Теоретические аспекты управления рентабельностью коммерческой организации

Целью общества является извлечение прибыли. Обладая общей правоспособностью, Общество осуществляет любые виды деятельности, не запрещенные законодательством, исходя из того, что является предпочтительным для общества на данном этапе. При всем этом Общество, в первую очередь, специализируется на:

– сдаче в аренду нежилых и жилых помещений;

– предоставлении гостиничных услуг;

– организации общественного питания;

–  торговле (включая оптовые и розничные формы).

Уставный капитал Общества составляется из номинальной стоимости 450 006 236 (четырехсот пятидесяти миллионов шести тысяч двухсот тридцати шести) обыкновенных акций общества. Номинальная стоимость одной акции равна 10 копейкам. Таким образом, уставный капитал  равен 45 000 626 (сорока пяти миллионом шестисот двадцати трем) рублям 60 копейкам. Акции Общества существуют в бездокументарной форме.

Общество обязано уменьшить уставный капитал, если по окончанию второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше его уставного капитала. В Обществе создается резервный фонд в размере 15% от уставного капитала Общества. Резервный фонд предназначен для покрытия убытков, а также для погашения облигаций Общества и выкупа акций в случае отсутствия иных средств. Оставшаяся после формирования фондов прибыль может направляться на выплату дивидендов.

Гостиница «Сибирь» находиться на общей (традиционной) системе налогообложения (ОСН), - это такой вид налогообложения, при котором организацией в полном объеме ведется бухгалтерский учет и уплачиваются все общие налоги (НДС, НДФЛ, налог на прибыль организаций, налог на имущество организаций, страховые взносы в фонды ( ФОМС, ФСС, ПФР).  А также по отдельным видам деятельности (например, услуги прачечной) уплачивается такой налог, как ЕНВД в размере 15%.

Гостиница «Сибирь» с 2009г. начинает свою работу под торговой маркой Ibis (по договору управления). Отель ИБИС Сибирь-Омск, - это один из высоко конкурентоспособных  отелей  Омска, который привлекает гостей города своим удобным расположением, находясь в оживленном центре города.

Проведем анализ финансового состояния ОАО «Гостиница «Сибирь».

Рассмотрим структуру имущества организации и источников его формирования, представленных в таблице 2.1.

Таблица 2.1. – Структура имущества организации и источников формирования ОАО «Гостиница «Сибирь» за 2013-2014гг.

Показатель	Значение показателя				Изменение показателя
	в тыс. руб.		в % к валюте баланса		абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп прироста (снижения), %
	2013г.	2014г.	2013г.	2014г.
Актив
1.Внеоборотные активы	450817	600998	94,80	94,00	150181	133,30
в  том числе: основные средства	437905	600614	92,10	99,9	162709	137,20
нематериальные активы	14	13	0,002	0,002	-1	92,90
2.Оборотные активы	24746	38266	5,20	6,00	13520	154,60
в том числе:запасы	3919	3920	0,82	0,6	1	100,03
дебиторская задолженность	5921	11019	1,25	1,70	5098	186,10
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	14885	23313	3,10	3,60	8428	156,60
Пассив
1.Собственный капитал	(15641)	165190	3,3	25,8	180831	1056,1
2.Долгосрочные обязательства, всего в том числе:	437861	449657	92,1	70,3	11796	102,7
заемные средства	425158	442200	89,4	69,2	17042	104,0
Краткосрочные обязательства*, всего в том числе:	53342	24417	11,2	3,8	-28925	45,8
заемные средства	31921	-	6,7	-	-	-
Валюта баланса	475563	639264	100	100	163701	134,4

 

 

*Без доходов будущих  периодов, включенных в собственный  капитал

Структура активов гостиницы на последний день анализируемого периода (31.12.2014г.) характеризуется соотношением: 94,0% внеоборотных активов и 6% текущих. Большая доля, как мы видим, в структуре активов приходится на внеоборотные активы, это делает баланс «тяжелым». Компании с «тяжелой» структурой активов имеют высокую долю накладных расходов (за счет амортизационных отчислений и расходов по содержанию основных средств, связанных с их текущим ремонтом). Однако, в этом есть и положительная черта, за счет повышенной доли амортизационных отчислений, у предприятия появляются дополнительные источники финансирования. Необходимо отметить, что оборотные активы растут быстрее (увеличение на 54,6%), нежели внеоборотные (увеличение на 33,3%), это положительный момент. Прирост внеоборотных активов произошел преимущественно за счет значительного увеличения основных средств (рост составил 37%), и это неудивительно, ведь гостиница предоставляет услуги проживания, питания, а значит и различного рода оборудование, мебель будет постоянно обновляться, закупаться, тем самым внеоборотные активы будут расти.

Оборотные активы, как мы уже отметили, выросли по сравнению с 2013г., такой рост произошел из-за незначительного увеличения запасов на 0,3%. Дебиторская задолженность увеличилась почти вдвое, а также доля её в структуре имущества организации возросла с 1,25% до 1,7%. Увеличение дебиторской задолженности  и её доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике по отношению к покупателям,  либо об увеличении объемов продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве некоторых покупателей.

Небольшой удельный вес в структуре активов занимают денежные средства, что в принципе является хорошим знаком, т.к. денежные средства на счетах или в кассе не приносят дохода, их нужно иметь в наличии в пределах безопасного минимума (лимита кассы). Незначительное изменение остатков денежных средств на счетах в банках обуславливается сбалансированностью притоков и оттоков денежных средств.  Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения за год выросли на 56,6%, причем доля финансовых вложений больше, чем денежных средств.

Основным источником формирования совокупных активов являются собственные средства, доля которых в балансе значительно меньше, следовательно, доля заемных средств соответственно больше, что может свидетельствовать о финансовой неустойчивости гостиницы, о повышении степени зависимости от внешних инвесторов и кредиторов. Однако, сейчас наблюдается значительный рост собственного капитала (вырос в 10 раз) и увеличение его доли в структуре  имущества.

Незначительно выросли долгосрочные обязательства на 2,7%, вследствие увеличения займов на 4%. Краткосрочные обязательства, наоборот, уменьшились почти на 55%, уменьшение произошло, так как в 2014 году займы отсутствуют.

Проведем анализ основных средств организации за 2013-2014гг. (таблица 2.2)

Таблица 2.2  – Наличие основных средств ОАО «Гостиница «Сибирь» в 2013-2014 гг.

Виды основных средств	2013 г.		2014 г.		Темп роста, %
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
Основные средства - всего	529 191	100,00	743 850	100,00	140,56
в том числе: здания	497 709	94,06	712 034	95,73	143,06
земельные участки	1 108	0,20	1 108	0,15	100,00
машины и оборудование	16 143	3,05	16 478	2,22	102,08
транспортные средства	1 139	0,22	1 139	0,15	100,00
производственный и хоз. инвентарь	11 639	2,20	11 639	1,56	100,00
сооружения	68	0,01	68	0,01	100,00
офисное оборудование	1 384	0,26	1384	0,19	100,00

По данным таблицы 2.2 мы видим, что основные средства за год увеличились на 40,56%. Такая положительная динамика (рост) произошла вследствие увеличения зданий на 43,06% по сравнению с прошлым годом, и  машины и оборудования увеличились на 2,08%.  Наибольшая доля в структуре основных средств в 2013-2014гг. приходится на здания, в 2013 году доля составила 94,06, в 2014 году выросла на 1,67 и составляет 95,73.

По данным таблицы 2.2 мы видим, что основные средства за год увеличились на 40,56%. Такая положительная динамика (рост) произошла вследствие увеличения зданий на 43,06% по сравнению с прошлым годом, и  машины и оборудования увеличились на 2,08%.  Наибольшая доля в структуре основных средств в 2013-2014гг. приходится на здания, в 2013 году доля составила 94,06, в 2014 году выросла на 1,67 и составляет 95,73.

Проанализируем состояние дебиторской и кредиторской задолженности организации (табл. 2.3, 2.4).

Таблица 2.3  – Оценка состояния дебиторской задолженности ОАО «Гостиница «Сибирь»  в 2013-2014 гг.

Наименование показателя	2013 г.		2014 г.		Темп роста, %
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
Краткосрочная дебиторская задолженность – всего	5921	100,00	11019	100,00	186,10
в том числе: покупатели и заказчики	4098	69,21	3272	29,70	79,80
Авансы выданные	668	11,28	3226	29,30	482,90
Прочая	1155	19,51	4521	41,00	391,40

 

 

Дебиторская задолженность ОАО «Гостиница «Сибирь» представленная только краткосрочной дебиторской задолженностью – это задолженность покупателей, заказчиков, заемщиков, подотчетных лиц, платежи по которой, согласно условиям договора, ожидаются в течении 12 месяцев. По данным таблицы наблюдаем в 2014 году значительный рост краткосрочной дебиторской задолженности (86,1%), по сравнению с 2013 годом. Рост дебиторской задолженности может  свидетельствовать о постоянном и значительном увеличении объемов реализации услуг (продаже гостиничных номеров, сдаче помещений  в аренду) с отсрочкой платежа. Однако, наоборот, дебиторская задолженность покупателей и заказчиков снижается на 20,2%, а увеличение дебиторской задолженности обусловлено двумя факторами: во-первых, увеличением выданных авансов  примерно в 5 раз, во-вторых, увеличением прочей краткосрочной дебиторской задолженности в 4 раза. Примером прочей задолженности может быть  предоставление беспроцентных займов другим субъектам, в том числе работникам предприятия. Рост прочей задолженности может свидетельствовать о её не возврате,  однако, отметим, что просроченной дебиторской задолженности у организации нет.

В структуре дебиторской задолженности (рисунок 2.1) основную долю занимает прочая дебиторская задолженность (41%), затем следуют покупатели и заказчики (29,7%) и авансы  выданные (29,3%).

Рисунок 2.1 – Структура дебиторской задолженности ОАО «гостиница «Сибирь»

Таблица 2.4  – Оценка состояния кредиторской задолженности ОАО «Гостиница «Сибирь» за 2013-2014 гг.

Наименование показателя	2013 г.		2014 г.		Темп роста, %
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
Долгосрочная кредиторская задолженность - всего	437861	100	442200	100	100,99
в том числе: кредиты	-	-	442200	100	-
займы	425158	97,1	-	-	-
прочая	12703	2,9	-	-	-
Краткосрочная кредиторская задолженность - всего	51555	100	22559	100	43,76
в том числе: расчеты с поставщиками и подрядчиками	8190	15,90	8567	37,98	104,60
авансы полученные	872	1,7	1439	6,35	165,01
расчеты по налогам и сборам	9856	19,1	11860	52,57	120,33
кредиты	-	-	-	-	-
займы	31921	61,9	-	-	-
прочая	716	1,4	693	3,1	96,79
Итого	489416		464759		94,96