Диагностика и предупреждение банкротства организации

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 07 Февраля 2014 в 13:32, курсовая работа

Краткое описание

Целью написания работы является диагностика и предупреждение банкротства организации.
Для достижения поставленной цели требуется решение следующих задач:
- рассмотреть нормативно – правовое регулирование банкротства предприятий;
- исследовать методику диагностики банкротства как части политики антикризисного финансового управления;
- изучить систему финансовых показателей в анализе потенциального банкротства;

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ДИАГНОСТИКА БАНКРОТСТВА И ПУТИ ФИНАНСОВОЙ СТАБИЛИЗАЦИИ 6
1.1. ПОНЯТИЕ, ПРОЦЕДУРЫ И ФАКТОРЫ БАНКРОТСТВА 6
1.2. ОСНОВЫ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ. МЕТОДЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ 11
1.3. СИСТЕМА ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ В АНАЛИЗЕ ПОТЕНЦИАЛЬНОГО БАНКРОТСТВА 17
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ДИАГНОСТИКА БАНКРОТСТВА ЗАО ХП «КАЛУЖСКИЙ ХЛЕБ» 23
2.1. ТЕХНИКО- ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЗАО ХП «КАЛУЖСКИЙ ХЛЕБ» 23
2.2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ЗАО ХП «КАЛУЖСКИЙ ХЛЕБ» 27
2.3. ДИАГНОСТИКА БАНКРОТСТВА ЗАО ХП «КАЛУЖСКИЙ ХЛЕБ» 34
2.4. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ФИНАНСОВОМУ ОЗДАРОВЛЕНИЮ ЗАО ХП «КАЛУЖСКИЙ ХЛЕБ» 38
РАСЧЕТНАЯ (ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ) 42
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 54

Прикрепленные файлы: 1 файл

Диагностика банкротства(курсовая).doc

— 1.09 Мб (Скачать документ)

(1)

где 2А и 3А — сумма  итого 2 и 3-го разделов актива; 2П — сумма итого 2-го раздела пассива.

Структура баланса предприятия  неудовлетворительна, а само оно  неплатежеспособно, если КТЛ < 2. Коэффициент  текущей ликвидности характеризует  коэффициент обеспеченности собственными средствами и наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

(2)

Структура баланса предприятия  неудовлетворительна, а предприятие  неплатежеспособно, если КОСС < 0,1 коэффициента восстановления платежеспособности предприятия  определяется как отношение расчетного КТЛ к его установленному значению. Расчетный КТЛ определяется как сумма КТЛ на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам.

(3)

где КТЛ — фактическое  значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности; КТЛН — значение коэффициента текущей  ликвидности в начале отчетного  периода; 2 — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; Т — отчетный период (3, 6, 9 или 12 месяцев); 6 — период восстановления платежеспособности (месяцы).

Если КВП > 1, то у предприятия  есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность. Если КВП < 1, такой возможности нет. При значении КВП < 1 определяется коэффициент утраты платежеспособности:

(4)

где 3 — период утраты платежеспособности предприятием (месяцы).

Если КУП < 1, это свидетельствует  о наличии реальной возможности  предприятия не утратить платежеспособность. Если КУП > 1, предприятию грозит утрата платежеспособности. Решение о признании структуры баланса неудовлетворительной по перечисленным основаниям может быть отложено на срок, определяемый федеральным органом по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению, если установлено наличие реальной возможности восстановления платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Преодоление кризисного состояния требует разработки специальных  методов управления предприятием. Рыночная экономика сформировала систему методов предварительной диагностики и возможной защиты компании от банкротства.

Задача менеджеров состоит  в том, чтобы по данной методике диагностировать  предполагаемое банкротство на ранних стадиях его возникновения. Это  позволяет своевременно отреагировать на проблему и воспользоваться механизмом защиты или обосновать необходимость применения последовательных процедур по реорганизации предприятия. Если эти меры не выводят предприятие из кризиса и не способствуют его финансовому оздоровлению, оно в добровольном или принудительном порядке прекращает свою деятельность и начинает ликвидационные процедуры.

В следующей главе  будет приведен анализ показателей ликвидности и платежеспособности, сделаны выводы о возможности банкротства на примере ЗАО ХП «Калужский хлеб».

 

Глава 2. Анализ финансового состояния и диагностика банкротства ЗАО ХП «Калужский хлеб»

2.1. Организационно- экономическая  характеристика ЗАО ХП «Калужский  хлеб»

 

ЗАО "Хлебопекарное  предприятие "Калужский хлеб", основанное в декабре 1990 года, было первым среди малых хлебопекарных предприятий области. За 1991 год хлебобулочных изделий здесь было произведено 220 тонн. В настоящее время, выпекая ежегодно около пяти тысяч тонн этого главного вида продовольствия.

Предметом деятельности ЗАО ХП «Калужский хлеб» является: производство хлеба, хлебобулочных и кондитерских изделий, оказание транспортных услуг.

Выручка от основных видов  продукции приведена в таблице 5.

Таблица 5

Выручка от реализации основных видов продукции (тыс. рублей)

 

Вид продукции

Период, годы

2004

2005

2006

Объем производства, т

5036

4602

4458

Хлебобулочные изделия

Среднеквартальная цена, руб/кг

11,01

14,63

16,36

Объем выручки от продажи, тыс. рублей

55483

673147

72932

Доля от общего объема выручки, %

92,0

94,8

93,9

Соответствующий индекс цен по сравнению с предыдущим периодом, %

123,7

132,9

111,8


 

Анализируя показатели таблицы 5 можно отметить, что  за 2004-2006 годы показатели объема производства имеют тенденцию к снижению. Сокращение объема производства составило 578 т. за три года.

Динамика изменения  цен на продукцию ЗАО ХП «Калужский хлеб» связана с ростом цен на муку, цены на которую в анализируем периоде росли опережающими темпами по сравнению ценами на хлебобулочные изделия предприятия.

Объем выручки от продажи  увеличился на 17449 тыс.руб. Темп прироста выручки составил 44,06 %.

Результаты финансово  – хозяйственной деятельности ЗАО ХП «Калужский хлеб» приведены в таблице 6.

Таблица 6

Результаты финансово- хозяйственной деятельности ЗАО ХП «Калужский хлеб»

 

Наименование  показателя

Годы

Изменения

2004

2005

2006

Абсолютное  изменение 2006 г. к 2004 г., тыс.руб.

Абсолютное  изменение 2006 г. к 2005 г. тыс. руб.

Темп прироста за 2004-2006,%

Выручка, тыс. руб.

64449

76185

79406

14957

3221

23,2075

Валовая прибыль, тыс. руб.

9698

9016

4863

-4835

-4153

-49,856

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)), тыс. руб.

1487

6

6

-1481

-

-99,597

Производительность  труда, тыс. руб./чел.

267

354

381,76

114,76

27,76

42,9813

Фондоотдача, %

595,4

868,1

858,44

263,04

-9,66

44,1787

Рентабельность  активов, %

-

0,02

-

-

-

-

Рентабельность  собственного капитала, %

-

0,1

-

-

-

-

Рентабельность  продукции (продаж), %

5,62

1,74

3,41

-2,21

1,67

-39,324


 

Анализ приведенных  в таблице 6 показателей, характеризующих финансово-экономическое положение эмитента за последние пять лет, позволяет сделать следующие выводы.

В 2004-2006 гг. наблюдался рост объёмов выручки (нетто) от продажи продукции предприятия. Однако ежегодные темпы роста объёмов выручки были в среднем на 4 % меньше, чем ежегодные темпы роста себестоимости продукции. Следовательно, рост объёмов выручки за указанные годы происходил, в основном, за счёт роста себестоимости продукции. Основную роль в росте себестоимости продукции играл ценовой фактор. Предприятие вынуждено было увеличивать затраты на приобретение сырья, и прежде всего муки, в результате роста на него цен. Положительная динамика роста производительности труда за эти годы только подтверждает сделанный вывод о том, что объёмы выручки росли, в основном, за счёт роста себестоимости продукции. При этом предприятие не полностью перелагало на покупателей продукции соответствующие издержки, а частично брало их на себя. Об этом свидетельствует опережающая динамика роста себестоимости по сравнению с динамикой роста объёмов выручки. Это обстоятельство негативно сказывалось на объемах и динамике роста чистой прибыли. Её объём за указанные годы сократился в 248 раз. В указанных тенденциях ухудшения финансового состояния предприятия наибольшую роль играли факторы политического характера. Государство практически устранилось от регулирования цен на муку на внутреннем рынке, ориентируясь на организацию экспорта зерна за рубеж. Появилось огромное количество посредников, которые необоснованно взвинчивают цены на муку. В то же время усилилось административное давление со стороны власти на уровне субъекта Федерации на деятельность предприятия. Цель этого давления – искусственно сдержать рост цен на хлебобулочную продукцию. Такое давление за эти годы практически вообще не компенсировалось стимулирующими мерами экономического характера, например в виде налоговых льгот. Наоборот, налоговое давление за этот период постепенно возрастало. В результате всего этого, рентабельность продукции предприятия за эти годы неуклонно снижалась, достигнув к 2005 г. критического уровня – 1,74 %.

Показатель фондоотдачи  у предприятия имел тенденцию  роста в 2004-2006 г. и составил 858,44%, это означает, что стоимость производственной продукции в 8,58 раз выше стоимости основных фондов эмитента.

Такая тенденция объясняется  имевшей место в этот период тенденцией роста объёма выручки (нетто) продукции  при относительно постоянном размере  основных средств.

В 2006 году ЗАО ХП «Калужский хлеб»   с каждого рубля продаж получал 3,41 руб. прибыли. На каждый рубль, вложенный в активы и в капитал, предприятие вообще не получало прибыли. Общий вывод по показателям рентабельности следующий: предприятие неэффективно осуществляет свою производственную деятельность, недостаточно эффективно использует имеющиеся у него производственные мощности и потенциал.

Итак, на развитие отрасли в последние годы негативное влияние оказывают факторы экономического и политического характера. Хлебопекарная промышленность является замыкающим звеном в обеспечении населения наиболее социально значимыми продуктами питания – хлебом и хлебобулочными изделиями. Эти продукты являются основными в рационе значительных слоёв населения, уровень жизни которых находится за чертой бедности или не намного её превышает. В этих условия отрасль является объектом внимания политиков и органов власти от местного до всероссийского уровня. При этом именно на хлебопёков возлагается вся ответственность за бесперебойность снабжения населения хлебом и хлебобулочными изделиями, причём обязательно по низким ценам, которые не стимулировали бы недовольство населения политикой властей. Предприятия хлебопекарной промышленности находятся под своего рода политико-административном нажимом.

Между тем никаких конкретных мер по сдерживанию роста цен на хлеб и хлебобулочные изделия ни на государственном, ни на местном уровне не предпринимается. Между зернопроизводителями и предприятиями хлебопекарной промышленности находится большое количество посредников, зачастую аффилированных с органами власти.

Рост цен на хлеб и  хлебобулочные изделия значительно  отстаёт от роста цен на муку. Огромные прибыли остаются в распоряжении посредников и производителей муки. В результате в последние годы снижается рентабельность продукции предприятий хлебопекарной промышленности.

Кроме того, повсеместно  в отрасли обострилась конкуренция. Причём на рынок выступили новые  многочисленные мелкие производители, которые организовали выпуск низкокачественной  продукции из некондиционного сырья по демпинговым ценам.

В этих условиях предприятия  хлебопекарной промышленности переживают экономический кризис. Результаты деятельности ЗАО ХП «Калужский хлеб» полностью соответствуют тенденциям развития отрасли и оцениваются как неудовлетворительные.

2.2. Анализ ликвидности  и платежеспособности ЗАО ХП  «Калужский хлеб»

 

На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность  его баланса.

Анализ ликвидности  баланса за 2005 год оформим в виде таблицы 7.

Таблица 7

Анализ ликвидности баланса  ЗАО ХП «Калужский хлеб» за 2005 год

Актив

Абсолютные величины

Удельные веса (%)

Пассив

Абсолютные величины

Удельные веса (%)

Платежный излишек (+) или  недостаток (-)

начало года

конец года

начало года

конец года

начало года

конец года

начало года

конец года

начало года

конец года

Наиболее ликвидные  активы А1 (ДС+ФВкр)

14,0

131,0

0,1

0,5

Наиболее срочные обязательства  П1 (Кредиторская задолженность)

7502

14837

38,2

58,4

-7488

-14706

Быстрореализуемые активы А2 (Дебиторская задолженность)

2021

6 266

10,3

24,2

Краткосрочные пассивы П2 (Краткосрочные  кредиты и займы)

6560

5 000

33,4

19,7

-4 539,0

1266,

Медленнореализуемыеактивы А3 (Запасы и затраты)

6776

10728

34,5

41,4

Долгосрочные пассивы П3 (Долгосрочные кредиты и займы)

-

-

0,0

0,0

6 776

10 728

Трудно реализуемые  активы А4 (Внеоборотные активы)

10825

8 776

55,1

33,9

Постоянные пассивы  П4 (Реальный собственный капитал)

5574

5574

28,4

21,9

5 251

3202

Баланс

19636

2501

100

100

Баланс

19636

25411

100

100

0,0

490,0


 

Результаты расчетов показывают, что сопоставление групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

На начало 2005 года

А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 >П4;

на конец года 2005:

А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4.

Показатель, характеризующий  текущую ликвидность,

на начало 2005 года:

ТЛн2005 = (14 + 2021) - (7502 + 6560) = - 12027 тыс. руб.;

на конец 2005 года:

Информация о работе Диагностика и предупреждение банкротства организации