Анализ использования трудовых ресурсов

 

 

Анализируя таблицу 2.3, можно сделать выводы: положительная динамика статей баланса характеризует благоприятную тенденцию изменения имущественного положения. При этом сокращение дебиторской задолженности является положительным моментом. Денежные средства являются наиболее ликвидной частью имущества, так как представляют собой оборотный капитал. Их сокращение на конец года говорит о том, что они находятся в обороте, но возникает риск истощения наличности и сокращается возможность удовлетворить требования. Данные таблицы свидетельствуют о положительной динамике собственных средств, незначительном росте кредиторской задолженности и росте краткосрочных обязательств. Следует также отметить, что на конец года произошло увеличение размера внеоборотных активов. В целом увеличение баланса на 2271 тыс. руб. подтверждает положительную оценку имущественного положения предприятия.

Таблица 2.4

Вертикальный анализ баланса

Показатели	Код	Удельный вес на начало года, %	Удельный вес на конец года, %	Отклонения к итогу баланса
АКТИВ
1. Внеоборотные активы		90,8	85,3	-5,5
1.1 Нематериальные активы	110	2,4	0,3	-2,1
1.2 Основные средства	120	90,4	85,0	-5,4
1.3 Незавершенное строительство	130	-	-	-
1.4 Долгосрочные финансовые  вложения	140	-	-	-
1.5 Прочие внеоборотные активы	150	-	-	-
2. Оборотные активы		9,2	14,7	+5,5
2.1 Запасы	210	3,4	8,4	+5,0
2.2 Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	220	31	0,1	+0,01
2.3 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты)	230	-	-	-
2.4 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной  даты)	240	1,8	1,1	-0,7
2.5 Краткосрочные финансовые  вложения	250	-	-	-
2.6 Денежные средства	260	3,5	2,4	-1,1
2.7 Прочие оборотные активы	270	0,3	2,5	+2,2
БАЛАНС		100	100	0,00
ПАССИВ
3. Капиталы и резервы		88,3	87,8	-0,5
3.1 Уставный капитал	410	31,5	29,6	-1,9
3.2 Добавочный капитал	420	56,3	52,7	-3,6
3.3 Резервный капитал	430	-	-	-
3.4 Фонд социальной сферы	440	-	-	-
3.5 Целевые финансирование  и поступления	450	-	-	-
3.6 Нераспределенная прибыль  прошлых лет	460	-	-	-
3.7 Нераспределенная прибыль  отчетного года	470	0,3	5,5	+5,2
5. Краткосрочные обязательства		10,9	12,1	+1,2
Займы и кредиты	610	1,1	1,0	-0,1
Кредиторская задолженность	620	9,8	11,1	+1,3
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	-	-	-
Доходы будущих периодов	640	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	650	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-	-
БАЛАНС		100	100	0,00

 

 

В структуре актива баланса уменьшается доля вне оборотных активов, растет доля текущих активов. Анализируя показатели таблицы, можно сделать вывод, что размер собственных средств выше величины запасов товаров; это положительный момент, так как у предприятия хватает средств на покрытие товаров. Увеличение на конец года краткосрочных обязательств на 1,2% является отрицательной характеристикой. Это вызвало увеличение кредиторской задолженности на 1,3%, что указывает на неплатежи по поставкам. Доля собственных оборотных средств увеличивается, доля краткосрочных кредитов сокращается.

В пассиве баланса доля источников собственных средств составляет на начало отчетного периода 88,3%, а на конец— 87,8%.

Рост значимости источников собственных средств в сумме всех источников за счет увеличения собственных средств увеличивает финансовую самостоятельность, независимость и устойчивость предприятия, а также увеличивает его способность к самофинансированию.

 

2.2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия и диагностика риска банкротства предприятия

 

Под абсолютными показателями финансовой устойчивости понимают показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. При этом величина запасов берется равной сумме значений строк 210 «Запасы» и 220 «НДС по приобретенным ценностям» бухгалтерского баланса соответственно (сумма такого НДС учитывается при расчете, так как до принятия его к возмещению из бюджета НДС должен финансироваться за счет источников формирования запасов).

Источниками формирования запасов могут выступать элементы собственного капитала и долгосрочных обязательств, краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность и прочие обязательства. Выбор источников покрытия запасов остается прерогативой хозяйствующего субъекта. Для характеристики источников формирования запасов используются показатели, отражающие степень охвата различных источников:

- наличие собственного оборотного  капитала Н1= I раздел пассива – I раздел актива;

- наличие  собственных и долгосрочных заемных  источников средств для формирования  запасов и затрат (чистый оборотный  капитал), Н2= I раздел пассива +II раздел пассива – I раздел актива

- общая  величина основных источников  средств для формирования запасов  и затрат, Н3 = Н2+краткосрочные кредиты и займы

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов этими источниками:

-  излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств Е1  = (I раздел пассива - I раздел актива) - Запасы;

- излишек +/- собственных оборотных  и долгосрочных заемных источников  средств для формирования запасов  и затрат, Е2= [(I раздел пассива - I раздел актива) + II раздел пассива] – Запасы;

- излишек  +/- общей величины основных  источников средств для формирования запасов и затрат, Е3 = [(I раздел пассива - I раздел актива) + II раздел пассива + III раздел пассива] – 3апасы.

Таблица 2.5

 

Анализ финансовой устойчивости

Показатели		На начало периода	На конец периода	Измене-ние
1. Источники собственных  средств		29 362	31 190	+1 828
2. Основные средства и  вложения		30 101,5	30 199	+97,5
3. Наличие собственного  оборотного капитала, Н1		-838	890	+1 728
4. Долгосрочные кредиты  и заемные средства		-	-	-
5. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  средств для формирования запасов  и затрат (чистый оборотный капитал), Н2		-838	890	+1 728
6. Краткосрочные кредиты  и займы		400	387	-13
7. Общая величина основных  источников средств для формирования запасов и затрат, Н3		-438	1 277	+1 715
8. Общая величина запасов  и затрат		-438	1 277	+1 715
9. Излишек (-) / недостаток (+) собственных оборотных средств, Е1		-400	-387	+13
10. Излишек +/- собственных  оборотных и долгосрочных заемных  источников средств для формирования  запасов и затрат, Е2		-400	-387	+13
11.Излишек  +/- общей величины  основных источников средств для формирования запасов и затрат, Е3		3 489	3 945	+456
12. Трехкомпонентный показатель  типа финансовой ситуации:		± е1< 0 ±Е2<0 ±Е3≥0	± е1< 0 ±Е2<0 ±Е3≥0
Ситуация 1	± е1≥ 0 ±Е2≥0 ±Е3≥0	Абсолютная устойчивость финансового состояния
Ситуация 2	± е1< 0 ±Е2≥0 ±Е3≥0	Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность
Ситуация 3	± е1< 0 ±Е2<0 ±Е3≥0	Неустойчивое    финансовое    состояние,  при котором  возможно нарушение    платежеспособности, но, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных и краткосрочных кредитов и заемных средств
Ситуация 4	± е1< 0 ±Е2<0 ±Е3<0	Кризисное финансовое состояние, при  котором  предприятие находится на грани банкротства, поскольку  в  данной  ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности   и   просроченных ссуд.  Устойчивость может быть восстановлена  путем   обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

 

 

На начало периода на предприятии наблюдается  неустойчивое финансовое состояние, при котором возможно нарушение платежеспособности, но, тем не менее, сохранялась возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных и краткосрочных кредитов и заемных средств.

Предприятие не использовало все эти возможности, и на конец периода ситуация на предприятии рассматривается также  как неустойчивое финансовое состояние.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.6 

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Показатель	Уровень показателя
	на начало периода	на конец периода	Изменение
Коэффициент автономии предприятия, %	88,3	87,8	-0,5
Коэффициент финансовой зависимости, %	11,7	12,1	+0,4
Коэффициент финансового риска	13,2	13,8	+0,6
Коэффициент маневренности	-2,8	2,8	+5,6
Коэффициент мобильности всех средств предприятия	9,1	14,7	+5,6

 

Коэффициент финансовой автономии показывает долю собственности собственников предприятия (собственного капитала) в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.  Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие. На практике установлено, что общая сумма задолженности не должна превышать сумму собственных источников финансирования, то есть источники финансирования предприятия (общая сумма капитала) должны быть хотя бы наполовину сформированы за счет собственных средств. Критическое значение коэффициента автономии — 0,5.  На анализируемом предприятии значение коэффициента выше, чем 50% (88,3% на начало периода и 87,8% на конец периода). Это обозначает, что капитал предприятия большей частью сформирован за счет собственных средств. Отрицательным является его сокращение на 0,5%, таким образом, независимость предприятия от внешних кредиторов сокращается.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует долю привлеченных средств в общей сумме средств финансирования.  Его увеличение в динамике на 0,4%  означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.

Коэффициент финансового риска дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Он показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. На предприятии он вырос на 0,6 пункта, т. е. финансовая устойчивость предприятия возросла.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т. е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. На предприятии наблюдается рост этого коэффициента на 5,6 пункта, что является положительным моментом.

Коэффициент мобильности всех средств предприятия характеризует отношение оборотных средств к валюте баланса, характеризует долю средств для погашения долгов. Чем он выше, тем легче рассчитаться с кредиторами. В нашем случае он невысок – 9,1 и 14,7 на начало и конец периода соответственно.

 

Определим вероятность банкротства по дискриминантной факторной модели Таффлера.

 

Z = 0,53X1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16X4

где,

 Х1 – отношение прибыли до уплаты налога к сумме текущих обязательств (показывает степень выполнимости обязательств за счет внутренних источников финансирования);

 Х2 – отношение суммы текущих активов к общей сумме активов (описывает состояние оборотного капитала);

 Х3 – отношение суммы  текущих обязательств к общей  сумме активов (показатель финансовых  рисков);

 Х4 – отношение выручки к общей сумме активов (определяет способность компании рассчитаться по обязательствам).

 

Расчет показателей модели Таффлера по бухгалтерскому балансу будет иметь следующий вид:

На начало отчетного года:

 

Х1 = стр. 050 ф. 2 / стр. 690 ф. 1=768/3889=0,19

 Х2 = стр. 290 ф. 1 / стр. 590 + 690 ф. 1=3051/3889=0,78

 Х3 = стр. 690 ф. 1 / стр. 300 ф. 1=3889/33251=0,11

 Х4 = стр. 010 ф. 2 / стр. 300 ф. 1. =28000/33251=0,84

Z=0,53X1+0,13Х2+0,18Х3+0,16X4=0,53*0,19+0,13*0,78+0,18*0,11+0,16*0,84=0,1+0,1+0,01+0,13=0,34

Так как Z = 0,34, то есть Z > 0,3, то вероятность банкротства предприятия низка.

 

На конец отчетного года:

Х1 = стр. 050 ф. 2 / стр. 690 ф. 1=398/4332=0,09

 Х2 = стр. 290 ф. 1 / стр. 590 + 690 ф. 1=5222/4332=1,2

 Х3 = стр. 690 ф. 1 / стр. 300 ф. 1=4332/35522=0,12

 Х4 = стр. 010 ф. 2 / стр. 300 ф. 1. =26000/35522=0,73

Z=0,53X1+0,13Х2+0,18Х3+ 0,16X4=0,53*0,09+0,13*1,2+0,18*0,12+0,16*0,73=

=0,04+0,15+0,02+0,11=0,32

При Z > 0,3 вероятность банкротства низкая, а при Z < 0,2 высокая. Так как Z = 0,32, то вероятность банкротства предприятия низка.

Таким образом, на начало и конец анализируемого периода вероятность банкротства предприятия низкая.