Формирование и использование оборотных средств на предприятии

Кроме того, Предприятие должно помнить, что правильное и своевременное  списание дебиторской задолженности  играет значительную роль при формировании финансовых результатов деятельности организации.

Таким образом, дебиторская  задолженность Предприятия превращается в его убыток и естественно  ухудшает его финансовое состояние.

Период оборачиваемости  дебиторской задолженности короче периода кредиторской задолженности. Таким образом, для предприятия  существует временное различие между  продажей в кредит и обязательством уплаты (Срок расчета с покупателями короче срока расчетов с поставщиками) равен (44-26) 18 дней. Это указывает  на использование предприятием кредитной  разницы в качестве капитала. Фактически, это является дополнительным капиталом, полученным фирмой благодаря краткосрочной  задолженности. Настораживает то, что  данная разница с каждым годом  снижается (на 94-44 = 50 дней за три года), причем период оборачиваемости дебиторской  задолженности снижается меньшими темпами (35-26=9). Вместе с увеличением  кредитов и займов это обозначает переход предприятия от “бесплатных” источников финансирования (кредиторской задолженности) к “платным” (кредитам).

В связи с выводами, сделанными на основе расчета показателей ликвидности, особенно хочется выделить уменьшение оборачиваемости (увеличение срока  хранения) запасов, произошедшее в 2006 г. По сравнению с 2005г. срок хранения (пролеживания) запасов на складе в 2006 г. увеличился на 69 дней (с 46 до 115) или на 250%.

Данное явление повлекло за собой увеличение Производственного  и Финансового цикла предприятия. И если раньше (2005 г.) весь финансовый цикл предприятия не требовал отвлечения финансовых средств (-1), т.е. фактически был “бесплатным”, то сейчас необходимо изыскивать финансовые средства на функционирование предприятия равное 97 дней.

Это является одной из причин увеличения краткосрочных кредитов и изменение структуры пассивов (коэффициенты финансовой устойчивости).

Главная задача предприятия  в данном случае – увеличение скорости оборота запасами, путем введения политики управления ими.

Следует добавить следующую  закономерность: оборачиваемость всего  капитала в 2005-2006 гг. растет, а оборачиваемость  оборотного капитала снижается. Таким  образом, рост оборачиваемости всего  капитала обеспечивается таким ростом оборачиваемости внеоборотного, который перекрывает снижение оборачиваемости оборотного. Т.е. внутренние резервы роста предприятия в области увеличения загрузки производственных мощностей используются более эффективно, нежели чем в области совершенствования управления оборотным капиталом.

 

Заключение

 

Оборотные средства – совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую (операционную) деятельность и полностью  потребляемых в течение одного производственно-коммерческого  цикла. Основные составляющие оборотных  активов – это запасы товарно-материальных ценностей, дебиторская задолженность, денежные активы, незавершенное производство, расходы будущих периодов.

Основными показателями эффективности  функционирования оборотных активов  являются: коэффициент оборачиваемости; продолжительность одного оборота, показывающее за какое количество времени  оборотными активами совершается один оборот; рентабельность оборотных активов.

В теоретической части  дипломного проекта также была рассмотрена  возможность или невозможность  применения отдельных составляющих политики управления оборотными средствами. Например, на казахстанских предприятиях очень тяжело применять западные модель управления денежными средствами из-за хронической нехватки оборотных  активов, что не позволяет предприятиям формировать остаток денежных средств  в необходимых размерах с учетом их резерва; значительных (иногда непредсказуемых) колебаний в размерах денежных поступлений; ограниченного перечня обращающихся краткосрочных фондовых инструментов и их низкой ликвидности, что затрудняет использование в расчетах показателей, связанных с краткосрочными финансовыми  вложениями.

В работе указано на то, что  сложившаяся в настоящее время  в Республике Казахстан система  организации оборотных средств  построена на следующих принципах:

предоставление предприятиям самостоятельности в управлении оборотными средствами;

определение плановой потребности  и размещение оборотных средств  по отдельным элементам и подразделениям – расчет оптимальной потребности  оборотных средств, которая обеспечила бы непрерывность процесса производства, выполнение плановых заданий при  ритмичной работе (разработка длительно  действующих норм и ежегодных  нормативов);

корректировка рассчитанных и действующих нормативов с учетом требований меняющихся условий хозяйствования (изменение объема производства, цены используемых сырья и материалов, поставщиков и потребителей, форм расчетов);

наличие рациональной системы  финансирования оборотных средств  -формирование оборотных средств за счет собственных ресурсов и заемных средств в размерах, обеспечивающих нормальное финансовое состояние предприятия;

контроль за рациональным размещением и использованием оборотных  средств, т.е. проведение анализа эффективности  кругооборота используемых средств с целью ускорения их оборачиваемости.

На основании данных, рассмотренных  для курсовой работы, был сделан вывод: существующую политику управления оборотными средствами нельзя назвать  эффективной. Для усовершенствования этой политики было разработано и  рекомендовано следующее:

было рекомендовано сменить  консервативный подход к формированию оборотных активов на умеренный, тем самым повысив эффективность  их использования;

для избежания рисков, связанных с переходом на умеренный подход перед отделами и структурными подразделениями предприятия должны быть поставлены новые задачи, которые они должны будут решать. Для эффективного решения поставленных задач важным является оперативное движение информации;

должны быть выделены мероприятия  по реализации резервов, направленных на сокращение продолжительности операционного  цикла: ускорение оборачиваемости  запасов готовой продукции, дебиторской  задолженности, использование различных  источников финансирования оборотных  средств. Для этого у предприятия  имеются возможности: спрос на товары и услуги растет, следовательно, можно  увеличить объем продаж. Оптимизировать объем дебиторской задолженности  можно, используя различные условия  предоставления кредита. А для сокращения финансового цикла можно использовать факторинг;

была определена прогнозная сумма постоянной части оборотных  активов предприятия, а также  максимальная сумма переменной. При  прогнозировании источников финансирования оборотных активов предприятию  нельзя забывать о сумме переменной части оборотных активов, иначе  оно может остаться без необходимого финансирования в периоды повышенного  спроса на товары и услуги , а, следовательно, и без прибыли;

предприятиям рекомендуется  улучшить коэффициенты текущей и  абсолютной ликвидности. В противном  случае предприятие рискует оказаться  в неустойчивом состоянии. К неустойчивому  и неплатежеспособному предприятию  как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относиться с осторожностью;

рекомендуется повысить рентабельность использования оборотных активов  за счет ускорения оборачиваемости  и положительной рентабельности от продаж. Для повышения отрицательной  в данное время рентабельности от продаж была предложена методика по выбору способа увеличения прибыли от продаж.

в качестве источников финансирования оборотных активов предприятию  было рекомендовано, кроме собственных  источников, использовать возвратный лизинг и краткосрочные кредиты.

В заключении важно отметить, что на предприятии важно не только внедрить рассмотренные рекомендации, но и осуществлять контроль за их выполнением, за показателями эффективности использования и оборотных средств, и предприятия в целом. Ведь от этих показателей зависит успех, прибыльность и устойчивость фирмы, а также ее способность быстро приспосабливаться к быстроменяющимся условиям окружающей среды.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

Конституция Республики Казахстан.

Послание Президента Республики Казахстан Н.А. Назарбаева народу Казахстана от 28 января 2011 года.

Абдразаков Т.А. Основы экономической теории (учебное пособие). Караганды: МГТУ, 2006.

Экономическая теория /Под ред. Н.И.Базылева, С.П.Гурко – М: Книжный дом – 2004г.

Шеденов У.К., Сагиндиков Е.Н., Байжомартов У.С., Жунусов Б.А., Комягин Б.И. Общая экономическая теория. Учебник/Под ред. д.э.н., профессора Шеденова У.К. – Алматы – Актобе, 2002 г.

Экономическая теория: Учебник  для студентов. Высшее учебное заведение/ под редакцией В. Д. Камаева. -6-е изд., переработанное и дополненное – М.: Гуманит. издательский центр ВЛАДОС, 2003г.

Экономика: Учебник/ Под ред. Архипова А. И., Нестеренко А.Н., Большакова А.К. – М.: «Проспект», 1998г.

Борисов Е., Волков Ф. «Основы  экономической теории» - М., 1997

Экономическая теория: Учебное  пособие. / Под ред. И.К. Ларионова.- М.: Изд. Дом «Дашков и К°»

Ескараев О. Роль рынка в экономическом развитии Республики Казахстан//Транзитная экономика № 5-6, 2006г.

Косолапов Г. Оценка бизнеса  и стратегия развития крупной  корпорации// Саясат №5, 2006г.

Хамитова М. Денежно-кредитная политика страны: направление совершенствования с позиции устойчивого развития// Саясат №1, 2007г.

Давильбекова Ж. Тенденции экономического роста отраслей промышленности Казахстана// Саясат №8, 2006г.

Давильбекова Ж. О моделях экономического роста// Транзитная экономика № 3, 2006г.

Накипова Г. Предпринимательство и экономический рост// Транзитная экономика № 4, 2006г.

М. Ершов. Экономический рост: новые проблемы и новые риски.// ВЭ, № 12, 2006.

К. Арыстанбеков. Экономический рост Казахстана в контексте мировой экономики.// ВЭ, № 11, 2006.

А. Красильников. Эволюционные модели в теории экономического роста.// ВЭ, № 1, 2007.

Гаджиев Ф. Вопросы анализа резервов эффективности использования производственных мощностей.// Транзитная экономика, № 2, 2009.

Кузнецова Е. Средний класс: западные концепции.// МЭ и МО, № 3, 2009.

 

43