Финансовая отчетность как основной источник информации при анализе финансовых результатов деятельности предприятия

Глава 1. Финансовая отчетность как основной источник информации при анализе финансовых результатов деятельности предприятия.

1.1     Анализ финансовых  результатов деятельности  предприятия. Его

основные  цели.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность  предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое  состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности, чем выше эти показатели, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск скрытых резервов повышения уровня рентабельности и увеличения суммы прибыли является одной из основных задач в любой сфере бизнеса.'

Анализ  начинается с обзора основных показателей  финансовых результатов деятельности предприятия. В ходе этого обзора необходимо учесть, что большое значение в процессе управления финансовыми ресурсами отводится экономическому анализу, основными целями которого являются:

• систематический  контроль над формированием финансовых результатов;

• определение  величины влияния объективных и  субъективных факторов на финансовые результаты;

• выявление  резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности, а также прогнозирование их величины;

¹ О.В. Грищенко Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. Таганрог, 2000 год, стр. 98-103.

 

- оценка  возможностей предприятия по увеличению суммы прибыли и уровня рентабельности;

- разработка  мероприятий по освоению выявленных  резервов;

Оценка  финансовых результатов деятельности предприятия проводится различными субъектами анализа. В первую очередь  информация, полученная в ходе анализа, интересует собственников предприятия и потенциальных инвесторов, а также организации, вступающие в различные отношения с данным предприятием.

Основными показателями, характеризующими финансовые результаты деятельности предприятия, являются:

- прибыль, ее состав и динамика;

- финансовые  результаты от реализации продукции  и услуг;

- средняя реализационная  цена единицы продукции;

- операционные, процентные и внереализационные  доходы и расходы предприятия;

- рентабельность  предприятия;

Анализ   факторов,   определяющих   финансовые   результаты   деятельности   предприятия,

способствует  выявлению резервов и росту эффективности  производства.

При анализе  необходимо выявить причины неудовлетворительных финансовых результатов

деятельности  предприятия, наметить пути их улучшения (устранения).

1.2 Формирование финансовых  результатов предприятия.

Финансы предприятия - это совокупность денежных отношений, связанные с формированием и использованием денежных доходов и накоплений предприятия. Финансы предприятия обеспечивают круговорот основного и оборотного капитала и взаимоотношение с государственным бюджетом, налоговыми органами, банками, страховыми компаниями и прочими учреждениями финансово-кредитной системы. При этом они выполняют две функции:

а) воспроизводственную;

б)контрольную.

Воспроизводственная функция состоит в обслуживании денежными ресурсами круговорота  основного и оборотного капитала в процессе коммерческой деятельности предприятия на основе формирования и использования денежных доходов и накоплений.

 

7

Контрольная   функция   -   это   финансовый   контроль   за   производственно-хозяйственной

деятельностью предприятия.

Финансовая стратегия  предприятия строится на определенных принципах организации :

•    Жесткая централизация финансовых ресурсов, обеспечивающая предприятию быструю маневренность финансовых ресурсов, их концентрацию на основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности;

•    Финансовое планирование, определяющее в перспективе все поступления  денежных средств предприятия и основные направления их расходования;

•    Формирование крупных финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую работу предприятия в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры.

  •    Безусловное выполнение финансовых обязательств перед партнерами. Главной задачей финансовой стратегии является достижение самоокупаемости предприятия. Самоокупаемость   -   это   способность   предприятия   покрывать   свои   расходы   (затраты) результатами    производства,   обеспечивая   тем    самым    повторяемость  производства    в неизменных масштабах.

В процессе достижения самоокупаемости решаются две важнейшие для предприятия  проблемы:

а) борьба с убыточностью;

б) повышение  прибыльности.

Предприятие не только должно покрывать свои расходы  доходами, но и быть рентабельным, т. е. получать прибыль.

Самоокупаемость - это неотъемлемый момент самофинансирования предприятия. Самофинансирование   -   способность   предприятия   из   заработанных   средств   возмещать производственные    затраты    и    финансировать    расширение    производства    и    решение социальных задач.

Самофинансирование  осуществляется за счет прибыли и  амортизации. В процессе накопления объем прибыли подвергается уменьшению за счет налогов и различных платежей из прибыли. В конечном итоге остается нераспределенная прибыль. Из нераспределенной прибыли и амортизации формируется финансовые резервы или источники самофинансирования предприятия.

Финансирование  может осуществляться и путем  привлечения средств рынка ссудных  капиталов, к которым относятся: кредит банка, выпуск ценных бумаг (акций и облигаций).

 

8

  

Однако    остановимся    более    подробно    на   собственных    источниках    финансирования

предприятия (собственном  капитале).

Собственный  капитал - капитал, безусловным и  исключительным владельцем  которого

является собственник (или собственники) предприятия.

К  собственному  капиталу  следует  отнести  уставный  капитал,  т.   е.   первоначальные   и

последующие вложения собственных средств собственниками, акционерами, и приращение

капитала за счет прибыли.

Прибыль представляет собой конечный финансовый результат  хозяйствования предприятия

и слагается  из финансового результата от реализации продукции (работ, услуг), основных

средств  и   иного  имущества  предприятия  и  доходов  от  внереализационных   операций,

уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.  В практической деятельности  её

принято называть валовой прибылью.

Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между

выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость и

акцизами  и  затратами  на  производство  и  реализацию,   включаемыми   в  себестоимость

продукции (работ, услуг).

Определение прибыли  связано с получением валового дохода предприятия от реализации

своей продукции (работ, услуг) по ценам, складывающимся на основе спроса и предложения.

В этом случае валовой  доход предприятия - выручка от реализации продукции (работ, услуг)

за вычетом  материальных затрат и представляет собой денежную форму чистой продукции

предприятия, включая  в себя оплату труда и прибыль. Связь между ними представлена на

рисунке 1. 

За вычетом

Валовый доход

 
 
Материальные  затраты   ---*•     Оплата труда 

  

Издержки производства (себестоимость)

 
Объём реализации

 
Рисунок 1. Себестоимость, валовый доход и прибыль предприятия.

 

Масса прибыли  и валового дохода характеризует  размер эффекта, получаемого в результате

производственно-хозяйственной  деятельности предприятия.

В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться если не к получению

максимальной  прибыли, то, по крайней мере, такому объёму прибыли, который бы позволил

предприятию не только прочно удерживать свои позиции   на рынке сбыта своих товаров  и

услуг, но и обеспечивать динамическое развитие его производства в условиях конкуренции.

Для этого необходимо знание источников формирования прибыли  и методов по лучшему их

использованию.

В условиях рыночных отношений, как свидетельствует  мировая  практика,  имеется три

основных источника  получения прибыли²:

    первый   -   получение   прибыли  за  счет  монопольного   положения  предприятия   по выпуску той или иной продукции или уникальности продукта;

    второй  источник связан непосредственно с  производственной и предпринимательской деятельностью;

    третий  источник связан с инновационной  деятельностью предприятия. Величина средств для финансирования расширения производства зависят от ряда факторов:

•    налогообложения;

•    величины амортизационных отчислений;

•    поведение предприятия на рынке банковских ссуд;

•    поведение  предприятия на рынке ценных бумаг.

Остановимся подробнее на влиянии первого  фактора, т. е. на системе налогообложения, поскольку размер налога непосредственным образом влияет на размер нераспределенной прибыли (за рубежом её называют чистой прибылью, которая поступает в распоряжение предприятия).

Налоги - это обязательные платежи физических лиц (населения) и юридических лиц  (предприятий, организаций), взимаемые государством.

Состав  налогов и сборов Республики Молдова регламентируется Налоговым кодексом РМ. Налоги делятся на прямые и косвенные. Важнейшим прямым налогом, взимаемым с юридических лиц, является налог на прибыль предприятий. Плательщиком данного налога являются предприятия и организации, являющиеся юридическими лицами по

 
 
 
 
² О.В. Грищенко Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. Таганрог. 2000 год, стр. 164-166.

 

10

законодательству  РМ, а также иностранные компании, занимающиеся предпринимательской

деятельностью в Молдове. Объектом обложения является валовая прибыль предприятия.