Рынок ценнных бумаг

Оглавление

 

1. Введение……………………………………………………………….. 3
2. Понятие и виды основных участников рынка ценных бумаг………4
3. Профессиональные участники рынка ценных бумаг и виды их деятельности…………………………………………………………...7
4. Заключение……………………………………………………………..9
5. Список литературы…………………………………………………...10

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Инфраструктура фондового  рынка сложна и многообразна. Важной её составляющей является рынок ценных бумаг. На данном этапе рынок ценных бумаг в России в большой степени  уже сформирован: есть и эмитенты ценных бумаг, многочисленные компании и предприятия, а также государство  и муниципальные образования, есть и инвесторы, заинтересованные в  наилучшем для себя размещении средств. Очевидным становится необходимость  существования структур, которые  позволяли бы с обоюдной выгодой  для себя, безопасностью и удобством  двум этим заинтересованным сторонам проводить операции с ценными  бумагами. Здесь необходимо отметить и структуры, ведущие учет прав собственности  на ценные бумаги и упрощающие процедуры  перехода прав собственности при операциях с ними. Учитывая специфику рынка бумаг необходимо и наличие организаций, профессионально работающих на рынке в качестве посредников. Важной составляющей рынка ценных бумаг является также и функционирование структур, непосредственно осуществляющих организацию торговли ценными бумагами.

Целью данной работы является изучение основных участников рынка ценных бумаг. Для этого поставлены следующие задачи:

- рассмотрение основных  участников рынка ценных бумаг;

- рассмотрение профессиональных  участников рынка ценных бумаг;

- изучение инфраструктуры  рынка ценных бумаг.

 

 

 

 

 

 

 

1. Понятие и основные участники рынка ценных бумаг

 

Рынок ценных бумаг является сферой формирования спроса и предложения  ценных бумаг, т.е. документов, удостоверяющих с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов, имущественные права и дающих право на получение определенного  дохода.

Спрос создается предприятиями, а также государством, которым  не хватает собственных доходов  для финансирования инвестиций. Чистыми  кредиторами являются лица, институты  и государство.

Рынок ценных бумаг - система  экономических отношений между  теми, кто выпускает и продает  ценные бумаги, и теми, кто покупает их. Участниками рынка ценных бумаг  являются эмитенты, инвесторы и инвестиционные институты.

Также рынок ценных бумаг  – это часть финансового рынка, обеспечивающая  возможность быстрого оперативного перелива финансовых средств  в различные секторы экономики и способствующая активизации инвестиций:

Рынок ценных бумаг разделяют  на:

1. первичный рынок – рынок первых и повторных эмиссий (выпусков) ценных бумаг, на котором осуществляется их начальное размещение среди инвесторов.
2. вторичный рынок – рынок, на котором  обращаются  ранее эмитированные на первичном рынке ценные бумаги.

Участниками рынка ценных бумаг могут быть физические и  юридические лица, которые вступают в экономические отношения по поводу перехода прав на ценные бумаги.

Профессиональные участники  рынка ценных бумаг — юридические  лица, в том числе кредитные  организации, которые осуществляют следующие виды деятельности:

1. брокерская деятельность (совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами;
2. дилерская деятельность (совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет);
3. деятельность по управлению ценными бумагами (осуществление доверительного управления ценными бумагами и денежными средствами);
4. деятельность по определению взаимных обязательств – клиринг (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним);
5. депозитарная деятельность (оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги);
6. деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг (признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг);
7. деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг (предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг).

Все участники рынка ценных бумаг, а также их взаимодействие друг с другом представлено ниже в  таблице 1.

 

Таблица 1 – Участники  рынка ценных бумаг

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.  Профессиональные участники рынка ценных

 

Участников рынка ценных бумаг можно сгруппировать в  пять основных групп:

1. Эмитенты - профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые выпускают ценные бумаги в обращение и несут обязательства перед их владельцами. Эмитентами обычно бывают юридические лица. На практике эмитенты — это первые продавцы ценной бумаги, хотя сам по себе ее выпуск необязательно должен сопровождаться сделкой купли-продажи. В понятии «эмитент» упор делается не только на выпуск ценной бумаги, но и на принятие эмитентом обязательств по ней, а значит, и на получение определенных прав, связанных с ценной бумагой, ее владельцем, покупателем.
2. Инвесторы - участники рынка ценных бумаг, юридические и физические лица, которые вкладывают свои свободные капиталы или сбережения в ценные бумаги. Инвестор одновременно будет и эмитентом, если он осуществляет собственный выпуск ценных бумаг. И эмитенты, и инвесторы выступают одновременно и продавцами, и покупателями на рынке ценных бумаг. Деление участников рынка на эмитентов и инвесторов производится не по их положению относительно купли-продажи ценной бумаги, а по отношению к имущественным правам и обязательствам по каждой ценной бумаге.
3. Фондовые посредники - профессиональные участники рынка ценных бумаг, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами и имеющие государственные лицензии на соответствующие посреднические виды деятельности (брокерские и дилерские услуги):

а)  Брокеры - это фондовые посредники, осуществляющие операции с ценными бумагами за счет средств клиента в соответствии с договорами поручения или комиссии. Брокер получает доход в виде комиссионного вознаграждения;

б) Дилеры  - фондовые посредники, производящие операции с ценными бумагами за свой счет. Их доход составляет разницу между ценой продажи и ценой покупки ценной бумаги;

в) Управляющие компании — это фондовые посредники, осуществляющие деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, по поручению и в интересах своих клиентов;

4. Организаторы инфраструктуры рынка ценных бумаг - это организации, способствующие заключению сделок купли-продажи с ценными бумагами. К организаторам рынка ценных бумаг относятся фондовые биржи и внебиржевые организаторы рынка:

а) Расчетные центры  - это организации банковского типа, специализирующиеся на ведении расчетных счетов участников организованного рынка ценных бумаг и осуществлении всех расчетов по сделкам с ценными бумагами;

б) Регистраторы. Ведут реестры владельцев именных ценных бумаг, если их число по данной бумаге превышает 500;

в) Депозитарии. Оказывают услуги по хранению ценных бумаг и учету и переходу прав собственности на ценные бумаги от одного владельца к другому.

5. Организации регулирования и контроля рынка ценных бумаг. Данные организации представлены либо соответствующими органами государства, либо организациями самих участников рынка, которым предоставлены права по контролю и регулированию, как со стороны государства, так и со стороны самих профессионалов рынка.

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Функционирование рынка ценных бумаг невозможно без профессионалов, обслуживающих его и решающих возникающие задачи. В каждой стране круг участников рынка ценных бумаг, а также условия их участия в работе определяется государством. В России функционирование рынка ценных бумаг и состав его участников определены, прежде всего, федеральными законами «О рынке ценных бумаг», «Об акционерных обществах», а также рядом других нормативных документов. В последние годы в России число профессионалов рынка ценных бумаг значительно возросло. Для того чтобы он мог осуществлять свою деятельность ему необходимо получить специальное разрешение – лицензию, выдаваемую федеральной комиссией по рынку ценных бумаг, которая также осуществляет контроль за ними. В России продолжается развитие и совершенствование нормативной правовой базы, регулирующей профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг. Однако остаются нерешенными ряд проблем, стоящие перед органами государственного. Такие как: снижение рисков профессиональных участников рынка ценных бумаг и усиление защиты их клиентов в условиях кризиса, а также незаконная профессиональная деятельность на рынке. Для решения этих проблем необходимо обеспечить проведение активной государственной политики, направленной на дальнейшее развитие самостоятельного российского рынка ценных бумаг, отвечающего национальным интересам России, объединение в мировой фондовый рынок и привлечение инвестиций в российскую экономику.

 

 

 

 

 

Список литературы

 

Нормативно-законодательные  документы

 

1. Гражданский кодекс РФ (часть первая от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ; часть вторая от 26 января 1996 г. № 14 -ФЗ) – М.: Изд-во Эксмо. – 2012. – 656 с.;
2. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» -М.: Изд-во Рид Групп. – 2011. – 128с.;
3. Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на РЦБ РФ : Постановление ФКЦБ от 11 октября 1999 г. № 9 // Осн. постановления правительства РФ. – 2010. – 96с.; 
4. Об утверждении Порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на РЦБ : приказ ФСФР от 16 марта 2005 г. № 05-3/пз-н // бюл. нормат. актов федер. органов исполн. власти. – 2003. – 135с.

Учебники и  учебные пособия

5. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие/ Бердникова Т.Б. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 270 с.;
6. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие/ Е.Б. Стародубцева. – М.: ИД Форум: Инфра-М, 2006. – 176с.;

 

Составная часть  периодических изданий (газеты, сборника трудов, материалов конференций, журнала)

 

7. Бурова Д.В. Финансовые отношения в деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг/ - М.: ЮНИТА-ДАНА, 2012. – 493с.;
8. Килячков А.А., Чаадаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело/ - М.: Юристъ, 2000. - 704с.;
9. Лялин В.А., Воробьев П.В. Рынок ценных бумаг/ - М.: Перспектива, 2009. - 383с.;

 

Ресурсы сети Интернет

 

10. Служба Банка России по финансовым рынкам [Электронный курс]. Режим доступа: http://www.fcsm.ru/;
11. Федеральная служба по финансовым рынкам [Электронный курс]. Режим доступа: http://www.fcsm.ru/.