Экономический анализ: понятие, виды, задачи, предмет и методы, объект

     щим периодом      щим факторам                ганизац. техничес-         качества                              разниц        становки      

                                                                             кого уровня предпр       продукции

      С экономичес -    По участкам хозяйс       В показателях уров-    В  показателях про-        Абсолютных

      кой моделью         твенной деятел-ти        ня использования         изводительности           велечин               Способ

                                                                             ресурсов                        труда                              Относит-х           долевого

       С передовыми      По хронологичес-        В показателях объе-    В показателях                 величин               участия

       предприятиями    ким периодам               ма продукции             рентабельности

                                                                                                                                                                            Индексный метод

                                                                             В показателях              В показателях                                 Балансовый метод                  

       Со среднеотраслевым                                 себестоимости             оборачиваемости                          Экономико-матема

               уровнем                                                                                                                                              тический метод

 

 

Рис.1.3 Классификация приемов анализа хозяйственной деятельности [10]

 

 

 

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. Согласно классификации одного из основателей балансоведенья Н.А. Блатова,     относительные    показатели     финансового    состояния   подразделяются     на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.

          Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Коэффициенты распределения и их изменения за отчетный период играют большую роль в ходе предварительного ознакомления с финансовым состоянием по сравнительному аналитическому балансу – нетто.

          Коэффициенты координации используются  для выражения отношений разных  по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл.

          Анализ финансовых коэффициентов  заключается в сравнении их  значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики  за отчетный период и за  ряд лет. В качестве базисных величин используются:

• усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым периодам;
• среднеотраслевые значения показателей;
• значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента.

Кроме того, базой сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей. Такие величины фактически играют роль нормативов для финансовых коэффициентов, хотя методики их расчета в зависимости, например, от отрасли производства, пока не создано, поскольку в настоящее время не устоялся и поэтому лишен полноценной системной упорядоченности набор относительных показателей. Для анализа финансового состояния предприятия и тенденций его изменения сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

1.2.1 Анализ и оценка финансовых результатов и их структура.

          Финансовое состояние предприятия  характеризуется размещением и  использованием средств (активов) и  источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия.

Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворить платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Удовлетворительная платежеспособность предприятия подтверждается  такими формальными параметрами, как:

1. наличие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках;
2. отсутствие длительной просроченной задолженности поставщикам, банкам, персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и другим кредиторам;
3. наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) на начало и конец отчетного периода.

Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной (хронической). Последний её тип может привести предприятие к банкротству. (Бочаров)

Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, совокупность хозяйственных факторов является наиболее обобщающим показателем. Следовательно, отчет о финансовых результатах и их использовании также привлекается для анализа финансового состояния.

         Структуру и динамику финансового  состояния  предприятия исследуют  при помощи сравнительного аналитического  баланса. Этот баланс получается  из исходного баланса путем  дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются:

• абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода;
• удельный вес статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода;
• изменения в абсолютных величинах;
• изменения в удельных весах;
• изменения в % к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); 
• изменения  в % к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений – показатель динамики структурных изменений);
• цена 1% роста валюты баланса и каждой статьи – отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода.

         Схемой сравнительного баланса  охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику  финансового состояния. Сравнительный  баланс фактически включает показатели  горизонтального и вертикального  анализа. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто.

         Сопоставляя структуру изменений  в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

         Для общей оценки динамики  финансового состояния предприятия  следует сгруппировать статьи  баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме (табл.1.2).

 

Таблица 1.2

Показатели структуры имущества.

 

Актив	Пассив
1. Имущество    1.1.Иммобилизованные активы    1.2.Мобильные, оборотные активы 1.2.1.Запасы  и затраты 1.2.2.Дебиторская  задолженность 1.2.3.Денежные  средства и ценные            бумаги	1. Источники имущества    1.1.Собственный капитал    1.2.Заемный капитал 1.2.1.Долгосрочные  обязательства 1.2.2.Краткосрочные  кредиты 1.2.3.Кредиторская  задолженность

 

         Для  детализации  общей картины  изменения  финансового состояния  может быть построена таблица  для каждого раздела актива  и пассива баланса. Например, для  исследования динамики и структуры  состояния запасов используется  таблица, в основе которой лежат данные раздела II актива баланса. В подлежащем этой таблицы целесообразно выделить следующие элементы запасов:

• производственные запасы;
• незавершенное производство;
• расходы будущих периодов;
• готовая продукция;
• товары;
• прочие запасы.

         Такие же таблицы служат для анализа структуры и динамики основных средств и вложений, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих активов, источников собственных средств, кредитов и других заемных средств, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Более подробный анализ по статье «Основные средства» раздела I актива производится на основе формы №5 годового отчета, в которой представлены подробная структура основных средств на начало и конец года, их поступление и выбытие за отчетный период.

          Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:

• общая стоимость имущества предприятия = валюте, или итогу, баланса;
• стоимость иммобилизованных активов (основных и прочих внеоборотных средств) = итогу раздела I актива баланса;
• стоимость оборотных (мобильных) средств = итогу раздела II баланса;
• стоимость материальных оборотных средств = строке 210 раздела II баланса;
• величина дебиторской задолженности (включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) = строкам 230 и 240 актива баланса;
• сумма свободных денежных средств (включая ценные бумаги и кратко- срочные финансовые вложения) = строкам 250 и 260 актива баланса;
• стоимость собственного капитала = разделу IV пассива;
• величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов = итогу раздела V баланса;
• величина  заемного капитала = сумме  разделов  V  и VI  пассива  баланса  без строк 630, 640 и 650;

-   величина  собственного  оборотного  капитала = разности  итогов  раздела      IV пассива  и раздела I актива баланса  (иногда  в  аналитических  целях  к  ней прибавляют суммы по строкам 640, 650 и 660 и получают  скорректированную  величину собственного оборотного капитала);

• величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов = строка 610 раздела VI баланса;
• величина кредиторской задолженности в широком смысле слова = строкам 620, 630, 660 и 670 раздела VI баланса.

         Горизонтальный анализ этих показателей  позволяет установить их абсолютные  приращения и темпы роста, что  важно для характеристики финансового  состояния предприятия. Не меньшее  значение для оценки финансового  состояния имеет  и вертикальный анализ актива  и пассива баланса.

         Так, соотношение собственного и  заемного капиталов говорит об  автономии предприятия в условиях  рыночных связей, о его финансовой  устойчивости. Особое значение для  корректировки финансовой стратегии предприятия, определения перспектив финансового положения имеет трендовый анализ отдельных статей баланса за более продолжительное время с использованием, как правило, специальных экономико-математических методов. 

         Наряду с построением сравнительного аналитического баланса для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период производится сопоставление изменения итого баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период, например, с изменением выручки от реализации продукции, информация о которой содержится в форме №2 годовой отчетности. Сопоставление осуществляется путем сравнения коэффициентов К1 и К2, которые показывают прирост соответственно выручки от реализации продукции и среднего значения итога баланса за отчетный период:

* если К1>К2, то в отчетном периоде использование  финансовых  ресурсов предприятия  было  более  эффективным, чем в предшествующем периоде;

* если К1<К2 – менее эффективным.

         Признаками «хорошего» баланса с точки зрения повышения (роста) эффективности можно назвать также следующие показатели:

• коэффициент текущей ликвидности ≥ 2,0;
• обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами ≥0,1;
• рост собственного капитала;
• отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;
• дебиторская задолженность находится в соответствии с размерами кредиторской задолженности;
• в балансе отсутствуют «больные» статьи (просроченная задолженность банкам и бюджету, убытки);
• у предприятия запасы не превышают минимальную величину источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов). [19]