Инвестиционная деятельность фирмы в условиях рынка
Курсовая работа, 18 Октября 2013, автор: пользователь скрыл имя
Краткое описание
Целью настоящей работы является изучение сущности механизма управления инвестиционной деятельностью современного предприятия. Для достижения означенной цели необходимо решение следующих задач:
- определение сущности инвестиционной деятельности предприятия в условиях рынка;
- изучение основных форм организации инвестиционной деятельности на предприятиях реального сектора экономики, а также способов оценки её эффективности;
- анализ инвестиционной деятельности предприятия реального сектора экономики (на примере ОАО «КЗСК», г. Казань).
Содержание
Введение 4
1.Сущность и формы организации инвестиционной деятельности в условиях рынка 6
2. Методы оценки эффективности инвестиционной деятельности 10
3. Особенности инвестиционной деятельности ОАО «КЗСК» (Казанский завод синтетического каучука) 17
Заключение 29
Список использованных источников 30
Приложение 1 33
Приложение 2 37
Прикрепленные файлы: 1 файл
Investitsionnaya_deyatelnost_firmy_v_usloviah_ry.doc
— 851.50 Кб (Скачать документ)Финансирование проекта готово обеспечить головное предприятие ОАО «ТАИФ». Таким образом, на предприятии сложилась удачная ситуация для внедрения нового производства с целью оздоровления предприятия и вывода его из затяжного кризиса.
Стратегия реализации инновационного проекта направлена на эффективное использование свободных площадей ОАО «КЗСК» и незагруженной инфраструктуры с целью производства димеров изобутилена мощностью 18 тысяч тонн в год. Это поможет значительно снизить убытки предприятия и даст толчок его развитию.
В результате применения методов анализа
инвестиционного проекта
- NPV изучаемого проекта составляет 28 253 543 руб. что является отличным показателем для проекта в реальном секторе экономики;
- IRR составил 145%, что свидетельствует о большом запасе финансовой прочности данного проекта;
- индекс рентабельности составляет 268 %;
- инвестиции, сделанные головным предприятием окупаются за 14 мес., а в прогноз заложена высокая вероятность риска, что делает его более надёжным; сам проект одобрен на предприятии и принят к внедрению.
Подводя итог, хочется отметить, что управление инвестиционной деятельностью на предприятии является одним из самых перспективных направлений исследования и практического применения финансового менеджмента в реальном производственном секторе.
Список использованных источников
- Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ (в ред. от 24 июля 2007 г.) // Собрание законодательства РФ. – 1999. – 1 марта. – № 9. – ст. 1096.
- Бехтерева, Е. В. Управление инвестициями: учебное пособие / Е. В. Бехтерева. – М.: Гросс-медиа, 2008. – 102 с.
- Бобраков О. Движение капитала – к взаимной выгоде // Подмосковье.- 2008.-№3.-С.4-9.
- Бланк, И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс / И. А. Бланк. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. – 656 с.
- Ванхорн, Дж. С. Основы финансового менеджмента. – 12-е изд. / Дж С. Ванхорн, Дж. М. Вахович, мл. – М.: ООО «И. Д. Вильямс», 2008. – 1232 с.
- Виленский, П. Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учебно-практическое пособие / П. Л. Виленский, В. Н. Лившиц, С. А. Смоляк. – М.: Дело, 2009. – 1104 с.
- Доронина Н.Г. Государственное регулирование инвестиций/Н.Г.
Доронина, Н.Г.Семилютина.-М.:Городец,
2003. - Золотогоров, В. Г. Инвестиционное проектирование / В. Г. Золотогорова. – М.: Книжный дом, 2005. – 368 с.
- Иванов К. Российские пути в инвестиционной сети // Экономика и жизнь.-2008.-№4.
- Иванолва Н.Н. Экономическая оценка инвестиций :учеб. Пособие / Н.Н.Иванова,Н.А.Осадчая.-Росто
в-н/Дону,2004.. - Ковалевская, Н.Ю. Инвестиционный проект: методы управления и анализа: учеб. пособие / М–во образования РФ. Иркут. гос. экон. академия / Н. Ю. Ковалевская. – Иркутск: Изд–во ИГЭА, 2009 – С. 10.
- Липсиц, И. В. Экономический анализ реальных инвестиций: Учеб. пособие. – 2-и изд., пе-рераб. и доп. / И. В. Липсиц, В. В. Коссов. – М.: Экономистъ, 2004. – 347 с.
- Массе, П. Критерии и методы оптимального определения капиталовложений / П. Массе. – М.: Статистика, 2007. – 272 с.
- Навой А. Прямые инвестиции: непрямой путь в экономику // Вопросы экономики.-2007.-№11.- 63-75.
- Подшиваленко, Г. П. Инвестиции: учебное пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. / Г. П. Подшиваленко, Н. И. Лахметкина, М. В. Макарова [и др]. – М.: КНОРУС, 2006. – 200 с.
- Райзберг, Б. А. Современный экономический словарь. – 5-е изд., перераб. и доп. / Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 480 с.
- Риски внешнего финансирования российской экономики / Борисова И и др.// Вопросы экономики.-2008.- №2.- С.26-43.
- Розенберг, Д. М. Инвестиции. Терминологический словарь / Д. М. Розенберг. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 400 с.
- Савчук, В. П. Анализ и разработка инвестиционных проектов: учеб. пособие для студентов экон. вузов / В. П. Савчук. – К.: КНЭУ, 2007. – 304 с.
- Словарь современной экономической теории Макмиллана. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 608 с.
- Суранов С. Инвестиционный отрыв //Экономика и жизнь.-2008.-№2.-С.5.
- Экономика предприятия: Учеб. пособие / В. П. Волков, А. И. Ильин, В. И. Станкевич и др.; Под общ. ред. А. И. Ильина, В. П. Волкова. – М.: Новое знание, 2007. – 677 с.
- Гладкова, О. Н. Инвестиционные стратегии промышленных предприятий / О. Н. Гладкова // Известия Иркутской государственной экономической академии. – 2006. – № 2. – С. 56 – 57.
- Акулов, В. Б. Финансовый менеджмент: 9. Инвестиционная политика. Выбор ин-вестиционного проекта
/ В. Б. Акулов. – [Электронный ресурс]. –
[2009]. – Режим доступа: http://www.aup.ru/books/m148/
7.htm. - Виды оценки инвестиционных проектов: Глоссарий.ру. – [Режим доступа]. – [2009]. – Режим доступа: http://www.glossary.ru.
Приложение 1
Теоретические аспекты инвестиционной деятельности: классификация
Рис. 1.1 Многообразие и классификация инвестиций
Рис. 1.2 Виды инвестиционных проектов (по И. А. Бланку)
Рис. 1.3. Виды оценки эффективности инвестиционных проектов (по данным портала «Глоссарий.ру»)
Приложение 2
Справочные данные инвестиционного проекта ОАО «КЗСК»
Таблица 2.1
Матрица SWOT-анализа для ОАО «КЗСК»
Сильные стороны: 1) наличие свободных площадей; 2) наличие необходимой 3) более низкие издержки; 4) финансирование головной компанией. |
Слабые стороны 1) отсутствие у предприятия собст 2) отсутствие специализированного персонала. | |
Возможности 1) отсутствие в регионе и стране других производителей востребованных димеров изобутилена; 2) высокий спрос на вторичный гранулят, дешёвые преформы из втор сырья и на преформы из втор сырья высокого качества; 3) господдержка предприятий нефтехимической промышленности; 4) наличие полигонов и |
- реализовать на имеющихся площадях инвестиционный проект по производству димеров изобутилена с использованием всех имеющихся ресурсов; - привлечь финансовую поддержку, - использовать полигоны для ещё более сильно снижения себестоимости перерабатываемого сырья. |
- обеспечить стабильное и своевременное финансирование в необходимых объёмах, а также сформировать дополнительный производственный персонал для быстрого захвата рынка; - уменьшить издержки путём снижения себестоимости добычи и сортировки отходов. |
Угрозы 1) появление в регионе крупных конкурентов; 2) ужесточение санитарных норм; 3) неразработанность спроса на димеры изобутилена в регионе. |
- создать барьеры входа на рынок за счёт снижения издержек и заключения договоров с основными потребителями; - привлечь дополнительное финансирование головной компании на повышение качества; - постоянная закупка брака и хранение на складах в сезон сбора отходов. |
- обеспечить гарантированное финансирование в случае конкурентной борьбы или для повышения качества вторичного сырья; - поиск или обучение необходимого персонала. |
Таблица 3.3
Финансовый план реализации инвестиционного проекта
Наименование показателя |
Год 1 |
Год 2 |
Год 3 |
Год 4 |
Год 5 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1. Инвестиции |
|||||
Собственные инвестиции (руб) |
10 530 000 |
||||
в т.ч. ЛВП-500 |
8 190 000 |
||||
в т.ч. Т-5М |
2340000 |
||||
Основные средства руб. |
10 530 000 |
5 791 500 |
3 896 100 |
2 000 700 |
105 300 |
2. Реализация |
56 192 875 |
56 192 875 |
56 192 875 |
56 192 875 | |
Эффективная загрузка оборудования в год (час) |
5 940 |
5 940 |
5 940 |
5 940 | |
ЛВП-500: |
|||||
Выпуск в натуральных |
2 376 |
2 376 |
2 376 |
2 376 | |
в т.ч. используется в |
652 |
652 |
652 |
652 | |
Цена готовой продукции |
20400 |
20400 |
20400 |
20400 | |
Реализация |
35 165 275 |
35 165 275 |
35 165 275 |
35 165 275 | |
Т-5М |
|||||
Выпуск в натуральных |
14 256 000 |
14 256 000 |
14 256 000 |
14 256 000 | |
в т.ч. из первичного сырья |
9 979 200 |
9 979 200 |
9 979 200 |
9 979 200 | |
из вторичного сырья |
4 276 800 |
4 276 800 |
4 276 800 |
4 276 800 | |
Цена готовой продукции |
|||||
из первичного сырья (руб) |
1,70 |
1,70 |
1,70 |
1,70 | |
из вторичного сырья. (руб) |
0,95 |
0,95 |
0,95 |
0,95 | |
|
Продолжение таблицы 3.3 | |||||
Реализация |
21 027 600 |
21 027 600 |
21 027 600 |
21 027 600 | |
3. Переменные затраты |
-35 332 464 |
-35 332 464 |
-35 332 464 |
-35 332 464 | |
ЛВП-500 |
|||||
в т.ч. - сырье в денежном выражении (руб) |
-26 528 040 |
-26 528 040 |
-26 528 040 |
-26 528 040 | |
- сырье в тоннах |
2 970 |
2 970 |
2 970 |
2 970 | |
- затраты на улучшение качества (присадка) |
1 100 |
1 100 |
1 100 |
1 100 | |
- другие хим реактивы |
32 |
32 |
32 |
32 | |
- цена закупки сырья |
7 800 |
7 800 |
7 800 |
7 800 | |
- электроэнергия (руб) |
-2 747 250 |
-2 747 250 |
-2 747 250 |
-2 747 250 | |
- тариф (руб/квт. в час) |
2,50 |
2,50 |
2,50 |
2,50 | |
- водоснабжение и канализация |
-1 400 000 |
-1 400 000 |
-1 400 000 |
-1 400 000 | |
- тариф (руб/м3 год) |
40 |
40 |
40 |
40 | |
- количество рабочих (чел.) |
8 |
8 |
8 |
8 | |
- зарплата рабочим (руб/мес.) |
7500 |
7500 |
7500 |
7500 | |
- ЗП сдельным рабочим |
-720 000 |
-720 000 |
-720 000 |
-720 000 | |
- ЕСН |
-187 200 |
-187 200 |
-187 200 |
-187 200 | |
Т-5М |
|||||
в т.ч. - сырье в денежном выражении (руб) |
-13 044 |
-13 044 |
-13 044 |
-13 044 | |
- сырье в тоннах |
652 |
652 |
652 |
652 | |
- хим реактивы |
20 |
20 |
20 |
20 | |
- цена закупки сырья |
0 |
0 |
0 |
0 | |
- электроэнергия (руб) |
-1 633 500 |
-1 633 500 |
-1 633 500 |
-1 633 500 | |
- тариф (руб/квт. в час) |
2,5 |
2,5 |
2,5 |
2,5 | |
Продолжение таблицы 3.3 | |||||
- водоснабжение и канализация |
-280 000 |
-280 000 |
-280 000 |
-280 000 | |
- тариф (руб/м3 год) |
40 |
40 |
40 |
40 | |
- запчасти (год. компл. руб) |
-100 000 |
-100 000 |
-100 000 |
-100 000 | |
- Количество рабочих (чел.) |
6 |
6 |
6 |
6 | |
- зарплата рабочим (руб./мес) |
6 500 |
6 500 |
6 500 |
6 500 | |
- ЗП сдельным рабочим |
-468 000 |
-468 000 |
-468 000 |
-468 000 | |
- ЕСН |
-121 680 |
-121 680 |
-121 680 |
-121 680 | |
Электроэнергия на оборудование |
-1 113 750 |
-1 113 750 |
-1 113 750 |
-1 113 750 | |
- тариф (руб./квт. в час) |
2,5 |
2,5 |
2,5 |
2,5 | |
Топливо для транспорта |
-20000 |
-20000 |
-20000 |
-20000 | |
4. Валовой доход |
20 860 411 |
20 860 411 |
20 860 411 |
20 860 411 | |
5. Постоянные затраты |
-4 995 580 |
-2 152 480 |
-2 152 480 |
-2 152 480 | |
В т.ч. - амортизация |
-4 738 500 |
-1 895 400 |
-1 895 400 |
-1 895 400 | |
- рем.-обслуж. персонал |
3 |
3 |
3 |
3 | |
- Заработная плата (руб/мес.) |
5500 |
5500 |
5500 |
5500 | |
- ЗП обслуживающему перс. |
-198 000 |
-198 000 |
-198 000 |
-198 000 | |
- ЗП Управляющего цехом |
-10 000 |
-10 000 |
-10 000 |
-10 000 | |
- ЕСН |
-54 080 |
-54 080 |
-54 080 |
-54 080 | |
- общецеховые затраты |
-5 000 |
-5 000 |
-5 000 |
-5 000 | |
Постоянные затраты в ден. форме |
-257 080 |
-257 080 |
-257 080 |
-257 080 | |
Налоги из валового дохода |
|||||
- Налог на имущество |
-127 413 |
-85 714 |
-44 015 |
-2 317 | |
- Прочие налоги |
-1 043 021 |
-1 043 021 |
-1 043 021 |
-1 043 021 | |
7. Прибыль до налогообложения |
14 694 397 |
17 579 196 |
17 620 895 |
17 662 594 | |
- Налог на прибыль |
-2 938 879,4 |
-3 515 839,2 |
-3 524 179 |
-3 532 518,8 | |
Продолжение таблицы 3.3 | |||||
8. Налоги всего (без ЕСН) |
-4 697 089 |
-5 347 742 |
-5 316 051 |
-5 284 360 | |
9. Чистая прибыль |
11 167 742 |
13 360 189 |
13 391 880 |
13 423 571 | |
10. Денежные потоки |
|||||
Приток денежных средств всего |
10 530 000 |
56 192 875 |
56 192 875 |
56 192 875 |
56 192 875 |
Собственные инвестиции |
10 530 000 |
||||
Реализация |
0 |
56 192 875 |
56 192 875 |
56 192 875 |
56 192 875 |
Ликвидационная стоимость основных средств |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Отток денежных средств всего |
-10 530 000 |
-40 286 633 |
-40 937 286 |
-40 905 595 |
-40 873 904 |
Капвложения |
-10 530 000 |
||||
Переменные затраты |
0 |
-35 332 464 |
-35 332 464 |
-35 332 464 |
-35 332 464 |
Постоянные затраты (денежная составляющая) |
0 |
-257 080 |
-257 080 |
-257 080 |
-257 080 |
Налоги и сборы |
0 |
-4 697 089 |
-5 347 742 |
-5 316 051 |
-5 284 360 |
Чистые денежный поток (ЧДП) |
0 |
15 906 242 |
15 255 589 |
15 287 280 |
15 318 971 |
ЧДП с учетом инвестиционной деятельности |
-10 530 000 |
15 906 242 |
15 255 589 |
15 287 280 |
15 318 971 |
NPV |
28 253 543 |
||||
IRR |
145% |
||||
Рентабельность инвестиций |
268% |
||||
Операционная рентабельность производства |
37% |
37% |
37% |
37% | |
Аккумулированный ЧДП |
0 |
15 906 242 |
31 161 831 |
46 449 111 |
61 768 083 |
Дисконтированный ЧДП с учетом капвложений |
-9 077 586 |
11 820 929 |
9 773 610 |
8 443 029 |
7 293 562 |
Аккумулированный дисконтирован |
-9 077 586 |
2 743 343 |
12 516 953 |
20 959 982 |
28 253 543 |