Анализ хозяйственной деятельности МУП «УдаСтройИнвест»

Коэффициент быстрой  ликвидности исчисляется по более узкому кругу ликвидных средств, когда из расчета исключается наиболее ликвидная их часть – МПЗ. Ликвидность отдельных категорий оборотных средств не одинакова: денежные средства являются непосредственным источником выплаты текущих обязательств, а запасы могут быть использованы для этой цели только после их реализации. Рассчитывается отношением ликвидных активов и краткосрочных обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности  в 2010 г. был очень высоким, но спустя год он понизился до минимума 0,14, но вскоре через год он стал равен нормативному значению (1,03). Это говорит, о том, что в начальном периоде предприятие могло сразу погасить свои обязательства только лишь на 31%, в 2009 г. не было средств, в 2011 г. у предприятия были проблемы с погашением своих обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности отражает, способно ли предприятие покрыть свои текущие долги из оборотного капитала. На предприятии К_ТЛ в 2009 г. составил 1,33; в 2010 г. - 0,15; в 2011 г. – 1,04. Находящиеся у предприятия оборотные средства позволяли погашать долги по краткосрочным обязательствами во все годы, кроме 2010 г. Коэффициент текущей ликвидности уменьшился в 2010 г. из-за уменьшения дебиторской задолженности до 5466,0 тыс. руб., в то время в 2009 г. она составила 30664,7 тыс. руб. Это меньше почти в 6 раз.

Исходя из анализа, следует, что предприятие может работать, но в случае быстрого расчета, у предприятия могут возникнуть затруднения.

Анализ  финансовой устойчивости МУП «УдаСтройИнвест»

Приступим к одному из важных этапов проведения финансового анализа. Мы должны определить наличие собственных оборотных средств предприятия. Анализ проведём методом сравнения суммы средств на начало и конец года и определим изменения влияния.

Коэффициент независимости (автономии, собственности) показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия. Определяется как отношение источников собственных к валюте баланса. По нему определяют, насколько предприятие независимо от заемного капитала. Если коэффициент независимости >=0,5 (50%), то риск кредиторов минимальный, т.к. реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие может погасить свои долги. Коэффициент находится отношением собственного капитала и общей суммы капитала.

 

2009.

2010.

2011.

 

По рассчитанным показателям видно, что предприятие не зависит от заемных средств. В 2009 году оно финансировалось за счет собственных средств на 95%, а в 2010 и 2011 годах – на 90%.

Чем больше у предприятия собственных  средств, тем лучше ему справится с неурядицами экономики.

Производными от коэффициента автономии  являются также показатели, как коэффициент  финансовой зависимости и коэффициент  соотношения собственных и заемных  средств.

Коэффициент финансовой зависимости – обратный коэффициенту независимости. Рост означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия

 

2009.

2010.

2011.

 

Если коэффициент снижается  до 1, то предприятие полностью финансируется за счет собственных средств. Коэффициент финансовой зависимости равен 1,1, это означает, что в каждом 1,1 руб., вложенном в активы, 10коп. были заемными. По нашим данным можно сделать вывод, что предприятие финансируется полностью за свой счет. Коэффициент независимости показал, что предприятие зависит от заемных средств лишь на 10%. Если кредиторы потребуют свои средства обратно, то предприятие не разорится.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств показывает зависимость предприятия от внешних займов, каких средств у предприятия больше – заемных или собственных.

Определяется отношением обязательства к собственному капиталу:

 

2009.

2010.

2011.

 

Из всех средств в 2009 году лишь 5% заемных, а в 2010 и 2011 года 10% - заёмные.

Чем коэффициент соотношения  заемных и собственных средств > 1, тем больше зависимость предприятия  от заемных средств. Эти коэффициенты 0,05; 0,1; 0,1 полностью взаимосвязаны  с коэффициентом финансовой зависимости – 2009. – 1,05; 2010. – 1,1; 2011. – 1,1, а также с коэффициентом независимости.

Коэффициент покрытия инвестиций отражает удельный вес собственных источников и долгосрочных в общей сумме активов предприятия

2009. ;

2010. ;

2011. .

 

Рассчитанные коэффициенты показывают, что предприятие не зависит  от заемных средств. Норматив для  этого коэффициента равен 0.9 и предприятие  придерживается, его и в конце  анализируемого периода коэффициент возрос ещё выше. Для предприятия это очень хороший результат.

Коэффициент покрытия инвестиций оказался равным коэффициент независимости  из-за отсутствия долгосрочных заемных  средств.

Рассчитанные показатели свидетельствуют о том, что возросла доля краткосрочных нужд предприятия. Дополнительный уровень зависимости определяется условиями работы каждого предприятия и в первую очередь, скорость оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно к расчету коэффициента необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств, дебиторской задолженности за аналогичный период.

При проведении анализа  представляет интерес сравнение  структуры дебиторской и кредиторской задолженностей.

 

Таблица 2.4. Сравнение структуры дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель	Значение показателя
	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Дебиторская задолженность
Товары отгружены	-	-	-
Авансы выданные поставщикам и  подрядчикам	-	-	-
Итого:	-	-	-
Бестоварные дебиторы	23321,2	-	-
Кредиторская задолженность
Краткосрочные кредиты банков	-	-	-
Краткосрочные займы	-	-	-
Итого:	-	-	-
Кредиты за товары, работы услуги	23214,4	58966,5	65322
Авансы, полученные от покупателей  и заказчиков	-	-	-
Итого:	23214,4	58966,5	65322
Прочие краткосрочные обязательства	478,8	86341	156

 

Из табл. 2.4. видно, что кредиторская задолженность поставщикам увеличивается с каждым годом. В 2010 г. увеличилась на 154% (58966,5-23214,4/23214,4*100) по сравнению с 2009 г., а в 2011 г. по сравнению с 2010 г. она выросла на 10,8% (65322-58966,5/58966,5*100). Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков отсутствует.

Следует рассмотреть  показатели, характеризующие структуру  и состояние активов предприятия, и обеспеченность их источниками  покрытия (пассивами).

Они делятся на 2 группы:

- показатели, определяющие состояние оборотных средств;

- показатели, определяющие  состояние основных средств.

Показатели, определяющие состояние оборотных средств.

Коэффициент, обеспеченности материальных запасов.

Показывает, в какой  мере материальные запасы покрывают  собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств.

 

2009.

2010.

2011.

 

Коэффициент маневренности  собственных оборотных средств.

Показывает, какая часть  собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое положение предприятия.

 

2009.

2010.

2011.

 

Расчеты показывают, что  собственных оборотных средств  на предприятии за отчетный период практически не было. Материально – производственные запасы с 2009 г. по 2011 г. повысились на 38,5% (799-576,92/576,92*100), но собственные оборотные средства у предприятия почти отсутствуют.

Коэффициент маневренности  функционального капитала.

Для запасов и затрат в том объеме средств, который  остается свободным для оплаты текущих  обязательств после погашения краткосрочных  обязательств.

 

2009.

2010.

2011.

 

Его значения всегда больше 1. Очень низкое значение показателя свидетельствует об улучшении положения. К 2008 году он увеличился до 0,28, хотя в 2007 году было отрицательное значение коэффициента (-0,01).

Показатели, характеризующие  состояние собственных основных средств.

Индекс постоянного  актива.

Коэффициент отношения  основных средств и необоротных активов к собственным средствам, или доля основных средств и необоротных активов в источниках собственных средств. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то сложение коэффициента маневренности собственных средств и индекса постоянного актива всегда даст единицу. Собственными источниками покрываются как основные, так и оборотные средства предприятия, поэтому сумма основных средств и необоротных активов и собственных оборотных средств при отсутствии в составе источников долгосрочных заемных средств равна величине собственных средств. В этих условиях увеличение коэффициента маневренности возможно лишь за счет снижения индекса постоянного актива и наоборот.

Такая ситуация существует практически, если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами  на капитальные вложения. Как только в составе источников средств  появляются долгосрочные заемные средства, ситуация изменяется: можно достигать увеличения обоих коэффициентов.

 

2009.

2010.

2011.

 

Коэффициент реальной стоимости  имущества.

Определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства.

Реальные активы

Общая сумма капитала

 

2009.

2010.

2011.

 

Нормативом для этого  коэффициента является показатель 0,5 и  выше. Наш показатель выше норматива почти в 2 раза, хотя и снизился к концу 2007 года до 0,9. А сама стоимость реальных активов в 2007 году увеличилась на 36,26% (657357,951-482411,686/482411,686*100), но в 2008 году они уменьшились по отношению к 2007 году на 12,33% (657357,951-585224/585224*100).

Коэффициент соотношения  текущих активов и недвижимости.

Текущие активы

Недвижимость

 

2009.

2010.

2011.

 

Минимальная финансовая стабильность предприятия достигается  при условии, когда обязательства покрываются текущими активами, т.е. коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости должен быть больше коэффициента соотношения собственных и заемных средств: 2009. 0,07 > 0,05 – 2010. 0,01 < 0,1 – 2011. - 0,12 > 0,1. Сравнив данные, можно сделать вывод, что только лишь в 2010. финансовое состояние предприятия было не стабильным.

 

Таблица 2.5. Сводная таблица показателей финансовой устойчивости.

Показатель	Значение показателей			Рекомендуемый критерий
	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Характеризующий состояние собственных  и заемных средств
коэффициент автономии	0,95	0,9	0,9	> 0,5
коэффициент финансовой зависимости	1,05	1,1	1,1
коэффициент заемных средств	0,05	0,1	0,1
коэффициент покрытия инвестиций	0,95	0,9	0,9	0,9
Характеризующий состояние оборотных средств.
коэффициент обеспеченности МПЗ собственными оборотными средствами	13,96	-88,45	7,09	> 0,6
коэффициент маневренности собственных  оборотных средств	0,02	-0,08	0,01	> 0,5
коэффициент маневренности функционального  капитала	0,07	-0,01	0,28	> 1,0
Характеризующий состояние основных средств
Индекс постоянного актива	0,98	1,08	0,99
коэффициент реальной стоимости имущества	0,94	0,98	0,9	>0,5
коэффициент соотношения текущих  активов и недвижимости	0,07	0,01	0,12

 

Данные табл. 2.5. свидетельствуют о том, что предприятие располагает определенным запасом прочности. Высокий уровень производственного потенциала, показатели автономии на то, что предприятие имеет возможность выйти из кризисного состояния. За период практически не увеличилась доля заемных средств. Это значит, предприятие работало за счет собственных средств. Высокий уровень маневренности функционального капитала свидетельствует о том, что значительная часть средств, вложенных в материально – производственные запасы бездействуют. И все же предприятие, может выйти из кризисного состояния реализовав, часть ненужных и излишних материально – производственных запасов основных средств.