Анализ финансового состояния предприятия

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат показывает, какая часть запасов и затрат формируется за счет собственных средств. Ранее мы отмечали, что запасы и затраты относятся к постоянной части оборотных и средств, поэтому полностью должны финансироваться за счет собственного капитала. Расчеты в таблице 4 показывают, что в 2002 году данное требование соблюдалось.

Подводя итоги анализа  относительных показателей финансовой устойчивости следует сделать вывод о том, что в 2002 году финансовая устойчивость предприятия значительно улучшилась. Улучшение финансовой устойчивости предприятия зависит от динамики увеличения и изменения структуры средств в имуществе предприятия.

Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы 5, мы видим, что на ОАО «ТАКФ» на протяжении всего анализируемого периода наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств и ценных бумаг для покрытия наиболее срочных обязательств особенно в 2001 году.

Данные таблицы 5 свидетельствуют о том, что если в начале года предприятие денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями могло покрыть 67,8% своих срочных обязательств, то к концу года только5,3%. Анализ соотношений показывает, что не выполняется первое условие по абсолютной ликвидности, которое свидетельствует о недостаточности у предприятия наиболее ликвидных активов и избытке краткосрочных обязательств. Кроме того, показатели расчета платежного недостатка по данной группе свидетельствуют о значительной финансовой зависимости предприятия и ухудшения его финансового состояния.

Таблица 5

Аналитическая группировка  средств предприятия 

ОАО «ТАКФ» по степени  ликвидности

(тыс.руб)

Рассматривая соотношения  групп в таблице, мы видим, что соотношения средств и обязательств находится в следующей зависимости:

на начало года    на конец года

А₁ < П₁      А₁ < П₁

А₂ > П₂     А₂ > П₂

А₃ > П₃     А₃ > П₃

А₄ < П₄     А₄ < П₄

Недостаточная ликвидность  баланса подтверждается данными  расчета относительных показателей ликвидности (табл.6).

Таблица 6

Относительные показатели ликвидности 

предприятия ОАО «ТАКФ» за 2002 год

Из данных расчета  следует, что значительно ухудшился показатель абсолютной и уточненной ликвидности, что означает ухудшение текущей платежеспособности предприятия. Рост коэффициента отвлеченности функционирующего капитала указывает на повышение деловой активности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0.06 пункта, что свидетельствует о росте труднореализуемых активов предприятия.

Особенную тревогу вызывает снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, так как на конец года значение данного показателя не соответствует нормативу, а он взят за один из критериев оценки неплатежеспособности (банкротства) предприятий.

Подводя итоги анализа  финансового состояния предприятия  ОАО «ТАКФ» за 2000-2001 годы можно сделать следующие выводы:

1. В отчетном периоде имущество предприятия снизилось на 8411 тыс.руб., составив на конец года 87143 тыс.руб. Снижение активов предприятия было вызвано уменьшением суммы оборотных активов. Изменения произошедшие в структуре оборотных активов, отрицательно влияют на платежеспособность и ликвидность предприятия. Следует отметить, что предприятие активно развивает свою материально-техническую базу, что свидетельствует о расширении деятельности и активном росте объемов деятельности.
2. Структурные изменения характеризуются улучшением финансовой устойчивости и росте финансовой независимости, однако при этом ухудшилась структура финансирования оборотных активов предприятия. Снижение финансовой зависимости на конец анализируемого периода, было вызвано ростом собственных средств.
3. Анализ финансовой устойчивости показал, что на конец года предприятие ОАО «ТАКФ» относится согласно методики Шеремета А.Д. и Ковалева В.В. к третьему типу с «неустойчивым финансовым состоянием», когда финансирование товарно-материальной части оборотных фондов возможно за счет краткосрочных кредитов банков и части кредиторской задолженности. Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия в основном соответствуют общепринятым нормативам и имеют положительную динамику, за исключением средств направленных на финансирование запасов и затрат. Основной проблемой предприятия является недостаточность собственных оборотных средств.
4. Расчет показателей ликвидности подтвердил наше предположение о нарушении структурных взаимосвязей между активами и пассивами баланса. Краткосрочная задолженность предприятия не покрывается текущими активами, что может привести к нарушению своевременной оплаты кредиторской задолженности. Однако при этом отметим, что общая платежеспособность предприятия несколько увеличилась, о чем свидетельствует расчет чистых активов.
5. Таким образом, предприятию необходимо срочно стабилизировать структурный дисбаланс в размещении средств предприятия, наметить мероприятия по финансовому оздоровлению хозяйственной деятельности