Цели и инструменты антиинфляционной политики на 2007-2009 год

Соответственно  последующие трудовые контракты будут заключаться уже по более высокой номинальной ставке заработной платы, что снова вызовет рост издержек, сокращение реального объема производства и дальнейшее повышение цен. Так раскручивается инфляционная спираль «заработная плата - цены». Однако долгосрочный уровень производства далеко не всегда будет полностью восстанавливаться.

Механизм  раскручивания инфляции издержек характеризуется тем, что первоначально в результате роста издержек повышается уровень цен, а лишь затем расширяется денежная масса.

 Монополизм  государства,  ведущий к чрезмерной эмиссии,  а также монополизм  фирм и  профсоюзов – в сущности , сводится  к одному: к неэффективности их  деятельности. Это случай одновременного  фиаско и государства и рынка.

Однако при хронически высокой инфляции невозможно определить, к какому типу она относится. Факторы инфляции спроса и инфляции издержек переплетаются и усиливают друг друга. При гиперинфляции в гонке цен рост денежной массы и инфляционные ожидания превращаются в самостоятельные источники инфляции.

 

4. Социально-экономические последствия инфляции

 

Некоторые экономисты считают, что невысокий уровень инфляции оживляет экономическую конъектуру. Экономические решения, учитывающие  искаженную ценовую информацию, пусть даже они принимаются по всем правилам рациональности, становятся все менее и менее эффективными. Цены, содержащие искаженную информацию, углубляют диспропорции в экономике и ,при прочих равных условиях, темпы инфляции могут перейти на более высокий уровень Как образно выразился Ф.Хайек «высокая и в способности сильно варьирующая инфляция приводит к тому , что помехи полностью «забивают» полезный сигнал и важная информация  превращается в бесшумный шум⁹»

Инфляция искажает относительные  цены, что деформирует факторное распределение доходов и размещение ресурсов, а также снижает эффективность  производства и дальнейшего распределения  по всей производственной цепочке.

В том числе инфляция  нарушает распределение национального  дохода между трудом и капиталом в пользу капитала. Действительно, чем выше темпы инфляции, тем ниже реальная заработная плата, и тем меньшей частью национального продукта вознаграждается фактор труда по отношению к фактору капитала. Таким образом, при ускорении темпов инфляции доля труда в национальном доходе сокращается.

Чтобы в этом убедиться, представим динамику доли труда α как разность между темпом прироста реальной заработной платы w/P и темпом прироста производительности труда q. Тогда при неизменной производительности труда прирост его доли в национальном доходе будет равен приросту реальной заработной платы w/P. Темп прироста реальной заработной платы равен темпу прироста номинальной зарплаты за вычетом темпов инфляции л, т. е.α = w/P = w —π.

Инфляция  перераспределяет имущество от кредиторов к должникам. Долги в условиях инфляции возвращаются подешевевшими деньгами: при неравномерном росте цен невозможно застраховать ссужаемый капитал, так как невозможно точно рассчитать будущий темп инфляции.

Инфляция нарушает пропорции распределения национального 
дохода между частным сектором и государством в пользу последнего. 
Реализуя монопольное право на эмиссию, например, в целях покрытия 
бюджетного дефицита, государство расширяет денежное предложение, 
повышая темпы инфляции. Покупательная способность населения снижается и оно недопотребляет часть национального продукта. Покупательная способность государства, наоборот, вырастает на перераспределенную в его пользу денежную сумму. Таким образом, государство посредством эмиссии облагает население специфическим видом налога - инфляционным налогом (IT), ставка которого равна темпам инфляции к. Инфляционный налог - это убытки экономических субъектов, держащих свои активы в денежной форме. Базой такого налогообложения являются реальные денежные запасы M/P, либо денежная база (С + R). Рассчитать инфляционный налог, взимаемый с населения, можно по формуле^

IT = π(М/Р). или IТ - πС + (π- i)D,

где IT- инфляционный налог,

      M/P - реальные денежные запасы,

     С - объем наличности,

     D - объем депозитов,

    i- номинальная ставка процента.

 

Доход государства от создающей инфляцию эмиссии (сеньораж) и доход от инфляционного налога IT (в виде дополнительного приобретения государством товаров и услуг на сумму эмиссии) совпадают при умеренных темпах инфляции, когда объем желаемых денежных запасов остается неизменным: M/P =const.

Существует  лаг между начислением и уплатой  налога. При высокой инфляции бюджетные  поступления государства обесцениваются за период с момента начисления и до момента их поступления в бюджет. Такое воздействие инфляции на фискальную систему называется   эффектом Танзи-Оливеры¹⁰, который наблюдался в 1970 годы во время гиперинфляции в Латинской Америке, а также в России, когда темпы инфляции достигали в 1992 и 1993 гг. 1353% и 915% соответственно.

Инфляция  перераспределяет национальный доход  между получателями трансфертных платежей и участниками производства в пользу последних. Факторный доход участников производства, получаемый в денежной форме, растет пропорционально инфляционному повышению цен. Напротив, номинальный доход в виде пенсий, пособий и других трансфертных выплат не привязан к изменению цен (в период между индексациями) и его покупательная способность уменьшается быстрее, чем реальный доход участников производства, который при не слишком высокой инфляции может остаться неизменным.

Рассмотренные перераспределительные эффекты, создаваемые  инфляцией, воздействуют и на поведение экономических субъектов. При высоких темпах инфляции агенты рынка перестают доверять друг другу, включая государство, что усиливает инфляционные ожидания и экономическую нестабильность.

 

 5. Инфляция и безработица: кривая Филипса. Теория естественного уровня.

Рассматривая  модели инфляции спроса и инфляции издержек, мы увидели, что инфляция спроса в краткосрочном периоде способна временно повысить реальный объем производства. стимулируя предложение труда. Инфляция издержек, наоборот, ведет к падению реального производства и уменьшению спроса на труд. Таким образом, существует тесная связь между уровнем занятости и темпами инфляции.

Обратная зависимость  между инфляцией и безработицей была обнаружена профессором Лондонской школы экономики Олбаном Филипсом¹¹ . Исследовав статистические данные Великобритании почти за сто лет (с1861 по 1957 гг.) он пришел к выводу ,что темпы роста цен и заработной платы начали снижаться если безработица превышала 5,5%-ный уровень, и наоборот. В 1958 году Филлипс опубликовал результаты наблюдений и рассчитал обратную зависимость между уровнем безработицы и номинальной ставкой заработной платы. Первоначально исходное уравнение Филлипса выглядело так, как оно представлено в формуле

                               ( Wt-W_t-1)/w_t-1:= const - bU,

 

где w - номинальная заработная плата в периоды t и t-1.

       b - параметр, отражающий реакцию номинальной заработной платы на изменение уровня безработицы,

      U - фактический уровень безработицы,

      const - константа.

Левая часть уравнения  представляет собой темп изменения номинальной заработной платы.

Таким образом, в ее первоначальном виде формула  и графическое изображение кривой Филлипса связывали безработицу с изменениями денежной (номинальной) заработной платы. Расчеты Филлипса были подкреплены разработками американского экономиста Р. Липси. Несколько позднее, в 1960 г. П. Самуэльсон и Р. Солоу заменили в модели Филлипса темп прироста номинальной заработной платы, т. е. левую часть уравнения , на показатель инфляции π известный нам из формулы               π=(Р₁-Р₀/Р₀)х100% .

В то время  в экономической науке еще  не существовало понятия естественного уровня безработицы, а также гипотезы инфляционных ожидании, поэтому в формуле ( Wt-W_t-1)/w_t-1:= const - bU -они не отражены. Позднее, в 1968 г., когда в работах американских экономистов М. Фридмена и Э. Фелпса были рассмотрены проблемы инфляционных ожиданий, концепция Филлипса была уточнена. Кроме того, потрясения экономики многих промышленно развитых стран в связи с энергетическим кризисом 1973-1975 гг. (резкое повышение картелем ОПЕК цен на нефть) побудили исследователей учитывать и роль шоков совокупного предложения в современной интерпретации кривой Филлипса.                                  

        π         

 

 Рh

 

 

 π₂ 

      

 

       π₁

        

       

 

0 U₁    U₂                           Un          U 

 

                       « Кривая Филипса в краткосрочном периоде»

Кривая Филлипса показывает обратную зависимость инфляции и безработицы в краткосрочном плане: если при темпах инфляции π₁ :, безработица находится на уровне U1, то снижение инфляции до уровня π₂, сопровождается ростом безработицы до U₂.

Из графика  видно, что темп инфляции π, откладываемый по оси ординат, и уровень безработицы U, отмеченный по оси абсцисс, находятся в обратной зависимости. В краткосрочном плане инфляционный рост цен и заработной платы стимулирует предложение труда и расширение производства. Об этом и шла речь при рассмотрении инфляции спроса.

Необходимо  отметить, что наличие обратной зависимости  между уровнем безработицы и темпами инфляции связано со спецификой механизма инфляционных ожиданий экономических агентов. Формирование адаптивных инфляционных ожиданий происходит с учетом ее фактического уровня в прошлом и зависит от скорости пересмотра этих ожиданий:

π^e₁=π^e + v (π+π^e) 

где π-фактический темп инфляции,

π^e -текущие инфляционные ожидания,

π^e₁-ожидаемая инфляция в следующем периоде,

v— коэффициент коррекции ожиданий, изменяющийся в пределах [0; 1]. При очень медленном изменении инфляционных ожиданий текущая инфляция почти не оказывает на них никакого воздействия. Если v= 1, то π^e будут такими же, как текущая инфляция. Прогноз инфляции, при котором π^e₁=π^e называется статическими ожиданиями. Они являются разновидностью (частным случаем) адаптивных ожиданий.

Рациональные  ожидания означают, что экономические агенты в своих прогнозах учитывают всю имеющуюся у них информацию о будущих ценах и в среднем не ошибаются в своих расчетах: π^e₁=π^e₁ (х_i),где i=1,…n - факторы ценообразования.

Уравнение кривой Филлипса  с учетом инфляционных ожиданий и шоков совокупного предложения записывается как:

                                    π^е₁₌ π^е₁ -b(U-U)+n 

где Ь - реакция инфляции на изменение фактического уровня безработицы U

      Un - естественный уровень ,безработицы,

       n-  шок совокупного предложения.

Данное уравнение  показывает, что темпы инфляции не меняющее. если текущая безработица  равна Un . Попытки удерживать безработицу ниже естественного уровня приводят к ускорению темпов инфляции, а выше - к замедлению Поэтому уровень U_n,. называют ".не ускоряющий темпа инфляции уровень безработицы» - NAIRU (Non-Accelerating-Inflation Rate of Unemployment)

Проводя антиинфляционную политику, необходимо знать «цену» победы над инфляцией, г е определить, на сколько процентов повысите:¹ безработица, если снизить я  на 1%. Этот показатель называется коэффициентом ущерба(SR)и при статистических ожиданиях измеряется весьма просто:

SR=1/b.

где 1/Ь— величина, обратная степени реакции инфляции на изменение уровня фактической безработицы в процентном выражении.

Таким образом, повышение темпов инфляции - плата  за расширение рабочих мест. Напротив, за снижение темпов инфляции нужно платить увеличением безработицы. Однако эта зависимость не выдержала эмпирической проверки в 1970-е гг. В чем причина того, что кривая Филлипса стала вести себя «ненормально»?

Дело в  том, что в экономике США и  стран Западной Европы в начале 1970-х гг. динамика цен и производства отразила последствия целого ряда кризисных явлений. Олигополистический сговор стран ОПЕК о резком повышении цен на энергоносители вызвал энергетический кризис в странах-импортерах. Поэтому назревший к тому времени структурный кризис в США и Западной Европе обострился внешним шоком. Спады производства 1973-1974 гг. и начала 1980-х, вызванные ростом издержек, было невозможно остановить мерами кредитно-денежной политики. Развивалась стагфляция: рост безработицы сопровождался повышением темпов инфляции.

 

 Рh₃

        π           Рh₂

 

            Рh₁

 

 

 π₂ 

      

       π₁

        

       

 

 

0 U₁    U₂              Un                       U 

 

                       « Стагинфляция»

 

 

 На рисунке ситуация стагфляции изображена смещением кривой Филлипса вправо-вверх из положения Ph₁ до положения Ph₃

На рисунке изображено одновременное повышение инфляции π₁→π₂ и безработицы U_→U₂, т. е. стагфляция, что выражается смещением кривой Филлипса вправо-вверх.

В долгосрочном плане реальный объем производства и уровень занятости не зависят от инфляции спроса, а изменяются под влиянием внешних факторов: шоков предложения (технология, ценовые шоки) и шоков спроса. Например, внедрение новых ресурсосберегающих технологий снижает издержки на единицу продукции, и реальный объем производства растет, повышая уровень занятости.

Если развитие экономики  требует структурной перестройки, технологических нововведений, а правительство продолжает стимулировать производство, раздувая совокупный спрос, инфляция издержек загоняется внутрь. Несбалансированная экономика становится особо чувствительной ко внешним и внутренним шокам.