Анализ финансово-хозяйственного положения предприятия

1) Коэффициент текущей ликвидности, или общий коэффициент покрытия характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств на 2 – 3 месяца вперед, – дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).

Согласно нормам считается, что  этот коэффициент должен быть > 2. Он рассчитывается по формуле:

Kлт = ОбС / КрО

где: ОбС  – оборотные средства предприятия;

КрО –  краткосрочные обязательства (пассивы).

Или:

Клт =

Клт = - на начало года

Клт = - на конец года

Данный коэффициент соответствует  норме.

 

2) Коэффициент быстрой ликвидности или критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Удовлетворяет обычно значение ≥ 1.

Определяется по формуле:

Kбл  = ДСА / КрО     

где: ДСА  – денежные средства, расчеты и  прочие активы;

КрО –  краткосрочные обязательства (пассивы).

Или:

Кбл =

Кбл = - на начало года

Кбл = - на конец года

Значение данного коэффициента соответствует норме на начало года, на конец года наблюдается его незначительное снижение, что говорит о небольшом снижении ликвидности.

 

3) Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений. Нормальным считается значение коэффициента более 0.2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

К_АЛ =

Или:

К_АЛ =

К_АЛ = - на начало года

К_АЛ = - на конец года

 

4) Общий показатель ликвидности характеризует ликвидность баланса предприятия в целом. Он показывает соотношение суммы всех ликвидных средств предприятия и суммы всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных). При этом различные группы активов и обязательств входят в соответствующие суммы с разными весовыми коэффициентами, учитывающими сроки поступления средств и погашения обязательств. Более ликвидные активы и более срочные обязательства учитываются с более высокими коэффициентами. Значение этого коэффициента должно быть ≥ 1.

К_ОЛ =

К_ОЛ = - на начало года

К_ОЛ = - на конец года

Данный коэффициент соответствует  норме.

 

Коэффициент общей платёжеспособности рассматривается как способность покрыть все обязательства организации её активами. Ограничение: К_ОП  ≥ 2. Рассчитывается по формуле:

К_ОП =

К_ОП = - на начало года

К_ОП = - на конец года

Значение данного коэффициента ниже нормы.

Общая степень платёжеспособности:

С_ПО =

С_ПО = - на начало года

С_ПО = - на конец года

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4. Прибыль и рентабельность ОАО «ШТЗ»

 

Прибыль – это разница между доходами (выручки от реализации товаров и услуг) и затратами на производство или приобретение и сбыт этих товаров и услуг. Прибыль = Выручка - Затраты (в денежном выражении).

Это один из наиболее важных показателей  финансовых результатов хозяйственной  деятельности субъектов предпринимательства (организаций и предпринимателей), ради которого и осуществляется предпринимательская  деятельность.

Различают:

• бухгалтерская прибыль — разница между суммой реализации (доходами от продажи) и расходами (издержками);
• экономическая прибыль — это остаток от общего дохода после вычета всех издержек, разница между бухгалтерской прибылью и дополнительными расходами, такими как: некомпенсированные собственные издержки предпринимателя, не учтённые в себестоимости, в том числе «упущенная выгода», затраты на «стимулирование» чиновников в коррупционных экономиках, дополнительные премиальные работникам.

 

Обычно рассчитывают валовую (балансовую, общую) прибыль и чистую — остающуюся после уплаты из валовой прибыли  налогов и отчислений.

По данным формы № 2 «Отчёт о  прибылях и убытках» можно составить следующую таблицу:

Показатель	За отчётный период (тыс. руб.)	За аналогичный период предыдущего  года	Изменение
Валовая прибыль	11 196	11 420	+ 224
Прибыль (убыток) от продаж	11 196	11 420	+ 224
Прибыль (убыток) до налогообложения	11 186	8 742	- 2 444
Чистая прибыль (убыток) отчётного периода	8 007	5 886	- 2 121

 

Для оценки эффективности работы организаций  недостаточно использования показателя прибыли, поскольку наличие прибыли  еще не означает, что организация  работает хорошо. Абсолютная сумма  прибыли не позволяет судить о  степени доходности  той или  иной организации. Многие организации, получившие одинаковую сумму прибыли, имеют различные объемы продаж, разные затраты. Поэтому для определения  эффективности произведенных затрат необходимо использовать относительный  показатель -  уровень рентабельности.

Рентабельность – это относительный показатель прибыли, который отражает отношение полученного эффекта с имеющимися или использованными ресурсами. Рентабельность производства в самом общем виде в отраслевой экономике определяют как:

где: Р - рентабельность производства, %

П - сумма  прибыли, млн. руб.

ОФ - стоимость  основных фондов, млн. руб.

ОС - стоимость оборотных средств, млн. руб.

 

Р = - на начало года

Р = - на конец года

Общая рентабельность показывает, какую часть от выручки от реализации составляет прибыль до налогообложения, анализируется в динамике и сравнивается со среднеотраслевыми значениями этого показателя. Этот показатель является самым распространенным при определении рентабельности деятельности предприятия и рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием.

где П_дн - прибыль до налогообложения; В_реал - выручка от реализации

R_общ = – за отчётный период

R_общ = – за аналогичный период предыдущего года

 

Рентабельность оборотных активов определяется как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) к оборотным активам предприятия. Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

где ЧП - чистая прибыль; ОА - среднегодовая стоимость оборотных активов

R_обА = – за отчётный период

R_обА = - за аналогичный период предыдущего года

 

Рентабельность производственных фондов определяется как отношение балансовой прибыли к среднему значению суммы стоимости основных производственных фондов, нематериальных активов и оборотных средств в товарно-материальных ценностях.

Уровень рентабельности производственных фондов тем выше, чем выше прибыльность продукции (чем выше фондоотдача  основных фондов и скорость оборота  оборотных средств, чем ниже затраты  на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов труда)).

где П - прибыль до налогообложения; ПФ - среднегодовая стоимость производственных фондов

R_ПрФ = - за отчётный период

R_ПрФ = - за аналогичный период предыдущего года

 

Рентабельность активов предприятия определяется как отношение чистой прибыли ко всем активам предприятия:

где ЧП - чистая прибыль; ВБ - валюта баланса

R_А =

 

Рентабельность производства определяется как отношение величины валовой прибыли к себестоимости продукции:

где ВП - валовая прибыль; СС - себестоимость продукции

R_пр-ва =

 

Период окупаемости собственного капитала находится путем деления среднегодовой величины собственного капитала на чистую прибыль анализируемого периода. Имеет важное значение для собственников и акционеров, поскольку через оценку его величины и динамики они, как правило, делают выводы об эффективности управления их капиталом. Рассчитывается по формуле:

где СК - средняя стоимость собственного капитала; ЧП - чистая прибыль

СК  _{пер окуп} =

 

Рентабельность продукции дает возможность определить, какая продукция более прибыльна, то есть выгоднее для производства. Однако следует учитывать, что себестоимость должна соответствовать затратам производства на основе равновесных цен. Показывает, сколько получено валовой прибыли на 1 рубль понесенных расходов. Определяется по формуле:

Р_П =

Р_П =

Таким образом, получено 7 рублей валовой  прибыли на 1 рубль понесённых расходов.

Для выявления  зависимости финансовых результатов  деятельности от издержек и объёмов  реализации используется операционный анализ.

Операционный анализ – это анализ результатов деятельности предприятия на основе соотношения объемов производства, прибыли и затрат, позволяющий определить взаимосвязи между издержками и доходами при разных объемах производства. Его задачей является нахождение наиболее выгодного сочетания переменных и постоянных издержек, цены и объёма реализации. Этот вид анализа считается одним из наиболее эффективных средств планирования и прогнозирования деятельности предприятия.

Наиболее часто используемые финансовые показатели для проведения операционного  анализа следующие:

1. Коэффициент изменения  валовых продаж (К_ивп), характеризует изменение объема валовых продаж текущего периода по отношению к объему валовых продаж предыдущего периода.

К_ивп = (Выручка за текущий год - Выручка за прошлый год) / Выручка за прошлый год

К_ивп =

 

2. Коэффициент валовой маржи (К_вм). Валовая маржа (сумма для покрытия постоянных затрат и формирования прибыли) определяется как разница между выручкой и переменными затратами.

К_вм = Валовая маржа / Выручка от реализации

Переменные затраты = коммерческие расходы + себестоимость

Коммерческие расходы = 1 935 (форма № 2, стр. 0.30)

Переменные затраты = 1 935 + 155 995 = 157 930

Валовая маржа = 167 191 – 157 930 = 9 261

К_вм =

 

Аналогичным образом рассчитываются вспомогательные коэффициенты:

Коэффициент производственной себестоимости реализованной продукции (К _ПСРП) = Себестоимость реализованной продукции / Выручка от реализации

К _ПСРП =

 

Чистая прибыль и коэффициент чистой прибыли (прибыльность продаж) (Кчп). Данный коэффициент показывает, насколько эффективно «сработала» вся менеджерская команда, включая производственных менеджеров, маркетологов, финансовых менеджеров и т. п.

К_чп = Чистая прибыль / Выручка от реализации

К_чп =

 

Точка безубыточности (порог рентабельности) – это такая выручка (либо количество продукции), которая обеспечивает полное покрытие всех переменных и условно-постоянных затрат при нулевой прибыли. Любое изменение выручки в этой точке приводит к возникновению прибыли или убытка.

Порог рентабельности = Постоянные затраты / Коэффициент валовой маржи

Можно рассчитывать порог рентабельности как всего предприятия, так и  отдельных видов продукции или  услуг. Предприятие начинает получать прибыль, когда фактическая выручка  превышает пороговую. Чем больше это превышение, тем больше запас  финансовой прочности предприятия  и больше сумма прибыли.

Постоянные затраты ОАО «ШТЗ» за отчётный период = 1 935 + 1 254 = 3 189 (по форме № 2, стр. 030 «Коммерческие расходы» и стр. 040 «Управленческие расходы»).

Порог рентабельности =

Выручка ОАО «ШТЗ» = 167 191 тыс. руб., что значительно превышает порог рентабельности. Это говорит о большом запасе финансовой прочности и большой сумме прибыли.

Запас финансовой прочности - это превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности.