Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере МП «Салехардэнерго» муниципального образования город Салехард

Активы организации на конец 2010 г. характеризуются следующим соотношением: 84,8% иммобилизованных средств и 15,2% текущих активов. Активы организации в течение анализируемого периода изменились несущественно (на 4,3%). Отмечая уменьшение активов, необходимо учесть, что собственный капитал уменьшился в меньшей степени – на 1,5%. Отстающее снижение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.

Снижение величины активов организации связано, главным образом, со снижением следующих позиций актива баланса:

- Незавершенное строительство  – 252047 тыс. руб. (82,7%)

- Краткосрочные финансовые вложения  – 28000 тыс. руб. (9,2%)

- Основные средства – 19617 тыс. руб. (6,4%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольшее снижение наблюдается по строкам:

- Займы и кредиты – 175639 тыс. руб. (50%)

- Доходы будущих периодов – 142618 тыс. руб. (40,6%)

Среди статей баланса, которые увеличились, можно выделить "Запасы: сырье, материалы и другие аналогичные ценности" в активе и "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" в пассиве (+35186 тыс. руб. и +75694 тыс. руб. соответственно).

Таблица 13

Оценка стоимости чистых активов организации

 

Показатель	Значение показателя				Изменение
	на начало периода		на конец периода		тыс. руб.  (гр.4-гр.2)	± %  ((4-2) : 2)
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса
1	2	3	4	5	6	7
1. Чистые активы	5202844	90,9	5126677	93,6	-76167	-1,5
2. Уставный капитал	85116	1,5	85116	1,6	–	–
3. Превышение чистых активов над  уставным капиталом	5117728	89,4	5041561	92	-76167	-1,5

 

Чистые активы организации на конец 2010 г. намного (в 60,2 раза) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение МП "Салехардэнерго", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации.

Таблица 14

Определение неудовлетворительной структуры баланса

 

Показатель	Значение показателя		Изменение   (гр.3-гр.2)	Нормативное значение	Соответствие фактического значения нормативному на конец периода
	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей ликвидности	5,12	4,99	-0,13	не менее 2	соответствует
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,74	-0,34	+0,4	не менее 0,1	не соответствует
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	x	2,46	x	не менее 1	соответствует

Поскольку один из первых двух коэффициентов (коэффициент обеспеченности собственными средствами) на последний день анализируемого периода оказался меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления предприятием нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (2,46) указывает на реальность восстановления в ближайшее время показателей платежеспособности до нормативных.

Таблица 15

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода
	Значение показателя	Излишек (недостаток)	Значение показателя	Излишек (недостаток)
1	2	3	4	5
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	+299894	+46319	+478822	+189059
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов)	+658836	+405261	+663549	+373786
СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных пассивов и краткосрочной задолженности перед поставщиками и подрядчиками)	+682684	+429109	+717754	+427991

По всем трем вариантам расчета наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у МП "Салехардэнерго" запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации можно характеризовать как абсолютно устойчивое.

Таблица 16

Анализ прочих показателей финансовой устойчивости организации

 

Показатель	Значение показателя		Изменение показателя  (3-2)	Описание показателя и его нормативное значение
	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода
1	2	3	4	5
1. Коэффициент автономии	0,91	0,94	+0,03	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6-0,7)
2. Финансовый леверидж	10,03	14,6	+4,57	Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1.
3. Коэффициент покрытия инвестиций	0,97	0,97	<0,01	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое – <0,75.
4. Коэффициент маневренности собственного  капитала	0,12	0,12	+0,01	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное.
5. Коэффициент мобильности оборотных  средств	0,14	0,15	+0,01	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества.
6. Коэффициент обеспеченности материальных  запасов	2,6	2,29	-0,31	Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормативное значение: не менее 0,5
7. Коэффициент обеспеченности текущих  активов	0,8	0,8	-0,01	Отношение собственных оборотных средств к текущим активам. Нормативное значение: не ниже 0,1
8. Коэффициент краткосрочной задолженности	0,31	0,47	+0,17	Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности.

 

Коэффициент автономии организации на конец декабря 2010 г. составил 0,94. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит об осторожном отношении МП "Салехардэнерго" к привлечению заемных денежных средств (собственный капитал составляет 94% в общем капитале организации).

Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода составило 0,97, что полностью соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала МП "Салехардэнерго" составляет 97%).

Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (2,29) соответствует норме, т. е. материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами организации.

Коэффициент краткосрочной задолженности организации показывает на практически равное соотношение краткосрочной и долгосрочной задолженности (47% и 53% соответственно).

Таблица 17

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост с нач. года, %	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост c нач. года, %	Излишек/  недостаток  платеж. средств  тыс. руб.,  (гр.2 - гр.6)
1	2	3	4	5	6	7	8
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	81100	-29	>=	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	166451	+4,1	-85351
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	458055	+1,8	>=	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы)	0	–	+458055
А3. Медленнореализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы)	290845	+14,4	>=	П3. Долгосрочные обязательства	184727	-48,5	+106118
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	4647855	-5,2	<=	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	5126677	-1,5	-478822

 

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все, кроме одного. Организация неспособна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которые составляют всего 49% от достаточной величины. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае краткосрочные кредиты и займы отсутствуют.

 

 

Таблица 18

Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидности	Значение показателя		Изменение показателя  (гр.3 - гр.2)	Расчет, рекомендованное значение
	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода
1	2	3	4	5
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	5,12	4,99	-0,13	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >2,0
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	3,53	3,24	-0,29	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >1,0
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,71	0,49	-0,23	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >0,2

 

По итогам 2010 г. при норме 2,0 и более коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 4,99. Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением является 1,0 и более. В данном случае его значение составило 3,24. Это означает, что у МП "Салехардэнерго" достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

Третий из коэффициентов, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение, соответствующее допустимому (0,49).