Общий анализ финансового состояния государственного предприятия “Жодинский торговый центр” за 2008 год произведен по балансу на 1 января 2009 года, за отчетный 2008 год.

     Общая стоимость имущества государственного предприятия “Жодинский торговый центр” по состоянию на 1 января 2009 года составила 6017,42млн.руб., в том числе внеоборотных средств или недвижимого имущества - 4012,74 млн.руб., стоимость оборотных средств 2004,68 млн.руб.

     Горизонтальный  анализ показал, что за отчётный  период имущество предприятия увеличилось на 218,72 млн.руб. или на 3,77%, в том числе за счёт увеличения основных средств на 266,04 млн.руб. или на 8,52% и снижения прироста оборотных активов на 213,66 млн.руб. или на 9,6%. При этом запасы уменьшились на 4,68 млн.руб. или на 0,99%, отмечается уменьшение краткосрочной дебиторской задолженности на 101,14 млн.руб или на 17,5%.

     Вертикальный  анализ финансового состояния  государственного предприятия “Жодинский торговый центр” показал, что структура совокупных активов предприятия характеризуется значительным превышением в их составе доли внеоборотных активов, которые составили на конец анализируемого периода 66,7%, их доля в течение года увеличилась на 9,9%. Доля оборотных активов в имуществе предприятия на конец анализируемого периода составила 33,3% и, наоборот, снизилась на 10,8%  

     Необходимо  отметить, что предприятие повышает свой экономический потенциал. За рассматриваемый период изменилась структура активов: увеличилась  доля внеоборотных и, соответственно, снизилась доля оборотных активов. Но сделать окончательный вывод о реальных темпах прироста величины активов можно только путем сопоставления с темпами прироста финансовых результатов.

1.2 Оценка динамики  активов предприятия  путем сопоставления  темпов прироста  активов с темпами  прироста финансовых  результатов

 

        Для оценки динамики активов предприятия путём сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых ресурсов  используем бухгалтерский баланс (форма № 1); отчет о прибылях и убытках (форма №2).

    По  данным "Отчета о прибылях и убытках" за 2008 год предприятие получило прибыль от продаж в размере 212,64млн. руб., что равняется 3,99% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль выросла на 100млн. руб., или на 8,87%.

    По  сравнению с прошлым периодом в текущем году выросла как  выручка от продаж, так и расходы  по обычным видам деятельности (на 447,94 и 347,94 млн. руб. соответственно). 

    Рассчитаем  темпы прироста активов предприятия. 

    Темп  прироста активов:

* 100%;

    Темп  прироста выручки от продаж:  

                                                                         

    Темп  прироста балансовой прибыли:

 

где Ан.г., Ак.г. - величина активов на начало  и конец года; 

ВР1,  ВР2  -  выручка от  продаж  в предыдущем   и   отчетном   периодах;   БП1,   БП2   -   балансовая   прибыль   в предыдущем и отчетном периодах.

     Темпа прироста активов:

*100% = 3,77% 

     Темпа прироста выручки от продаж:  

= 9,18%

     Темпа прироста балансовой прибыли:

 = 22,27%

     Анализ полученных результатов показывает, что в отчетном периоде использование активов предприятия стало более эффективным, чем в предыдущем периоде. Увеличение размера прибыли в отчетном году свидетельствует об эффективности   деятельности предприятия. Кроме того, наблюдаются значительные тепы роста выручки от реализации продукции.

     «Золотым правилом» экономики предприятия принято называть соотношение: 

100%  <Т_А <Т_ВР <Т_БП 

где Т_А - темп роста совокупных активов:

Т_А = 100%+Т_А^пр

Т_а = 100% + 3,77% = 103,77%

Т_ВР - темп роста выручки от реализации:

Т_ВР =100%+ Т^пр_вр 

Т_вр = 100% + 9,18% = 109,18%

Т_БП - темп роста балансовой прибыли:

Т_БП =100% +Т_БП^пр 

Т_бп = 100% +22,27% = 122,27%

      Первое  неравенство (100% <Т_А) показывает, что предприятие наращивает свой экономический потенциал и масштабы деятельности.

      Второе  неравенство (Т_А <Т_ВР) свидетельствует о том, что объем продаж растет быстрее экономического потенциала. Из этого можно сделать вывод о повышении эффективности использования ресурсов на предприятии.

      Третье  неравенство (Т_вр <Т_БП) означает, что прибыль предприятия растет быстрее объема реализации продукции вследствие положительного эффекта операционного рычага, действие которого проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.

          Таким образом, общее финансовое положение на предприятии можно охарактеризовать как устойчивое, и с целью недопущения ослабления финансового состояния необходимо следить за тем, чтобы объем продаж рос быстрее экономического потенциала, т.е. чтобы Т_А <Т_ВР, а значит следует повышать эффективность использования ресурсов на предприятии.

2. Оценка финансовой  устойчивости предприятия  на основе анализа  источников средств  предприятия

2.1 Горизонтальный и   вертикальный  анализ пассивов  предприятия

    Финансовое  состояние предприятия во многом зависит от того, какие источники средств оно имеет в своем распоряжении. По степени принадлежности используемые средства подразделяется на собственные средства и заемные средства. Рассмотрим строение пассива баланса на государственном предприятии “Жодинский торговый центр”:

Таблица 2. Горизонтальный и вертикальный анализ пассивов предприятия 

 

    Необходимость в источниках собственных средств  обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Они являются основой самостоятельности и независимости предприятий. Из таблицы видно, что основной удельный вес на начало периода занимает собственный капитал – 69,4%. На конец периода соотношение существенно не изменилось. В абсолютном выражении собственный капитал увеличился на 234,92 млн.руб. Увеличение собственных средств произошло за счет увеличения резервного и добавочного фонда, которые на конец года составили 67,8 млн. руб. и, соответственно, 4167,9 млн. руб. Увеличение доли добавочного фонда говорит о проведении переоценки основных фондов предприятия.

    Для предприятий нормальным положением, обеспечивающим достаточно стабильное состояние финансов в глазах инвесторов и кредиторов, считается отношение  собственных источников к общей  их сумме на уровне 60%. Таким образом, можно сделать вывод о неустойчивом положении предприятия (соотношение 70% к 30%). Предприятию следует несколько увеличить заемный капитал, например, за счет использования краткосрочных кредитов и займов или привлечения долгосрочных кредитов.

2.2 Анализ структуры  источников средств,  основанный на  системе показателей.

     Отметим,  что финансовая устойчивость  — это  определенное  состояние   счетов  предприятия, гарантирующее  его постоянную платежеспособность.  Знание  предельных  границ изменения  источников средств  для   покрытия  вложений  капитала  в  основные фонды или производственные  запасы позволяет генерировать  такие  направления хозяйственных  операций, которые  ведут  к   улучшению  финансового  состояния  предприятия, к повышению его  устойчивости.

     Устойчивость  финансового  состояния  характеризуется рядом показателей, наиболее важными из них являются:

1. коэффициент финансовой автономии (независимости) - удельный 
   вес источников собственных средств в общей сумме источников;
2. коэффициент финансовой зависимости - доля источников заемных 
   средств в валюте баланса;
3. коэффициент текущей задолженности - отношение краткосрочных 
   финансовых обязательств к общей валюте баланса;
4. коэффициент       долгосрочной        финансовой        независимости 
   (финансовой устойчивости) - отношение собственных источников 
   и долгосрочных заемных источников к общей валюте баланса;
5. коэффициент      покрытия      долгов      собственным      капиталом 
   (коэффициент   платежеспособности)   -   отношение   собственных 
   источников к заемным;
6. плечо   финансового   левериджа   или   коэффициент   финансового 
   рычага - отношение заемного капитала к собственному.

 

    Произведем  расчет данных показателей: 

1) коэфициент финаснасой автономии: 

    Кнез= ИСС/Пассив 

    Кнез.н.г.=4870,44/5798,7=0,839       

    Кнез.к.г.=5105,36/6017,42=0,848 

2) коэфициент финансовой зависимости: 

Кзав=Заёмные средства/Пассив 

    Кзав.н.г.= 928,26/5798,7=0,16        

    Кзав.к.г.=912,06/6017,42=0,15 

3) коэфициент текущей задолженности: 

Кт.з.=ККЗ+КЗ/Пассив 

Кт.з.н.г.=921,54/5798,7=0,157           

Кт.з.к.г.=912,06/6017,42=0,151

 

4) коэфициент долгосрочной задолженности(финансовой устойчивости):

Куст= ИСС+ДКЗ/Пассив 

        Куст.н.г.=4870,44/5798,7=0,839     

        Куст.к.г.=5105,36/6017,42=0,848 

5) коэфициент покрытия долгов собственным капиталом (коэфициент платежеспособности): 

Кпл.=ИСС/Заемные  средства 

    Кпл.н.г.=4870,44/928,26=5,24           

    Кпл.к.г.=5105,36/912,06=5,59 

6) плечо финансового левереджа или коэфициент финансового рычага:

К фин.рыч.=Заёмные средства/ИСС