Сущность финансов организаций

 

Кроме коэффициентов  рентабельности продаж и чистой рентабельности  для анализа   собственного   капитала   используют    следующие    показатели:

1. рентабельность  всего  капитала; 

2. рентабельность  собственного   капитала;

3. рентабельность  финансовых вложений.

Различные показатели рентабельности представлены в таблице 3.7..

Таблица 7. Показатели рентабельности ЗАО «ЭлектроЛуч» за 2009-2011г.г.

 

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абс.откл. 2011   г.     к 2009 г.
Рентабельность продаж	14,45	4,17	3,85	-10,6
Чистая рентабельность (убыточность)	0,35	-0,38	5,07	+4,72
Экономическая рентабельность	0,53	-0,61	8,73	+8,2
Рентабельность собственного капитала, %	1,12	-1,23	14,68	+13,56
Затратоотдача	21,48	5,35	5,00	-16,48
Рентабельность    перманентного капитала, %	1,06	-1,17	12,63	+11,57
Период окупаемости собственного капитала, дни	88,9	-	6,8	-82,1

 

По данным таблицы 7. видно, что  в 2011 г. рентабельность увеличилась почти по всем показателям, кроме рентабельности продаж и затратоотдачи. Так 3,85% прибыли приходится на единицу проданной продукции, что на 10,6% меньше чем в 2009г. Уменьшение рентабельности продаж свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия.. Таким образом, можно констатировать снижение доходности вложений в основное производство за анализируемый период. Необходимо принять меры по повышению рентабельности продукции, например, разработать меры по снижению затрат или пересмотреть существующие. На 4,72% увеличился размер чистой прибыли, приходящейся на единицу выручки и составил 5,07%. Экономическая рентабельность показывает, что на предприятии повысилась эффективность использования имущества на 8,2% (=8,73%). Так же повысилась эффективность использования собственного капитала и составила 14,68% по сравнению с 2009 г. – 1,12%. 5% прибыли от продаж приходится на 1 рубль затрат. В 2011г. произошло улучшение в использовании капитала. В 2010г.все показатели рентабельности в отличии от 2009, 2011г.г. были отрицательные, так как предприятие получило убыток.

Проанализировав показатели рентабельности, можно сделать следующие  выводы: в 2009-2010г. предприятие работало абсолютно нерентабельно, в 2010г. был получен убыток, практически все показатели отрицательны. В 2011г. значения показателей наивысшие, в анализируемом периоде - это явилось следствием резкого увеличения реализованной продукции и чистой прибыли. Эффективность использования собственного капитала на данном этапе идет на увеличение, но пока его использование незначительно.

Для анализа собственного капитала  также используются коэффициенты деловой активности, которые представлены в таблице 5. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств, т.е. показывает

При определении  деловой активности собственного капитала предприятия исчисляют основные коэффициенты:

- общей  оборачиваемости капитала - показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации);

-  оборачиваемости  кредиторской задолженности –  показывает расширение или снижение  коммерческого кредита, предоставляемого  организации;

- оборачиваемости  собственного капитала – показывает  скорость оборота собственного  капитала. Сколько руб. выручки  приходится на 1 руб. вложенного  собственного капитала.

Таблица 8. Показатели деловой активности ЗАО «Электролуч» за 2009-2011г.г.

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Откл. 2009 г. к 2010 г.	Отк. 2011 г. к 2010 г.
1. Коэффициент общей оборачиваемости   капитала   (ресурсоотдача)	1,5	1,58	1,72	+0,08	+0,14
2.Коэффициент оборачиваемости    кредиторской    задолженности	3,37	3,65	5,89	+0,28	+2,24
3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	3,77	3,88	4,21	+0,11	-0,33

 

Данные таблицы 8 показывают, что в период с 2009 г. по 2011 г. ресурсоотдача увеличилась. Значит, в организации быстрее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала  увеличился- что свидетельствует о том, что на предприятии увеличилась скорость оборота собственного капитала, что является положительной тенденцией. Произошло расширение кредиторской задолженности на 2,52 пункта, что является отрицательным фактом в деятельности предприятия .

Таким образом, анализ состояния и  использования собственного капитала за 2009-2010г.г. показал, что на предприятии ЗАО «ЭлектроЛуч»:

- на протяжении анализируемого  периода наибольший удельный  вес в источниках формирования капитала занимал заемный капитал, что свидетельствует  о повышенной степени зависимости предприятия от внешних кредиторов. Лишь только на конец 2011г. на предприятии наметилась положительна тенденция, произошел перелом в соотношении собственного и заемного капитала, в пользу собственного. Причиной этого перелома явилось в большей степени послужило снижение суммы кредиторской задолженности  и уменьшения суммы непокрытого убытка

- в структуре  собственного капитала произошли  изменения – снизилась сумма  добавочного капитала  и сумма  непокрытого убытка за счет  дооценки ликвидированных основных фондов и изменения суммы чистой прибыли.

- присутствует  недостаток собственных оборотных  средств, необходимых для формирования  запасов. Также не хватает долгосрочных  заемных источников  и краткосрочных  кредитов и займов. Тип финансовой  ситуации на предприятии можно охарактеризовать как кризисное. Предприятие полностью зависит от заемных средств. В данной ситуации денежные средства, дебиторская задолженность предприятия и прочие оборотные активы не покрывают его кредиторской задолженности. Единственным источником формирования запасов является собственные средства предприятия, которых не хватает для финансирования материальных оборотных средств, в результате пополнения запасов идет за счет средств, образующихся при замедлении погашения кредиторской задолженности.

- коэффициенты  финансовой устойчивости показали, что на протяжение 2009-2011г.г. предприятие не имело финансовой устойчивости. Все показатели были ниже нормативного значения, что свидетельствует  о том, что на предприятие существует  недостаток в  собственном капитале. Однако предприятие на конец 2011г. постепенно восстановило финансовую устойчивость и стоит на границе финансовой независимости. Это произошло в результате получения предприятием прибыли и долгосрочных кредитов и займов.

- показатели рентабельности показали, что в 2009-2010г. предприятие работало абсолютно нерентабельно, в 2010г. был получен убыток, практически все показатели отрицательны. В 2011г. значения показателей наивысшие, в анализируемом периоде - это явилось следствием резкого увеличения реализованной продукции и чистой прибыли. Эффективность использования собственного капитала на данном этапе идет на увеличение, но пока его использование незначительно.

- увеличилась показатели деловой  активности. Увеличился коэффициент  оборачиваемости собственного капитала  – что свидетельствует о том,  что на предприятии увеличилась  скорость оборота собственного  капитала, что является положительной  тенденцией. Произошло расширение  кредиторской задолженности на 2,52 пункта, что является отрицательным  фактом в деятельности предприятия.  Значит, в организации быстрее  совершался полный цикл производства  и обращения, приносящий прибыль

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Из всего  вышесказанного можно сделать вывод, что финансы предприятий (организаций) - это относительно самостоятельная сфера системы финансов, охватывающая широкий круг денежных отношений, связанных с формированием и использованием капитала, доходов, денежных фондов предприятий в процессе кругооборота их средств и выраженных в виде различных денежных потоков.

В первой главе курсовой работы освящены теоретические аспекты финансов организаций, общее определение экономического содержания финансов предприятий, звучит следующим образом, как системы денежных отношений, регламентированных государством, связанных с реальным денежным оборотом средствпредприятия, его денежными потоками, формированием и использованием капитала, доходов и денежных фондов.

В процессе формирования и использования всех денежных источников, вовлекаемых в  оборот средств предприятий и  находящих отражение в его  денежных потоках, возникает широкий  спектр денежных отношений, которые  выражают экономическое содержание финансов предприятий и одновременно являются объектом непосредственного  финансового управления.

Финансы предприятий выполняют распределительную и контрольную функции.Распределительная функция проявляется в процессе распределения стоимости общественного продукта и национального дохода. Основным объектом реализации распределительной функции выступает прибыль предприятия.

Под контрольной  функцией финансов предприятий следует  понимать внутренне присущую им способность  объективно отражать и тем самым  контролировать финансовое состояние  предприятия, отрасли и всей национальной экономики с помощью таких  финансовых категорий как прибыль, рентабельность, себестоимость, цена, выручка, амортизация, основные и оборотные средства.

Рекомендуется решение следующих стратегических задач финансовой политики предприятия, адекватных рыночным условиям: максимизация прибыли предприятия; оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости; достижение прозрачности финансово-экономического состояния предприятия для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов; обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия; создание эффективного механизма управления предприятием; использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых ресурсов. Реализация финансовой политики предприятия должна базироваться на определенных принципах, адекватных рыночной экономике. Обобщение зарубежного опыта организации корпоративных финансов, опыта отечественных предприятий, анализа подходов коммерческих банков к оценке финансовой деятельности своих клиентов позволяет выделить следующие основные принципы современнойорганизации финансов предприятий России: плановости, финансового соотношения сроков, взаимозависимости финансовых показателей, гибкости, минимизации финансовых издержек, рациональности финансовой устойчивости. Реализация этих принципов должна осуществляться при разработке финансовой политики и организации системы управления финансами конкретного предприятия.

С переходом субъектов хозяйствования на рыночные условия, исключительно важное значение приобрели устойчивость (стабильность) финансового положения предприятий и изыскание путей его оздоровления с целью создания нормальных условий работы.

Во второй главе проведен  анализ финансовых ресурсов организаций на примере  собственного капитала ЗАО «ЭлектроЛуч», в частностибыл проведен анализ источников формирования капитала (собственного и заемного), а также проведен подробный анализ состояния, изменения и использования.

Финансовое состояния  предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В  современной  российской  экономике  капитал  предприятия  выступает как важнейшая  экономическая категория и  представляет собой вложения собственников и  прибыль, накопленную за все время  деятельности организации.

Собственный капитал,  как основной источник финансирования в развития предприятия  и  как  источник получения дохода,  способствует  достижению главной цели любого бизнеса  – получению прибыли и росту  благосостояния. Знание как правильно  им управлять – это залог предстоящего развития предприятия, его финансовой устойчивости, следовательно, получение  ожидаемой прибыли от деятельности фирмы.

Под собственным капиталом понимают совокупность экономических отношений, позволяющих включить в хозяйственный оборот финансовые ресурсы, принадлежащие либо собственникам, либо самому хозяйственному субъекту. Анализ собственного капитала предполагает:  анализ динамики источников образования имущества;  анализ финансовой устойчивости; финансового состояния организации. Имеющиеся в наличии собственные средства позволяют предприятию использовать их как по своему усмотрению, так и в отдельных случаях по законодательно установленным направлениям.

Отражение  в  бухгалтерской отчетности величины собственного капитала, обеспечивает  его  владельцем   контроль за  ожидаемым  наращением капитала. Способствует  оценить  реальное  финансовое состояние  предприятия, что  важно  как  для  внутренних,  так  и для  внешних  пользователей, также для  принятия определенных  деловых  решений.

Таким образом, анализ состояния и  использования собственного капитала за 2009-2011г.г. показал, что на предприятии ЗАО «ЭлектроЛуч»:

- на протяжении анализируемого  периода наибольший удельный  вес в источниках формирования  капитала занимал заемный капитал,  что свидетельствует  о повышенной степени зависимости предприятия от внешних кредиторов. Лишь только на конец 2011г. на предприятии наметилась положительна тенденция, произошел перелом в соотношении собственного и заемного капитала, в пользу собственного. Причиной этого перелома явилось в большей степени послужило снижение суммы кредиторской задолженности и  уменьшения суммы непокрытого убытка