Лекции по "Экономический риск"

          Четвертый этап — коммутантный: период упадка, старения фирмы, когда наиболее значимые параметры ее жизнедеятельности заметно ухудшаются, а развитие, понимаемое как дальнейшее совершенствование, заходит в тупик. Структура имеет тенденцию к упрощению, свертыванию, а окрепшие конкуренты занимают большее жизненное пространство и более эффективны.         

 Так  появляются фирмы-коммутанты, осуществляющие средний и малый бизнес, ориентированный на удовлетворение конкретных региональных потребностей, индивидуализированный подход к клиентам, использование достижений фирм-виолентов.

Пятый этап — леталентный: деструктуризация фирмы, прекращение ее существования в прежнем виде. На этом этапе появляются фирмы-леталенты, т.е. фирмы, распадающиеся в связи с невозможностью их эффективного функционирования, или фирмы, на которых происходит диверсификация с полным изменением профиля деятельности и полной или частичной заменой прежних технологических процессов, а также сменой персонала. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

20 Виды, причины и последствия  кризисов на различных стадиях  развития организации 

Организационные кризисы можно классифицировать:     

– технологический (производственный) – при его возникновении устаревшее оборудование и технология не позволяют выпускать качественную и конкурентоспособную продукцию, что приводит к финансовым потерям;    

– социально-управленческий – возникает в результате появления между работниками или их группами конфликтов, между рабочими и администрацией, управленческих конфликтов в аппарате управления, что ведет к принятию неэффективных решений и к потерям времени на самом производстве;     

– финансовый – возникает в результате нерационального использования собственного капитала и заемных средств, неэффективного использования полученной прибыли, что влечет за собой финансовые проблемы;    

– организационный – возникает в результате несовершенства производственной структуры управления и структуры аппарата управления в организации, неэффективного распределения обязанностей и ответственности между уровнями управления и внутри между исполнителями; 
    – информационный – является следствием ситуации, в которой получаемая информация не отражает изменений, происходящих на рынке, недостаточно достоверно отражает положение дел в самой организации, что вызывает возникновение и увеличение различных видов потерь;    

– кризис взаимодействия между собственниками организации или с властью, что не позволяет проводить эффективную политику и в результате приносит существенные потери организации. 
Развитие организации предполагает неравенство противодействующих экономических сил (факторов) и наличие в системе равнодействующей силы (фактора) прогрессивного направления. Такое явление совпадает с выводами теории катастроф, которая допускает, что экономические системы не обязательно должны быть равновесными. На практике это проявляется в том, что промышленная организация, развиваясь, проходит различные этапы своей жизнедеятельности: 1) рост; 2) стабилизация; 3) стагнация; 4) перестройка; 5) рост в новом качестве.   

 На  этапе преобладания в организации  одной из сил (когда равнодействующая  не равна нулю) происходит разрушение  системы, стагнация (3-й этап), переходящая  в хаос (4-й этап). Длительное нахождение  организации в состоянии четвертого  этапа при отсутствии ярко  выраженных конструктивных сил  может привести к ее полному  разрушению (банкротству). Третий и  четвертый (и начальная часть  пятого) этапы жизненного цикла  организации очерчивают ее кризисное  состояние; управление в котором  носит специфические особенности,  дающие основание выделить его  в отдельную форму под названием  «антикризисный менеджмент».   

 На 3 и 4-м этапах в ходе осуществления  антикризисного менеджмента происходит  перегруппировка внутренних и  внешних сил хозяйственной организации,  вследствие чего наступает переустройство  равновесия на новом уровне  качества. 
    В современной литературе встречается различное разделение циклов развития и угасания организации. В основном в цикловой активности организации выделяют 5 этапов (состояний).   

 В  каждом из указанных состояний  существует различная степень  опасности изменения качества  организации, переход в полосу  кризисного функционирования, что  обусловлено как внутренними,  так и внешними факторами ее  среды. Степень предрасположенности  состояния организации к переходу  в иное качество определяет  степень ее кризисности.

 

 

    Кризисное  состояние организации описывается  сложными математическими зависимостями,  характеризующими неоднозначность  результатов (функции) от изменения  внутренних и внешних параметров (аргументов). Довольно распространены  неоднозначные последствия одних  и тех же управленческих действий  в разные моменты времени. 
    Согласно теории катастроф результативность антикризисного менеджмента существенно зависит от последовательности управленческих действий. 
    В антикризисном менеджменте одним из принципиальных моментов является определение степени устойчивости организации (инерционность). Это обусловлено необходимостью выяснения того, на каком отдалении от точки катастрофы находится организация, чтобы верно определить соответствующий порядок действий.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

21 Внутренние и внешние, общие  и особенные, объективные и  субъективные причины кризисов

 

Кризис в широком смысле слова -  смена повышательной тенденции к  понижательной. Кризис в развитии организации - финансово-экономическое состояние характеризуется повышенным риском  банкротства, слабой конкурентной позицией, финансовой неустойчивостью предприятия.

Причины по отношению к субъекту хозяйствования:

Внутренние – плохой менеджмент (Ошибки в управлении), Нерациональное использование ресурсов, Нарушение сложившихся хозяйственных связей, Низкое качество продукции,

Внешние – внешние институты, которые регламентируют и регулируют производственно-хозяйственную деятельность предприятий, Политическая нестабильность, Попытки национализации приватизации собственности, Недостаточное антимонопольное регулирование, Неразвитость  законодательной базы, Преступность и коррупция

Внешние имеют больший удельный вес, по сравнению с внутренними.

Субъективные – нежелание руководителей прекращать систему неплатежей. Это позволяет им избежать издержек реализации, смягчать ограничения ликвидности и частично нейтрализовать неблагоприятные изменения коньюнктуры рынка. Устойчивое негативное отношение к выполнению обяательств по сделкам купли-продажи, «жизнь в долг» - наиболее эфффективный способ выживания в условиях неопределенности переходной экономики.

Кроме того, причины кризиса можно представить  как субъективные, которые отражают волюнтаризм и просчеты в управлении; объективные, связанные с циклической необходимостью реструктуризации и модернизации; а также естественные, в частности, климатические.

Практика  показывает, что кризисы неодинаковы  не только по своим причинам и последствиям, но и по самой своей сути.       

 Если  есть типология и понимание характера кризиса, появляются возможности снижения его остроты, сокращения времени и обеспечения безболезненности протекания (рис. 1.4).

1.  По масштабам проявления:  Существуют общие и локальные кризисы.

Общие охватывают всю социально-экономическую систему, локальные — только часть ее. 

2.  По проблематике кризиса можно выделить макро- и микро- кризисы.

Макро-кризису присущи довольно большие объемы и масштабы проблематики.

Микро-кризис захватывает только отдельную проблему или группу проблем.    

3.  По структуре отношений в социально-экономической системе, по дифференциации проблематики ее развития можно выделить отдельные группы

- экономических,

- социальных,

- организационных,

- психологических,

- технологических  кризисов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

22. Понятие, сущность и функции банкротства

Сущность банкротства. Банкротство – это состояние предприятия, предшествующее его закрытию связи с отсутствием прибыли, наличием денежных трудностей и невозможности дальнейшего осуществления своей деятельности.

Институт банкротства  является в рыночной экономике одним  из важнейших механизмов обеспечения  социальной ответственности предпринимателей. Обладая свободой предпринимательства, т.е. правом исключительно по своему усмотрению принимать законные хозяйственные  решения, предприниматели должны расплачиваться за возможные ошибки утраты принадлежащего им имущества. Угроза банкротства и  связанного с ним принудительного  лишения собственности дисциплинирует предпринимателей.

Для предсказания банкротства  предприятия используются количественные и качественные факторы.

Количественные  факторы:

1. небольшая величина показателя отношения движения денежных средств к общим обязательствам;
2. высокая величина показателя отношения долговых обязательств к акционерному капиталу и показателя отношения долговых обязательств к общей сумме активов;
3. незначительный доход на инвестиции;
4. малая рентабельность;
5. скромная величина отношения нераспределенной прибыли к общей сумме активов;
6. низкий уровень отношения оборотного капитала к общей сумме активов и отношения оборотного капитала к продажам;
7. недостаточный уровень отношения необоротных активов к среднесрочным и долгосрочным обязательствам;
8. малый коэффициент покрытия процента;
9. нестабильная прибыль;
10. скромные размеры компании, определяемые объемами продаж и (или) общей суммой активов;
11. резкое снижение цены акций компании, цены облигаций и прибыли;
12. существенное увеличение коэффициента «бета», представляющего изменения цены акции компании относительно рыночного индекса:
13. большая разница между рыночной ценой акции и балансовой ее стоимостью;
14. снижение дивидендных платежей;
15. значительный рост средневзвешенной стоимости капитала компании;
16. высокий показатель отношения постоянных затрат к общим затратам.

Качественные  факторы:

1. плохая система финансовой отчетности и неспособность контролировать расходы;
2. неопытность руководства предприятия;
3. наличие спадов промышленности;
4. неспособность предприятия получать соответствующее финансирование и значительные кредитные ограничения на любое получаемое финансирование;
5. неспособность погасить просроченные обязательства;
6. неквалифицированное управление компанией;
7. внедрение бизнеса в сферы, где у менеджеров нет опыта работы и где они некомпетентны;
8. неспособность управленческого аппарата быстро перестраиваться в связи с изменениями на рынке, идти в ногу со временем, особенно в технологически ориентированном бизнесе;
9. высокий уровень коммерческого риска;
10. неудовлетворительное страховое покрытие;
11. недоучет менеджерами особенностей циклической деятельности бизнеса;
12. неспособность перестраивать производство в соответствии с изменениями запросов потребителей;
13. учет требований строгого правительственного регулирования;
14. восприимчивость к нехваткам энергии;
15. учет потенциальной ненадежности поставщиков.

Законодательство о банкротстве  выполняет три основные функции:

предотвращение непроизводительного  использования активов предприятий;

реабилитация предприятия, которые  находится на гране банкротства, имея значительные резервы для успешной финансово-хозяйственной деятельности в будущем. Как правило, такая  реабилитация предусматривает финансовую санацию (реорганизацию);

оказание содействия полному удовлетворению претензий кредиторов.

 

 

 

 

 

 

23.  Основные причины и стадии наступления банкротства

К объективным причинам банкротства, не зависящим от воли и действий отдельных людей, компаний и правительств, относятся стихийные бедствия, другие неблагоприятные природные воздействия, а также такие закономерности экономического развития, как цикличность  и кризисы. Однако очевидно, что их действие не является абсолютным, безусловно приводящим компании к банкротству. Возможность преодоления кризиса, восстановления деятельности фирмы  во многом зависит от эффективности  организации ее деятельности, накопленных  резервов и правильных, соответствующих  обстановке действий менеджмента.