Финансовые риски предприятия: экономическая сущность, классификация, этапы процесса управления

В первой главе были описаны теоретические  основы управления финансовыми результатами деятельности предприятия. В основу положено обоснование необходимости управления прибылью предприятия, поскольку финансовый результат является интегральным показателем всей деятельности фирмы.

Во второй главе представлены методологические аспекты управления финансовыми результатами. Рассмотрены методы, позволяющие управлять финансовыми результатами предприятия с точки зрения различных временных периодов: операционный анализ больше подходит к тактическому управлению прибылью; для выбора стратегической линии развития рассмотрен предельный анализ издержек, прибыли и объемов производства; а динамическое моделирование, основанное на потоковых методах, позволяет сочетать два вида управления - оперативное и стратегическое.

Результаты анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО «ВЕТЕРОК» за 2009 - 2011 гг. показали, что на предприятии происходит сокращение выручки, себестоимости проданной продукции и чистой прибыли, что характеризует предприятие с отрицательной стороны. В тоже время, значительное сокращение кредиторской и дебиторской задолженности, коммерческих и управленческих расходов, снижения запасов и роста денежных средств заслуживает положительной оценки.

Следует также отметить, что на конец 2011 года превышение дебиторской задолженности над кредиторской составляет 271,0 тыс. руб., что является положительным фактором в деятельности предприятия, но в тоже время говорит о том, что оплата за выполненные работы, услуги несвоевременно поступает на расчетный счет предприятия.

За анализируемый период на предприятии коэффициент доходов и расходов больше 1, а это означает, что финансово-хозяйственная деятельность ООО «ВЕТЕРОК» является эффективной.

Баланс предприятия в анализируемый  период является абсолютно ликвидным, за исключением 2009 года.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, достаточно высокие и  показывают, что предприятие является финансово независимым. Значение коэффициента финансовой независимости выше критической  точки, что свидетельствует о  благоприятной финансовой ситуации на предприятии.

В тоже время, коэффициент экономической  рентабельности снизился, что говорит  о неэффективном использовании  имущества предприятия и снижении объема реализации продукции. На предприятии  происходит также значительное снижение рентабельности собственного капитала за счет уменьшения чистой прибыли.

Увеличение валюты баланса  в 2010 году на 1191 тыс. руб. и снижение ее в 2011 году на 236,0 тыс. руб. свидетельствует о не стабильной работе предприятия в этот период.

ООО «ВЕТЕРОК» следует изменить порядок распределения чистой прибыли, в результате чего, рентабельность собственного капитала значительно увеличится.

Если говорить обо всем анализируемом  периоде, то можно отметить, что наблюдается  неравномерная динамика значений показателей  рентабельности ООО «ВЕТЕРОК». Особенно большим был рост показателей в 2010 году, а самым низким в 2011 году.

На основе проведенного анализа  прибыли и рентабельности ООО  «ВЕТЕРОК» можно сделать выводы о том, что на исследуемом предприятии имеются резервы повышения прибыли за счет:

- увеличения объема производства  и реализации выпускаемой продукции;

- снижения себестоимости выпускаемой  продукции;

- повышения качества выпускаемой  продукции.

Эффективность управления финансовыми  реисками можно повышать, уменьшая срок оборачиваемости и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки.

Один из способов экономии оборотного капитала, а, следовательно - повышения  его оборачиваемости заключается  в совершенствовании управления запасами. Поскольку организация вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранения связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров, а также с временной стоимостью капитала, то есть с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.

Экономический и операционный результаты от хранения определенного вида текущих  активов в том или ином объеме носят специфический для данного  вида активов характер. Большой запас товаров на складе (связанный с предполагаемым объемом продаж) сокращает возможность образования дефицита товара при неожиданно высоком спросе.

Повышение оборачиваемости оборотных  средств сводится к выявлению  результатов и затрат, связанных  с хранением запасов, и подведению разумного баланса запасов и затрат. Для ускорения оборачиваемости оборотных средств в организации целесообразно:

- планирование закупок необходимых товаров;

- использование современных складов;

- совершенствование прогнозирования спроса;

- быстрая доставка товаров покупателям (как оптовым, так и розничным).

Второй путь ускорения оборачиваемости  оборотного капитала состоит в уменьшении счетов дебиторов.

Уровень дебиторской задолженности  определяется многими факторами: вид  товаров, емкость рынка, степень насыщенности рынка данными товарами, принятая в организации система расчетов и др. Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

Наиболее употребительными способами  воздействия на дебиторов с целью  погашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям (факторинг), для злостных неплательщиков существует арбитражный суд.

Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования.

Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов.

Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов.

В-третьих, целесообразно иметь  определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

Также, представляется необходимым  внести следующие предложения по улучшению финансовых результатов  деятельности ООО «ВЕТЕРОК», которые возможно применить как в краткосрочном и среднесрочном, так и в долгосрочном периодах:

1) Стремиться увеличить объем  производства и сбыта продукции,  так как это позволяет оптимизировать  издержки и снизить цену на  продукцию, что повышает ее  конкурентоспособность.

2) Предприятию следует увеличить  запас финансовой прочности по цене, поскольку это позволит проводить более разнообразную маркетинговую политику и увеличит страховой запас от риска снижения цены на рынке.

3) Поддерживать ликвидность предприятия,  следя за балансом расходов  и доходов в каждом конкретном  промежутке времени, поскольку их разрыв способен привести к ухудшению ритмичности работы предприятия и в худшем случае к остановке производства, что резко ухудшает конечные результаты работ.

В третьей главе изложено управление финансовыми результатами деятельности ООО «ВЕТЕРОК». На его основе выбрано наиболее важное направление в управлении деятельности предприятия. С учетом ретроспективных данных о деятельности предприятия были применены методы прогнозирования и регрессионного анализа, позволяющие выработать рекомендации по улучшению финансовых результатов.

Таким образом, реализация рассмотренного комплекса мероприятий, организация  на предприятии службы финансового  менеджмента, а также системный подход к управлению финансовыми результатами, позволят повысить эффективность деятельности предприятия, укрепят его позиции на рынке.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Федеральный закон РФ от 21.11.1996 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» ( в ред. от 28.09.2010) // Консультант Плюс.

2. Федеральный закон от 26.10.2002 №127-ФЗ  «О несостоятельности (банкротстве) (ред. от 12.07.2011, с изм. от 18.07.2011).

3. Федеральный закон от 08.02.1998г.  №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной  ответственностью» (ред. от 11.07.2011).

4. Налоговый кодекс Российской  федерации (Часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ. (с измен. и доп., вступивший  в силу с 01.03.2007) // Консультант  Плюс.

5. Положение по ведению бухгалтерского  учета и бухгалтерской отчетности  в Российской Федерации. Утверждено приказом Минфина РФ от 29.07.98г. № 34н (в ред. приказа Минфина РФ от 24.03.2000г. №31н).

6. Положение по бухгалтерскому  учету "Учет основных средств"  ПБУ 6/01, утвержденным Приказом  Министерства финансов Российской  Федерации от 30 марта 2001 г. N 26н (зарегистрировано в Министерстве юстиции Российской Федерации 28 апреля 2001 г., регистрационный номер 2689).

7. План счетов бухгалтерского  учета финансово-хозяйственной деятельности  организации и Инструкция по  его применению. Утверждены приказом Минфина РФ от 31.10.2000г. №94н.

8. Методические указания по бухгалтерскому  учету основных средств (в ред.  Приказа Минфина РФ от 27.11.2009 №  156н).

9. Алексеев А., Герцог И. Национальные  особенности формирования оборотного  капитала / ЭКО. - 2009. - №10. - С.53-58.

10. Артеменко В.Г., Беллендир Н.В.  Финансовый анализ. - М.: Финансы и  статистика, 2008.- 255с.

11. Асаул М.А.Проблемы анализа  устойчивости организации / М.А.Асаул  // Проблемы современной экономики. - 2008. - №4. - С.58 - 64.

12. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций / Л.Т. Гиляровская, А.А. Ендовицкая. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,           2008. - 454 с.

13. Баканов М. И., Сергеев Э.  А. Анализ эффективности использования  оборотных средств / Бухгалтерский  учет. - 2009. - №10. - с. 64-65.

14. Баканов М. И., Шеремет А.  Д. Теория экономического анализа. 4-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 230 с.

15. Балабанов И.Т. Анализ и  планирование финансов хозяйствующего  субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2009.- 243 с.

16. Балабанов И.Т. Основы финансового  менеджмента. Как управлять капиталом.  Изд.2-е. - М.: Финансы и статистика, 2008.- 384 с.

17. Верещака В.В. Привлечение  оборотных средств / Главбух. - 2009.- № 21. - с.19-26.

18. Ефимова О. В. Анализ оборотных  активов организации / Бухгалтерский учет. - 2008. - №10. - с.47-53.

19. Ефимова О.В. Финансовый анализ.- М.: Бухучет, 2008. -208с.

20. Литвин М.И. Как определять  плановую потребность предприятия  в оборотных средствах / Финансы. - 2009. - №.- 10. - с.10-13.

21. Лукасевич И.Я. Финансовый  менеджмент. -М.:ЭКСПО, 2010.- 486 с.

22. Моляков Д.С. Финансы  предприятий отраслей народного  хозяйства: Учеб. пособ. - М.: Финансы и статистика, 2008 - 176с.

23. Нечитайло А. И. Учет финансовых  результатов и использования  прибыли. - М.: Санкт-Петербург, 2011. - 286 с.

24. Остапенко, В.В. Прибыль в  промышленности: формирование и  факторы роста // Финансы. 2008. - №11. - С. 8 - 11.

25. Палий В.Ф., Палий В.В. Финансовый  учет: Учеб. пособие. - 2-е изд., перераб.  и доп. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2011. - 482 с.

26. Павлова Л.Н. Финансы предприятий. - М.: Финансы, «ЮНИТИ», 2008. - С. 241.

27. Парамонов А. В. Учет и  анализ предпринимательского капитала / Аудит и финансовый анализ. - 2008. - №1. - с.25 - 88.

28. Рубченко М., Агеев С. и др. Искусство управлять деньгами / Эксперт. -2008. - №6. - С. 17 - 29.

29. Стоянова Е.С., Быков Е.В., Бланк  А.И. Управление оборотным капиталом. - М.: Изд-во "Перспектива", 2008. - 128с.

30. Савицкая Г.В. Анализ эффективности  деятельности предприятия: методологические аспекты. Научное издание. - М.: Новое знание, 2008. - 654 с.

31. Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 309с.

32. Ульянов, И.С. О взаимосвязи  между некоторыми показателями  нормы прибыли // Финансы. - 2010. - №1. С. 9 - 13.

33. Фащевский В.М. Об  анализе оборотных средств /Бухгалтерский  учет. - 2009. - №2. - с. 80 - 81.

34. Финансы в управлении предприятием /Под ред. Ковалевой - М.: Финансы  и статистика, 2009 - 160с.

35. Финансовый менеджмент: Учебник  для вузов / Е.С.Стоянова и др.; М.: Изд-во "Перспектива", 2009. - 537с.

36. Финансы предприятий: Учеб. пособ. /Под ред. Бородиной - М.: Банки  и биржи, ЮНИТИ, 2009 - 208с.

37. Фридман А. М. Финансы  организации (предприятия): Учебник. - М.: Дашков и Ко, 2010, - 488 с.

38. Чурилов С. В. Анализ собственного  оборотного капитала /Бухгалтерский  учет. - 2009. - №11. - с.76-78.

39. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С.  Финансы предприятий.- М.: ИНФРА-М, 2010. - 343с.

40. Шохин Е. И. Финансовый менеджмент: Учебник.-М.: Кнорус,                 2010.-480с.