Инвестиционная деятельность фирмы

Введение

Инвестиционная  деятельность предприятий и экономический  подъем страны взаимосвязаны и их связующим звеном является инвестиционная политика. Роль инвестиций в экономике  страны состоит в том, что они  создают условия для дальнейшего  расширения производства. Инвестиции – то, что «откладывают» на завтрашний день, чтобы иметь возможность  больше потреблять в будущем. Кроме  того, часть инвестиций направляется на прирост непроизводственных основных фондов в сфере образования, здравоохранения  и т.д. Немалое значение имеют  для общества инвестиции в форме  резервов страны на случай непредвиденных обстоятельств.

Рыночные  преобразования, происходящие в России в течение последних лет, привели  к значительному спаду в инвестиционной сфере. Выход из инвестиционного  кризиса видится в настоящее  время в коренном реформировании системы управления инвестициями предприятия, ее усовершенствования по образцу систем управления корпоративного типа, функционирующих  в экономиках стран с развитыми  рыночными отношениями.

В данной работе были поставлены следующие задачи:

дать  понятие инвестиционной деятельности предприятий,

охарактеризовать  субъекты, объекты инвестиционной деятельности, источники и методы инвестирования;

раскрыть  понятие управления инвестиционной деятельностью предприятий, описать  структуры и методы управления инвестиционной деятельностью

 

 

 

 

 

 

1. Сущность и значение инвестиций

1.1 Понятие инвестиций

В последнее  время на внешнем и внутреннем рынках острой проблемой является эффективное  вложение капитала с целью его  приумножения (инвестирование).

Термин  «инвестиции» происходит от латинского слова invest, что означает «вкладывать». В широкой трактовке инвестиции могут быть определены как долгосрочное вложение капитала с целью последующего его увеличения, т.е. вложение экономических  ресурсов с целью создания и получения  в будущем чистой прибыли, превышающей  общую начальную величину инвестиций (вложенного капитала). При этом прирост  капитала должен быть достаточным, чтобы  компенсировать инвестору отказ  от использования имеющихся средств  на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в предстоящем  периоде.

С принятием  в 1991 г. Закона Российской Федерации  «Об инвестиционной деятельности в  РСФСР» под инвестициями стали понимать денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество  или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты  предпринимательской и другие виды деятельности в целях получения  прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

Наиболее  важными и существенными признаками инвестиций являются:

1. осуществление вложений лицами (инвесторами), которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой;
2. потенциальная способность инвестиций приносить доход; 
3. определенный срок вложения средств (всегда индивидуальный);
4. целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;
5. использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций;
6. наличие риска вложения капитала.

На макроуровне  инвестиции являются основой для  осуществления политики расширенного воспроизводства, ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции, структурной перестройки экономики и сбалансированного развития всех ее отраслей, создания необходимой сырьевой базы промышленности, развития социальной сферы, решения проблем обороноспособности страны и ее безопасности, проблем безработицы, охраны окружающей среды и т.д.

Исключительно важную роль играют инвестиции на микроуровне. Они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли хозяйствующего субъекта. Без инвестиций невозможны обеспечение конкурентоспособности выпускаемых товаров и оказываемых услуг, преодоление последствий морального и физического износа основных фондов, приобретение ценных бумаг и вложение средств в активы других предприятий, осуществление природоохранных мероприятий и т.д.

Как экономическая категория инвестиции выполняют важнейшие функции, без  которых невозможно нормальное, экономически эффективное развитие страны. Именно инвестиции в значительной мере формируют  будущее страны в целом, отдельных  ее регионов, каждого хозяйствующего субъекта - инвестиции, произведенные  сегодня, являются основой завтрашнего  благосостояния. В свою очередь, современное  экономическое состояние во многом предопределено прошлыми инвестициями. Значение инвестиций заключается в том, что реализация их функций является необходимым условием и основой следующего:

·структурная перестройка общественного производства, сбалансированного развития всех отраслей хозяйства;

· расширенное воспроизводство;

· ускорение научно-технического прогресса;

· обеспечение обороноспособности государства;

· развитие финансовых рынков, банковской сферы;

·повышение качества товаров и услуг, обеспечение их конкурентоспособности;

· охрана природной среды, решение  экологических проблем;

· увеличение занятости населения, снижение уровня безработицы;

· международная кооперация;

· развитие социальной сферы.

Для того чтобы проект осуществить (реализовать) необходимо разбить его на иерархические  подсистемы и компоненты – структуру.

Структура проекта – это перечень взаимосвязанных  компонентов, представленных оборудованием, работами, услугами и информацией, полученными  в результате реализации проекта, т.е. это организация связей и отношений  между элементами проекта, которые  обязаны определить цель проекта  и связать элементы работ, которые  необходимо выполнить как между  собой, так и с конечной целью  проекта.

Структуризация  проекта позволяет легко определить затраты и построить графики  выполнения работ. Она должна удовлетворять требованиям заказчика, фирмы, реализующей проект и его менеджера. Структура проекта должна сочетаться с организационной структурой управления проектом, это позволит всем участникам проекта точно выполнять конкретные работы и функции при его реализации. Формирование структуры проекта начинается с разделения целей проекта на подцели и задачи, а их – на блоки и подблоки.

Таким образом, отдельные блоки проекта можно  отдать под управление отдельным  специалистам «под ключ», упрощая цикл руководства проектом.

В целом  проект разделяется на следующие 3 части:

- Компоненты  продукции проекта,

- Этапы  жизненного цикла проекта,

- Элементы  организационной структуры.

При этом решаются задачи структуризации:

1 Разбивка проекта на поддающиеся управлению блоки;

2 Распределение ответственности за различные элементы проекта и увязка работ со структурой организации;

3 Точная оценка необходимых затрат – средств, времени и материальных ресурсов;

4 Создания единой базы для планирования, составления смет и контроля над затратами;

5 Увязка работ по проекту с системой ведения бухгалтерских счетов в компании;

6 Переход от общих, не всегда конкретно выражаемых целей к определенным заданиям, выполняемым подразделениями компании;

7 Определение комплексов работ (подрядов).

Нельзя  при структуризации пропускать какой-то ее этап. Это приведет к проблемам при реализации проекта и его управлении. Главное в структуризации – это соединить три различные структуры: продукт проекта, стадии жизненного цикла и организационную структуру.

Этапы планирования и структуризации проекта:

1. Определить  цель проекта и его содержание. С этой целью необходимо составить  дерево целей, показывающее полную  цепь конечных результатов и  средств их достижения.

2. Определить  уровень детализации планов и  количество уровней в структуре  проекта.

3. Разработать  схему жизненного цикла проекта.

- Разработать организационную схему проекта, которая должна охватывать все группы или отдельные лица, которые будут работать на проект. Определяется структура проекта – это схема разбивки продукта по подсистемам и компонентам. Проанализировать систему бухгалтерских счетов в компании – должна основываться на существующем в организации плане бухгалтерских счетов или на возможности его корректировки.

- Объединить схему разбивки проекта – пункты 1-го уровня объединяются в один (от подпроектов до пакетов работ).

- Подготовить сводный (укрупненный) план проекта.

-Подготовить матрицу распределения ответственности по взаимоотношениям элементов структуры проектов и организаций,

- Разработать рабочий план бухгалтерских счетов – при необходимости следует проработать систему субсчетов, «стыкующихся» с планом счетов.

- Подготовить детальный сетевой график и план использования ресурсов по пп.1-10.

- Запустить (разработать) систему наряд – заданий, согласованную с планом счетов компании. Задания должны быть абсолютно конкретны во времени и ресурсах.

- Установить систему отчетности и контроля общую и по этапам и элементам структуры.

Для разработки структуры проекта используют различные  методы:

1. дерево целей, дерево решений, дерево работ,
2. организационную структуру исполнителей,
3. матрицу ответственности,
4. сетевую модель,
5. структуру потребляемых ресурсов.

При этом все данные методы можно разделить  на 2 части:

А) структура составляется сверху-вниз – определяются общие задачи, а за тем они детализируются,

Б) структура составляется снизу-вверх – определяются частные задачи, а за тем они обобщаются.

 

 

1.2 Виды инвестиций

Существуют  разные классификации инвестиций.

Инвестиции могут носить внутренний и внешний характер.

Внутренние инвестиции в свою очередь  делятся на реальные, интеллектуальные и финансовые вложения. Основным источником внутренних инвестиций являются собственные средства инвестора. Собственными средствами может выступать накопленный капитал, нераспределенная прибыль, резервы и др.

• реальными инвестициями считаются средства напрямую направленные на расширение, развитие и модернизацию какой-либо экономической единицы. В случае осуществления реальных или прямых инвестиций доход инвестора зависит от успешности коммерческой деятельности того объекта в который были осуществлены вложения
• финансовые инвестиции это приобретение ценных бумаг и получение с них прибыли путем игры на бирже и изменении котировок цены. Объектом вложения выступают акции, облигации, фьючерсы и другие ценные бумаги. Доход при таких инвестициях, как правило, носит пассивный характер. Также для осуществления финансовых инвестиций необходимы специальные знания
• интеллектуальные инвестиции это вложения в модернизацию всех сфер компании путем покупки новейших патентов, лицензий, обучении персонала и т.п.

Внешние инвестиции это любые средства, как материального, так и нематериального  характера, привлеченные со стороны  от инвесторов виде финансирования, эксклюзивного  опыта, рабочей силы, сырья и материалов, а также в виде кредитов и займов и т.п.

По объектам инвестирования, выделяют следующие виды инвестиций:

• Прямые инвестиции - вложения (инвестиции) денежных средств в материальное производство и сбыт с целью участия в управлении предприятием, в которое вкладываются деньги, и получения дохода от участия в его деятельности (прямые инвестиции обеспечивают обладание контрольным пакетом акций).
• Портфельные инвестиции - инвестиции в ценные бумаги, формируемые в виде портфеля ценных бумаг. Портфельные инвестиции представляют собой пассивное владение ценными бумагами, например акциями компаний, облигациями и пр., и не предусматривает со стороны инвестора участия в оперативном управлении предприятием, выпустившим ценные бумаги.
• Нефинансовые инвестиции - неденежные инвестиции, связанные с вложением в инвестиционный проект прав, лицензии, ноу хау, машин, оборудования, земельных участков и т.д.
• Реинвестиции - это средства, повторно инвестируемые в объект вложений. Другими словами вся прибыль, полученная от объекта инвестиций в предыдущем отчетном периоде, повторно в него направляется для наиболее динамичного темпа роста уровня его доходности.
• Венчурные инвестиции - являются спасательным кругом для молодых инвестиционных проектов только начинающих свой жизненный путь. Так как данные проекты практически всегда имеют высокий уровень риска, венчурные инвестиции это выбор для опытных инвесторов, разбирающихся в финансах и экономике.
• Альтернативные инвестиции - способны успешно диверсифицировать инвестиционный портфель и предложить новые решения и пути инвестирования.