Анализ финансово-хозяйственного положения предприятия

 

По данным бухгалтерского учёта, прибыль = 11 196 тыс. руб. (из формы № 2, строка 029)

 

R _оф =

 

Коэффициент обновления рассчитывается по формуле:

 

, где ОФ _{к. г.} – стоимость основных фондов на конец года.

 

По данным бухгалтерского учёта, стоимость основных фондов на конец года = 47177 тыс. руб. (из баланса, строка 120)

 

К _об. =

 

 

Коэффициент выбытия рассчитывается по формуле:

 

К _выб. =

 

Коэффициент прироста рассчитывается по формуле:

 

К _{прироста} =

 

Можно сделать  вывод о том, что коэффициент  обновления основных фондов превышает  коэффициент выбытия, и происходит прирост основных фондов, что позволяет  предприятию выпускать больше товарной продукции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. 3. Структурный анализ оборотных активов ОАО «ШТЗ»

 

Оборотные средства (текущие активы) – это  средства, инвестируемые предприятием в текущие операции в течение каждого цикла. По материальному признаку в состав оборотных средств включаются: предметы труда (сырьё, материалы, топливо и т. п.), готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчётах. Характерные особенности оборотных средств:

• Полное потребление в течение одного производственного цикла и полный перенос их стоимости на вновь созданную продукцию;
• Нахождение в постоянном обороте;
• В течение одного кругооборота оборотные средства меняют свою форму с денежной на товарную и с товарной на денежную. Они проходят три стадии: закупка, потребление и реализация.

В таблице 2 приведена структура оборотных активов ОАО «ШТЗ».

 

Таблица 2.

Вид активов	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Отличие, тыс. руб.
Запасы	25 589	50 058	+ 24 469
Затраты в незавершённом производстве (издержках обращения)	16 160	22 797	+ 6 637
Животные на выращивании и откорме	0	0	0
Готовая продукция и товары для  перепродажи	3 165	17 023	+ 13 858
Товары отгруженные	0	0	0
Расходы будущих периодов	2 046	3 088	+ 1 042
Прочие запасы и затраты	0	0	0
НДС по приобретённым ценностям	0	0	0
Дебиторская задолженность	8 437	17 941	+ 9 504
Краткосрочные финансовые вложения	5 000	0	- 5 000
Денежные средства	19 462	8 438	- 11 024
Прочие оборотные активы	0	0	0

 

Выделяют  следующие показатели деловой активности:

- Коэффициент  оборачиваемости активов; 

- Коэффициент  оборачиваемости оборотных средств; 

- Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности;

- Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности; 

- Коэффициент  загрузки средств в обороте;

- Коэффициент  оборачиваемости материальных запасов;

- Коэффициент  оборачиваемости основных средств (фондоотдача);

- Коэффициент  оборачиваемости собственного капитала.

 

Коэффициент оборачиваемости  активов говорит об эффективности, с которой предприятие использует свои ресурсы для выпуска продукции и имеет экономическую интерпретацию, показывая, сколько рублей выручки от реализации приходится на один рубль вложений в основные средства.

Данный коэффициент показывает сколько раз за год совершается  полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли.

Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается по формуле:

 

К_ОА =

 

Среднегодовая стоимость активов =

 

По данным баланса (строка 300) стоимость активов на начало года = 106 887 тыс. руб., а стоимость активов на конец года = 126 645 тыс. руб.

 

Среднегодовая стоимость активов =

 

По данным формы № 2 (строка 010) выручка = 167 191 тыс. руб.

К _ОА =

 

Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период (квартал, полугодие, год).

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитывается по формуле:

где V_p — объем реализации продукции за отчетный период;

O_ср — средний остаток оборотных средств за отчетный период.

Средний остаток оборотных средств за отчетный период считается как средняя арифметическая  простая  из значений остатков на начало (О_Н) и конец периода (О_К) – данные из баланса, строка 290:

 

О =

 

К _{оос =}

 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности показывает сколько раз за период (за год) оборачивается дебиторская задолженность. Определяется по формуле:

 

К _ОДЗ =

 

Дебиторская задолженность по данным баланса (строка 240) = 8 437 тыс. руб. на начало года и 17 941 тыс. руб. на конец года:

К _ОДЗ =

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает сколько раз за период (за год) оборачивается кредиторская задолженность. Определяется по формуле:

К _ОКЗ =

 

Кредиторская  задолженность по данным баланса (строка 620) = 17 443 тыс. руб. на начало года и 27 338 тыс. руб. на конец года.

 

К _ОКЗ =

 

Коэффициент загрузки средств в  обороте - величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств (Коб). Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии, улучшается его финансовое положение. Определяется по формуле:

К _З =

К _З =

 

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов показывает скорость реализации этих запасов. Чем выше оборачиваемость запасов, тем более эффективной является ее деятельность, тем меньше потребность в оборотном капитале и тем устойчивее финансовое положение предприятия при прочих равных условиях. Данный коэффициент определяется по формуле:

К _ОМЗ =

 

По данным формы № 2 (строка 020) себестоимость реализованной продукции = 155 995 тыс. руб.

По данным баланса (строка 210) запасы = 25 589 тыс. руб. на начало года и 50 058 тыс. руб. на конец года.

Средняя величина запасов =

 

К _ОМЗ =

 

Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) посчитан в пункте 1.2 на стр. 6.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. Увеличение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот. Коэффициент определяется по формуле:

 

К _ОСК =

 

По данным баланса (строка 490) собственный капитал  на начало года = 89 112 тыс. руб., на конец года = 97 119 тыс. руб.

Среднегодовая величина собственного капитала = тыс. руб.

 

К _ОСК =

 

При структурном анализе оборотных  активов предприятия необходимо также определить финансовый цикл. Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщиком купленных сырья и материалов (погашение кредиторской задолженности) и заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

Продолжительность финансового цикла  определяется следующим образом:

Фц = ВОЗ + ВОДЗ – ВОКЗ, где

ВОЗ –  время обращения запасов из 2-го раздела актива баланса;

ВОДЗ  – время обращения дебиторской  задолженности;

ВОКЗ  – время обращения кредиторской задолженности.

 

ВОЗ = , где

З – средняя  величина запасов предприятия из 2-го раздела актива баланса;

С – полная себестоимость реализованной продукции.

 

ВОДЗ = , где

ДЗ –  средняя величина дебиторской задолженности;

В – выручка  от реализации продукции.

 

ВОКЗ = , где

КЗ - средняя  величина кредиторской задолженности.

Средняя величина запасов предприятия = тыс. руб. (из расчётов для коэффициента оборачиваемости материальных запасов).

По данным формы № 2 (строка 020) себестоимость  реализованной продукции = 155 995 тыс. руб.

ВОЗ =

Средняя величина дебиторской задолженности = 13 189 тыс. руб. (из расчётов для коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности)

ВОДЗ = = 28.39

Средняя величина кредиторской задолженности = 22 390.5 тыс. руб.

ВОКЗ =

Фц = 87.28 + 28.39 – 51.67 = 64

 

 

 

 

 

 

4. Структурный анализ капитала и резервов ОАО «ШТЗ»

 

Анализ эффективности использования  собственного и заемного капитала организаций  представляет собой способ накопления, трансформации и использования  информации бухгалтерского учета и  отчетности, имеющий целью:

• оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;
• обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;
• выявить доступные источники средств, оценить рациональные способы их мобилизации;
• спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

 

Структурный анализ представляет совокупность методов  исследования структуры. Он основан  на представлении бухгалтерской  отчетности в виде относительных  величин, характеризующих структуру, т.е. рассчитывается доля (удельный вес) частных показателей в обобщающих итоговых данных о собственном и  заемном капитале. В таблице 3 приведена структура капитала и резервов ОАО «ШТЗ».

 

Таблица 3.

Вид пассивов	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Отличие, тыс. руб.
Уставный капитал	17	17	0
Собственные акции, выкупленные у  акционеров	0	0	0
Добавочный капитал	26 716	26 458	- 258
Резервный капитал	1	1	0
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	62 378	70 643	8 265
Итого

 

Из данной таблицы видно, что добавочный капитал  уменьшился на 258 тыс. руб., а нераспределённая прибыль увеличилась на 8 265 тыс. руб.

Коэффициенты структуры  капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности. Речь идет о коэффициенте собственного капитала, коэффициенте заемного капитала, коэффициенте соотношения собственного капитала к заемному и т. д.

Коэффициент поступления  всего капитала (А) показывает, какую часть средств от имеющихся на конец отчетного периода составляют новые источники финансирования:

A = Поступивший капитал (A _пост) / Стоимость капитала на конец периода (A _кг)

Кредиторская задолженность на конец отчётного периода по данным баланса (строка 620) = 27 338 тыс. руб., на начало отчётного периода = 17 443 тыс. руб.

А _пост = 35 345

A _кг = 97 119 + 27 338 = 124 457

А =

Коэффициент поступления  собственного капитала (СК) показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие в его счет средства:

СК =

Поступивший СК по данным баланса = 97 119 – 89 112 = 8 007 тыс. руб.

СК на конец года по данным баланса = 97 119 тыс. руб.

СК =

Коэффициент поступления  заемного капитала (ЗК) показывает, какую часть заемного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие долгосрочные и краткосрочные заемные средства: