Анилиз инвестиционной привлекательности предприятия предприятия

- ремонту и техническому  обслуживанию промысловых трубопроводов;

- строительству объектов  хозяйства;

- проведению контролю  оборудования, материалов и сварных  соединений неразрушающими методами;

- выполнению строительно-монтажных  работ.

 Общая численность персонала предприятия на 1 июля 2008 года составляет 250 человек, в том числе специалисты сварочного производства 2 и 3 уровней, аттестованные по правилам промышленной безопасности в нефтяной и газовой промышленности, строительстве и капитальном ремонте магистральных и промысловых трубопроводов.

           Предприятие имеет аттестованную  лабораторию неразрушающего кон-

троля.

 Основными направлениями  работы являются:

- капитальный ремонт  магистральных газопроводов системы  ОАО «Газпром»;

- капитальный ремонт и строительство нефтепроводов;

- газификация районов.

  

2.2 Анализ состава и структуры инвестиций ООО « РЕАКТОР»

 

 

Методика оценки инвестиционной привлекательности в данной работе основана на способах и приемах финансового  анализа 

Таблица 1

Анализ затрат  на производство, их структура и динамика

Наименование показателя	2011		2012		Отклонения  2011/ 2010 тыс. руб. (%)	Отклонения 2010/ 2009 тыс. руб.(%)
	тыс. руб	% в общ. сумме	тыс.руб.	% в общ. сумме
1			3	4	5	6
Объемы произведен. Продукции	741643	х	801883	Х	-211671 (-17%)	+60240 (+8,1%)
Материальн. затраты	635147	75,2	612207	76,0%	-85483 (-11,9%)	-22940 (-3,6%)
Затраты на оплату труда	74175	8,8	79978	9,9%	-1068 (-1,4%)	+5803 (+7,8)
Отчисления на соц. мероприятия	26890	3,2	28646	3,6%	+1508 (+5,9%)	+8244 (+6,5%)
Амортизация	38017	4,5	42545	5,3%	-14894 (-28%)	+4528 (+11,9%)
Другие операцион. затраты	70122	8,3	41732	5,2%	-343399 (-83%)	-28390 (-40,5%)
Вместе операцион. затрат	844351	100	805108	100,0%	-443336 (-34,4%)	-39243 (-0,5%)
Себестоимость произведенной продукции	724801	х	729230	х	-118158 (-14%)	+4429 (+0,6%)
Затраты на единицу продукции	1,14	х	1,00	х	-0,21 (-15,6%)	-0,14 (-12,3%)
Себестоимость единицы произведенной  продукции	0,97	х	0,91	х	+0,09	-0,06 (-6,3%)

 

Уменьшение операционных затрат за 12 месяцев 2011 года вдвое превышает темп спада производства. При уменьшении объемов производства на 211 671тыс.руб., (17%) операционные затраты уменьшенные на 443 336тыс.руб. (34,4%), вместе с тем себестоимость произведенной продукции уменьшена лишь на 118 158тыс.руб. или на 14%. Себестоимость единицы произведенной продукции увеличена с 0,88% до 0,97%, что при общем спаде производства оказывало содействие удержанию ущерба по предприятию в сумме 123 129тыс.руб. (за 2006 год финансовый результат к налогообложению предприятия  составлял +21 772 тыс. руб.)

За 2012 г. по предприятию удалось удержать спад производства, (объемы производства в действующих ценах составляют 108,1% соответствующего периода в прошлом году), и уменьшить себестоимость единицы произведенной продукции с 0,97 до 0,91руб. Как следствие, хотя по бухгалтерскому учету полученный отрицательный финансовый результат (-25 477 тыс. руб.), ущерб уменьшен в сравнении с прошлым годом на 76,3%.

В структуре затрат на 2011 г. частица материальных затрат составляет 76%, затраты на оплату труда с отчислениями 14,5%, амортизационные затраты  5,3%. В составе материальных затрат наибольший удельный вес занимает сырье. Процент потерь от недостатка в себестоимости продукции в 2012 г. составляет 1,43% (в 2007 г. - 3,33%).

Себестоимость единицы произведенной продукции за 2012 год уменьшена в сравнении с 2011 годом на 0,06 пункта.

Анализ прибыли  ОАО «Ьашуралмонолит»

Чистая прибыль является важнейшим показателем для оценивания производственной и финансовой деятельности предприятия, поскольку отображает степень его активности и финансового благополучия, а также эффективность управления.

Увеличение чистой прибыли  является источником финансирования развития производства, выплаты дивидендов, создание резервных фондов, удовлетворение социальных и материальных нужд работников предприятия.

Данные приведенной  ниже таблицы свидетельствуют об ухудшении финансовых результатов в 2011 году против 2010 года, - полученные убытки на сумму 107 854 тыс.руб.

Образованию убытков по предприятию оказывало содействие:

- уменьшение на 17,7% в сравнении с прошлым годом выручки от реализации продукции

- увеличение удельного веса затрат в выручке с 88,8% до 98,9%.

2.3  Анализ финансового состояния ОАО «РЕАКТОР»

 

Различают такие  направления анализа:

1. изменения показателей за рассматриваемый период (горизонтальный);

2. структуры показателей и их изменений (вертикальный анализ).

Анализ финансовых результатов ОАО «РЕАКТОР» с исходными данными, взятыми из приложения 2 и 4, приведенный в табл. 2

Данные табл. 2 свидетельствуют об увеличении в 2012 г. по сравнения с 2010 чистой прибыли на 89 %.

Этому оказывало  содействие увеличение прибыли от операционной деятельности на 26,5 % за счет уменьшения административных затрат и затрат на реализацию продукции.

Если же сравнивать с 2011 г. финансовое положение предприятия значительно ухудшилось. В 2012 г. чистая прибыль уменьшилась на 89,1%. Главным фактором, который вызвал это изменение, был спад объемов реализации .

В 2012г. на 1 руб. чистого дохода от реализации продукции предприятие тратило:

 

 

коп.

 

 

Таблица 2

Анализ финансовых результатов ОАО «РЕАКТОР»

№	Показатель	Период			Отклонения от 2012г.
		2010	2011	2012	2010 (т.руб)	2011(т.руб)	2010 (%)	2011 (%)
	А	1	2	3	4	5	6	7
	А	1	2	3	4	5	6	7
1	Чистый доход от реализации продукции	473626	965675	243074	-230552	-722601	-48,7	-74,8
2	Себестоимость реализованной продукции	395380	763534	206035	-189345	-557499	-47,9	-73,0
3	Валовая прибыль от реализации (с.1-с.2)	78246	202141	37039	-41207	-165102	-52,7	-81,7
4	Административные затраты	19761	28472	10726	-9035	-17746	-45,7	-62,3
5	Затраты на сбыт	13598	24863	5088	-8510	-19775	-62,6	-79,5
6	Себестоимость реализованной продукции  с учетом админ. затрат и затрат на сбыт (с. 2 + с. 4 + с. 5)	428739	816869	221849	-206890	-595020	-48,3	-72,8
7	Прибыль от реализации (с.1-с.6)	44887	148806	21225	-23662	-127581	-52,7	-85,7
8	Другие операционные доходы	286609	376811	86548	-200061	-290263	-69,8	-77,0
9	Другие операционные затраты	316849	393179	89248	-227601	-303931	-71,8	-77,3
10	Прибыль от операционной деятельности (с.7 + с.8 – с.9)	14647	132438	18525	3878	-113913	26,5	-86,0
11	Другие финансовые доходы	8094	13590	875	-7219	-12715	-89,2	-93,6
12	Другие доходы	1268	5540	949	-319	-4591	-25,2	-82,9
13	Финансовые затраты	12219	19355	4887	-7332	-14468	-60,0	-74,8
14	Другие затраты	1392	9234	279	-1113	-8955	-80,0	-97,0
15	Прибыль от обычной деятельности (с.10 + с.11 + с.12 – с.13 – с.14)	10398	122979	15183	4785	-107796	46,0	-87,7
16	Налог на прибыль	3946	11068	2991	-955	-8077	-24,2	-73,0
17	Чистая прибыль (с.14-с.16)	6452	111911	12192	5740	-99719	89,0	-89,1
18	Денежный поток (с.17 +амортизация)	505593	639132	558876	53283	-80256	10,5	-12,6

 

В 2006г.: коп.

В 2007г.: коп

Наблюдается отрицательная тенденция связанная  с увеличением административных затрат и затрат на сбыт на 1 руб. чистого дохода от реализации продукции с 5,5 коп. в 2009г. до 6,5 коп в 2012г., уменьшение других финансовых доходов (дивиденды, проценты и прочие доходы, полученные от финансовых инвестиций). В 2008г. положительным есть увеличение денежного потока

на 10,5 % по сравнению  с 2010г., но по сравнению с 2011г. происходит снижение на 12,6 %.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3 Основные направления по улучшению инвестиционной привлекательности ООО «РЕАКТОР»

 

Для улучшения инвестиционной привлекательности предприятия  необходимо:

- по возможности максимально  масштабно участвовать в государственных  программах развития и производства  товаров и услуг, датируемых за счет бюджетных ассигнований;

- проанализировать спрос  на предоставление новых услуг,  которые отвечают возможностям  предприятия;

- обеспечить эффективную  рекламу всех услуг предприятия;

- проводить активную  коммерческую деятельность (например, сбыт товаров других фирм, сдача  в аренду пустующих помещений и территорий, и т. п.);

- увеличение уровня  финансовой независимости (чем  выше этот показатель, тем меньше  риск для инвесторов);

Низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции, либо ростом цен. ООО «РЕАКТОР» для улучшения своего финансового состояния необходимо обратить особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды. Также для улучшения финансового состояния ООО «РЕАКТОР» необходимо:

• следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой стойкости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;
• при возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков для уменьшения риска неоплаты, который является значительным при наличии монопольного заказчика;
• контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции любая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает только часть долга;
• своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым в первую очередь относят просроченную задолженность поставщикам и просроченную задолженность покупателям более трех месяцев, а также по платежам в бюджет.

 

Заключение

 

 В ходе оценки  инвестиционной привлекательности  предприятия рекомендуется также  изучить возможности предприятия  продолжать свою деятельность  в будущем (оценка неплатежеспособности и вероятности банкротства).

Проанализировав общее  состояние финансовых результатов  деятельности

ООО «РЕАКТОР», я пришла к выводу, что в 2012г. по сравнению с 2010г. произошло увеличение чистой прибыли на 89 %. Наблюдается отрицательная тенденция связанная с увеличением административных затрат и затрат на сбыт на 1 руб. чистого дохода от реализации продукции с 5,5 коп. в 2011г. до 6,5 коп в 2012г., уменьшение других финансовых доходов (дивиденды, проценты и прочие доходы, полученные от финансовых инвестиций). В 2012г. положительным есть увеличение денежного потока на 10,5 % по сравнению с 2010г., но по сравнению с 2011г. происходит снижение на 12,6 %.

Что касается рентабельности капитала, то в 2010г. она составила 1%, в 2011г. – 13,7%, а в 2011г. – 1,5%. На изменение этого показателя повлияло одновременно 2 фактора: рентабельность реализованной продукции и оборотность активов (ресурсоотдача). Ресурсоотдача в 2010г. составила 0,76, в 2011г. - 1,19, в 2012г. – 0,29. Прежде всего, такое уменьшение всех перечисленных факторов  в 2012г. по сравнению с 2009г. произошло из-за снижения  объемов реализации продукции, и как следствие снижение чистого дохода и чистой прибыли. Если же сравнить 2012г. с 2010г., то прослеживается увеличение коэффициента рентабельности реализованной продукции и уменьшение коэффициента трансформации. В совокупности влияние 2-х этих факторов привело к увеличению рентабельности капитала в 2012г.

В 2012г. по сравнению с 2010г. наблюдается общая тенденция роста показателей ликвидности. Тем не менее, в 2012г. коэффициент абсолютной ликвидности ниже, чем рекомендуемое значение (0,2-0,35). В нашем случае у предприятия не хватает денежных средств на покрытие неотложных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности в 2010г. составляет 1,39, в 2011г. - 1,52, в 2012г. – 1,43, что соответствует норме (критическое значение К_л.т. = 1) и свидетельствует о том, что предприятие имеет достаточное количество оборотных средств для погашения обязательств на протяжении 1 года. Коэффициент быстрой ликвидности в 2006г. составляет 0,5, в 2011г. - 0,6, в 2012г. – 0,55, что ниже критического значения (0,7 – 0,8), из чего можно сделать вывод о недостатке наиболее ликвидных активов для погашения срочных долгов. Значение коэффициента соотношения краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности в 2010 г. составляет 0,63, в 2011г. - 1,03, в 2012г. – 1,06, что выше нормы (рекомендуемое значение – 1).