Диагностика финансового состояния организации на примере ООО фирма «КЛЕР»

 

Данные таблицы 2.8 и проведённые расчёты показывают, что значения всех показателей не удовлетворяют значениям установленных нормативов.

Полученные результаты проведённого анализа финансовой устойчивости на основании относительных показателей ещё раз подтверждает отсутствие в организации собственных оборотных средств. Организация осуществляет свою финансово-хозяйственную деятельность за счёт привлечения заёмных средств. Это подтверждает коэффициент соотношения заёмных и собственных средств, который составил 7,628 на начало года и 1,459 на конец года; К концу года наблюдается резкое уменьшение значения данного коэффициента, что свидетельствует о снижении зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов.

Значение коэффициента автономии также характеризует организацию, как не имеющую собственный капитал в общей сумме источников финансирования, на начало года имелось лишь 5% собственного капитала, но к концу года собственный капитал увеличился на 18,7% и составил 23,9%.

В организации большую долю всего имущества занимают внеоборотные активы, это подтверждает коэффициент постоянного актива, значение которого на начало года составляет 11,666, а к концу доля внеоборотных активов снизилась до 2,53 - это положительная динамика, значит, увеличился собственный капитал.

 

Оценка потенциального банкротства

 

Данные таблиц 2.7 и 2.8 показывают, что значения коэффициентов финансовой устойчивости и платёжеспособности имеют значения ниже критического, необходимо рассчитать коэффициент восстановления платёжеспособности, за период, равный шести месяцам.

 

Кв = (0,747 + 6 / 12 (0,747 - 0,536)) / 2 = 0,426

 

Значение данного коэффициента восстановления платёжеспособности ниже 1, следовательно, решение о признании организации неплатёжеспособной, а структуры баланса - неудовлетворительной - ещё не принимается, но организация ставится на особый учёт в Федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве), где в отношении него принимаются дополнительные меры.

 

Таблица 2.9

Оценка вероятности банкротства, 2009 г.

Показатели	На начало года	Но конец года	Нормативное значение	Возможное решение
Коэффициент текущей ликвидности	0,536	0,747	> = 2.0	Не удовлетворительная структура
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	- 1.445	- 0.923	> = 0,1	Не удовлетворительная структура
Коэффициент восстановления платёжеспособности	х	0,426	> = 1,0	Не сможет восстановить платёжеспособность

 

Наиболее употребимыми методами оценки вероятности банкротства организации являются Z - модели, предложенные западным экономистом Э. Альтманом.

 

К1 = 111470 / 284725 = 0,392

К2 = 45301 / 284725 = 0,159

К3 = 73779 / 284725 = 0,259

К4 = 47094 / 237629 = 0,198

К5 = 299772 / 284725 = 1,053

Z = 1,2*0,392 + 1,4*0,159 + 3,3*0,259 + 0,6*0,198 + 1,0*1,053 = 0,47 +

+ 0,223 + 0,855 + 0,119 + 1,053 = 2,68

 

Анализ, проведённый методом Z - модели Э. Альтмана, свидетельствует о высокой вероятности банкротства коммерческой организации ООО фирма «КЛЕР», что также подтверждают вышеуказанные выводы.

 

2.5 Анализ динамик и структуры финансовых результатов

 

Анализ каждого слагаемого прибыли организации имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления получения доходов в результате деятельности организации. Анализ динамики и структуры финансовых результатов деятельности организации включает [33, с. 163]:

Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ).

Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ)

Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ).

Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

В ходе анализа рассчитываются следующие показатели (рассмотрим на примере прибыли, - остальные показатели рассчитываются аналогично):

1. Абсолютное отклонение:

 

ΔП = П₁ - П₀, (3.10)

 

где ΔП - изменение прибыли за анализируемый период;

П₁ - значение прибыли в отчетном периоде;

П₀ - значение прибыли в базисном периоде.

2. Темп изменения:

 

Т_И = (3.11)

3. Уровень каждого показателя к выручке от продаж (в процентах):

 

Ур = (3.12)

 

где В - выручка от продажи продукции.

Показатели рассчитываются в базисном и отчетном периодах.

4. Изменение структуры:

 

∆У = УП₁ - УП₀ (3.13)

 

где ∆У - изменение структуры;

УП₁ - структура в отчетном году;

УП₀ - структура в базисном году.

Для выявления причин, повлиявших на это, проводится факторный анализ финансовых результатов.

На величину прибыли организации оказывают влияние разные факторы финансово-хозяйственной деятельности. Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие можно довольно точно определить с помощью методов факторного анализа. А другие -- оказывают косвенное влияние, через какие-либо показатели.

В данном случае величину воздействия определить можно только с известной долей вероятности или вообще невозможно. Все факторы, влияющие на величину прибыли организации, можно разделить на две группы [33 с. 165]:

внешние, не зависящие от деятельности организации;

внутренние, зависящие от деятельности организации.

Методика расчета факторных влияний на прибыль от обычной деятельности включает следующие шаги.

1. Расчет влияния фактора выручки от продажи.

Расчет влияния этого фактора включает две части. Так как выручка организации - это произведение количества и цены реализуемой продукции, то сначала рассчитаем влияние на прибыль от продаж цены, по которой продавались продукция или товары, а затем рассчитаем влияние на прибыль изменения физической массы проданной продукции.

При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции. Цены на продукцию в отчетном периоде возросли по сравнению с базисным в среднем на 19%. Тогда индекс цен составит:

 

J_Ц =

 

Следовательно, выручка от продажи в отчетном периоде в сопоставимых ценах будет равна:

 

В_сопост = ,

 

где В_сопост - выручка от продажи в сопоставимых ценах;

В₁ - выручка от продажи продукции в отчетном периоде;

J_Ц - индекс цен.

Расчет влияния изменения цены.

Для определения степени влияния изменения цены на реализуемую продукцию на изменение суммы прибыли от продажи необходимо сделать следующий расчет:

 

∆П (Ц) = ,

 

где ∆П (Ц) - изменение величины прибыли от продаж за счет изменения цены, руб.;

∆В (Ц) - изменение величины выручки от продаж за счет изменения цены, руб.;

Р₀ - рентабельность продаж в базисном периоде.

Расчет влияния фактора «Количество проданной продукции (товаров)».

Влияние на сумму прибыли от продажи (П_П) изменения количества проданной продукции можно рассчитать следующим образом:

 

∆П (К) = ,

 

где ∆П (К) - изменение прибыли от продажи под влиянием фактора «Количество проданной продукции»;

В₁ и В₀ - соответственно выручка от продажи в отчетном (1) и базисном (0) периодах.

Таким образом, влияние получилось положительным, т.е. в результате увеличения в отчетном периоде объема полученной выручки в сопоставимых ценах сумма прибыли от продажи увеличилась на 115,04руб., потому что на выручку помимо цены влияет и количество реализуемой продукции (товаров).

Расчет влияния фактора «Себестоимость проданной продукции» осуществляется следующим образом:

 

∆П (С) = (3.17)

 

где ∆П (С) - изменение суммы прибыли от продаж за счет изменения себестоимости, руб.;

УС₁ и УС₀ - соответственно уровни себестоимости в отчетном и базисном периоде.

Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы».

Для расчета используется формула, аналогичная предыдущей:

∆П (КР) = (3.18)

 

где ∆П (КР) - изменение суммы прибыли от продаж за счет изменения уровня коммерческих расходов, руб.;

У_КР1 и У_КР0- соответственно уровни коммерческих расходов в отчетном и базисном периоде.

Расчет влияния фактора «Управленческие расходы».

 

∆П (УР) = (3.19)

 

где ∆П (УР) - изменение суммы прибыли от продаж за счет изменения уровня управленческих расходов, руб.;

У_УР1 - У_УР0 - соответственно уровни управленческих расходов в отчетном и базисном периодах.

Управленческих расходов в организации нет.

Все показатели разделяются на факторы прямого и обратного влияния по отношению к прибыли. На какую величину увеличивается (уменьшается) показатель-фактор «прямого действия», на такую же сумму увеличивается (уменьшается) прибыль. Факторы «обратного действия» (расходы) влияют на сумму прибыли наоборот.

Расчет влияния факторов, воздействующих на прибыль от продажи обобщен в таблице 2.10.

Рассмотрим основные показатели, используемые при анализе рентабельности организации. Расчет показателей рентабельности ООО фирма «КЛЕР» за анализируемый период обобщен в таблице 2.11.

 

 

 

Таблица 2.10

Факторы, влияющие на прибыль от продаж ООО «КЛЕР», 2009 год

Показатели	Сумма, руб.
1	2
1. Количество проданной продукции (работ, услуг)	+115,04
2. Изменение цен на реализованную продукцию	+265,38
3. Себестоимость реализации продукции, товаров, работ, услуг	+468,19
4. Коммерческие расходы	-32,35
Итого (общее влияние факторов)	816,261

 

Таблица 2.11

Динамика показателей рентабельности ООО фирма «КЛЕР», 2008-2009 г.

Показатели	Значение		Отклонения, (+/-)
	2009 год	2008 год
А	1	2	3
Рентабельность продаж	23,55	0,64	22,91
Экономическая рентабельность	44,85	61,19	-16,34
Рентабельность собственного капитала	72,85	90,73	-17,88
Валовая рентабельность	16,62	14,33	2,28
Затратоотдача	12,27	9,46	2,81

 

Рентабельность продаж за отчетный год увеличилась на 22,91%, также увеличилась и валовая рентабельность на 2,28% и чистая рентабельность на 1,63%. Данное повышение обусловлено как ростом выручки, так и ростом валовой и чистой прибыли.

Существенное понижение показателя экономической рентабельности, согласно формуле расчета, означает снижение эффективности использования имущества организации. Однако, уменьшение экономической рентабельности может произойти не вследствие снижения чистой прибыли, принимаемой к расчету, а в результате увеличения стоимости всего имущества (итог баланса). В нашем случае говорить о снижении эффективности использования имущества не совсем корректно, так как снижение показателя экономической рентабельности обусловлено опережающими темпами прироста стоимости имущества (+124,62%) над темпами прироста чистой прибыли (+64,63%)

По результатам анализа показателей рентабельности можно дать некоторые рекомендации ООО «КЛЕР».

Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Однако эти способы временны и недостаточно надежны в нынешних условиях. Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления ее финансового состояния, состоит в том, чтобы увеличивать реализацию тех товаров, необходимость в которых определена путем изучения рыночной конъюнктуры.

По результатам проведенного анализа рентабельности ООО фирма «КЛЕР» можно дать следующие рекомендации. Большинство рассчитанных показателей определяются с использованием чистой прибыли. Таким образом, увеличение показателей рентабельности можно достичь путем увеличения чистой прибыли. Для повышения показателей рентабельности следует снижать себестоимость товаров, путем поиска поставщиков, у которых цены на аналогичную продукцию ниже. Повышение показателей рентабельности также можно достичь на основе маркетинговых исследований потребительского спроса, в результате которых выявляются новые каналы сбыта товаров, так как в результате этого возрастает выручка от продаж, и как следствие, рентабельность организации.