Цели и инструменты антиинфляционной политики на 2007-2009 год

Важно отметить , что эффект Фишера проявляется только  в  условиях прогнозируемой (ожидаемой) инфляции с устойчивыми инфляционными  ожиданиями экономических агентов. Однако существует понятие и непрогнозируемой (неожиданной) инфляции. Экономические агенты при понижении общего уровня цен начинают чувствовать  себя реально богаче(эффект богатства) и, не ожидая дальнейшего снижения цен, будут стремиться сохранить выросший по отношению к упавшим ценам объем реальных денежных запасов       ( М/Р) на прежнем уровне. Поэтому покупатели станут увеличивать свои закупки на рынке товаров. Рост потребительского спроса начнет подталкивать цены вверх, и тенденция уровня цен к понижению приостановится. Таким образом, в отсутствие ценовых ожиданий срабатывает эффект реальных денежных запасов (эффект Пигу). По аналогии с дефляцией в экономической теории эффект Пигу⁴ рассматривается и применительно к инфляции. Здесь ход рассуждений обратный :повышение уровня цен приводит к тому, что экономический субъект чувствует себя реально беднее (рост Р при неизменном номинальном предложении денег М). Это приведет к сокращению спроса на рынке товаров и повлечет за собой давление цены в сторону снижения. Но автоматический выход возможен только из непрогнозируемой, или неожидаемой инфляции. Если у населения сформировались инфляционные ожидания , то , несмотря на ежедневный рост уровня цен, население может увеличивать закупки на товарном рынке.

 

3. Причины возникновения  инфляции. Инфляция спроса и инфляция издержек.

 

Существует множество причин, способных  изменить темпы прироста уровня цен. Для более детального изучения воздействия  инфляционных факторов на экономику, делятся  на две категории: на факторы, лежащие  на стороне совокупного спроса и  факторы, лежащие на стороне совокупного предложения. На этой основе экономисты различают два типа инфляции

Инфляция спроса- это  тип инфляции, которая вызвана  причинами, лежащими на стороне совокупного  спроса

Инфляция издержек- это  тип инфляции, вызванной причинами, лежащими на стороне совокупного предложения.

 

 

 Уровень                                                 AS  F

цен

 AD₃

 

 AD₂

 

 AD₁

       Р₃

 

       Р₂

        

        Р₁

 

 

0 Y₁        Y₂ Y^*

                                                           Реальный ВВП

 

                       « Инфляция спроса»

 

 

На промежуточном отрезке  кривой AS рост цен может соответствовать росту производства, либо обгонять его. На вертикальном отрезке кривой AS, что соответствует совокупному предложению в долгосрочном плане, находящемся на уровне полной занятости, дальнейшее расширение совокупного спроса вызовет только повышение уровня цен, то есть инфляцию.

Расширение совокупного  спроса в условиях приближения к  полной занятости и при ее достижении вызывает рост общего уровня цен. Получается, что без инфляции нельзя добиться увеличения ВВП ( на промежуточном отрезке AS).Экономика любой страны -система замкнутая, и увеличения доходов в одних секторах может, при прочих равных условиях, произойти не только за счет перераспределения из других секторов, что в целом не изменит размеров совокупного спроса. Таким образом, увеличение платежеспособности может возникнуть лишь из-за дополнительной эмиссии денег, осуществляемой государством чрезмерно⁵. Поэтому правительство обладая монопольным правом на эмиссию денег, может в определенных случаях им злоупотреблять. Сеньораж - доход, полученный правительством в результате его монопольного права печатать деньги. Чрезмерная эмиссия и сопровождающая ее индексация доходов приводят к переплетению инфляционных ожиданий населения и бизнеса, что и раскручивает инфляционную спираль. Причем, к увеличению темпа инфляции могут привести любые чрезмерные расходы, превышающие доходы бюджета, даже такие, казалось бы, справедливые и благородные, как увеличение размера трансферных платежей ( пенсий, пособий, дотаций и т.д. )

Так же к инфляционному  росту совокупного спроса приводит расширение государственного сектора. Сопровождающееся увеличением заработной платы не в связи с ростом производительности труда, а для привлечения и поощрения государственных служащих и работников госпредприятий. Наращивание в экономике удельного веса продукции госсектора с фиксированными ценами и на фоне увеличения номинального дохода работников также  может стать инфляционным факторам.

Финансирование военных  заказов и расширение военно-промышленного  комплекса. Продукция этого сектора  экономики специфична и не является объектом производственного и потребительского спроса. Сам же ВПК предъявляет  спрос на рынке капитала, труда, а также на рынке потребительских товаров и услуг. Создается давление на цены в сторону их повышения, так как деньги для военных заказов увеличивают денежную массу, не подкрепленную массой товарной.

Итак, эмиссионное покрытие бюджетного дефицита является фактором инфляции спроса. сами же причины бюджетного дефицита, заключающиеся в неэффективности госрасходов, вызывают количественные и структурные диспропорции между совокупным спросом  и совокупным предложением становятся косвенными факторами инфляции.

Аналогичное воздействие на совокупный спрос может оказать и стимулирующая  кредитно-денежная политика Ценробанка в случае покупки облигаций на открытом рынке. Процентная ставка снизится за счет расширения денежной массы, а  стимулируемые инвестиционные проекты смогут реализоваться только через определенный промежуток времени (лаг), в период которого и возможен инфляционный всплеск.

Помимо группы причин инфляцию спроса может усилить обесценение отечественной  валюты страны по отношению к устойчивой инвалюте, если в составе денежного агрегата М2Х высока доля инвалюты. Этот фактор при падении курса отечественной валюты срабатывает подобно дополнительной эмиссии и может вызвать инфляцию спроса.

Механизм раскручивания инфляции спроса характеризуется тем, что сначала увеличивается денежная масса, а затем- совокупный спрос.

Как инфляция спроса влияет на реальный объем производства⁶?

LRAS

   P AS₂

 AS₁

 

  P₃                                    E₃

 

  P₂ Е₂

                                                        

 AD₂

  P₁                                     E₁

 

AD₁

 

 

     O Y₁ Y₂ Y

«Инфляция спроса и реальный объем производства»

 

В результате роста денежной массы  при неизменном объеме производства расширение совокупного спроса от AD₁ до AD₂ приводит к повышению цен в краткосрочном плане (от Р₁до Р₂). Совокупное предложение отреагирует на  повышение цен краткосрочным расширением, что на графике отразится в смещении вдоль кривой AS₁до пересечения с кривой AD₂.В экономике создается промежуточное (краткосрочное) равновесие при более высоком уровне цен и производства.

Однако в долгосрочном плане при  заключении контрактов работники не согласятся на уже снизившуюся  реальную заработную плату и, адаптируясь  к выросшим ценам, потребуют повышение номинальной заработной платы для сохранения покупательной способности их заработка. Рост зарплаты увеличит издержки предпринимателей, что сократит совокупное предложение. Кривая AS₁сместится влево, до первоначального объема выпуска. При этом еще больше вырастут цены(до уровня Р₃).

Таким образом, в долгосрочном плане избыточное расширение совокупного  спроса приведет к новому долгосрочному  равновесию, характеризующемуся неизменным объемом производства при возросшем  уровне цен, что графически выразится  в смещении равновесия вдоль кривой долгосрочного предложения LRAS из точки Е₁ в точку Е₃.

Следующий тип инфляции – инфляция издержек – происходит в результате сокращения совокупного  предложения в связи с удорожанием  издержек производства на единицу продукции. Графически инфляция издержек изображена на графике с помощью модели «AD-AS

        P 

                                               AS₂              AS₁ 

 

 

 

       Р₂ AD

      

 

       Р₁

     

 

        0 Y₂       Y₁            Y    

Кривая AS под воздействием роста издержек на единицу продукции сдвигается влево, что вызывает сокращение объема производства при одновременном повышении уровня цен.

Что вызывает рост издержек? Прежде всего, отметим монополизм⁷. Но уже не государства, э монополизм фирм и профсоюзов.

Рассмотрим, каким образом монополизм фирм приводит к повышению издержек производства, вызывая инфляцию. Значительная часть продукции а современном мире производится в отраслях с олигополистической структурой рынка. Все известные из курса микроэкономики виды монополий и олигополии обладают соответствующей властью над ценой. Цены удерживаются за счет недопроизводства продукции по сравнению с конкурентным и потенциально возможным объемом выпуска, а также за счет барьеров проникновения в отрасль, прежде всего, основанных на монопольном владении ресурсами. Происходит завышенная оценка ресурсов по отношению к их предельной производительности, а также завышение цен на промежуточную и готовую продукцию за счет искусственного недопроизводства. Распространяясь по всей   экономике,   искаженные   ценовые сигналы   с   каждым   производствен циклом развивают тенденцию к завышенному ценообразованию по сравнению с тем, какими должны быть цены при данном уровне технологического развития Итак, монополизм фирм порождает инерционное завышение цен.

В отдельных  случаях аналогичным фактором инфляции издержек является определенная степень власти над ценой зарубежных фирм, приводящая к разновидности импортируемой инфляции через ценовые шоки. Под импортируемой понимается инфляция, проникающая в экономику страны из-за рубежа через цены иностранных товаров (как правило, при высокой доле импорта в совокупном предложении). Так, если в экономике страны широко используются в производстве импортируемые ресурсы (энергоносители и технология), то их резкое подорожание приведет к росту издержек внутри страны и к сокращению совокупного производства при одновременном росте цен.      Классическими примерами инфляции издержек, вызванной шоками цен на энергоносители, импортировавшиеся из стран ОПЕК, является энергетический кризис в США и Западной Европе 1973-1974 гг. и первой половины 1980-х.

Подобный  эффект ценового шока, способного усилить  инфляцию издержек, также может быть вызван резким обесценением курса отечественной валюты по отношению к иностранной, если в составе совокупного предложения высока доля импорта, включая ресурсы и технологию. В этом случае удержать цены не смогут даже те отечественные производители, продукция которых не имеет импортной составляющей. Ведь все производители одновременно являются потребителями, и будут стараться сдерживать падение своего реального дохода через повышение цены выпуска. Например, в России такое поведение производителей вызвал резкий скачок курса доллара по отношению к рублю в августе 1998 года.

Монополизм  профсоюзов проявляется в области ценообразования на рынке труда. Сильные профсоюзы давят на предпринимателей, добиваясь повышения заработной платы, либо сокращают предложение квалифицированных профессий, что также толкает заработную плату вверх. Повышаются издержки предпринимателей на услуги труда, дороговизна производства делает невыгодным его расширение. Совокупное предложение начинает сокращаться, несмотря на то, что совокупный спрос остается на прежнем уровне, а порой и растет.

Инфляцию  издержек может вызвать сдерживающая бюджетно-налоговая и кредитно-денежная политика правительства, во-первых, при наличии лага запаздывания в принятии решений и, во-вторых, в случае взаимоисключаемости целей экономической политики Так, если лаг принятия решений затянут, то сдерживающие инструменты, адекватные фазе бума, применяются к уже изменившейся ситуации, например, депрессии, требующей от правительства воздействия иного характера. В результате несвоевременное повышение налогов импортных пошлин на сырье и промежуточную продукцию, ужесточение условий кредита и другие сдерживающие меры повысят издержки производства и могут привести к инфляции издержек.

Рассмотрим  случай взаимоисключаемости целей. Допустим, правительство ставит задачу стимулировать производителей неинфляционным способом и, в то же время, решить проблему бюджетного дефицита, также не вызывая инфляции. В таком случае правительство будет стараться не ухудшать условий кредита (не повышать процентных ставок), следовательно для покрытия бюджетного дефицита уже не подойдет ни рефинансирование, ни монетизация государственного долга. Что остается? Если поправлять бюджетную ситуацию повышением ставок налога, то это противоречит первой цели. Впрочем, любая из перечисленных мер в данном случае приведет к инфляции издержек или спроса.

Следует добавить, что не только экономическое (косвенное), но и административное регулирование экономики может придать импульс инфляции издержек. Например, частое изменение правовых норм, расплывчатость законодательства, усложнение и частое изменение процедур регистрации и отчетности фирм, усиление регламентации сфер предпринимательства, дробление лицензий, сокращение сроков их действия и т. д. Все это увеличивает административные издержки в частности и трансакционные издержки в целом, а значит, может привести к повышению уровня цен в стране и к сокращению легального производства.

Будет ли дальше развиваться инфляция издержек - зависит  от правительства. Если оно отважится допустить спад, то дальнейшее сокращение повлечет за собой падение заработной платы и уровня цен. Но, как правило, правительство выбирает популярные меры и, чтобы не допустить рецессии, стимулирует совокупный спрос посредством эмиссионной накачки. ⁸