Особенности финансового менеджмента в малом бизнесе. Анализ эффективности деятельности исследуемого предприятия

Экономическое состояние может  быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах  свидетельствуют о его устойчивом экономическом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения экономической  эффективности предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над  расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий  для самовоспроизводства.

Следовательно, экономической эффективность  организации - это способность субъекта хозяйствования функционировать и  развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в  изменяющейся внутренней и внешней  среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого  уровня риска.

Экономической эффективность предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственного, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на экономическое положение предприятия. Наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки от суммы прибыли и как следствии ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Следовательно, устойчивое экономическое  состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия [13, c.219].

Для объективной оценки экономического состояния предприятия можно  использовать методы относительных  показателей.

Источниками информации для анализа  экономического состояния предприятия  являются:

бухгалтерский баланс (Ф1). Значение его настолько велико, что анализ экономического состояния нередко называют анализом баланса;

отчет о прибылях и убытках (Ф2) (поставляет данные для анализа финансовых результатов).

Кроме того, источниками дополнительной информации для каждого из блоков экономического анализа служат:

отчет об изменении капитала (Ф3);

отчет о движении денежных средств (Ф4);

приложение к бухгалтерскому балансу (Ф5);

отчет о целевом использовании  полученных средств (Ф6);

главная книга;

отчет о составе средств № 4-ф (средства);

отчет о финансовых результатах  № 12-ф (прибыль);

отчет о состоянии расчетов № 12-ф (расчеты) [13, c.220].

Для экспресс-оценки экономического положения предприятия применяются следующие коэффициенты:

Коэффициент текущей ликвидности (К_тл) характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Данный коэффициент определяется как отношение фактической стоимости  находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным активам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации, за исключением резервов предстоящих расходов (формула 1.9).

 

К_тл = ОА / (КО - РР), (1.9)

 

где ОА - оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства;

РР - резервы предстоящих расходов.

При расчете данного показателя следует обратить внимание на то, что  слишком высокое его значение также может оказаться неблагоприятным  и свидетельствовать о неправильном формировании финансов в организации  и снижении эффективности ее деятельности.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_осос) характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Данный коэффициент определяется как отношение разности капитала и резервов, включая резервы предстоящих  расходов, и фактической стоимости  внеоборотных активов к фактической стоимости оборотных средств, находящихся у организации в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным активам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов [25, c.49], (формула 1.10).

 

К_осос = (СК + РР - ВА) / ОА, (1.10)

 

где ВА - внеоборотные активы; СК - собственный капитал.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К_офоа) определяется как отношение всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации, за исключением резервов предстоящих расходов, к общей стоимости активов (формула 1.11).

 

К_офоа = (КО - РР) / СА (или СП), (1.11)

 

где СА (или СП) - совокупные активы или совокупные пассивы.

Для определения доли просроченных финансовых обязательств в активах  организации рассчитывается коэффициент  обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (К_опфоа), характеризующий способность организации рассчитаться по своим просроченным финансовым обязательствам путем реализации активов (формула 1.12).

 

К_опфоа = (ВВА + ПВА) ПДЗ / СА (или СП), (1.12)

 

где ВВА - вложения во внеоборотные активы;

ПВА - прочие внеоборотные активы;

ПДЗ - просроченная дебиторская задолженность.

Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами рассчитывается как отношение просроченных финансовых обязательств организации (долгосрочных и краткосрочных) к общей стоимости  активов. Нормативное значение данного  показателя - не более 0,5.

Для оценки имущественного положения  предприятия рассчитывается следующий  блок показателей.

Размер собственных оборотных  средств (СОС). Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная  тенденция (формула 1.13).

 

СОС = СК + РР - ВА. (1.13)

 

Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных  оборотных средств, которая находится  в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность.

Для нормально функционирующей  организации этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как  положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается организацией самостоятельно и зависит, например, от того, насколько  высока ее ежедневная потребность в  свободных денежных ресурсах [25, c.50], (формула 1.14).

 

Мфк = ДС / (СК + РР - ВА), (1.14)

 

где ДС - денежные средства.

Наиболее жестким критерием  ликвидности организации является коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какая часть краткосрочных  заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Он определяется как отношение легколиквидных активов к текущим обязательствам организации (формула 1.15).

 

Ка. л = (ДС + ФВ) / (КО - РР), (1.15)

 

где ФВ - финансовые вложения.

Значение данного коэффициента должно быть не менее нормативного, равного 0,2.

Коэффициент промежуточной ликвидности. Данный коэффициент определяет возможность  организации рассчитаться с краткосрочными обязательствами денежными средствами, финансовыми вложениями и средствами в расчетах. Ориентировочное нижнее значение показателя - 0,5, однако эта  оценка также носит условный характер (формула 1.16).

 

Кп. л =Ф1 (ТО + НР + ДЗд + ДЗк + Ру + ДЗ + ФВ) /

/ (КО - РР), (1.16)

 

где ТО - товары отгруженные;

НР - незавершенные работы;

ДЗд - долгосрочная дебиторская задолженность;

ДЗк - краткосрочная дебиторская задолженность;

Ру - расчеты с учредителями.

Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента промежуточной ликвидности  был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, то это не может характеризовать  деятельность организации с положительной  стороны.

Коэффициент доли собственных оборотных  средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов и затрат, которая покрывается собственными оборотными средствами (формула 1.17).

 

Кд. сос. з = (СК+ РР + ВА) / (З + Н), (1.17)

 

где З - запасы и затраты;

Н - налоги по приобретенным ценностям.

Рекомендуемая нижняя граница показателя - 0,5.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяются следующие  коэффициенты.

Коэффициент автономии. Характеризует  долю собственного капитала организации  в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность. Коэффициент отражает степень независимости организации  от заемных средств [4, c.138], (формула 1.18)

 

Ка = (СК - РР) / СА (или СП). (1.18)

 

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организация. Увеличение этого коэффициента должно осуществляться преимущественно за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации. Коэффициент финансовой неустойчивости.

Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации, показывает соотношение  заемных и собственных источников финансирования без разделения заемных  источников на долгосрочные и краткосрочные. Он определяется как отношение финансовых обязательств к собственному капиталу организации и не должен превышать 0,25 (формула 1.19).

 

Кф. н = (КО - РР) / (СК + РР). (1.19)

 

Если значение данного коэффициента превышает единицу, то это свидетельствует  о потере финансовой устойчивости и  достижении ее критической точки.

Коэффициент соотношения собственных  и привлеченных средств (Кс/п) является обратным коэффициенту финансовой неустойчивости. Как и некоторые из вышеприведенных  показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации (формула 1.20).

 

Кс/п = (СК + РР) / (ДО + КО - РР), (1.20)

 

где ДО - долгосрочные обязательства.

Рост показателя в динамике свидетельствует  об усилении зависимости организации  от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть  собственного капитала используется для  финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована (формула 1.21).

 

Км. ск = (СК - РР - ВА) / (СК + РР). (1.21)

 

Значение этого показателя может  ощутимо варьироваться в зависимости  от структуры капитала и отраслевой принадлежности организации. Высокое  значение коэффициента положительно характеризует  финансовое состояние организации [4, c.139].

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности (Кк/д). Финансовая устойчивость организации в значительной степени зависит от значения этого коэффициента. Так, если значение этого коэффициента больше двух, то финансовая устойчивость организации находится в критическом состоянии (формула 1.22).

 

Кк/д = (КЗ + ЗУ) / (ДЗд + ДЗк + РУ), (1.22)

 

где РУ - расчеты с учредителями.

Значения данных показателей определяются на основании отчетных форм организации (бухгалтерского баланса с приложениями), утвержденных Минфином. В заключение необходимо отметить, что последующая  деятельность организаций, структура  баланса которых признана неудовлетворительной, проверяется согласно Инструкции по проведению экспертизы финансового  состояния и платежеспособность организации, находящихся в процедуре  экономической несостоятельности (банкротства), утвержденной постановлением Министерства экономики Республики Беларусь от 27.02.2004 г. № 5.

 

4.Анализ экономической эффективности деятельности ООО "Спектрал полимер"

Организационно-экономическая  характеристика предприятия

ООО "Спектрал Полимер" осуществляет свою деятельность на рынке с начала 2009 года. Предприятие еще достаточно молодое, но уже добилось определенных успехов на рынке.