Анализ и совершенствование организации финансов сельского хозяйства

 

Коэффициент концентрации собственного капитала в ООО "Октябрьское Агрообъединение" в 2010-1012 годах был ниже минимального нормативного значения, из чего следует, что большинство обязательств хозяйствующего субъекта не могут перекрываться собственными средствами. При этом за три года данный коэффициент почти не изменился.

 Коэффициент финансовой зависимости  является обратным коэффициенту  концентрации собственного капитала  и то, что он больше нормативного  значения говорит об относительной  финансовой зависимости предприятия  от внешних источников финансирования  и не достаточной обеспеченности  собственными средствами.

Коэффициент концентрации привлеченного капитала показывает  значимость и долю привлеченных средств в имуществе ООО"Октябрьское Агрообъединение". Его величина говорит о значительной зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. В 2010 - 2012 годах в ООО"Октябрьское Агрообъединение" величина данного коэффициента выше нормативного значения, что позволяет заключить, что большая часть деятельности предприятия  финансируется за счет заемных средств. При этом увеличение данного коэффициента с 2012года по 2010год на 2,686, что позволяет говорить о повышение уровня финансовой устойчивости.

Таким образом, можно сделать вывод, что в целом финансовая устойчивость ООО"Октябрьское Агрообъединение" находиться на низком уровне.

Расчет относительных показателей ликвидности  ООО"Октябрьское Агрообъединение" приведем в таблице 14. Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия выполнять краткосрочные (текущие) обязательства за счет текущих активов.

 

Таблица 14 - Относительные показатели ликвидности  и платежеспособности ООО"Октябрьское Агрообъединение" за 2010-2012гг.

 

Наименование показателя	Рекомендуемое значение	2010г.	2011г.	2012г.	Отклонение 2012г. от 2010г.
Коэффициент текущей ликвидности	1,5 - 2,0	0,970	1,267	1,08	+ 0,11
Коэффициент быстрой ликвидности	0,5 - 0,7	0,479	0,503	0,486	0,007
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 - 0,5	0,059	0,001	0,001	- 0,049

 

 

В обществе в 2010-2012 годах значение коэффициента абсолютной ликвидности находится ниже минимального уровня, что говорит о не достаточной величине высоколиквидных активов. В этих условиях текущая платежеспособность предприятия зависит от надежности дебиторов Наблюдается недостаток денежных средств. При этом, стоит отметить, что за период с 2010года по 2012 данный коэффициент уменьшился на 0,049  пункта. Относительное понижение показателя в 2011 году обусловлен в первую очередь отсутствие краткосрочных финансовых вложений в организации.

В ООО "Октябрьское Агрообъединение" коэффициент быстрой ликвидности в 2010-2012 гг.  был примерно равен нормативному значению. Такая ситуация вызвана достаточной величиной  у предприятия денежных средств, высоколиквидных ценных бумаг, и необходимой величиной дебиторской задолженности по краткосрочным обязательствам. При этом анализируемый промежуток времени данный показатель всего лишь увеличился на 0,007 пункта.

В  ООО "Октябрьское Агрообъединение"коэффициент текущей ликвидности  ниже минимального оптимального значения. При этом  стоит отметить, что в 2011 году происходит увеличение данного коэффициента по сравнению с 2010 годом , что позволяет говорить о том, что изучаемое предприятие имеет среднее платежные возможности и сможет рассчитаться по краткосрочным обязательствам своевременно в случае возникновения данной необходимости.

В таблице 15 представлен расчет показателей оборачиваемости  активов за 2010-2012гг.

Из таблицы видно что выручка от реализации в 2012 году составила больше всего и она составила 195213 тыс.руб., что больше на 8489 тыс.руб. (4,5%)по сравнению с 2011 годом.   Среднегодовая величина активов в 2012 году составила 647776,5тыс.руб., в 2011 году  - 428043,5тыс.руб., что меньше на 46862тыс.руб. по сравнению с 2010 годом.

Таблица 15 - Оборачиваемость активов в ООО"Октябрьское Агрообъединение" за 2010- 2012гг.

 

Наименования показателя	2010г	2011г.	2012г.	Отклонение(+,-)		Темп роста,%
				2011г к 2010г	2012 г к  2011	2011г к 2012г	2012 г к 2011г
Выручка от реализации, тыс.руб.	153929	186724	195213	32795	8489	121,3	104,5
Среднегодовая величина активов, тыс.руб.	826084	574572,5	647776,5	-250511,5	73204	69,6	112,7
Средняя величина оборотных средств, тыс.руб.	508359,5	428043,5	381181,5	-80316	-46862	84,2	89,1
Коэффициент оборачиваемости активов, оборот (стр.1/стр.2)	0,186	0,324	0,301	0,138	-0,023	174,2	92,9
Длительность одного оборота активов, дней (360/стр.4)	1935	1111	1196	- 824	85	57,4	107,7

 

 

Из таблицы видно что выручка от реализации в 2012 году составила больше всего и она составила 195213 тыс.руб., что больше на 8489 тыс.руб. (4,5%)по сравнению с 2011 годом.   Среднегодовая величина активов в 2012 году составила 647776,5тыс.руб., в 2011 году  - 428043,5тыс.руб., что меньше на 46862тыс.руб. по сравнению с 2010 годом.

Коэффициент оборачиваемости активов в 2010 году составил 0,186 и он является меньше на 0,138 по сравнению с 2011годом, в 2012 году он составил 0,301 и по сравнению с 2011 годом он уменьшился на 0,023. Низкий  показатель коэффициента  в 2010 году связана с высоким уровнем внеоборотных активов (826084тыс.руб.), то есть мы наблюдаем медленное обращение всех активов. Так же можно сказать, что достаточно медленное обращение активов наблюдается в 2011 и в 2012гг.

Длительность одного оборота в 2010 году составил 1935 дней, он самый длинный, в 2011 году он составил 1111дней, в 2012- 1196дней.

Рассмотрим показатели рентабельности в  таблице 16.

 

Таблица 16 - Оценка показателей рентабельности в ООО"Октябрьское Агрообъединение" за 2010-2012гг.

 

Показатели	2010 год	2011год	2012 год	Отклонение 2012г. от 2010г. (+,-)
Рентабельность общая	7,77	4,65	18,79	+11,02
Рентабельность активов	5,35	1,51	2,3	-3,05
Рентабельность продаж	18,15	4,03	7,19	-10,96
Рентабельность собственного капитала	0,36	0,25	0,23	- 0,13

 

 

Из таблицы видно что происходит неоднозначное  увеличение показателей. Так показатель рентабельности продаж снизился с 18,15% до 7,19%. Этот показатель   показывает в 2012 году 7,19% прибыли получили в расчете на финансовый рубль, то есть затраты на один рубль составили 92,81коп.

Рентабельность активов также снизились на 3,05%. Показывает, что в 2012 году 2,3%  прибыли получило предприятие от использованного одного рубля.

Рентабельность собственного капитала значительно не уменьшились, так как резких изменений в составе собственного капитала не происходило. Таким образом, на основе анализа финансовых результатов деятельности ООО «Октябрьское Агрообъединение» можно сделать следующие выводы:

- увеличение себестоимости продаж в 2012 году по сравнению с 2011 годом произошло на 1,12 % или на 1 998 тыс. руб. и коммерческих расходов на 15,38% или на 152 тыс. руб., что привело к росту прибыли от продаж на 86,69 % или на 6 517 тыс. руб. Превышение прочих доходов над прочими расходами привели к увеличению прибыли до налогообложения на 0,59% или на 9 тыс. руб.;

       - положительная динамика выручки от реализации продукции в ООО «Октябрьское Агрообъединение» прослеживается в течение всего изучаемого периода. Выручка увеличилась с 153 929 тыс. руб.  в 2010 г. до 195 213 тыс. руб. в 2012 г.;

-  доходы в 2012 году по сравнению  с 2011 г. увеличились на 11 144 тыс. руб. или на 5,88 %. Такое увеличение преимущественно связано с увлечением выручки от продаж в 2012 г. на 4,55% и прочих доходов на 2 869 тыс. руб. или на 113,67%;

- расходы ООО «Октябрьское Агрообъединение» в 2012 г. также выросли на 11 301 тыс. руб. или на 24,79%, что в значительной степени связано с ростом себестоимости ,которая увеличилась в 2012 г. на 1 998 тыс. руб. или на 1,12% по сравнению с 2011 г., , а также с ростом процентов к уплате на 8 186 тыс. руб. или на 128,33%.

 

   

3.3 Рекомендации по совершенствованию  деятельности  ООО "Октябрьское Агрообъединение"

 

 

В качестве рекомендаций по росту эффективности организации финансов в нами предлагается реализации ряда направлений по оптимизации структуры капитала. Как было выяснено ранее в структуре источников формирования имущества наибольший удельный вес принадлежит собственным средствам. При этом предприятие, использующее только собственные средства имеет наивысшую финансовую устойчивость, но ограниченны возможности прироста прибыли, а предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокий потенциал и возможность прироста рентабельности собственного капитала. При этом теряется финансовая устойчивость. Одним из направлений улучшения финансового состояния является оптимизация структуры капитала предприятия. Для этого необходимо в первую очередь определить эффект финансового рычага, который можно определить по формуле  15.

 

ЭФР= (1-n)*(Рсс – ПСф) * ЗС/СС,  (15)

 

где     ЭФР – эффект финансового рычага,

Рсс – рентабельность собственного капитала,

ПСф – средневзвешенная цена заемного капитала или ставка кредита,

N – ставка налога на прибыль,

ЗС – заемные средства предприятия,

СС – собственные средства предприятия.

 

Оценка эффекта финансового рычага чрезвычайно важно для управления финансовым состоянием предприятия, так как при положительном его результате предприятие получает дополнительную прибыль от использования кредита и тем самым увеличивает рентабельность собственных средств. При нулевом результате нет ни прибылей, но нет и убытков. При отрицательном результате предприятие получает от использования кредита убытки, так как кредит для данного предприятия оказывается дорогим. Произведем расчет эффекта финансового рычага для при существующей рыночной конъюнктуре за 2012 год:

ЭФР= (1-0,2)*(0,23 – 0,18) * 686630/29532 = 0,93%

Как видно из расчетов эффект финансового рычага имеет  положительное значение, что обусловлено низкой величиной рентабельности собственного капитала за счет относительно низкой его величины. В этой связи необходимо с одной стороны определить необходимый уровень рентабельности собственного капитала, а с другой стороны оптимизировать структуру собственного капитала таким образом, чтобы существенного не уменьшить рентабельность собственного капитала, но и уменьшить плечо финансового рычага. Для этого в ППП Excel зададим параметры оптимального поиска решения системы, при которой будет отмечена максимальная рентабельность собственного капитала и минимальная средневзвешенная цена капитала и оптимальное значения плеча финансового рычага.

 

Таблица 17 – Оптимизация структуры капитала ООО"Октябрьское Агрообъединение"

Показатели	Варианты оптимизации структуры капитала предприятия
	1	2	3	4	5	6	7	8
1. Доля собственных средств	100	80	70	60	50	40	30	20
2. Доля заемных средств	0	20	30	40	50	60	70	80
3. Итого весь капитал, тыс. руб.	212296	212296	212296	212296	212296	212296	212296	212296
4. Цена собственного капитала, %	0	14,05	16,21	19,33	16,05	15,33	14,56	13,58
5. Цена заемного капитала, %	16	16	18	18	18	18	18	20
6. Средневзвешенная цена  капитала	16,00	16,44	16,75	15,80	17,03	16,93	16,97	18,72
7. Эффект финансового  рычага	0,000	-1,211	-1,929	5,773	-0,221	-1,485	-1,909	-1,651