
5. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бух. учет, 2006. – 208с.
6. Камаев В.Д. и коллектив авторов. Учебник по основам экономической теории (экономика). - М.: "ВЛАДОС", 2004. - 384с.: ил.
7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 432с.
8. Малиевский Д. Российский рынок ценных бумаг: последствия кризиса// Рынок ценных бумаг. - 2002. - №2. - с.5-8.
9. Моляков Д.С., Докучаев М.В., Большаков С.В. Актуальные проблемы финансов предприятий// Финансы. - 2006. - №4. - с.3-7.
10. Новодворский В.Д., Метелкин Е.А. Об "Отчете о движении денежных средств"// Бух. учет. - 2007. - №8. - с. 39-46.
11. Общая теория денег и кредита: Учебник/ Под. ред. проф. Е.Ф. Жукова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005. - 304с.
12. Овсийчук М.Ф. Управление денежными средствами предприятия// Аудитор. - 2006. - №5. - с. 37-42.
13. Овсийчук М.Ф. Управление активами и методика финансирования// Аудитор. - 2006. - №4. - с.34-38.
14. Портфель конкуренции и управление финансами: (Книга конкурента. Книга финансового менеджера. Книга антикризисного управляющего)/ Отв. ред. Рубин Ю. – М.: СОМИНТЕК, 2002. – 736с.
15. Рынок ценных бумаг: Учебник/ Под. ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 352с.: ил.
16. Рыночная экономика региона. Под. ред. Профессоров В.В. Сафронова, В.А. Чемыхина. - Курск: Курскинформпечать,2004. - 264с.
17. Уткин Э.А. Управление фирмой. - М.: "Акалис", 2006. - 516с.
18. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник./ Под. ред. Е.С. Стояновой. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд. Перспектива, 2007. – 574с.
19. Хелферт Э. Техника финансового анализа/ Пер. с англ. под. ред. Л.П. Белых. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 2006. – 663с.
20. Хорин А.Н. Анализ оборотного капитала// Бух. учет. - 2004. - №6. - с.23-26.
21. Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия: Пер. с нем./ Под. ред. проф. А.Г. Поршнева. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 512с.