Денежное обращение в РК

Итак, девальвация - такое изменение курса национальной денежной единицы по отношению к иностранной валюте, которое сопровождается понижением покупательной способности денежной единицы.

Необходимо  учитывать, что изменение и прежде всего снижение курса национальной валюты сопровождается рядом последствий, в том числе:

1. повышением заинтересованности в увеличении экспорта, так как за единицу валютной выручки можно получить большую сумму в национальной валюте;
2. ростом цен на внутреннем рынке, особенно по импортируемым товарам, что может отразиться на ухудшении материального положения населения;
3. снижением ценности национальной валюты сбережений (наличными деньгами и деньгами, хранящимися в банках);
4. ухудшением условий импорта оборудования и различных приборов.

Все это должно послужить побудительным мотивом  для осуществления государством определенных мер по устранению негативных последствий снижения курса рубля, как для предприятий, так и  для населения.

Существуют также такие меры стабилизации, как дефляция  и нуллификация.

1.2 Регулирование  денежной массы как основная  функция регулирования налично-денежного  обращения

 

Важнейшим количественным показателем денежного обращения  является денежная масса, представляющая собой совокупный объём покупательных и платёжных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству. Именно этот параметр денежного обращения оказывает влияние на экономический рост, динамику цен, занятость, бесперебойное функционирование платежно-расчетной системы.

Денежная масса представляет собой совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота.

В структуре  денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами. Таким образом, структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами, прежде всего, наличные средства - бумажные деньги и мелкую разменную монету. На деле, основная часть сделок между предприятиями и организациями, даже в розничной торговле, совершается в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов. В результате наступила эра банковских денег - депозитов, которые обслуживаются такими инструментами, как чеки, кредитные и депозитные карточки, чеки для путешественников и т. п. Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться безналичными деньгами. При оплате товара или услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.

Вместе с тем, в пассивную часть денежной массы включаются такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство. Речь идет о денежных средствах на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно-финансовых учреждениях, краткосрочных государственных облигациях, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства и т. п. Перечисленные компоненты денежной массы получили общее название «квази-деньги» (от латинского quasi - как будто, почти). «Квазиденьги» представляют собой наиболее весомую и быстро растущую часть в структуре денежной массы. Экономисты называют «квази-деньги» ликвидными-активами. Если наличные деньги обладают абсолютной ликвидностью, то ликвидность «квази-денег» не абсолютна. Вы не можете, например, расплатиться деньгами со срочного счета или акцией за покупки в магазине или проезд на транспорте. В то же время, «квази-деньги» действительно относятся к ликвидным видам богатства, поскольку срочные вклады, а также некоторые виды акций и облигаций можно превратить в наличные деньги, хотя и с определенными трансакционными издержками.

Для измерения  количества денег используются специальные  показатели – денежные агрегаты, которые утверждаются в законодательном порядке.

Денежный агрегат –  специфическая группировка ликвидных  активов, служащих измерителями денежной массы.

В разных странах используются различные денежные агрегаты – от самого узкого («денежная база») в  Швейцарии до широкого показателя ликвидности в Великобритании и «всего объема кредита» в Италии.

В странах с рыночной экономикой денежный оборот складывается из наличных безналичных денег. Под наличными  деньгами понимаются монеты, банковские билеты (банкноты) и казначейские билеты. Под безналичными деньгами понимаются средства на счетах в банках, различные депозиты (вклады) в банках, депозитные сертификаты и государственные ценные бумаги. Безналичные деньги в отличие от наличных, по существу, не являются платежными средствами, но в любую минуту они могут превратиться в наличные, гарантированные кредитными институтами. Практически же безналичные деньги выступают наравне с наличными и даже имеют некоторые преимущества перед последними. Действительно, наличные деньги связаны с бумагой или металлом. Они имеют реальные высокие издержки хранения и транспортировки, а также могут быть потеряны или подделаны.

Таким образом, деньги образованы несколькими составляющими, так  называемыми денежными агрегатами.

Денежные агрегаты – один из показателей, используемых для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы. Денежные агрегаты (М0, М1, М2, М3, М4) различаются по степени приближения к массе денег в обращении.

М0 – включает наличные деньги в обращении: банкноты, металлические  монеты, казначейские билеты. Металлические  монеты, составляющие незначительную долю наличности, дают возможность  лицам совершать мелкие сделки. Обычно монеты чеканятся из дешевых металлов. Реальная стоимость монеты значительно ниже номинальной, чтобы не допустить их переплавку в целях прибыльной продажи в виде слитков. Казначейские билеты – бумажные деньги, эмиссии которых осуществляются казначейством. Преобладающая роль принадлежит банкнотам, эмиссию которых осуществляет только центральный банк.

М1 – состоит из агрегата М0 и средств на текущих счетах банков. Средства на счетах могут использоваться для платежей в безналичной форме, через трансформацию в наличные деньги и без перевода на другие счета. Для расчетов с помощью средств на этих счетах их владельцы выписывают платежные поручения либо чеки и аккредитивы. Именно агрегат М1 обслуживает операции по реализации валового внутреннего продукта, распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению.

М2 – сдержит агрегат  М1, срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках, а также  краткосрочные государственные  ценные бумаги. Последние не функционируют как средство обращения, однако могут превратиться в наличные деньги или чековые счета. Сберегательные депозиты в коммерческих банках изымаются в любое время и превращаются в наличность. Срочные депозиты доступны вкладчику только по истечении определенного срока и, следовательно, обладают меньшей ликвидностью, чем сберегательные депозиты.

М3 – содержит агрегат  М2, сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях, а также  ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке, в том числе коммерческие векселя, выписываемые предприятиями. Эта часть средств, вложенная в ценные бумаги, создается не банковской системой, но находится под ее контролем, поскольку превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта банка, т.е. гарантии его оплаты банком в случае неплатежеспособности эмитента.

М4 – равен агрегату М3 плюс различные формы депозитов  в кредитных учреждениях.

Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. Равновесие наступает при М2 > M1; оно укрепляется при М2 + М3 > М1. В этом случае денежный капитал переходит из наличного в безналичный. При нарушении такого соотношения между агрегатами в денежном обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др.

На денежную массу влияют два фактора: количество денег и  скорость их оборота.

Количество денег для  обращения и платежа определяется следующими условиями:

- общим объемом обращающихся  товаров и услуг (зависимость  прямая);

- уровнем товарных цен  и тарифов на услуги (зависимость прямая, поскольку чем выше цены, тем больше требуется денег);

- степенью развития безналичных  расчетов (связь обратная);

- скоростью обращения  денег, в том числе кредитных  денег (связь обратная).

Количество денежной массы  определяется государством – эмитентом денег, его законодательной властью. Рост эмиссии обусловлен потребностями товарного оборота и государства.

Другой фактор, влияющий на денежную массу, - скорость обращения  денег, т.е. их интенсивное движение при выполнении ими функции обращения и платежа. Скорость обращения денег можно выразить следующей формулой:

 

                                        V = NP/M,                                                               (1)

 

где V – скорость обращения денег ;

NP – национальный  продукт ( в индексированных ценах);

М – денежная масса.

 

Показатель V определяет число оборотов денежной массы за год. Анализ М и V позволяет установить зависимость между чисто денежными  показателями и уровнями доходов, занятости, инвестиций и цен.

На скорость обращения денег влияют общеэкономические  факторы, т.е. циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен, а также денежные (монетарные) факторы, т.е. структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег), развитие кредитных операций и взаимных расчетов, уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке, а также внедрение компьютеров для операций в кредитных учреждениях и использование электронных денег в расчетах. Кроме этих общих факторов, скорость обращения денег зависит от периодичности выплаты доходов, равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережения и накопления.

Но так как  скорость обратно пропорциональна  количеству денег в обращении, ускорение их оборачиваемости означает рост денежной массы. Увеличенная денежная масса при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесценению денег, т.е. в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса.

Качественный  состав денежных агрегатов неоднозначен в различных странах, что обусловлено как традиционно сложившимися теоретическими представлениями о деньгах, о соотношении налично-денежного и безналичного компонентов в совокупном денежном обороте, денег и финансовых активов, так и спецификой денежно-кредитной системы и используемыми методами ее регулирования центральным банком. Так, в США в составе денежной массы присутствуют четыре основных денежных агрегата:

М1 – наличные деньги вне банковской системы, дорожные чеки, депозиты до востребования (без межбанковских и остатков на счетах казначейства), так называемые прочие чековые депозиты;

М2 – агрегат  М1 плюс срочные и сберегательные депозиты (до 100 тыс. долларов), однодневные  евродолларовые депозиты резидентов США  с суммы взаимных фондов денежного рынка;

М3 – агрегат  М2 плюс срочные евродолларовые депозиты резидентов США в зарубежных филиалах американских банков;

L – (агрегат  ликвидности) агрегат М3 плюс  запас сберегательных бонов (облигаций)  краткосрочных государственных  обязательств, коммерческих бумаг и банковских аспектов вне банковской системы.

В Японии центральные  банки используют 4 денежных агрегата. При этом наиболее широкий агрегат  М4 включает в себя наряду с наличными  деньгами в обращении, средствами на текущих и срочных депозитах в коммерческих банках также и средства, вложенные в один из видов краткосрочных ценных бумаг, - в депозитные сертификаты.

Во Франции  используется 10 денежных агрегатов, в  Великобритании – 5, в Италии – 4, в  Швейцарии – 3, в США – 4, в Японии и Германии 3.

В РФ используется следующие денежные агрегаты:

М0 – наличные деньги в обращении;

М1 = М0 + средства на расчетных, текущих и специальных  счетах юридических лиц, средства страховых  компаний, депозиты населения до востребования  в банках;

М2 = М1 + срочные вклады населения в ЦБ;

М3 = М2 + сертификаты  и облигации госзайма [36, с 186].

Равновесие наступает  при M₂>M₁, укрепляется при M₂+M₃>M₁.

Совокупность  наличных денег (металлические деньги и банкноты) и денег безналичных  расчетов в центральном банке (бессрочные вклады) составляют деньги центрального банка. Их называют также монетарной или денежной базой, так как они определяют суммарную денежную массу в народном хозяйстве.

Для характеристики денежного предложения применяются  различные обобщающие показатели, или так называемые денежные агрегаты. К ним обычно относятся следующие:

1. Агрегат Ml — «деньги для сделок» —  это показатель, предназначенный  для измерения объема фактических  средств обращения. Он включает  наличные деньги (банкноты и разменные монеты) и банковские деньги.

2. Агрегаты М2  и МЗ включают, кроме Ml, денежные  средства на сберегательных и  срочных счетах, а также депозитные  сертификаты. Эти средства не  являются деньгами, поскольку их  невозможно непосредственно использовать  для сделок купли-продажи, а их изъятие подчинено определенным условиям, однако они сходны с деньгами в двух отношениях: с одной стороны, они могут быть в короткие сроки выброшены на рынок товаров и услуг, с другой — позволяют осуществлять накопление денег. Не случайно их называют «почти деньгами».