Денежно кредитная политика правительства: цели и средства

Содержание.

Введение.

Глава: 1 . Цели и  принципы кредитной политики.

1. Цели денежно-кредитной политики.
2. Основные концепции.

1.2.1. Кейнсианский подход.

1.2.2. Монетаристский подход.

3. Согласование целей экономической и денежной политики.

Глава: 2 Денежная политика.

2.1. Инструменты и методы.

2.1.1. Политика обязательных  резервов.

2.1.2 Рефинансирование коммерческих  банков.

2.1.3. Операции на открытом  рынке.

2.1.4. Административные методы  регулирования денежно-кредитной  сферы.

Глава: 3 . Эффективность  и актуальность денежно-кредитной  политики.

3.1. Эффективность денежно-кредитной  политики.

3.2. Актуальные вопросы  денежно-кредитной политики.

Заключение.

Список литературы.

 

 

Введение.

Совокупность государственных  мероприятий в области денежного  обращения и кредита, направленных на обеспечение устойчивого экономического роста путем воздействия на уровень  и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие макроэкономические процессы получила название денежно-кредитной  политики. Денежно-кредитная политика Центрального банка Российской Федерации  является предметом работы. Объектом являются цели и инструменты данной политики. Деньги существуют на протяжении тысячелетий. Напротив, центральные  банки появились на исторической сцене сравнительно недавно. Одной  из задач Центрального банка является обеспечение стабильности функционирования банковской и финансовой систем. В  частности, он должен предупреждать  возникновение финансовой паники, вероятность  которой в финансовой системе  с широким набором посреднических институтов весьма велика.

В ближайшем десятилетии  в России должны быть обеспечены высокие  темпы экономического роста, которые  позволят значительно повысить уровень  жизни населения. Это невозможно без снижения инфляции до запланированного уровня, что является главной целью  денежно-кредитной политики Центрального банка.

Выбранная тема чрезвычайно  актуальна, так как в предстоящий  трехлетний период Правительством Российской Федерации и Банком России должна быть реализована задача снижения инфляции до 7,5 - 8,5% в 2009 году 6,0 - 7,5% - в 2010 году и 5,0 - 6,5% - в 2011 году что соответствует направлениям социально-экономического развития Российской Федерации на 2009 год и на период до 2011 года.

Денежно-кредитная политика направлена либо на стимулирование кредита  и денежной эмиссии (кредитная экспансия), либо на их сдерживание и ограничение (кредитная рестрикция). В условиях падения производства и увеличения безработицы центральные банки пытаются оживить коньюктуру путем расширения кредита и снижения нормы процента. Напротив в условиях экономического подъема центральные банки стремятся ограничить кредит, повысить нормы процента.

Цель работы - проанализировать денежную и кредитную политику, инструменты  и методы денежной кредитной политики.

Разработка и проведение денежно-кредитной политики включает в себя:

- проведение исследований  по проблемам экономики и состоянию

денежно-кредитной сферы, образующих основу денежно-кредитной  политики;

- определение направлений  денежно-кредитной политики;

-  выбор основных инструментов  денежно-кредитного регулирования:

рефинансирование банков, нормативы обязательных резервов, депозитные

операции, процентная политика, операции на открытом рынке;

-  создание и ведение  базы статистических данных по  объему денежной

массы, кредитам и сбережениям;

- составление денежных  программ и контроль за их выполнением.

Основными источниками при  написании работы являются: документ «Основные направления государственной  денежно-кредитной политики на 2005 год», учебник «Экономика» под редакцией  А.С.Булатова, Федеральный закон  от 10.07.2002 года № 86 - ФЗ. «О центральном  банке Российской Федерации (Банке  России)» В учебнике под редакцией  доктора экономических наук профессора А.С. Булатова нашли отражение новые  реалии российской хозяйственной жизни  и тенденции развития мирового хозяйства. Кроме того, серьезное внимание уделено изучению рынка ссудных капиталов, денежному обращению и кредиту, организации и функционированию банковской системы и специализированных небанковских институтов, рынку ценных бумаг и практике функционирования бирж, международным валютно-кредитным отношениям.

 

Глава: 1. Цели и  принципы кредитной политики.

1.1 Цели денежно-кредитной  политики

Денежно-кредитная политика представляет собой часть, один из элементов  общей экономической политики государства (наряду с промышленной, структурной, внешнеторговой, фискальной и другими  видами политики) и прямо определяется приоритетами и целями правительства. Основополагающей целью денежно-кредитной политики является регулирование экономической ситуации путём воздействия на состояние кредита и денежного обращения. Денежно-кредитная политика заключается в обеспечении устойчивого роста объёма производства, необходимой стабильности цен и эффективной занятости населения, воздействуя на экономическую конъюнктуру посредством изменения количества находящихся в обращении денег. Поэтому главная роль в проведении кредитно-денежной политики принадлежит Центральному банку.

Осуществляя денежно-кредитную  политику, центральный банк, воздействуя  на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование  на расширение или сокращение кредитования экономики, достигает стабильного  развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего  хозяйства в целом. Например, недостаток у предприятий свободных денежных средств затрудняет осуществление коммерческих сделок, внутренних инвестиций и т.д. С другой стороны, избыточная денежная масса имеет свои недостатки: обесценение денег, и, как следствие, снижение жизненного уровня населения, ухудшение валютного положения в стране. Соответственно в первом случае денежно-кредитная политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности банков, а во втором случае - на ее сокращение, переходу к политике "дорогих денег" (рестрикционной).

С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится  смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания  конъюнктуры использовать кредит для  стимулирования капиталовложений в  различные отрасли экономики страны.¹

1.2. Основные концепции.

1.2.1.  Кейнсианский подход

Иного подхода к объяснению функционирования рынка труда придерживаются кейнсианцы и монетаристы. В отличие от неоклассиков они рассматривают рынок труда как явление постоянного и фундаментального неравновесия. Именно Дж. Кейнс является родоначальником современной теории занятости. Главный вывод этой теории состоит в том, что при капитализме не существует механизма, гарантирующего полную занятость. Причины безработицы кроются в значительной мере в отсутствии полной синхронности в принятии основных экономических решений, в частности решений о сбережениях и инвестициях. Кроме того, кейнсианцы ставят под сомнение положение об эластичности цен заработной платы. При этом и цены на продукцию, и заработная плата устойчивы к понижению вследствие наличия целого ряда факторов, например влияния профсоюзов, монополий, законодательства о минимальной заработной плате (рис. 14.3).

 

Рис. 14.3. Спрос и предложение в кейнсианской теории занятости: Sc₁, Sc₂— совокупное предложение; — совокупный спрос; Р— цена; Q — реальный объем производства. 
 
Вследствие неэластичности цен и заработной платы в направлении понижения кривая совокупного предложения имеет горизонтальное расположение (Sc₂). Поэтому снижение объема производства не окажет влияния на цену. При достижении уровня полной занятости (уровня потенциального производства) — точка С — кривая совокупного предложения занимает вертикальное положение (Sc₁). 
 
Поскольку цена (заработная плата) согласно данной концепции не является регулятором рынка, он (регулятор) должен быть привнесен извне. Его роль отводится государству, которое, уменьшая или увеличивая совокупный спрос, может ликвидировать данное неравновесие. Так, снижая налоги, государство стимулирует рост спроса и потребления. Это, в свою очередь, приводит к росту производства и занятости. Таким образом, спрос на рабочую силу по этой модели регулируется не колебаниями рыночных цен на труд, а совокупным спросом, иначе— объемом производства.

 

 

1.2.2.  Монетаристский  подход

 Формирование теории монетаризма в 60-70-х годах XX столетия происходило в рамках возрождения традиций неоклассического направления в экономической и количественной теории денег. Специфика монетаризма по сравнению с традиционными неоклассическими идеями состоит в том, что монетаризм особое значение придает денежно-кредитной сфере: деньги - главная движущая сила рыночной экономики. Наиболее известный теоретик монетаризма М.Фридмен - лауреат Премии Альфреда Нобеля по экономике, которая ему присуждена «За достижения в области анализа потребления, истории денежного обращения и разработки монетарной теории, а также за показ им сложности стабилизационной политики». Основные работы: «Капитализм и свобода» , «Монетарная история Соединенных Штатов» , «Доллар и дефицит», «Деньги и экономическое равновесие».

-   монетаристы предлагают свести к минимуму государственное регулирование экономики, ограничив его денежно-кредитным регулированием, осуществляемым совместно с центральным банком, так как ни одно правительство не может быть мудрее рынка; «за неизбежные ошибки государства мы отвечаем своими деньгами, а оно - нашими»; «чем меньше доля государственных расходов в ВНП, тем лучше жизнь людей»²;

-   Методология Монетаризма  заключается в том, что рынки  в достаточной мере конкурентные, рыночная система без особого вмешательства государства способна обеспечить значительную макроэкономическую стабильность.

-   Инструментами саморегулирования  экономики являются гибкие цены, заработная плата и ставки  процента.

-   В макроэкономической  политике М. отводит главное  место монетарной политике и  второстепенной бюджетно-налоговой  ( фискальной ) политике.

-   для стимулирования  деловой активности, стабилизации  экономической системы необходимо  поддерживать устойчивый и обоснованный  уровень инфляционных ожиданий. В этом случае уровень безработицы  будет независим от уровня  инфляции, поскольку «безработица  связана не с инфляцией как  таковой, а с неожидаемой инфляцией;  устойчивого компромисса между  инфляцией и безработицей не существует»³. Таким образом, приоритет принадлежит регулируемому росту денежной массы;

Теория денег Монетаризма  была первоначально представлена в  работе М. Фридмена «Количественная теория денег». От традиционной количественной теории это исследование отличалось следующими моментами:

-   проблема скорости  обращения денег рассматривалась  как проблема теории спроса; место  утверждения о том, что скорость  обращения представляет постоянную  величину, заняло утверждение о  том, что функция скорости обращения  денег носит постоянный характер.

-   М. Фридмен и его последователи разрабатывали вопросы о конкретных свойствах функции спроса на деньги. Фридмен создал особую теорию портфельного подхода к спросу на деньги .В отличии от кейнсианского противопоставления денег и ценных бумаг при формировании портфеля ( набора активов ) хозяйствующего субъекта , в модели Фридмена наличность выступает как одна из составляющих в процессе потребительского выбора среди других видов активов.

-   Единственный фактор, который объясняет колебание  спроса на деньги - это реальный, скорректированный на динамику  цен, доход. В расчетах Фридмен предлагал использовать не обычный показатель текущего дохода, а так называемый постоянный (permanent) доход, определяемый как средняя взвешенная из текущего и всех прошлых уровней дохода. Предъявляя спрос на деньги, хозяйственный субъекты ориентируются не на сиюминутный, а на прошлый доход, что соответствует адаптивной модели формирования ожиданий.

-   Монетаристы разделяют теорию нейтральности денег, в соответствии с которой, изменение количества денег, находящихся в обращении, в долгосрочном периоде не влияет на реальный объем производства, но на коротких промежутках времени такое воздействие возможно.

-   При увеличении  денежного предложения привычное  соотношение меняется, и, чтобы  восстановить его, люди начинают  предъявлять спрос на реальные  и финансовые активы. Совокупный  спрос возрастает, в конечном  счете, это приводит к росту  национального производства и,  как следствие, валового национального  продукта. Исходя из этого, М.Фридмен выдвинул «денежное правило» сбалансированной долгосрочной денежно-кредитной политики, а именно: необходимо поддерживать обоснованный постоянный прирост денежной массы в обращении.

«Денежное правило» М.Фридмена предполагает строго контролируемое увеличение денежной массы в обращении - в пределах 3-5% в год. Именно такой прирост денежной массы вызывает деловую активность в экономике. В случае неконтролируемого увеличения денежного предложения свыше 3-5% в год будет происходить раскручивание инфляции, а если темп вливаний в экономику будет ниже 3-5% годовых, то темп прироста валового национального продукта будет падать.

Интерес к рекомендациям  монетаристов о применении «денежного правила» на практике «вспыхнул» в начале 70-х годов XX столетия, когда кейнсианская концепция «формирования эффективного совокупного спроса» посредством мер государственного (фискального и бюджетного) регулирования на фоне возникшей стагфляции, непрекращающегося роста процентных ставок и нестабильности валютных курсов показала свою неэффективность. Монетаристские рецепты с конца 70 - начала 80-х годов реализовались в известные программы «неоконсерваторов» - «рейганомика в США, «тетчеризм»⁴ в Великобритании.