Банкротство и реорганизация компании на примере ОАО «Борхлеб»

Основная задача управления банкротством компании заключается не в том, чтобы предотвратить кончину какой-либо деятельности, которая неизбежна в силу объективных обстоятельств, а в том, чтобы при выявлении причины этой кончины направить все усилия на качественное преобразование этой деятельности на базе умирающей.

3.2 Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования

К компании, которое признано банкротом, применяется ряд санкций (рис.):

• реорганизация производственно-финансовой деятельности;
• ликвидация с распродажей имущества;
• мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятия.

Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных организационно-технических мероприятий.

По результатам анализа разрабатывается программа и составляется бизнес-план финансового оздоровления компании, целью которой является недопущение банкротства и выхода компании из "опасной зоны" путем комплексного использования внешних и  внутренних резервов. Конкретные пути выхода компании из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности.

С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала компания может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых облигаций, акций. Но в тоже время выпуск новых акций может привести к падению их курса и что тоже может стать причиной банкротства. Поэтому в западных странах чаще всего прибегают к выпуску конвертируемых облигаций с фиксированным процентом дохода и возможностью их обмена на акции предприятия. Один из путей предотвращения банкротства акционерных компаний - уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем. Важным источником финансового оздоровления компании является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита. Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства. Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия. Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д. Сокращение расходов на содержание объектов жилсоцкультбыта путем передачи их в муниципальную собственность также способствует приливу капитала в основную деятельность.  С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.) и перейти к услугам специализированных организаций. Если компания получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности компании можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств компании. Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния компании может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции. Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления компании является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь. Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь. Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на каждом компании целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:

• от брака и по производствам, не давшим продукции;
• от снижения качества и от невостребованной продукции;
• от потери выгодных заказчиков и рынков сбыта;
• от неполного использования производственной мощности компании, простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов;
• от перерасхода ресурсов на единицу продукции по сравнению с установленными нормами;
• от порчи, недостачи материалов и готовой продукции;
• от списания не полностью амортизированных основных средств;
• от уплаты штрафных санкций за нарушение договорной дисциплины;
• от списания невостребованной и просроченной дебиторской задолженности;
• от привлечения невыгодных источников финансирования;

Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволят значительно улучшить финансовое состояние субъекта хозяйствования. В особо тяжелых случаях необходимо коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, рынки сырья и рынки сбыта продукции, подбора и расстановки персонала, организацию труда и начисление заработной платы, систему управления качеством продукции,  инвестиционную и ценовую политику.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Переход страны к рыночной экономике обусловил появление новых  понятий и форм. Переход от одной формы общественного развития  к  другой, даже более прогрессивной, всегда болезнен и отличается нестабильностью.  Появляется хаос становления новых организационных форм и таких понятий, как рынок и борьба за него, конкуренция, выживание в сфере бизнеса, и появляется угроза банкротства компаний ,вероятность их ликвидации.

Любое, пусть  самое болезненное событие в жизни не проходит

бесследно и бесполезно для будущего. Так и банкротство компаний

несет в себе созидающую силу. Главная его цель видится в проведении

структурной перестройки в соответствии с рыночным спросом населения, при условии достижения прибыльной работы компании. В ходе реализации этой цели определяется практическое значение банкротства для всех его участников, которое проявляется в следующем:

• для общества — формируется структура экономики, приспособленная к рынку;

•  для населения — производятся нужные ему товары, улучшается благосостояние.

Явление банкротства — неизбежный спутник рыночной экономики, выполняющее роль «санитара», контролирующего состояние ее здоровья и обеспечивающего условия для ее дальнейшего развития.

 Банкротство – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Предприятие считается банкротом после признания факта о его несостоятельности арбитражным судом, а также, если оно официально объявляет о своем банкротстве и ликвидации, которая осуществляется в процессе конкурсного производства.

 

Список литературы

1. Арбитражный процессуальный кодекс  Российской Федерации от 23.07.2002 № 95-ФЗ.

2. Гражданский кодекс Российской  Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ.

3. Закон РСФСР от 22.03.1991 № 948-1 «О  конкуренции и ограничении монополистической  деятельности на товарных рынках».

4. Постановление Правительства  Российской Федерации от 20.05.1994 № 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий".

5. Постановление Правительства  Российской Федерации от 27.12.2004 № 855 «Об утверждении временных  правил проверки арбитражным  управляющим наличия признаков  фиктивного и преднамеренного банкротства».

6. Федеральный закон Российской  Федерации от 26.12.1995 № 208-ФЗ "Об  акционерных обществах".

7. Федеральный закон Российской  Федерации от 26.10.2002 № 127-ФЗ  ред. от 18.07.2006, с изменениями от 18.12.2006 "О  несостоятельности (банкротстве)"

8. Уголовный кодекс Российской  Федерации от 13.06.1996 № 63-ФЗ.

9. Указ Президента Российской  Федерации от 02.06.1994 № 1114 "О продаже  государственных предприятий - должников" .

10. Антикризисный менеджмент / Под  ред. проф. А.Г. Грязновой. - М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство ЭКМОС, 1999. - 368 с. - ISBN 5-88124-038-3.

11. Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 432 с. - (серия «Высшее образование») - ISBN 5-16-000156-5.

12. Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент. Учебное пособие для вузов. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2002 - 223 с. - ISBN 5-238-00271-8.

13. Уткин Э.А. Антикризисное управление. - М.: Ассоциация авторов и издателей  «ТАНДЕМ». Издательство ЭКМОС, 1997. - 400 с. - ISBN 5-88124-002-2.

14. Экономический словарь. / Сост. к. пед. н. А.Ф. Никитин - М.:ОЛМА-ПРЕСС Образование, 2006. - 672с. - ISBN 5-94849-851-4.

15. http://vocable.ru

16. http://www.anticrisis.ru

17. http://www.czp.ru

18. http://www.regmaster.ru

19. http://www.sipec.ru

20. http://www.regnum.ru/news/economy

21. http://www.payindex.ru

22. http://www.tvoy-bor.ru

23. Журнал для деловых людей  «Перспектива»

24. Г. В. Савицкая «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» 4-е издание, переработанное и дополненное Минск ООО «Новое знание» 2000.