Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности  баланса 

Для того чтобы оценить кредитоспособность предприятия  необходимо проанализировать  ликвидность его  баланса,  т.е. его способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса  определяется как   степень покрытия обязательств  его активами, срок  превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Ликвидность активов -  величина, обратная времени, необходимому для превращения активов в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в денежные средства, тем выше их ликвидность.

Все активы предприятия  в зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы

1) Наиболее ликвидные активы ( ) — денежные средства  плюс  краткосрочные финансовые вложения.

2) Быстрореализуемые активы ( ) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу  можно включить дебиторскую задолженность, платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

3) Медленно реализуемые активы ( ) — наименее ликвидные активы — запасы, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, прочие оборотные активы.

4) Труднореализуемые  активы ( ) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Пассивы

Пассивы баланса  по степени возрастания сроков погашения обязательств,  группируются следующим образом

1)  Наиболее  срочные обязательства ( ) — кредиторская задолженность

2) Краткосрочные  пассивы ( ) - краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

3) Долгосрочные  пассивы ( ) - долгосрочные  обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

4)   Постоянные  пассивы ( ) - статьи раздела III «Капитал и резервы».

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются следующие  условия     

                                       

                             ;          ;          ;         .

 

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о  том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

 

Для детального анализа  ликвидности баланса предприятия используется различные  коэффициентов

           1) Коэффициент текущей ликвидности - показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение периода.

            Необходимое значение этого показателя = 1,5. Оптимальное от 2 до 3,5

 

                                                                                                                (4.1)

 

2) Коэффициент быстрой ликвидности - показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет  денежных средств, средств  в краткосрочных ценных бумагах, а также за счет поступлений по расчетам.

Желательное  значение = 1.  Допустимое  от  0,7 - 0,8

 

                                                                                                                      (4.2)

 

           3) Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно.   Оптимальное 0,1 до 0,7

 

                                          

                                                                         (4.3)

 

4) Общий показатель ликвидности баланса. Он рекомендуется использовать для комплексной оценки ликвидности баланса в целом. Значение должно быть = 1 .

 

                                    

                                                             (4.4)  

 

 

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

 

Анализ достаточности  источников финансирования для формирования запасов

 

Для промышленных предприятий  обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах в целях анализа можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

Обобщающим показателем финансовой  независимости является излишек  или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемые в виде разницы величины источников средств и  величины запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов применяют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных  средств

                                                                             = ,                              

             — Капитал и резервы;

             — Внеоборотные активы.

  2.  Величина собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат  определяется по формуле:

               — Долгосрочные обязательства.

             3.  Общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат  определяется по формуле:

               — Краткосрочные кредиты и займы.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

              1.  Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

  = –

                  — запасы (стр. 210 II раздела баланса).

              2.  Излишек (+) или недостаток (—)  собственных и долгосрочных источников  формирования запасов:

= - .

              3.  Излишек (+) или недостаток (-) общей величины  основных источников  формирования запасов:

  = - .

  Таблица 4.2   Сводная таблица показателей по типам финансовой ситуации

Показатели	Тип финансовой устойчивости
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
	0	< 0	< 0	< 0
	0	0	< 0	< 0
	0	0	0	< 0

 

Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

± Фс > 0; ± Фт >0; + Ф° > 0; т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: S(Ф) = {1, 1, 1};

 

2.Нормальная независимость финансового  состояния, которая гарантирует платежеспособность:

± Фс < 0; ± Фт > 0; ± Ф° > 0; т.е. S(Ф) = {0, 1, 1};

 

3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

± Фс < 0; ± Фт < 0; ± Ф°> 0; т.е. S(Ф) = {0, 0, 1}

4.Кризисное финансовое состояние, при этом состоянии предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результ. замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S(Ф) = {0, 0, 0}