Шпаргалка по "Анализу бухгалтерской финансовой отчетности"

РК формируется в  соот. с установ. законом порядке  и имеет строго целевое назначение. Велич РК зависит в осн от получен организ фин рез-та, а также решения учередителей о его формиров и испльзован. РК формир путем обяз отчислений от ЧП до достиж им размера, предусмотр уставом.  В соврем усл РК часто выступает в кач-ве страх фонда, кот созд для целей возмещ-я убытков при недостатке у п/п прибыли. Формирование РК может быть обязательным (акционерные общества, совместные предприятия) и добровольным. Отсутствие РК рассм внеш польз-лями как фактор дополнит риска влож-я ср-в, т.к. свид-ет о недостаточ прибыли, либо об исп-и ср-в РК на покрытие убытков. 

НРП – вся ЧП не распред. м/у акционерами в виде дивидендов и использ-я на др.цели: помещены в конкрет имущ-во или находятся в обороте. НРП хар-т вел-ну роста СК за счет внут.накопления При ан-зе НРП оц-т ее измен-е в общем объеме СК. Наличие значит. НРП сввид. о накапливании СК.↓данного пок-ля свид-ет о падении дел. активности п/п. Вел-на НРП зависит от учетной пол-ки, поэтому все изменения в учетной пол-ке д.б. раскрыты в пояснит. записке. Также в ходе ан-за необх уделять внимание оценочным резервам (резерв по сомнит долгам, под обесценивание ц/б, под сниж-е ст-ти мат ценностей). В ходе ан-за опр обоснованность создания данных резервов, т.к. данные резервы формир-ся за счет прибыли и завыш-е их вел-ны может привести к ↓НРП.

 

25. Организац.  и метод. подходы к проведению ан-за ФО. ПЗ как форма обобщения рез-тов ан-за.

Орг-ция АФО зависит от субъекта ан-за (кто проводит), от поставленных задач. На п/п орг-ция АФО зависит от принятой формы орг-ции всей с/мы БУ, эк. ан-за.

Форма орг-ции АФО: 1.центролиз. (бухгалтер-аналитик или бюро эк. анализа, подчиняющ. гл. бухгалтеру); 2.децентролиз. (АФО ведет работник фин. отдела или бухгалтерии); 3. АФО вып-ся специалистом-аудитором или аудит.фирмой.

Особенность метода АФО: 1.испол. с/мы аналит. пок-лей, разработка расчет. формул пок-лей, моделир-е взаимосвязи м/у этими пок-лями. 2.выбор измерителей (чаще стоимостные). 3.выявление и измерение факторов, влияющих на изучаем. пок-ли.

Методы анализа: горизонт. – сравнение пок-ля отч.п. с предыдущ. п., вертик. – опред. стр-ры итог. фин.пок-лей (уд. веса), тренд. – сравнение пок-ля  отч.п. с  рядом предшест. периодов, опред-е тренда, т.е. тенденции в динамике, коэффициентный – расчет коэф-в как отношения абс. пок-лей и сравенение их факт. зн. с баз. пок-ми, факторный – опред. влияния факторов на результатив. пок-ль, сравнит. пространств. – оц. места занимаемого п/п или цехом в ряде др. на базе неск-ких пок-лей.

ПЗ явл дополн-ем к фин отч-ти орг-ии. Орг-ция самостоятельно определяет объем инфо, входящей в ПЗ.Инфо м. б. представлена в виде текста, таблиц, диаграмм, графиков и т.п. ПЗ должна обеспечить: информац. разгрузку форм отчетности; предоставление пользователям сопост. учет. инфо за ряд отч. п.; раскрытие существенной инфо (более 5% от суммарной вел-ны); представление данных по наиб. важным аналит. пок-лям.

В ПЗ к год. отчету вся инфо может быть разделена на обязат. и доп. представляемую:Раздел 1. Краткая хар-ка орг-ции и осн. направления ее д-сти. Раздел 2. Учет. п-ка. Раздел 3. Инфо об аффилированных лицах. Подраздел: Вознаграждение членов Совета директоров. Раздел 4. Основные факторы, повлиявшие в отч.году на хоз. и фин. рез-ты д-ти орг-ции. Раздел 5. Существенные статьи бух. отч-ти. Раздел 6. Инфор для обеспечения сопост-ти данных за отч. и предш. годы. Раздел 7. События после отч. даты и условные факты ХД. Раздел 8. Данные о важнейших отчетных пок-лях по видам д-ти и по географ.рынкам сбыта. Раздел 9. Гос. помощь. Раздел 10. Участие в природоохранит. мероприятиях. Раздел II. Динамика важнейших пок-лей отч-ти и порядок расчета аналит. коэф-тов. Подраздел: Доход на акцию

Приводимые в ПЗ коэф-ты груп-ся по след. направлениям: л/ти и тек. пл/сп-ти; фин. устойч.; дел. активности; производ. пок-лям; эф-ти д-ти – рент-ти; рын. активности (если ц/б орг-ции котируются на открытом рынке).

Кол-во пок-лей, включ. в ПЗ не д. б. большое, это затрудняет их понимание. Они не должны дублировать друг друга. Из всей совокуп-ти пок-лей следует выбрать наиб. важные для оценки фин. положения п/п.

Орг-ция должна использовать стандарт. пок-ли, но для детализации инфо может и специально введенные ею пок-ли.

По кажд. пок-лю д. б. приведен алгоритм расчета и показана динамика за ряд лет.

Если орг-ция обязана опубликовать год. отчет (или приняла решение о его публикации), то она может подготовить расшир.вар-т ПЗ, напр., дополненный данными, уточн. консолидируемые статьи и т.п.

 

 

 

27. Значение, ф-ции и роль ББ  в оценке изменения имущ. положения  орг-ции. 

Осн. целью ан-за ББ явл. раскрытие инфо о фин. состоянии орг-ции, о перспективе ее развития необходимой для принятия соотв управленч реш-ий и решений заинтересованными польз-лями. К осн. задачам относят: 1. оценка имущества, 2. анализ л/ти, 3. изучение состава и стр-ры источников формир-я имущества 5. оц.возможности сохранения и наращивания кап-ла. Ф-ции ББ:1 – представляет состав хоз. ср-в и их источники формир-я на опред. дату в наиболее полном виде; 2 – содержит всю необход. инфо о хоз. ср-вах п/п (активах), к-я позволяет их соотносить с источниками (пассивами); 3 – позволяет рассчитать с той или иной степ. точности, а также при наличии опред.допущений коэф-ты всех анал-х групп (ликв-ти, дел. акт-ти, приб-ти, фин. уст-ти);4 – позволяет судить о динамике изменений каждой из статей А и П как мин. за 1 год, а также об изменении основных групп расчетных коэф-тов.

Роль ББ – инфо, содержащаяся в ББ позволяет удовлетворить запросы макс. кол-ва польз-лей и представляет в их распоряжение макс.кол-во инф. Не одна др. отчетная форма не обладает такой же универс-тью, поск-ку инфо в др. отч-тях, как правило, удовлетворяет потребности в инфо только небольшие группы пользователей.

На основе инфо ББ, внеш. пользователи могут принять решение о целесообразности и условиях заключения с ней сделок, оценить ее кредитоспособность как заемщика и соизмерить степень фин риска своих вложений и т.п.

Ан-з баланса проводят в 3 этапа: 1.визуальное ознак-е с данными ББ: а). имущественное состояние организации, характеризуется наличием НМА, ОС и МПЗ. б).инвестиционная направленность фин.политики. в). Фин. рез-ть д-ти г). платежеспособность организации, т.е. свобода ден. средств и состояние расчетов с кредиторами, банком. 2.изучается состав, стр-ура и динамика актива и пассива организации. Рассматриваются в динамике следующие показатели: а). изменение доли в итоге баланса НМА, ОС и МПЗ. б). Изменения доли в итоге баланса имущества вложенного в основную инвестиционную, фин. деятельность. в) изменение доли внеоборотных активов и оборотных активов. г). изучение изменения в итоге баланса отдельных видов оборотных активов. д.)  изучение изменения в итоге баланса доли капитала и резервов. 3. производится сопоставление абсолютных показателей и темпов роста. В ходе данного этапа производится: а)сравн ВНА с разделом КиР или ОА с ДОб и КОб. (ВНА < КиР или ОА < ДО+КО: наличие СК в обороте, условие ФУ. б)ВНА < КиР и ДО: инвестиц д-сть п/п в)Кратк кредиты> доли КЗ: фин политика не рациональна, ведет к потери ЧП, снижению ФУ г)ДЗ>КЗ: непл/сть д)темп роста В > темпа роста А– повышение ФУ.

29. Критерии оценки кач-ва ОА  орг-ции по данным ФО. Оценка  достаточности собств. оборот. ср-в. 

ОА – мобил. ср-ва, кот. обеспеч-т непрерывность производ. процесса: запасы (сырье, м-лы, НЗП, ГП, товары для перепродажи), ДЗ, Краткоср.фин.влож-я  и ДС. ↑ ОА оц. положительно, т.к. свид-т о достаточной мобильности ср-тв орг-ции. Осн источ. инф-и для проведения ан-за явл формы 1,2.

Для ан-за рассчитывается пок-ль зависимости  рент-ти активов от оборач-ти этих ср-в  и рент-ти продаж. После расчета  и анализа данного показателя организация  должна сделать выбор: либо наращивать продажи либо увеличивать об-т ОА.

Рент-ть ативов = ЧП / А среднегод.*100

Rа = ЧП / А*Выручка/Выручка*СК/СК= СК/А * Выручка/СК * ЧП/Выручка = Кавт*Коб ск*Rпр 

В процессе ан-за важно изучить  кач. состав ОА, сгруп. по степени риска в динамике: min степ. риска – ДС и краткоср фин.влож. в. ц/б; малая гр. риска – Краткоср. ДЗ (искл. Проср. И сомнит.) и проч.ОА; сред. гр. риска – произв. запсы с НДС (кроме неликв. запасов сырья,м-лов,ГП); высок.ст.риска –неликвиды (Долгоср.ДЗ, сомнит и просроч. ДЗ, неликвид.запасы сырья, м-лов,ГП). Послед.гр. должно уделяться особ. внимание,т.к. их наличие означ. отвлечение ср-в из об-та и замедление оборач-ти ОА.

При высок.оборач-ти  (ускор.об-та) потребность  в об.ср-вах меньше и это приводит к высвобождению об.ср-в из об-та., приросту V пр-ва и продаж, ↑прибыли, в след чего улучшается фин сост п/п, укреп-ся п/способность.  При сниж. оборач-ти ОА (замедлен.) возникает необх-ть в их доп вовлечении, необх для продолж-я произв-хоз д-ти.

Экономия (-) или перерасход (+) испол  ОА = ОАсредние отч.п. - ОА средние  пред.п.*( Выр. отч.п./ Выр. пред.п.).

Сумма высвобождения (-) или привлечения (+) средств из оборота в рез-те ускорения или замедления продолж-ти оборота = (Продолж-ть оборота за отч год – Продолж-ть за предыдущий)*(Выр. отч.п./360дней). 

Для анализа оборотных ср-в используется:

Коэф оборач-ти ОА=Выручка/Среднегод. величина ОА(хар-т среднее число  об-тов за соответ. период). Среднегод. величина ОА=(ОАнач п.+ОА кон п)/2.

Пок-ль оборач-ти ОА, хар-т  дел.активность орг-ции.

Продолж-ть оборота ОА=Длит-ть периода в днях/Коэффиц оборачив-ти ОА. или Оборач-ть в днях = (ОА ср.*Дни в отч.п.)/Выр.от прод. (хар-т продолжительность 1-го об-та в днях).

3. Коэф закрепления  ОА= Среднегод величина ОА/Выручка  (хар-т кол-во ОА, приходящихся  на 1 рубль реализ. пр-ции).

Коб оа ↑ Þ Поб↓ и Кзакр оа ↓ – ОА исп-ся эф-но

Высокие темпы оборачиваемости  активов сокращают потребность  в ОА. Это влияет на положительную  динамику устойчивости организации.

Для проведения ан-за и  оценки обеспеч ОА собств. ср-вами расчит след пок-ли:

- СК оборотный = СК – ВНА (при расчете СК = Капитал иРезервы+Д.буд.пер.+Рез.пред.расх.и платежей).

- К обесп-ти соб.об.ср-вами = СК оборт./ ОА сред. - показ ст-нь  обеспеч-ти п/п собств ср-ми, необх  для поддерж-я требуемого ур-ня  фин устойч-ти К обесп-ти соб.об.ср-вами ≥0,1. чем ↑, тем лучше.

- К обеспеч-ти запасов собств оборот ср-ми показ, в какой ст-ни запасы обеспечены собст.об ср-вами  и не нуждаются в привлеч-и заемных: К об з = СК – ВНА/Запасы ³ 0,6-0,8;

- К маневр-ти хар-ет мобильность собств ср-в орг-ии с фин т.з., при этом чем ↑ знач-е этого пок-ля, тем устойч фин сост п/п: Кман = СК – ВНА/СК³ 0,5.

- К постоянного актива  хар-ет долю ВНА в собств  источниках ср-в: Кпа = ВНА/СК³0,5.

- К реал. ст-ти имщества = (ОС+Запасы+Нез.пр-во)/А (≥ 0,5) - показ  какую долю в ст-ти имущ-ва занимают ср-ва труда, предметы труда и ур-нь производств потенциала п/п.

28. Эффект фин. рычага и его  значение для принятия решений  о целесообразности привлечения  заем.ср-в. 

СК – это вложение средств собст-ков и прибыль  накопленная за всю д-ть орг-ции. СК сост из инвестированного (уставный) и накопленного (РК, ДК, НРП, дох будущих периодов, резервы предст расх). СК = КиР + ДБП + Резервы предст расходов. ЗК – это прав. и хоз. обяз-ва п/п перед 3-ми лицами. Состав ЗК: долгосроч.обяз-ва + краткосроч.обяз-ва.

Критерием оптимальности  стр-ры к-ла служит соотношение макс. рент-ти и мин. фин. риска. При этом высокая рент-ть достигается за счет рискованных фин. решений, связ. с  привлечением заем.ср-в. Важно устновить оптимал. соотнош-е СК и ЗК как условия эф-ти функц-я всего кап-ла. Оптимизация стр-ры кап-ла – это процесс достижения мак.возмож. ур. рент-ти при соответ. ур. фин.устойч. за счет роста соб.средств и ур. фин. риска, связ.с привлечением заем.средств. Для определения оптимальности стр-ры к-ла необх-мо исп-ть пок-ль средневзвешенной цены (ст-ти) капитала, т.е. всех использ-х источников Цена капитала(%)= общая сумма средств, которую нужно уплатить за использ-е фин. ресурсов /  общ. вел-ну фин.рес-сов. Критерием оптимизации структуры капитала служит соотношение макс-ции рент-ти и мин-ции фин. риска.

Коэф-т, кот. хар-т степень завис-ти орг-ции от внеш. займов, в междунар. практике получил название фин. левериджа (Лф): Лф=ЗК/СК

Лф показ-т, ск-ко заем. ср-в приходится на 1 руб. собств. Чем ↑  Лф, тем больше займов, выше риск и возможность банкротства или дефицита ДС. Высокий уд. вес ЗК требует от предприятий высокой дел. активности.Лф не должен превышать 1. Иначе это может приветси к затруденнию получ-я нов.кредитов по среднерын. ставке. Однако, при высок. дел.активности, когда увелич. К оборач-ти ОА, орг-ция может позволить доп.привлечение ЗК, кот. будет способствовать ↑ рент-ти активов и прибыли.

Влияющие факторы на Кфр: 1)различие % ставок за кредит и ставок див-дов. Если ставки за кредит ниже ставок див-дов, целесообр ↑ долю ЗК; 2)↓ или расширение деят-ти п/п в больш-ве случаев свид-ет о ↓ или ↑ потреб-ти в доп заем. ср-вах, необх для образ-я ТМЦ; 3)накопл излишних МПЗ, ГП, отвлеч-е ср-в в сомнит ДЗ в больш-ве случаев приводит к необх привлеч-я доп заемных ср-в.

Лф исп. для расчета  эффекта фин.рычага (ЭФР). ЭФР показывает какой ур. рент-ти СК получит п/п за счет привлечения заем. ср-в не смотря на их платность.

ЭФР = (1-Коэф.налогооблож-я)*((Рентаб.активов(или Рент к-ла) – Цена ЗК)* (ЗКср./СКср.)

Коэф.налогооблож-я = Расходы  по уплате налога на приб./Прибыль до налогооблож. (Рентаб.активов(или Рент к-ла) - Цена заем.капитала) – это дифференциал фин.рычага. Рентаб.активов (или Рент к-ла)= ((Прибыль до налогооблож. + расходы по привлеч.ЗК) / активы ср. (или весь кап-л ср.)) * 100%. Цена заем.капитала = (Расходы п/п за использ.ЗК(%)/ ЗКср.) * 100%. ЗК / СК=Коэф.фин. рычага.

Значение ЭФР зависит  от его дифференциала. Если дифференциал положителен, то привлечение ЗК можно  считать оправданным. Если он отрицательный, то привлечение ЗК не эффективно.

ЭФР проявляется в том, что взятый в залог под фиксир. % кап-л может при высок. дел. активности приносить более высокую прибыль, чем уплачиваемый %. Разница увеличивает величину прибыли п/п.