Формировоние политики управления дебеторской и кредиторской задолжености

Анализ структуры финансовых результатов (табл. 1.) показывает, что:

- данный вид бизнеса является наиболее привлекательным с точки зрения того, что он является низкозатратным, т.е. себестоимость реализации составляет в среднем 37 %, при этом деятельность менеджеров (департамента маркетинга производства, логистики и других) по ее снижению является успешной[14];

- в условиях сильнейшей конкуренции на рынке безалкогольных напитков компания ЗАО «Шоро» поддерживает норму прибыли посредством снижения себестоимости и низких издержек, такая стратегия характеризует очень сильные стороны ма ретинга компании.

Если мелкие компании могут сконцентрироваться на одном проекте, то крупные предприятия должны распределять свои усилия на ряд проектов. Лидер на рынке должен занимать наступательную позицию, иначе его позиции могут быть подорваны при использовании конкурентными научно – технического нововведения[15].

Анализ показателей рентабельности и деловой активности. Эффективность и интенсивность использования капитала во многом определяют структуру источников финансирования и соответственно финансовую стратегию компании.

Таблица 2[16].

Показатели рентабельности и деловой активности

2.3 Анализ эффективности управления кредиторской задолженности

Таблица 3.

Структура кредиторской задолженности за 2009-2010 годы (тыс. сом)

Из данных таблицы 3 следует, что удельный вес кредиторской задолженности в общей сумме пассива увеличился с начала года за 2010 год на 5,0% (с 64 % до 69%) или на 1053 тысячи сом. Задолженность по оплате труда снизилась с 3395,5 тысяч сом (на конец 2009 года) до 1986,3 тысячи сом (на конец 2010 года) на 1409,2 тысячи сом или на 3,7%. Снизилась также и задолженность по социальному страхованию и обеспечению на 1493 тысячи сом или на 3,8%[17]. Увеличение кредиторской задолженности произошло по расчетам с бюджетом – на 949,7 тысячи сом или на 2,2% и по расчетам с прочими кредиторами на 5,3% в относительном изменении, в абсолютном изменении сумма этой задолженности возросла на 3005,7 тысяч сом[18].

Наибольший удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности занимают расчеты с прочими кредиторами, тем более, что на конец 2010 года их доля увеличилась на 5.3% с 81,4% (в 2009 году) до 86,7% (в 2010 году). В целом задолженность носит кратковременный характер.

Рисунок 1[19].

Динамика структуры кредиторской задолженности за 2009г.

Рисунок 2.

Динамика структуры кредиторской задолженности за 2010г.

Таким образом, рост срочной кредиторской задолженности (расчеты с бюджетом) по сравнению со "спокойной" (все остальные виды задолженности) говорит о серьезных финансовых затруднениях организации. Кредиторская задолженность организации составляет больше половины общей суммы пассивов, что отрицательно повлияло на состояние расчетов организации и в целом состояние пассивов организации.

Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитаем группу показателей по формулам 5-8[20].

Средняя величина кредиторской задолженности рассчитывается по формуле:

(5)

КЗ – кредиторская задолженность

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается по формуле:

(6)

Окз – оборачиваемость кредиторской задолженности

Вр – Выручка от реализации продукции

Скз – Средняя кредиторская задолженность

Одновременно определяется средний срок оборота кредиторской задолженности:

(7)

ППКЗ – период погашения кредиторской задолженности

(8)

Дкз - доля кредиторской задолженности

Кз - кредиторская задолженность

Тп - текущие пассивы

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности следует проводить в сравнении с предыдущим периодом. Поэтому, используя данные годового баланса предприятия ЗАО «Шоро» за 2009-2010 годы и формулы перечисленные выше находим:

1.Среднюю кредиторскую задолженность, которая в соответствии с расчетом составила в 2009 году 49200,5 тыс. сом, в 2010 году – 59751 тыс. сом;

2. Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2009 году – 0,45 дней, в 2010 году – 0,039;

3.Период погашения кредиторской задолженности составлявший 793,3 день в 2009 году и в 2010 году – 9291,7 дней.

4. Доля кредиторской задолженности в текущих пассивах в 2009 году - 93 %, а в 2010 году - 94%.

Рассчитанные показатели кредиторской задолженности сведены в таблице 4 (тыс. сом).

Таблица 4[21].

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности

ЗАО «Шоро» за 2008-2010 годы

Данные таблицы показывают, что состояние перед кредиторами по сравнению с 2009 годом несколько ухудшилось. Оборачиваемость кредиторской задолженности уменьшилась в 8.7 раз и на конец 20010 года составила 0,039. Это означает рост закупок в кредит. В 11,7 раз увеличился средний срок погашения кредиторской задолженности, который составил 9291,7 дня. Увеличение данного показателя сказывается отрицательно на репутации компании.

2.4 Анализ эффективности управления дебиторской задолженности

Установив достоверность дебиторской задолженности нужно проанализировать состав и структуру дебиторской задолженности, дать оценку с точки зрения её реальной стоимости, распределить дебиторскую задолженность по срокам образования, определить качество и ликвидность этой задолженности. Показатели состава и структуры дебиторской задолженности покажем в таблице 5[22].

Таблица 5.

Анализ состава и структуры дебиторской задолженности