Основы анализа денежных потоков

1) в малых предприятиях  главный бухгалтер часто совмещает  функции начальника финансового  и планового отделов;

2) в средних – выделяются  бухгалтерия, отдел финансового  планирования и оперативного  управления;

3) в крупных компаниях  структура финансовой службы  существенно расширяется – под  общим руководством финансового  директора находятся бухгалтерия,  отделы финансового планирования  и оперативного управления, а  также аналитический отдел, отдел  ценных бумаг и валют.

К элементам системы управления денежными потоками следует отнести  финансовые методы и инструменты, нормативно-правовое, информационное и программное обеспечения:

- среди финансовых методов,  оказывающих непосредственное воздействие  на организацию, динамику и  структуру денежных потоков предприятия;  взаимоотношения с учредителями (акционерами), контрагентами, государственными  органами; кредитование; финансирование; фондообразование; инвестирование; страхование;  налогообложение; факторинг и  др.;

- финансовые инструменты  объединяют деньги, кредиты, налоги, формы расчетов, инвестиции, цены, векселя  и другие инструменты фондового  рынка, нормы амортизации, дивиденды,  депозиты и прочие инструменты,  состав которых определяется  особенностями организации финансов  на предприятии;

- нормативно-правовое обеспечение  предприятия состоит из системы  государственных законодательно-нормативных  актов, установленных норм и  нормативов, устава хозяйствующего  субъекта, внутренних приказов и  распоряжений, договорной базы.

- в современных условиях  необходимым условием успеха  бизнеса является своевременное  получение информации и оперативное  реагирование на нее, поэтому  важным элементом управления  денежными потоками предприятия  является внутрифирменная информация.

- использование прикладных  бухгалтерских программ обеспечивает  финансового менеджера учетной  и часто аналитической информацией,  поэтому к выбору таких программ  нужно подходить осторожно, выбирая  такой программный продукт, который  наиболее полно удовлетворял  бы требованиям надежности, достоверности  и прозрачности информации, гибкости  в настройках под особенности  бизнеса предприятия, а также  соответствовал бы действующему  законодательству.

Таким образом, система управления денежными потоками на предприятии  – это совокупность методов, инструментов и специфических приемов целенаправленного, непрерывного воздействия со стороны  финансовой службы предприятия на движение денежных средств для достижения поставленной цели.

Эффективное управление денежными  потоками повышает степень финансовой и производственной гибкости компании, так как приводит к:

- улучшению оперативного  управления;

- увеличению объемов продаж  и оптимизации затрат за счет  больших возможностей маневрирования ресурсами компании;

- повышению эффективности  управления долговыми обязательствами  и стоимостью их обслуживания, улучшению условий переговоров с кредиторами и поставщиками;

- созданию надежной базы  для оценки эффективности работы  каждого из подразделений компании, ее финансового состояния в  целом;

- повышению ликвидности⁹ компании.

В результате высокий уровень  синхронизации поступлений и  расходований денежных средств по объему и во времени позволяет снизить  реальную потребность предприятия  в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих основную деятельность, а также резерв инвестиционных ресурсов для осуществления реального  инвестирования.

Основной целью управления денежными потоками является обеспечение  финансового равновесия предприятия  в процессе его развития путем  балансирования объемов поступления  и расходования денежных средств  и их синхронизации во времени.

Основой управления является наличие оперативной и достоверной  учетной информации, формируемой  на базе бухгалтерского и управленческого  учета. Состав такой информации весьма разнообразен: движение средств на счетах и в кассе предприятия, дебиторская и кредиторская задолженность  предприятия, бюджеты налоговых  платежей, графики выдачи и погашения  кредитов, уплаты процентов, бюджеты  предстоящих закупок, требующих  предварительной оплаты, и многое другое. Сама же информация поступает  из различных источников, ее сбор и  систематизация должны быть отлажены с особой тщательностью, поскольку  запаздывание и ошибки при предоставлении информации могут привести к серьезным  последствиям для всей компании в  целом. При этом каждое предприятие  самостоятельно определяет формат предоставления, периодичность сбора информации, схему документооборота.

Таким образом, управление денежными  потоками – важнейший элемент  финансовой политики предприятия, оно  пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии  трудно переоценить, поскольку от его  качества и эффективности зависит  не только устойчивость предприятия  в конкретный период времени, но и  способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.

 

4. Основы анализа денежных потоков

денежный средство поток управление

Основной источник информации для анализа денежных потоков  – Отчет о движении денежных средств (далее – ОДДС). Анализ отчета о  движении денежных средств позволяет  существенно углубить и скорректировать  выводы относительно ликвидности и  платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала, полученные предварительно на основе статичных  показателей в ходе традиционного  финансового анализа.¹⁰

Денежные потоки – это  приток и отток денежных средств  и их эквивалентов.

Текущая деятельность –  основная, приносящая доход, и прочая деятельность, кроме инвестиционной и финансовой.

Инвестиционная деятельность – приобретение и реализация долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам.

Финансовая деятельность – деятельность, которая приводит к изменениям в размере и составе  собственного и заемного капитала организации.

Анализ денежных потоков  предприятия включает в себя следующие  этапы.

1-й этап. Подготовка отчета  о движении денежных средств  к экономическому чтению.

Цель первого этапа  – оценить «качество» исходных данных и прежде всего отчета о движении денежных средств по следующим позициям:

– определение внешних  и внутренних пользователей отчетности;

– анализ структуры отчета о движении денежных средств;

– определение состава  и величины денежных активов, для  которых в ОДДС рассчитываются денежные потоки;

– проверка полноты учета  расходов и доходов, не связанных  с денежными потоками;

– распределение по видам  деятельности неоднозначно классифицируемых потоков (например, связанных с выплатой и получением процентов, дивидендов и налогов).

2-й этап. Экономическое  чтение отчета о движении денежных  средств во взаимосвязи с другими  формами бухгалтерской отчетности.

Цель второго этапа  – экономическое чтение форм финансовой отчетности для последующего анализа.

3-й этап. Анализ информации.

Цель третьего этапа –  всесторонняя оценка ликвидности и  финансового равновесия организации, выявление резервов повышения эффективности  использования ее финансовых ресурсов. Данный этап включает горизонтальный и вертикальный анализ отчета о движении денежных средств (с последующей  интерпретацией рассчитанных финансовых показателей), оценку «качества» чистого  денежного потока от текущей деятельности – ЧДПТ; расчет финансовых показателей. Классификация финансовых показателей  на этом этапе производится исходя из задачи удовлетворения запросов каждой группы пользователей подобной информации (инвесторов, кредиторов, государства  и т.п.).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Денежные потоки – это  приток и отток денежных средств  и их эквивалентов.

Денежные потоки предприятия  классифицируются в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Под денежными средствами понимают остаток денежных средств  и денежных эквивалентов на расчетных, валютных и специальных банковских счетах, в кассе.

Текущая деятельность –  основная, приносящая доход, и прочая деятельность, кроме инвестиционной и финансовой.

Инвестиционная деятельность – приобретение и реализация долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам.

Финансовая деятельность – деятельность, которая приводит к изменениям в размере и составе  собственного и заемного капитала организации (без учета овердрафтного кредитования).

Основной источник информации для анализа денежных потоков  – Отчет о движении денежных средств. Анализ отчета о движении денежных средств позволяет существенно  углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового  потенциала, полученные предварительно на основе статичных показателей  в ходе традиционного финансового  анализа.

На практике наибольшее распространение  получили два метода анализа чистых денежных потоков от текущей деятельности: прямой (первичный) и косвенный. Чистые денежные потоки от инвестиционной и  финансовой деятельности рассчитываются только прямым методом.

Методика управления денежными  потоками описывает этапы функционального  содержания деятельности по управлению денежными потоками на предприятии. Ее реализация позволяет путем проведения ряда последовательных аналитических  операций создать систему управления денежными потоками. Процесс реализации данной методологии состоит из следующих  этапов:

1. Планирование разработки  системы управления денежными  потоками.

2. Анализ денежных потоков  в предшествующем периоде.

3. Оптимизации денежных  потоков на основе полученных  результатов.

4. Планирование денежных  потоков предприятия в разрезе  отдельных их видов.

5. Обеспечение системой  эффективного контроля за денежными  потоками предприятия.

Список использованной литературы

 

1. Абрамова М.А. Финансы  и кредит. – М. Юриспруденция, 2003.

2. Бабич А.М. Финансы.  – М. ПРЕСС, 2000.

3. Баканов М.И. Теория  эк. анализа. – М. Финансы и  статистика, 2001.

4. Балабанов И.Т. Анализ  и планирование финансов хозяйствующего

субъекта. – М.: Финансы  и статистика., 2000.

5. Баранов В.В. Финансовый  менеджмент. Механизмы финансового

управления предприятиями– М.: Дело, – 2002.

6. Барнгольц С.Б. Методология  экономического анализа деятельности

хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2003.

7. Ефимова О.В. Фин. анализ. – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет»,2002.

8. Ковалев А.И. Анализ  финансового состояния предприятия.  – М. Центр экономики и маркетинга, 2000.

Размещено на Allbest.ru

¹ Баранов В.В. Финансовый менеджмент. Механизмы финансового управления предприятиями. – М.: Дело, – 2002.

² ГЕНЕРАЦИЯ — (от лат. Generatio) — размножение, рождение

³ АГРЕГИРОВАНИЕ — укрупнение экономических показателей посредством их объединения в единую группу.

⁴ Бабич А.М. Финансы. – М. ПРЕСС, 2000

⁵ Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика., 2000.

⁶ Баканов М.И. Теория экономического анализа. – М. Финансы и статистика, 2001.

⁷ АННУИТЕТ — один из видов срочного государственного займа

⁸ ЛИЗИНГ — (англ, leasing) - долгосрочная аренда

⁹ ЛИКВИДНОСТЬ —эффективность, действенность (в широком смысле слова),;способность заемщика обеспечить своевременное выполнение долговых обязательств; платежеспособность;

¹⁰ Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия. – М. Центр

экономики и маркетинга, 2000