Основные направления совершенствования управления оборотным капиталом

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ………………………………………………………………….....5

1.1 Понятие оборотного  капитала: сущность и значение  для предприятия…..5

1.2 Подходы к анализу  состояния и использования оборотного капитала предприятия с точки зрения российских и зарубежных ученых……………..10

2 АНАЛИЗ ОБОРОТНОГО  КАПИТАЛА НА ООО «МЕТАЛЛИСТ»……….14

2.1 Краткая экономическая  характеристика ООО «Металлист»……………..14

2.2 Экспресс - анализ финансового  состояния ООО «Металлист»…………..16

2.3 Анализ динамики  и структуры оборотного капитала  на предприятии ООО «Металлист»……………………………………………………………………...26

2.4 . Оценка политики  управления оборотным капиталом предприятия…….32

3 ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ  УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ И ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ…………………………………………..34

3.1 Проблемы управления оборотным  капиталом…………………………….34

3.2  Основные направления  совершенствования управления оборотным  капиталом………………………………………………………………………...35

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….42

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………………….……...45

ПРИЛОЖЕНИЕ………………………………………………………………….47

 

ВВЕДЕНИЕ

Необходимым условием реализации основной цели предпринимательства  – получение прибыли на авансированный капитал – является планирование воспроизводства капитала, которое охватывает стадии инвестирования, производства, реализации (обмена) и потребления.

Формирование и использование  различных денежных фондов для возмещения затрат капитала, его накопления и  потребления составляет суть механизма  финансового управления на предприятии. Независимо от того, разделяется ли капитал предприятия на собственный, заемный, основной или оборотный, он находится в процессе непрерывного движения и принимает лишь различные формы, в зависимости от конкретной стадии кругооборота. На величину оборотного капитала влияет множество различных факторов, которые нужно хорошо знать и уметь ими управлять.

Оборотный капитал составляет значительную часть всего имущества (активов) предприятия. Он является неотъемлемой частью непрерывного потока хозяйственных операций и его задачей является обеспечение непрерывности процесса производства. Механизм определения потребностей, состава, структуры, источников формирования, регулирования, управления и использования оборотного капитала оказывает активное влияние на ход производства, выполнение текущих производственных и финансовых планов, и является важным критерием в определении прибыли предприятия.

Все выше сказанное обуславливает  актуальность выбранной мной темы:  «Управление оборотным капиталом и его совершенствование в современных условиях ( на примере ООО «Металлист»)». 

Целью данной работы является  совершенствование управлением оборотным капиталом предприятия ООО «Металлист».

Поставленная цель предполагает решение следующих задач:

- рассмотреть понятие оборотного капитала: сущность и значение для предприятия;

- рассмотреть подходы  к анализу состояния и использования  оборотного капитала предприятия  с точки зрения российских  и зарубежных ученых;

- провести анализ динамики  и структуры оборотного капитала на предприятии ООО «Металлист»;

- провести оценку политики  управления оборотным капиталом  предприятия;

- разработать Основные  направления совершенствования  политики управления оборотным  капиталом

Предметом исследования является процесс управление оборотным капиталом предприятия.

Объектом исследования непосредственно выступает ООО «Металлист».

Анализ проведен на основе финансовой отчетности предприятия, а  именно, бухгалтерского баланса и  отчета о прибылях и убытках за 2010, 2011, 2012 гг. В рамках системного подхода применены приемы и методы анализа (табличный, финансовых коэффициентов, балансовый, сравнения, наблюдения, определения абсолютных и относительных величин).

Эмпирическую базу исследования составили документы, материалы и данные периодической печати, монографическая научная литература, экспертные разработки и оценки российских и зарубежных ученых-экономистов, а также аналитические и собственные расчетные материалы авторов о финансовой деятельности: Бланка И.А. Финансовый менеджмент, Савицкой Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, Е.С.Стояновой Финансовый менеджмент: теория и практика и А.А.Ковалева Финансовый менеджмент.

Цели и задачи определили структуру курсовой работы, работа состоит из: введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, приложений.

 

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ

1.1 Понятие оборотного  капитала: сущность и значение  для предприятия

 

К оборотному относится  капитал, вложенный в запасы сырья, материалов и комплектующих, запасы готовой продукции, текущую дебиторскую задолженность.

Оборотный капитал определяет возможности предприятия по обеспечению  технологического процесса сырьем, материалами, полуфабрикатами, денежными средствами и т д.

На величину оборотного капитала влияет множество различных факторов, которые нужно хорошо знать и уметь ими управлять. Среди многообразия факторов следует выделить:

- специфику отрасли;

- объем производства продукции, работ, услуг;

- характер производства: размер оборотных активов предприятия прямо зависит от объема его хозяйственной деятельности. На их величину также влияет продолжительность технологического процесса;

- сезонность производства — закупка сырья в течение лишь определенных сезонов, что определяет повышенную потребность в оборотных активах в форме запасов необходимого сырья;

- обеспечение ликвидности оборотных активов.

Управление оборотным  капиталом сводится к его снижению при том же объеме производства, а также к обеспечению и  поддержанию ликвидности предприятия.

Политика в области оборотного капитала включает разрешение двух проблем:

- определение уровня оборотных средств в целом и по элементам;

- определение источников финансирования.

Управление оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; приоритетной ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов операционной деятельности предприятия.[7, с. 72]

Целенаправленное управление оборотными активами предприятия определяет необходимость предварительной  их классификации.

По мнению профессора И.А. Бланка с позиций финансового менеджмента эта классификация оборотных активов строится по следующим основным признакам.

По характеру финансовых источников формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные  активы.

Валовые оборотные активы характеризуют общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала.

Чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) характеризует  ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного  заемного капитала.

Сумму чистых оборотных  активов (чистого рабочего капитала) рассчитывают по следующей формуле:

Ч0А = ОА-ТФ0,       (1)

где  ЧОА — сумма чистых оборотных активов предприятия;

OA — сумма валовых  оборотных активов предприятия; 

ТФО — краткосрочные (текущие) финансовые обязательства  предприятия.

Собственные оборотные  активы характеризуют ту их часть, которая  сформирована за счет собственного капитала предприятия.

Сумму собственных оборотных  активов предприятия рассчитывают по формуле:

СОА = ОА-ДЗК-ТФ0,      (2)

где СОА — сумма собственных оборотных активов предприятия;

OA — сумма валовых  оборотных активов предприятия; 

ДЗК — долгосрочный заемный  капитал, инвестированный в оборотные  активы предприятия;

ТФО — текущие финансовые обязательства предприятия.

Если предприятие не использует долгосрочный заемный капитал для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных активов совпадают.[15, с. 25]

Виды оборотных активов. По этому признаку они классифицируются в практике финансового менеджмента  следующим образом:

Запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует объем входящих материальных их потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия.

Запасы готовой продукции. Этот вид оборотных активов характеризует объемы выходящих материальных их потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации. В практике финансового менеджмента к этому виду оборотных активов добавляют обычно объем незавершенного производства (с оценкой коэффициента его завершенности по отдельным видам продукции в целом). При значительном объеме и продолжительности цикла незавершенного производства его выделяют в процессе финансового менеджмента в отдельный вид оборотных активов.

Текущая дебиторская  задолженность. Она характеризует сумму задолженности в пользу предприятия, представленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п.

Денежные активы. В  современной практике финансового  менеджмента к ним относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте (во всех их формах), но и краткосрочные высоколиквидные финансовые инвестиции, свободно конверсируемые в денежные средства и характеризующиеся незначительным риском изменения стоимости.

Прочие оборотные активы. К ним относятся оборотные  активы, не включенные в состав вышерассмотренных  их видов, если они отражаются в общей  их сумме.

Характер участия в  операционном процессе. В соответствии с этим признаком оборотные активы дифференцируются следующим образом:

Оборотные активы, обслуживающие  производственный цикл предприятия (они  представляют собой совокупность оборотных  активов предприятия в форме  запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, объема незавершенной продукции  и запасов готовой продукции):

Оборотные активы, обслуживающие  финансовый (денежный) цикл предприятия (они представляют собой совокупность всех товарно-материальных запасов  и суммы текущей дебиторской  задолженности за вычетом суммы  кредиторской задолженности).

Более подробно дифференциация оборотных активов по этому признаку будет рассмотрена при характеристике производственного и финансового (денежного) циклов предприятия.

Период функционирования оборотных активов. По этому признаку выделяют следующие их виды:

Постоянная часть оборотных активов. Она представляет собой неизменную часть их размера, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности предприятия и не связана с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. Иными словами, она рассматривается как неснижаемый минимум оборотных активов, необходимый предприятию для осуществления операционной деятельности.

Переменная часть оборотных  активов. Она представляет собой  варьирующую их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. В составе этого вида оборотных активов выделяют обычно максимальную и среднюю их часть. [12, с. 115]

Автор учебного пособия  по финансовому менеджменту Карасева И.М. выделяет следующую классификацию  оборотных активов предприятия.

По обеспечению ликвидности  оборотных активов:

высоколиквидные — денежные средства, финансовые вложения, краткосрочная  дебиторская задолженность;

нормально ликвидные  — готовая продукция, запасы товарно-материальных ценностей, среднесрочная дебиторская  задолженность;

трудноликвидные — продукция, не пользующаяся спросом, товарные запасы с превышенным сроком годности, долговременная дебиторская задолженность.

По сфере обслуживания оборотные средства делятся:

а)  на оборотные производственные фонды:

- сырье, материалы, топливо;

- полуфабрикаты, комплектующие изделия;

- малоценные и быстроизнашивающиеся предметы инструменты, инвентарь, специальная одежда;