Анализ и управление дебиторской задолженностью. Определение срочности дебиторской задолженности

 

 

 

3.3. Коэффициент  финансовой зависимости капитализированных источников рассчитывается по формуле:

 

 

 

Чем меньше значение, тем больше финансово независимо предприятие от внешних источников. Данное предприятие оцениваем положительно.

 

3.4. Коэффициент  независимости капитализированных  источников рассчитаем по формуле:

 

 

 

Значение коэффициента показывает долю собственного капитала в долгосрочных источниках финансирования. Рост этого показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости и возможности использовать кредитные ресурсы. Кредиторы более охотно вкладывают свои средства в предприятия с высокой долей собственного капитала. Принято считать, что значение этого показателя должно быть не менее 0,6. Оцениваем положительно полученные результаты.

 

3.5. Уровень  финансового Левериджа рассчитывается по формуле

 

 

 

Возрастание финансового Левериджа сопровождается повышением степени финансового риска, связанного с возможным недостатком средств для выплаты процентов по кредитам и займам. Незначительное изменение валовой прибыли и рентабельности инвестированного капитала в условиях высокого финансового Левериджа может привести к значительному изменению чистой прибыли, что опасно при спаде производства. После расчета уровня финансового Левериджа предприятия ОАО «РЖД» можено сделать вывод, что предприятие финансово устойчиво и ему хватает средств для выплат процентов по кредитам и займам.

 

 

4. Анализ деловой активности.

Данная группа финансовых коэффициентов позволяет оценить эффективность использования оборотных средств предприятия. Контроль за этим осуществляется путем расчёта коэффициентов оборачиваемости.

 

4.1. Оборачиваемость запасов (в оборотах) найдем по формуле:

 

 

 

Рост этого показателя в динамике благоприятно влияет на уровень финансовой устойчивости и свидетельствует об увеличении эффективности управления запасами. Характеризует эффективность вложения средств в производственные запасы, скорость оборота средств, вложенных в материальные оборотные активы.

 

4.2. Оборачиваемость запасов  (в  днях) рассчитаем по формуле:

 

 

 

Чем меньше продолжительность оборота запасов в днях, тем лучше сказывается для предприятия, так как это показывает эффективность вложения средств в производственные запасы и увеличивает эффективность управления ими. Данные по расчету можно оценить положительно.

 

4.3. Срок погашения кредиторской  задолженности (оборачиваемость кредиторской  задолженности в днях). Показывает, сколько дней были вовлечены денежные средства в кредиторскую задолженность.

 

 

 

Для предприятия благоприятно, чтобы срок погашения дебиторской задолженности был меньше, чем срока погашения кредиторской задолженности, что мы и наблюдаем по предприятию ОАО «РЖД». Оцениваем положительно.

 

4.4. Продолжительность операционного цикла рассчитаем по формуле:

 

 

 

Уменьшение в динамике можно оценить положительно для предприятия, так как показатели показывают время, на которое ресурсы компании, включая полученные в виде отсрочек платежа, коммерческих или товарных кредитов (кредиторской задолженности) замораживаются в запасах и дебиторской задолженности.

 

4.5. Финансовый цикл - период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы. Начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученное сырье и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную продукцию. Финансовый цикл рассчитывается по формуле:[1]

 

 

 

Данные показатели представляют собой период, в течение которого денежные средства вовлечены в оборот и не могут быть использованы предприятием произвольным образом. Иначе говоря, финансовый цикл – это период времени между оплатой кредиторской задолженности (аванса) поставщику сырья и поступлением средств от дебиторов за отгруженную продукцию.

Таким образом, если отдел продаж будет учитывать длительность финансового цикла для определения эффективности сделки, он получит в свое распоряжение гибкий инструмент для скидок и наценок при общении с клиентами. Увеличение в динамике оценивается положительно.

 

 

5. Анализ рентабельности и прибыли.

Прибыль=Экономический эффект.

Экономическая эффективность – относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта.

 

5.1. Рентабельность затрат рассчитаем  по формуле:

 

 

 

Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усилении контроля за себестоимостью продукции.

Уменьшение этого показателя в динамике при неизменной величине затрат говорит о понижении объема товарооборота, следовательно, об уменьшении прибыли. Значение показателя должно быть больше 1. Оцениваем отрицательно.

 

 

 

5.2. Рентабельность оборота (продажи) рассчитаем по формуле:

 

 

 

Показатель характеризует, сколько рублей прибыли приходится на 1 рубль продукции.  Рентабельность оборота  является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях. Полученные результаты можно оценить положительно для предприятия, что способствует контролировать ему издержки.

 

 

5.3. Рентабельность активов рассчитывается  по формуле:

 

 

 

Показатель показывает способность активов компании порождать прибыль; сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. По итогам вычисления, можно сделать вывод что активы предприятия не способны быстро порождать прибыль.

 

 

 

 

5.4. Рентабельность инвестированного  капитала вычислим по формуле:

 

 

 

Рентабельность инвестированного капитала дает представление от том насколько эффективно менеджмент предприятия инвестирует средства в основную деятельность предприятия. Бизнес рентабелен, а так как показатель снизился, оценим отрицательно.

 

 

 

 

5.5.Норма валовой прибыли рассчитывается  по формуле:

 

 

 

Показатель не высокий, поэтому можно сказать, то предприятие не достаточно эффективно использует каждую единицу своей продукции. Оцениваем отрицательно.

 

 

 

Вывод:

 На основании все произведенных  расчётов углубленного анализа  ОАО «РЖД» можно сделать вывод, что предприятие рентабельно, конкурентоспособно  и может приносить хорошую  прибыль.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В процессе хозяйственной деятельности предприятие вступает в различные расчетные отношения. Предприятие осуществляет расчеты, как в безналичном порядке, так и с использованием наличных денежных средств, векселей, взаимозачетов, а также путем прямого обмена услугами. Разнообразие участников расчетных отношений и форм расчетов между ними создает предпосылки для нарушений и злоупотреблений при осуществлении расчетных операций и поэтому требует постоянного контроля за их проведением и отражением в учете.

Зачастую происходит так, что деньги могут не поступать в срок, в связи с чем на предприятии образовывается дебиторская задолженность. В этом случае неправильный учет может привести к неправильному отражению реального состояния дел предприятия или даже к нарушению гражданского и налогового законодательства. Своевременное выявление ошибок, связанных с управлением дебиторской задолженностью, позволяет предприятию правильно корректировать свою финансовую политику для дальнейшего развития.

Эффективное управление дебиторской задолженностью относится к необходимым условиям успешной работы фирмы, т.к. оно создает предпосылки для быстрого роста бизнеса и увеличения финансовых возможностей фирмы. Ускоряется товарооборот, аккумулируются свободные средства, вовремя оплачиваются необходимые счета, а также фирма может оплатить кредиторскую задолженность в то же самое время, что и ее конкуренты. Такое предприятие в будущем может надеяться на скидки, так как снижается ее кредитный риск, связанный с оплатами дебиторов.

В данной работе изучены вопросы управления дебиторской задолженностью на предприятии. Изначально рассмотрены теоретические аспекты управления дебиторской задолженностью, выявлена её роль в общей финансовой деятельности организации, рассмотрены сущность и специфика дебиторской задолженности как элемента финансовых активов организации. Также в работе подробно рассмотрены подходы и методики анализа дебиторской задолженности.

Третья глава представляет собой реализацию методики анализа и управления дебиторской задолженностью на практике. В целях совершенствования управления дебиторской задолженностью на предприятии предложено использовать договоры с заказчиками с гибкими условиями оплаты и ценообразования.

Объектом исследования является производственное предприятие ОАО "РЖД".

В результате исследования бухгалтерской отчетности за рассматриваемый период с 2011 по 2012 годы валюта баланса ОАО "РЖД" увеличилась, что свидетельствует о расширении деятельности предприятия.

Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия показал, что ОАО "РЖД" является финансово независимым предприятием, осуществляющим финансово-хозяйственную деятельность преимущественно за счет собственных средств. Предприятие рентабельно и способно, мобилизовав все свои оборотные средства погасить текущую кредиторскую задолженность.

Таким образом, в целях улучшения управления дебиторской задолженности на ОАО "РЖД" необходимо порекомендовать:

- постоянно  контролировать состояние расчетов  с покупателями, особенно по отсроченным  задолженностям;

- разработать  определенные условия кредитования  дебиторов, среди которых могут  быть: скидки покупателям в случае  уплаты полученного товара в  течение 10 дней с момента получения  товара; оплата покупателем полной  стоимости товара, в случае если  он приобретает товары с 11-го  по 30-й день кредитного периода; оплата покупателем штрафа в  случае неуплаты за товар в  течение месяца и так далее;

- ориентироваться  на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплату  одним или несколькими покупателями;

- отслеживать  соотношение дебиторской и кредиторской  задолженности;

- осуществлять  регулярный анализ финансовой  отчетности клиентов в сопоставлении  с данными предыдущих лет;

- формировать  своеобразное досье на покупателей, как существующих, так и на  потенциальных;

- разрабатывать  эффективную дифференцированную  политику работы с покупателями. Так, например, всех покупателей  можно условно разбить на группы  в зависимости от их надежности, финансового состояния и других  показателей, важных с точки зрения  возможности своевременного расчета  за приобретаемую продукцию. Для  каждой группы покупателей можно  разработать собственную программу  предоставления скидок и отсрочек  за продукцию;

- проводить  политику привлечения добросовестных  клиентов, предлагая им новые  подходы в обслуживании. Например, предоставление скидок за своевременно произведённую услугу, досрочную оплату продукции, доставку по месту требования и т.д.;

- проводить  мероприятия, в том числе с  привлечением органов власти  по взысканию просроченной дебиторской  задолженности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Лекции по финансовому менеджменту 1013год (Конышева Е.В.) 

Парушина Н. В. Анализ собственного и привлечённого капитала// Бухгалтерский учёт. – 2009.

2. http://ru.wikipedia.org

3. http://www.grandars.ru

4. http://www.center-yf.ru

5. Яблукова Р.З., Финансовый менеджмент. Учебное пособие – М: Лига, 2010 г.

6. Бочаров В.В., Коммерческое бюджетирование – СПБ.: Питер, 2010 г.

7. Попов А.И., Экономическая теория – СПб.: Питер, 2008 г.

8. Хруцкий В.Е., Сизова Т.В., Гамаюнов Внутрифирменное бюджетирование. Настольная книга по постановке финансового планирования - М.: Финансы и статистика, 2010 г.

9. http://25signals.ru/reference/statistika-urovnya-inflyacii/