Денежно-кредитная политика: сущность, направления и инструменты

На протяжении 1991-1995 годов ставка рефинансирования неоднократно пересматривалась в диапазоне от 10 до 200% годовых, в зависимости от экономической ситуации в стране. С октября 1997 года по август 1998 года процентная политика Банка России испытывала на себе влияние внешних условий. Приоритетным направлением процентной политики Банка России стало поддержание стабильного курса национальной валюты и недопущение системного банковского кризиса. В течение последующих лет эта линия денежно-кредитной политики развивалась постоянно.

Главным инструментом денежной политики Банк России определяет меры, направленные на использование процентной ставки. Банк начинает проводить более активную процентную политику. Если ранее уровень ставки рефинансирования Банка России корректировался в основном вслед за снижением инфляции и устойчивым уменьшением ставок на рынке межбанковских кредитов, отражая уже произошедшие изменения в состоянии денежной сферы, то позже Банк стремился воздействовать с помощью ставки по своим инструментам на уровень ликвидности банковской системы, объем денежного предложения и, соответственно, инфляцию. Так, в начале 2006 года для изъятия избыточной ликвидности Банк Росси несколько раз повышал ставки по депозитам коммерческих банков в Центральном Банке. Для денежно-кредитной политики это означало усиление внимания к процентной политике в процессе контроля над темпами денежного предложения.

В настоящее время Банк России использует краткосрочную процентную ставку рынка межбанковских кредитов. Ее изменение передает сигнал участникам рынка об ужесточении или смягчении денежно-кредитной политики и влияет на средне- и долгосрочные процентные ставки. Тем самым происходит необходимое для воздействия на инфляцию изменение спроса в экономике.

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Денежно-кредитная политика – один из мощнейших инструментов экономической политики, находящихся в распоряжении государства. Однако следует учитывать, что общие итоги экономического развития зависят не только от проводимой денежно-кредитной политики, но и от эффективности всего комплекса мер структурной, бюджетно-налоговой политики, политики, регулирующей внешнеэкономическую деятельность.

К преимуществам денежно-кредитной политики следует отнести ее гибкость (предложение денег можно изменять без законодательных процедур) и независимость от политического давления (существует закон о Центральном банке, определяющий его функции и полномочия).

 

Обладая такими инструментами, как пересмотр резервной нормы, изменение учетной ставки, операции на открытом рынке, а также с помощью некоторых административных (прямых) методов регулирования центральные банки могут оказывать определяющее воздействие на денежное предложение, а через денежное предложение – на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса.

Центральный Банк Российской Федерации (Банк России) является основным проводником денежно-кредитной политики в России. Он сохраняет преемственность в определяющих принципах формирования денежно-кредитной политики, соподчиняя ее цели главным задачам экономической политики государства. В настоящее время снижение инфляции и обеспечение устойчивого курса рубля по-прежнему остается конечной целью денежно-кредитной политики.

При проведении денежно-кредитной политики Банк России предполагает использовать не только все имеющиеся в данный момент в его распоряжении инструменты, но и расширить их состав, сделав набор располагаемых методов контроля и управления денежным предложением полностью адекватным складывающимся экономическим условиям.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.  Гражданский кодекс Российской Федерации (ч. 1, гл. 7)
2. Конституция Российской Федерации. Статья 71,75.
3. Федеральный закон «О Центральном банке РФ (Банке России)» от 10 июля 2002г. №86-ФЗ
4. Антонов Н.Г. Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. – М.: АО «Финстатинформ», 2001.
5. Вахрин П.И.,  Нешитой А.С. Финансы, денежное обращение, кредит: Учебник. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2002.
6. Деньги, кредит, банки: учебник/ колл. Авт.; под ред. Лаврушина О.И.. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2006.
7. Колпакова Г.М. Финансы, денежное обращение, кредит: Учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2004.
8. Комплексный анализ финансовой деятельности банка А.Ю.Петров, В.И. Петрова. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 560с.:
9. Лившиц А. Деньги, кредит, банки Российская экономика. 2007. N 11 – 12
10. Макконнелл К.Р. Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика: Пер. с 14-го англ. изд. – М.: ИНФРА-М, 2004.
11. Макроэкономика. Теория и российская практика: учебник / под ред. проф. А.Г.Грязновой и проф. Н.Н.Думной. – 4-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2007.
12. Фридмен М. Если бы деньги говорили…/ Пер. с англ. – М., 1999
13. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 год и период 2013 и 2014 годов /инфармационно-правовой портал Гарант/ - Режим доступа: http://www.garant.ru
14. Эффективная экономика - Режим доступа:  http://www.nice-economic.ru