Анализ хозяйственно-финансовой деятельности ООО «Дельта»

Абсолютная  финансовая устойчивость:

ПЗ < СОС.

Т.е. все  запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами (предприятие  не зависит от внешних кредиторов).

Нормальная  финансовая устойчивость:

СОС < ПЗ < ИФЗ.

Ситуация, когда успешно функционирующее  предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств – собственные  и привлеченные.

Неустойчивое  финансовое положение:

ПЗ > ИФЗ.

Когда предприятие  для покрытия части своих запасов  вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными», т.е. обоснованными.

Критическое финансовое положение.

Характеризуется ситуацией, когда к дополнению к  предыдущему неравенству предприятие  имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие  не может вовремя расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом .

Определение типа финансового состояния ООО «Дельта» представлено в табл. 1.3

 

Таблица 1.3 – Определение типа финансового состояния ООО «Дельта»

Показатели	Способ расчета	2011 год
		На начало года, тыс. Руб.	На конец года, тыс. Руб.
Собственные оборотные средства (СОС)	стр. 1200 – стр. 1500	-3635574,00	-113399,00
Производственные запасы (ПЗ)	стр. 1210	4256834,00	4260509,00
Нормальные источники формирования запасов (ИФЗ)	СОС + стр. 1510+ стр. 1520	7685236,00	9060021,00

 

Получаем, что ООО «Дельта» для покрытия своих запасов использовало «нормальные  источники», т.е  наблюдается нормальная финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая  устойчивость в долгосрочном плане  характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую  оценку финансовой устойчивости. Поэтому  в мировой и отечественной  учетно-аналитической практике разработана  система показателей, представленных в табл. 1.4.

 

Таблица 1.4 – Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Способ расчета	2011 год
		На начало года	На конец года	Откл.
1	2	3	4	5
Коэффициент концентрации собственного капитала	стр. 1300 / стр. 1700	0,19	0,13	0,06
Коэффициент финансовой зависимости	стр. 1700 / стр. 1300	5,16	7,50	-2,34
Коэффициент маневренности собственного капитала.	СОС / стр. 1300	-0,33	-0,01	-0,32
Коэффициент концентрации заемного капитала	(стр. 1400+стр. 1500) / стр. 1700	0,81	0,87	-0,06
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	стр. 1400 / стр. 1100	0,70	0,84	-0,14
Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств.	стр. 1400/ (стр. 1400 + стр. 1300)	0,76	0,84	-0,08
Коэффициент структуры заемного каптала	стр.1400/ (стр. 1400+ стр. 1500)	0,75	0,81	-0,06
Коэффициент соотношения собственных  и заемных средств.	(стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1300	4,16	6,50	-2,34

 

Из полученных данных видим, коэффициент концентрации собственного капитала ниже нормы и в отчетном периоде наблюдается тенденция к снижению (на начало года 2011г. – 0,19, на конец года 2011 г. – 0,13 при нормативе 0,6), т.е. предприятие недостаточно финансово устойчиво и независимо от внешних кредиторов.

Подтверждение тому, что финансовое положение предприятия  ухудшается, является рост финансовой зависимости (на начало 2011 г. данный коэффициент равнялся 5,16, на конец 2011 года он вырос до 7,5).

Коэффициент маневренности собственного капитала в отчетном периоде повышался  и концу 2011 г. составил – -0,01, тем не менее положение показателя ниже нормы, т.к. у предприятия практически отсутствуют собственные оборотные средства.

Рост  коэффициента соотношения собственных  и заемных средств в отчетном периоде на 2,3 также свидетельствует  о снижении финансовой устойчивости ООО «Дельта».

В целом, проведя анализ финансового состояния  ООО «Дельта» можно сделать вывод о том, что в 2011 г. у предприятия наблюдается тенденция к снижению финансовой устойчивости.

 

1.3 Анализ  ликвидности баланса предприятия  ООО «Дельта»

Задача анализа ликвидности  баланса в ходе анализа финансового  состояния предприятия возникает  в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

В зависимости  от степени ликвидности активы организации  группируются следующим образом.

1. Наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
2. Быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
3. Медленно реализуемые активы (А3) - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

4. Трудно реализуемые активы (А4) - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность.
2. Краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
3. Долгосрочные пассивы (П3) - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» .

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если единовременно выполняются  следующие условия:

А1 > П1;

А2 > П2;

А3 > П3;

А4 < П4.

Для оценки реальной степени ликвидности ООО «Дельта» проведем анализ ликвидности его баланса по итогам 2011 года (табл. 1.5).

 

Таблица 1.5 –  Анализ ликвидности баланса, тыс.руб.

Актив	Рас-чет	На начало года	На конец года	Пассив	Рас-чет	На начало года	На конец года
Быстро-реали-зуемые активы (А1)	стр. 1250	42358,00	750049,00	Кратко-срочные обяза-тельства (П1)	стр. 1520	8741789,00	8968145,00
Активы средней реализу-емости (А2)	стр. 1230	3420410,00	4162818,00	Пассивы средней срочности (П2)	стр. 1510+ стр. 1530 + стр. 1540	2688476,00	370182,00
Медленно реализу-емые активы (А3)	стр. 1210+ стр. 1220	4331923,00	4312061,00	Долго-срочные пассивы (П3)	стр. 1400	33973845,00	40106352,00
Трудно-реализу-емые активы (А4)	стр. 1100	48521287,00	47820950,00	Посто-янные пассивы (П4)	стр. 1300	10911868,00	7601199,00
Баланс	Стр. 1600	56315978,00	57045879,00	Баланс	Стр. 1700	56315978,00	57045879,00

 

Исходя  из полученных расчетов имеем следующие  соотношения (табл. 1.6):

 

Таблица 1.6 – Соотношение активов и пассивов баланса

2011 год
на начало года	на конец года
А1<П1; А2>П2; А3<П3; А4> П4.	А1<П1; А2 > П2; А3 < П3; А4 > П4.

 

Из полученных данных, видим, что ликвидность баланса данного  предприятия является недостаточной, т.к ООО «Дельта» не может обеспечить выполнение своих краткосрочных  обязательств. А это свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени, предприятию не удается поправить свою платежеспособность. Анализируя показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность предприятия можно сделать вывод об ухудшении в отчетном периоде финансового состояния ООО «Дельта». Об этом, в первую очередь, свидетельствует отсутствие у предприятия на конец 2011 г. собственных оборотных средств, т.е., величина краткосрочных пассивов превышает величину оборотных активов предприятия и если предприятие расплатится по своим краткосрочным обязательствам, у него практически не останется в распоряжении оборотных средств, что свидетельствует о неустойчивом финансовом положении предприятия.

Более детальным  является анализ ликвидности и платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных средств) показывает, какая часть текущих (краткосрочных) обязательств может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами. Определяется по формуле [6]:

     (1.1)

где Кал  – коэффициент абсолютной ликвидности, ДС – денежные средства, тыс. руб., КВФ  – краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб., ТО – текущие обязательства, тыс.руб.

По состоянию на 2010-2011 гг. предприятие ООО «Дельта» не имеет краткосрочных финансовых вложений, соответственно расчеты будут выглядеть следующим образом:

2. Коэффициент «критической оценки» (быстрой ликвидности) показывает, какая часть текущих (краткосрочных) обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Определяется по формуле [6]:

     (1.2)

где Ккс  – коэффициент критической оценки, ДЗ – дебиторская задолженность, тыс. руб.

3. Коэффициент текущей ликвидности - отражает достаточность оборотных средств организации, которые могут быть использованы ею для погашения своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения стоимости ликвидного имущества над имеющимися обязательствами. Определяется по формуле [6]:

      (1.3)

где Ктл - коэффициент текущей ликвидности, ТА – текущие (оборотные активы), тыс. руб.

Представим  данные расчетов в сводной таблице 1.7.

 

Таблица 1.7 – Коэффициенты, характеризующие ликвидность и платежеспособность предприятия

Наименование показателя	Норма	2011 год
		На начало года	На конец года	Откл.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)	0,1-0,7	0,004	0,08	0,076
Коэффициент «критической оценки»	0,7-0,8	0,30	0,53	0,23
Коэффициент текущей ликвидности	2,0-3,5	0,68	0,99	0,31

 

Значения  всех коэффициентов ликвидности  значительно ниже нормы как на начало, так и на конец отчетного  периода, что говорит о низкой платежеспособности предприятия и  о нерациональном вложении своих  средств и неэффективном их использовании.

 

 

 

2	АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ  ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ООО «Дельта».
2.1	Определение состава и структуры  оборотных активов ООО «Дельта  в отчетном периоде

 

Рассмотрим  структуру активной и пассивной  части баланса, данные анализа представлены в табл. 2.1.

Таблица 2.1 – Анализ структуры активов

Статьи баланса	На начало 2011 г.		На конец 2011 г.
	Абсолютное значение, тыс.руб.	В % к итогу	Абсолютное значение, тыс.руб.	В % к итогу
Внеоборотные активы	48521287,00	86,16	47820950,00	83,83
Оборотные активы	7794691,00	13,84	9224928,00	16,17
Итог баланса	56315978,00	100,00	57045879,00	100,00