Анализ движения денежных средств в ОСП Самарский почтамт, оценка его платежеспособности

    А1 > П1;                                                              А1 > П1;                                                             

    А2 > П2;                                                              А2 > П2;

    А3 > П3;                                                              А3 > П3;

    А5 > П5                                                                А5 < П5

           Исходя из этого, можно охарактеризовать  ликвидность баланса ОСП Самарского  почтамта как недостаточную. Не выполнение четвертого неравенства свидетельствует о не соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличия у предприятия оборотных средств. Выполнение первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации удастся рассчитаться по срочным обязательствам.  Также следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывают второе и третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек, т.е. Самарский почтамт сможет в течение года рассчитаться по своим обязательствам.

    Наряду с абсолютными величинами для оценки ликвидности предприятия рассчитывают и анализируют следующие относительные показатели:

• коэффициент текущей ликвидности, рассчитываемый как отношение всей суммы оборотных активов (за вычетом расходов будущих периодов) к общей сумме краткосрочных обязательств (за вычетом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов).

    Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности на начало периода: 

                          ( 1152745224  - 249401 )

     К т.л. =                                                           

                           ( 508724661 – 92870 ) 

    на конец периода: 

                            ( 1739671424 – 62 )

     К т.л. =                                                           

                          ( 848701196 – 44423 ) 

    

• коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности, рассчитываемый как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

    В связи с тем, что ОСП Самарский почтамт не имеет краткосрочных финансовых обязательств перед банками не предоставляется целесообразным расчет коэффициента быстрой ликвидности.

• коэффициент абсолютной ликвидности , рассчитываемый как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов

    рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности

    на начало периода: 

                                638164908

     К абл..л. =                                                      

                                        508631791 

            на конец периода:

                                857379749

     К абс.л. =                                                           

                               848656773 

    Следует отметить, что каждый из данных коэффициентов представляет интерес для отдельных групп кредиторов: коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов; коэффициент быстрой ликвидности - для банков; коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов.

    Таблица 8.  Показатели ликвидности  ОСП Самарского почтамта в 2008 году

 

         Значение коэффициента абсолютной  ликвидности  ОСП Самарского  почтамта на конец периода  ниже, чем на начало на 0,24 пункта, но все же высокое, т.к. норматив  должен превышать 0,2. Это  можно  назвать положительным фактом, т.к.  коэффициент абсолютной ликвидности является признаком хорошей платежеспособности. С учетом стабильности общего финансово-экономического состояния ОСП Самарского почтамта можно сделать вывод, что платежные средства оборачиваются быстрее, чем период возможной отсрочки обязательств, следовательно платежеспособность с точки зрения поставщиков материалов и сырья будет считаться нормальной.

        Коэффициент текущей ликвидности  показывает, во сколько раз текущие  активы больше текущих долгов. Структура баланса предприятия признается удовлетворительной, а предприятие - платежеспособным, если коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение > 2 .  Коэффициент текущей ликвидности на начало года значительно превышал нормативное значение, а на конец года был ниже на 0,22 пункта, но все же превышает норматив на 0,05 пунктов. Таким образом, текущие активы у предприятия на конец периода превышают текущие долги на 0,05 пунктов.

    Оценивая  платежеспособность ОСП Самарского почтамта по показателям ликвидности, заметно ее ослабление. Однако при сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву можно сделать вывод о достаточной платежеспособности предприятия.

4. Рекомендации по  повышению эффективности  использования денежных средств.

    Процесс анализа завершается оптимизацией денежных потоков путем выбора наилучших  форм их организации на предприятии  с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижения их сбалансированности, синхронизации и роста чистого  денежного потока.

    В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и  избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной  деятельности.

    При дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, так в ОСП Самарский почтамт при факторном анализе в 2008 году было выявлено, что на конец года привлеченных денежных средств оказалось меньше чем отвлеченных. Это может привести к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда.

    При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в  результате инфляции. Как видно из динамики движения денежных средств 2007-2008 годах в ОСП Самарском почтамте суммы привлеченных денежных средств превышали суммы оплаченных, то есть в обороте ОСП Самарский почтамт были не задействованы некоторые суммы. Это может привести к замедлению оборачиваемости капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном процессе.

    Для достижения сбалансированности дефицитного  денежного потока разрабатываются мероприятия по ускорению привлечения денежных средств:

• обеспечение частичной или полной предоплаты за продукцию, пользующуюся большим спросом на рынке;
• ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности;
• сокращение сроков предоставления товарного кредита покупателям;
• продажа части долгосрочных финансовых вложений;
• продажа или сдача в аренду неиспользуемых видов основных средств.

    и замедлению их выплат:

• реструктуризация полученных кредитов путем перевода краткосрочных в долгосрочные;
• увеличение по согласованности с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного кредита;
• приобретение долгосрочных активов на условиях лизинга;
• использование флоута (период прохождения выписанных платежных документов до их оплаты) для замедления инкассации собственных платежных документов;

    Поскольку данные мероприятия, повышая уровень  абсолютной платежеспособности предприятия  в краткосрочном периоде, могут  создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно  должны быть, разработаны меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде.

    Способы оптимизации избыточного денежного  потока связаны в основном с активизацией инвестиционной деятельности предприятия  направленной на:

• долгосрочное погашение долгосрочных кредитов банка;
• увеличение объемов реальных инвестиций;
• увеличение объема финансовых инвестиций;

    Синхронизация денежных потоков должна быть направлена на ускорение сезонных и циклических  различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков, а также на оптимизацию средних остатков денежной наличности.

    Заключительным  этапом оптимизации является обеспечение  условий максимизации чистого денежного  потока предприятия, рост которого обеспечивает повышение уровня самофинансирования предприятия, снижает зависимость от внешних источников финансирования.

    Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено

    за  счет:

    1. Снижения суммы постоянных издержек  предприятия;

    2. Снижение уровня переменных издержек;

    3. Проведения эффективной налоговой политики;

    4. Использование метода ускоренной  амортизации;

    5. Усиления претензионной работы  с целью полного и своевременного  взыскания штрафных санкций и  дебиторской задолженности;

    6. Продажи неиспользуемых видов  основных средств, нематериальных активов и запасов.

    Результаты  оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении  финансового плана предприятия  на год с разбивкой по кварталам  месяцам.

    Для оперативного управления положительными и отрицательными денежными потоками целесообразно составлять платежный календарь (план платежей точной даты), в котором с одной стороны отражается график поступления денежных потоков от всех видов деятельности в течении прогнозного периода времени (5,10,15,30 дней), а с другой – график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов, погашения кредитов и процентов по ним).

    В ОСП Самарский почтамт с начала 2009 года планируется внедрение электронной  версии платежного календаря, что даст в последствии возможность финансовым службам предприятия осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и во время принимать корректирующие меры по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков и обеспечению стабильной платежеспособности предприятия. 
 
 
 
 
 

    Заключение

    Анализ  движения денежных средств в разрезе  денежных потоков показал, что ОСП  Самарский почтамт в 2006-2008 гг. стремился  к сбалансированию денежных потоков.

    В результате проведенного исследования можно сделать вывод, что в 2006-2008гг. в ОСП Самарском почтамте произошло значительное изменение таких показателей, как приток и отток денежных средств. В целом произошло увеличение этих величин, что связано с увеличением спроса на почтовые услуги и товары у потребителей.