Анализ платежеспособности, кредитоспособности предприятия и ликвидности баланса

Выручка  от  реализации, отнесенная  к  этой  стоимости, показывает  оборачиваемость  собственных  источников  более  точно.

3. отношение  краткосрочной  задолженности  к  собственному  капиталу:

,

где  Д _к - краткосрочная задолженность.

Данный  коэффициент  показывает  долю  краткосрочной  задолженности  в  собственном  капитале  предприятия. Если  краткосрочная задолженность в несколько раз меньше  собственного  капитала, то  можно расплатиться  со  всеми кредиторами полностью.

4. отношение  дебиторской  задолженности  к  выручке  от  реализации:

,

где  ДЗ – дебиторская  задолженность.

Этот  показатель  дает  представление  о  величине  среднего  периода  времени, затрачиваемого  на  получение  причитающихся  с  покупателей  денег. Ускорение  оборачиваемости  дебиторской  задолженности, то  есть  снижение    показателя   К4  можно  рассматривать, как  признак  повышения  кредитоспособности  предприятия, поскольку  долги  покупателей  быстрее   превращаются  в  деньги.

5. отношение  ликвидных  активов  к  краткосрочной  задолженности  предприятия:

,

где  А _л – ликвидные  активы.

Как  известно, под  ликвидными  активами  подразумеваются  оборотные  активы  за  вычетом  запасов  и  других  позиций, которые  нельзя  немедленно  обратить  в  деньги. Если  в  составе  оборотных  активов  преобладает  дебиторская  задолженность, для  оценки  кредитоспособности  предприятия  важно, существует  ли  резерв  на  случай  безнадежной  дебиторской  задолженности.

 

 

 

 

 

 

 

 

           Глава 2  Оценка  платежеспособности, кредитоспособности  и    ликвидности  баланса  МУФП  «ЦГА»

                      

 2.1 Оценка платежеспособности  МУФП  «ЦГА»

Цель данного анализа  – определить способность предприятия  в течение года оплатить свои краткосрочные  обязательства.

Детализированный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.

Для расчета платежеспособности предприятия  возьмем данные по МУФП «ЦГА» за 1999-2001 г.г. на основании данных баланса  предприятия.

Таблица  2 Исходные данные для расчета платежеспособности МУФП «ЦГА» за 1999-2001 г.г., тыс.руб.

Виды денежных средств	1999	2000	2001	Абсолютное отклонение
				2000 к 1999	2001 к 2000
А	1	2	3	4	5
1. Касса	75	166	311	+ 91	+ 145
2. Расчетные счета	401	602	484	+ 201	- 118
3. Валютные счета	0	0	0	0	0
4. Прочие денежные средства	1	1	1	0	0
5. Дебиторская задолженность (за  исключением сомнительной)	447	329	913	- 118	+ 584
Итого денежных средств:	924	1098	1709	+ 174	+ 611

 

 

Виды  предстоящих  платежей	1999	2000	2001	Абсолютное отклонение
				2000 к 1999	2001 к 2000
А	1	2	3	4	5
1. Налоги	151	205	126	+ 54	- 79
2. Расчеты с органами соц.страхования	306	309	169	+ 3	- 140
3. Погашение ссуд	0	128	0	+ 128	- 128
4. Оплата товаров, работ, услуг	1828	2729	2480	+ 901	- 249
5. Прочие кредиторы	381	202	290	- 179	+ 88
6. Оплата труда	522	697	946	+ 175	+ 249
Итого предстоящих платежей:	3188	4270	4011	+ 1082	- 259
Недостаток / избыток	-2264	- 3172	- 2302

 

 При рассмотрении данных виден значительный недостаток денежных средств. Их недостаток для погашения предстоящих платежей в 1999г. составил 2264 тыс.руб. , в 2000г. -3172 тыс.руб. , а в 2001г. -2302 тыс.руб. В 2001г. наблюдается повышение денежных средств, по сравнению с предыдущими годами в основном за счет значительного повышения дебиторской задолженности ( в 2001г. по сравнению с 2000 г. она увеличилась на 584 тыс. руб.). Увеличение  закупок  товаров  приводит  к  кредиторской задолженности. При рассмотрении платежей складывается ситуация: почти все виды платежей в 2000г. по сравнению с 1999г. увеличились на  1082 тыс.руб. А в 2001г. наблюдается общее уменьшение задолженности на 259 тыс.руб. в  основном  по  всем  видам  кредиторской  задолженности, хотя  заметен  постоянный  рост  задолженности  по  оплате  труда, в  2001 г. она  составила  946  тыс. руб., что  на  249  тыс. руб. больше, чем  в  2000 г., это  связано  с  увеличением  заработной  платы  персоналу.

Используя показатели платежеспособности проанализируем деятельность МУФП «ЦГА»  за 1999-2001 г.г.

Таблица 3  Показатели  платежеспособности  МУФП «ЦГА»  за  1999-2001  гг.

Наименование  показателей	Способ расчета	Рекомендуемое значение	1999 г.	2000 г.	2001 г.
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей ликвидности	Клт=	Необходимое 1,0 Оптимальное 2,0	1,18 1,34	1,34 1,26	1,26 1,44
2. Коэффициент быстрой ликвидности  (промежуточного покрытия)	Клб=	0,3-1,0	0,19 0,29	0,29 0,26	0,26 0,43
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	КЛА=	³0,25-0,3	0,08 0,15	0,15 0,18	0,18 0,20
4. Коэффициент обеспеченности текущей  деятельности собственными средствами	Кwc=	Не менее 0,1	0,15 0,25	0,25 0,20	0,20 0,31
5. Коэффициент восстановления (утрат)  платежеспособности	К в.п. = Кл.т.t 2 +   У/Т (Кл.т.t 2 –       2 Кл.т.t 1)	³1	- 0,71	0,71 0,61	0,61 0,77

Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности. В качестве периода восстановления платежеспособности берется 6 месяцев, в качестве периода утрат платежеспособности – 3 месяца.

1999 год     начало      -

                  конец    

2000 год   начало -   0,71

                  конец -         

2001 год    начало  - 0,61

                   конец    -

Проанализируем коэффициенты и их изменение.

Коэффициент текущей  ликвидности увеличился в 2001г.  с 1,26 на начало года до 1,44 на конец года, а на начало 1999г.  составлял всего 1,18. Показатель 2001г.  постепенно приближается к 2,0. Он показывает,  сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств), на начало 1999г. на 1 руб. краткосрочных обязательств приходилось 1,18 руб. текущих активов, а на конец 2001г. она составляет 1,44 руб.    

          Значение коэффициента быстрой  ликвидности  с 0,26 на начало  2001г.  увеличилось до 0,43 и стало выше нормы на 0,13 (0,43 – 0,30). То есть за счет дебиторской задолженности, в случае ее выплаты, МУФП «ЦГА» смогло погасить 43% кредиторской задолженности в 2001 г., а в 2000 г. только  26 %. В целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда дебитор погасит задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2001г. а составил 0,20 при его значении на начало года 0,18. Это значит, что только 20% (из необходимых 25%) краткосрочных обязательств предприятием может быть немедленно погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Денежных  средств  не  хватает  для  погашения  текущих  обязательств, хотя  показатель  вырос  (в  2,5  раза)  с  начала  1999 г., когда  он  составлял  0,08, что  является  положительным  моментом.

Вывод: таким образом, показатели, характеризующие платежеспособность МУФП «ЦГА» находятся в основном в норме, кроме  коэффициента  абсолютной  ликвидности, но  он имеет тенденцию к повышению, в 2001г. он составил 0,20, хотя по норме должен быть ≥ 0,25. Предприятие  ощущает  нехватку  денежных  средств  для  покрытия  наиболее  срочных  платежей. В 2001  г. она составила 2302  тыс. руб.

 

2. Оценка ликвидности баланса  МУФП  «ЦГА»

Главной целью анализа  является своевременное выявление  и устранение недостатков в финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения  финансового состояния  предприятия и его платёжеспособности.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы (таблица 5).

Из  таблицы  видно, что баланс  МУФП «ЦГА» не является абсолютно ликвидным ,  поскольку:

         в 1999  году    А₁<П₁;       в 2000г.  А₁<П₁;      в 2001г.  А₁<П₁

                                                                    А₂>П₂;       в 2000г. А₂>П₂;    в 2001г. А₂>П₂

                                            А₃>П₃;      в 2000г. А₃>П₃;    в 2001г.   А₃>П₃

                                                                      А₄<П₄;      в 2000г. А₄<П₄;    в 2001г.   А₄<П₄

На  предприятии не хватает денежных средств для  погашения наиболее срочных обязательств. Сопоставление итогов  А₁ и П₁(сроки до трёх месяцев) отражают соотношение текущих платежей и поступлений. В ближайший момент предприятие не сможет поправить свою платежеспособность.  

За 2001г. уменьшился     платёжный недостаток наиболее ликвидных  активов для покрытия наиболее срочных  обязательств с 3373 тыс. руб. до 3215 тыс. руб.  В начале анализируемого года соотношение  А₁ и П₁ было   0,1857 : 1 (769/4142), а на конец года 0,1985 : 1 (796/4011).  Таким образом ,  МУФП «ЦГА» в конце года могло оплатить абсолютно  ликвидными средствами  (суммы по  всем  статьям денежных  средств и приравненных  к ним)  19,85% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о недостатке наиболее  ликвидных  активов.

Сравнение итогов А₂ и П₂ в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения быстрой ликвидности в недалёком будущем.

Быстрая  ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности  к рассматриваемому    промежутку времени .

 БЛ  на конец года =(А₁+А₂) – (П₁+П₂) =(796+913) – 4011 = -2302 тыс. руб.

То есть  на конец  года быстрая  ликвидность предприятия отрицательная. Второе неравенство соответствует уровню абсолютной ликвидности баланса  (А₂>П₂), но даже при погашении   краткосрочной дебиторской задолженности предприятие   не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной.

Наибольший излишек  средств над платежами имеется  в третьей группе. С одной стороны, это нельзя рассматривать однозначно, так как средства заморожены в товарах. С другой стороны, это может быть положительным фактором, влияющим на высокую обеспеченность ликвидных активов при оценке предприятия на платёжеспособность и кредитоспособность. То  есть, чтобы  полностью  погасить  свои  краткосрочные  обязательства, предприятию  необходимо  использовать  для  погашения  свои  запасы.