Финансовые ресурсы предприятия и система управления ими на современном предприятии

Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство. Оптимальное  использование амортизационных  отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить  производство продукции на расширенной  основе.

Назначение  амортизационных отчислений – обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и материальных активов. В  отличии от амортизационных отчислений прибыль не остается полностью в распоряжении предприятия, ее значительная часть в виде налогов поступает в бюджет.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия  – это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления  ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции  распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.

Источниками финансовых ресурсов предприятий также  выступают:

• выручка от реализации выбывшего имущества,
• устойчивые пассивы;
• различные целевые поступления (плата за содержание детей в дошкольных учреждениях и т.д.).
• мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и др.

Значительные  финансовые ресурсы, особенно по вновь  создаваемым и реконструируемым предприятиям, могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Формами их мобилизации  являются: продажа акций, облигаций  и других видов ценных бумаг, выпускаемых  данным предприятием, кредитные инвестиции

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых  являются:

• платежи органам финансово-банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда относятся: налоговые платежи в бюджет и внебюджетные фонды, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи и т.д.;
• инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование «ноу-хау» и т.д.;
• инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигации других фирм, в государственные займы и т.п.;
• направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;
• использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т.п.

Финансовые  ресурсы могут быть мобилизованы на финансовом рынке с помощью  продажи акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпущенных предприятием; дивидентов по ценным бумагам других предприятий и государства; доходов от финансовых операций; кредитов.

Финансовые  ресурсы могут поступать в  порядке перераспределения от ассоциаций и концернов, в которые они  входят, от вышестоящих организаций  при сохранении отраслевых структур, от страховых организаций.

В отдельных  случаях предприятию могут быть предоставлены субсидии (в денежной или натуральной форме) за счет средств  государственного или местного бюджетов, а также специальных фондов. Различают:

• прямые субсидии - государственные капитальные вложения в объекты, особо важные для народного хозяйства, или в малорентабельные, но жизненно необходимые;
• непрямые субсидии, осуществляемые средствами налоговой и денежно-кредитной политики, например, путем предоставления налоговых льгот и льготных кредитов.

См. схему  финансовых ресурсов.

Структура финансовых ресурсов предприятия 

Совокупность  финансовых средств предприятия принято подразделять на оборотные средства и инвестиции.

Оборотные средства - это совокупность денежных средств предприятия, необходимых для формирования и обеспечения кругооборота производственных оборотных фондов и фондов обращения.

Фонды обращения - это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные, а также средства в расчетах и  денежные средства в кассе и на счетах.

Фонды обращения связаны с обслуживанием  процесса обращения товаров, они  не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями. После  изготовления продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это способствует постоянному возобновлению процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия. В своем движении оборотные средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную.

Инвестиции - это долгосрочные вложения капитала в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения дохода (прибыли).

Различают внутренние (отечественные) и внешние (иностранные) инвестиции.

Внутренние  инвестиции подразделяются на:

• финансовые инвестиции - это приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг, вложение денег на депозитные счета в банках под проценты и др.;
• реальные инвестиции (капитальные вложения) - это вложение денег в капитальное строительство, расширение и развитие производства;
• интеллектуальные инвестиции - подготовка специалистов, передача опыта, лицензий, "ноу-хау" и др.

Внешние инвестиции делятся на:

• прямые, дающие инвестору полный контроль над деятельностью иностранного предприятия;
• портфельные, обеспечивающие инвестору право на получение лишь дивидентов на приобретенные акции зарубежных предприятий.

Объектами инвестиционной деятельности являются: основной капитал (вновь создаваемый  и модернизируемый), оборотный капитал, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности.

Одна  из наиболее важных хозяйственных задач, которую должны решать предприятия - это выгодное вложение денежных ресурсов с целью получения максимального  дохода. Инвестиционная политика определяет наиболее приоритетные направления вложения капитала, от которых зависит эффективность хозяйственной деятельности, обеспечение наибольшего прироста продукции и дохода на каждую единицу затрат.

При оценке целесообразности инвестиций устанавливают  ставку дисконта (капитализации), т.е. процентную ставку, характеризующую норму прибыли  инвестора (относительный показатель минимального ежегодного дохода). С  помощью дисконта (учетного процента) определяют специальный коэффициент  дисконтирования (основанный на формуле  сложных процентов) для привидения инвестиций и денежных потоков в  разные годы к нынешнему моменту. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ. НОРМАТИВНО-ПРАВОВЫЕ АСПЕКТЫ. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ.

Финансовый  механизм – это пять взаимосвязанных  элементов, способствующих организации, планированию и стимулированию использования  финансовых ресурсов:

• финансовые методы;
• финансовые рычаги;
• правовое;
• нормативное и информационное обеспечение.

Финансовые  методы – это способы воздействия  финансовых отношений на хозяйственный  процесс, которые действуют в  двух направлениях:

• по линии управления движением финансовых ресурсов;
• по линии рыночных отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, материальным стимулированием и ответственностью за эффективное использование денежных средств. Воздействие на рыночные отношения обусловлено тем, что функции финансов в сфере производства и обращения тесно связаны с коммерческим расчетом – это соизмерение в денежной (стоимостной) форме затрат и результатов финансово-хозяйственной деятельности. Цель применения коммерческого расчета в самом общем виде – получение максимальной прибыли при минимальных затратах, хотя в разные периоды деятельности предприятия цели могут изменяться. В зарубежной практике требование соизмерения размеров вложенного в производство капитала с результатами деятельности обозначают термином input-output. Действие финансовых методов проявляется в образовании и использовании денежных фондов.

Финансовые  рычаги – это приемы действия финансовых методов.

Правовое  обеспечение функционирования финансового  механизма включает законодательные  акты, постановления, приказы и другие правовые документы. Нормативное обеспечение – это инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания, разъяснения и др. Информационное обеспечение – это различная экономическая, коммерческая, финансовая и другая информация. К финансовой информации относятся сведения о финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров и конкурентов, ценах, курсах, дивидендах, процентах на товарном, фондовом, валютном рынках, сведения о положении дел на биржевом и внебиржевом рынках, финансовой и коммерческой деятельности хозяйствующих субъектов и др. Владение информацией помогает определять ситуацию на рынках. Информация (например, сведения о поставщиках, покупателях и др.) может являться одним из видов интеллектуальной собственности (ноу-хау) и вноситься в качестве вклада в уставный капитал организации.

Управление  – это целенаправленное воздействие субъекта на объект управления. Объектом управления  являются финансовые отношения . Субъектами управления выступают органы государственной власти, хозяйствующие субъекты. На макроуровне органами  управления финансами являются Федеральное собрание, Президент, Правительство, Министерство финансов РФ, Государственный таможенный комитет РФ, Министерство РФ по налогам и сборам, Федеральная служба налоговой полиции РФ, Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг, исполнительные органы внебюджетных фондов. На микроуровне органами управления финансами являются финансовые управления, отделы, финансовые менеджеры и т. Д. Особое место среди этих органов занимает Министерство финансов РФ, основными задачами которого являются:

• совершенствование бюджетной системы и развитие бюджетного федерализма ;
• разработка и реализация единой финансовой, бюджетной, налоговой и валютной политики;
• концентрация финансовых ресурсов на приоритетных направлениях  социально-экономического развития;
• разработка и обеспечение исполнения федерального бюджета, составление отчета об исполнении федерального и консолидированного бюджета РФ;
• разработка и реализация программ государственных заимствований, управление  внутренним и внешним долгом;
• разработка и реализация единой политики в сфере развития российских финансовых рынков;
• участие в разработке и проведении единой политики в сфере формирования и использования государственных ресурсов драгоценных металлов и драгоценных камней;
• разработка единой методологии составления бюджетов всех уровней и отчетов об их исполнении;
• осуществление государственного финансового контроля;
• методологическое руководство бухгалтерским учетом, отчетностью и аудитом.

Управление финансами включает планирование финансов, организацию управления ими, стимулирование выполнения финансовых планов, финансовый контроль. Управление финансами осуществляется путем выработки финансовой политики и претворения ее в жизнь.

Начальной стадией управления финансами является составление финансовых планов, основной формой которых выступает бюджетирование. На макроуровне – это разработка проектов бюджетов (федеральных, региональных), на микроуровне – это составление организациями прогнозных балансов доходов и расходов, бухгалтерских балансов, балансов денежных потоков и т. д. Качество финансовых планов зависит от точности социально-экономических прогнозов, от глубины анализа финансовой деятельности за предыдущие периоды.

На базе утвержденных финансовых планов организуется процесс их реализации .  На макроуровне исполнение бюджетов возложено на Федеральное казначейство. Оно предусматривает:

• зачисление доходов на единый счет федерального бюджета;
• распределение федеральных регулирующих налогов;
• возврат излишне уплаченных сумм доходов;
• учет доходов и составление отчетности о доходах.