Шпаргалка по "Бизнес-планирование"

 

 

 

 

 

 

 

 

 

29. Резюме бизнес-плана.

Резюме (концепция бизнеса) — краткое изложение основных положений предполагаемого плана. 
Концепция составляется после написания всех разделов бизнес- плана, так как содержит самое основное из всех его разделов. 
Помимо выделения главной цели (целей) бизнес- плана, указывается, для кого он предназначен. 
Таким образом, резюме содержит следующие данные: 
1) идеи, цели и суть проекта; 
2) особенности предлагаемых товаров (услуг, работ) и их преимущества в сравнении с аналогичной продукцией конкурентов; 
3) стратегию и тактику достижения поставленных целей; 
4) квалификацию персонала и особенно ведущих менеджеров; 
5) прогноз спроса, объемы продаж товаров (услуг, работ) и суммы выручки в ближайший период (месяц, квартал, год и т. д.); 
6) планируемую себестоимость продукции и потребность финансирования; 
7) ожидаемую чистую прибыль, уровень доходности и срок окупаемости затрат; 
8) основные факторы успеха

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

30. Методы минимизации проектных рисков.

К основным методам минимизации проектных рисков относятся:

•           диверсификация, или распределение рисков;

•           резервирование средств;

•           страхование.

Диверсификация, или распределение рисков (распределение усилий компании между видами деятельности, результаты которых непосредственно не связаны между собой), между участниками проекта. Распределение проектных рисков между его участниками является эффективным способом их снижения. Согласно теории надежности с увеличением количества параллельных звеньев в системе вероятность отказа в ней снижается

пропорционально количеству таких звеньев. Поэтому распределение рисков между участниками повышает надежность достижения результата. При этом логичнее всего ответственным за конкретный вид риска сделать того участника проекта, который обладает возможностью точнее и качественнее рассчитывать и контролировать данный риск. Распределение рисков оформляют при разработке финансового плана проекта и контрактных документов.

Распределение рисков фактически реализуется в процессе подготовки плана проекта и контрактных документов. Следует иметь в виду, что повышение рисков у одного из участников должно сопровождаться адекватным изменением в распределении доходов от проекта. Поэтому в ходе переговоров необходимо:

•           выявить возможности участников проекта по предотвращению последствий наступления рисковых событий;

•           определить степень рисков, которую берет на себя каждый участник проекта;

•           договориться о приемлемом вознаграждении за риски;

•           соблюдать паритет в соотношении рисков и дохода между всеми участниками проекта.

Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов представляет собой способ борьбы с риском, предусматривающий установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость проекта, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в выполнении проекта.

Величина резерва должна быть равна или превышать величину колебания параметров системы во времени. В этом случае затраты на резервы должны быть всегда ниже издержек (потерь), связанных с ликвидацией отказа. За рубежом допускается увеличение стоимости проекта на 7—12% за счет резервирования средств на форс-мажор. Резервирование средств предусматривает установление соотношения между потенциальными рисками, изменяющими стоимость проекта, и размером расходов, связанных с преодолением нарушений в ходе его реализации.

Минимизация рисков всегда увеличивает проектные затраты, но вместе с этим увеличивает проектную прибыль.

Резервирование средств проводится в такой последовательности:

•           проводится оценка потенциальных последствий рисков, т.е. сумм на покрытие непредвиденных расходов. Для этого используют все перечисленные методы анализа рисков; 

•           определяется структура резерва на покрытие непредвиденных расходов. Эта структура может соответствовать заключаемым контрактам или категориям затрат (рабочая сила, материалы и др.);

•           определяются направления использования резерва. Такими направлениями могут быть:

•           выделение средств для вновь выявленной работы по проекту,

•           увеличение средств на работу, для выполнения которой было выделено недостаточно средств,

•           формирование варианта бюджета с учетом работ, для которых необходимые средства еще не выделены,

•           компенсация непредвиденных изменений трудозатрат, накладных расходов и т.п., возникающих в ходе работы над проектом.

После выполнения работы, для которой выделен резерв на покрытие непредвиденных расходов, необходимо сравнить плановое и фактическое распределение непредвиденных расходов. Неиспользованная часть выделенного резерва возвращается в резерв проекта. Часть этого резерва всегда должна находиться в распоряжении менеджера проекта, остальной частью резерва распоряжаются (в соответствии с контрактом) другие участники проекта.

Необходимым условием успеха проекта является превышение предполагаемых поступлений от реализации проекта над оттоками денежных средств на каждом шаге расчета. С целью снижения рисков в плане финансирования необходимо создавать достаточный запас прочности, учитывающий следующие виды рисков:

•           риск незавершенного строительства (дополнительные затраты и отсутствие запланированных на этот период доходов);

•           риск временного снижения объема продаж продукции проекта;

•           налоговый риск (невозможность использования налоговых льгот и преимуществ, изменение налогового законодательства);

•           риск несвоевременной уплаты задолженностей со стороны заказчиков.

При расчете рисков необходимо учитывать, что сальдо накопленных реальных денег в финансовом плане проекта на каждом шаге расчета должно составлять не менее 8% планируемых на данном шаге затрат. Кроме того, следует предусматривать дополнительные источники финансирования проекта и создание резервных фондов с отчислением в них определенного процента выручки от реализации продукции.

Страхование рисков. В случае если участники проекта не в состоянии обеспечить реализацию проекта при наступлении того или иного рискового события собственными силами, необходимо осуществить страхование рисков. По сути, страхование.рисков — это передача определенных рисков страховой компании.

Поскольку с увеличением роста рисков сумма ставок страхования растет, страховой компании выгодно страховать события при незначительном проценте оплаты рисков. В зарубежной практике применяется полное страхование инвестиционных проектов. Российская действительность позволяет пока только частично страховать риски проекта (здания, оборудование, персонал, некоторые экстремальные ситуации и т.д.). Страхование рисков является достаточно распространенным и описанным в специализированной литературе методом управления рисками.

Помимо основных в отдельных случаях применяют дополнительные методы минимизации рисков. К ним можно отнести:

•           метод частных рисков;

•           хеджирование;

•           гарантии;

•           лимитирование;

•           залог.

Метод частных рисков. Наиболее важные частные риски проекта и меры по их нейтрализации можно оценить с помощью метода, изложенного ниже. В то же время этот метод не позволяет непосредственно определить риск реализации всего проекта.

Данный метод основывается на проведенной на этапе идентификации экспертной оценке рисков, но предполагает наличие подробной информации о проекте (в том числе графике осуществления, основных участниках, стоимости всех видов ресурсов для каждой работы).

Алгоритм метода частных рисков:

1)         рассматривается риск, имеющий наибольшую важность для проекта;

2)         определяется перерасход средств с учетом вероятности наступления неблагоприятного события;

3)         намечается перечень возможных мер, направленных на умень^ шение важности риска (уменьшение его вероятности или опасности);

4)         рассчитываются дополнительные затраты на реализацию предложенных мер;

5)         требуемые затраты по реализации предложенных мер сравниваются с возможным перерасходом средств вследствие наступления рискового события;

6)         принимается решение о применении противорисковых мер;

7)         процесс анализа риска повторяется для следующего по важности риска.

Хеджирование можно использовать для компенсации ценового риска. Оно представляет собой заключение срочных контрактов и сделок с учетом вероятности изменения курсов (цен), встречных тем, которые несут риск.

Хеджирование может осуществляться из расчета на повышение или на понижение.

Основным инструментом хеджирования являются фьючерсы и опционы.

Фьючерсный контракт — соглашение между продавцом и покупателем товара или финансового актива, с одной стороны, и клиринговой палатой фьючерсной биржи — с другой. Преимущество фьючерсного контракта заключается в том, что существует вторичный рынок для таких контрактов.

Характеристики торговли фьючерсами:

•           стандартизация условий контракта. Кроме цены и количества контрактов, все условия стандартные, например, размер каждого контракта, даты поставки, маржи, торговые лимиты;

•           исполнение всех контрактов гарантировано клиринговой палатой биржи;

•           наличие для активно продаваемых продуктов достаточно объемного вторичного рынка, позволяющего продать контракты до даты поставки (закрывая позицию путем исполнения противоположной сделки).

Опцион — соглашение о продаже или покупке права на покупку или продажу фьючерсного контракта к определенной дате по оговоренной цене, с оплатой покупателем соответствующей премии.

Опцион позволяет его покупателю установить минимум или максимум интересующей его цены. Риск покупателя опциона ограничен оплаченной им премией, а риск продавца в отношении изменения цены потенциально не ограничен.

Выгоды для покупателя опциона: ограниченный риск (сумма премии), контроль над крупными объемами товара при ограниченных средствах, возможность установить максимальную цену в ожидании покупки или минимальную в ожидании продажи, возможность применить различные стратегии хеджирования.

Выгоды для продавцов опционов: повышенный доход и увеличение потоков денежных средств.

Гарантии. Реализация крупных проектов, как правило, требует привлечения заемного капитала, в связи с чем собственник проекта должен представить в финансовый институт письменное обязательство третьей стороны оплатить долг в случае отказа заемщика от уплаты.

Лимитирование — установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Применяется банками при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и др., собственником проекта — при продаже продукции проекта в кредит, инвестором — при определении сумм вложения капитала и т.п.

Залог. Продукция проекта может являться залогом при получении кредита. Залог осуществляется в виде цессии, или уступки прав, — письменного соглашения между кредитодателем и заемщиком, детализирующего зависимость между сроками и условиями займа и заложенным активом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

31. Методика составления бизнес-плана.

Методика составления бизнес- плана. 
1. Определение источников нужной информации. 
2. Определение целей его разработки. Специалисты коммерческих банков и других финансовых компаний, как правило, обладают необходимыми навыками в оценке инвестиционных проектов. В своих инвестиционных управлениях коммерческие банки, учитывая отсутствие нужного опыта и знаний у российских предпринимателей, создают специальные подразделения, эксперты которых помогают разобраться в сложных проблемах оценки будущих перспектив бизнеса. Таким образом, предприниматели могут рассчитывать на серьезную помощь в решении внутренних проблем нового бизнеса на уровне современных научных методов с применением сложного экономико- математического аппарата. 
3. Определение своих целевых читателей: будут ли это только внутренние участники организации (что маловероятно) или также внешние лица, которых организация хотела бы видеть своими инвесторами, будущие акционеры, коммерческие банки, венчурные капиталисты. 
Венчурные, или рисковые, капиталисты — это коммерческие организации, специализирующиеся в области финансирования предпринимательских проектов на различных стадиях их осуществления (как на этапе становления, так и на этапах расширения и модернизации), а также в области финансирования отдельных рисковых подразделений — видов бизнеса, входящих в крупную хозяйственную организацию. Венчурные капиталисты участвуют в финансировании бизнеса через систему долговых расписок, приобретение акций и других ценных бумаг фирмы, нуждающейся в финансировании. Цель деятельности венчурного капитала — вложение средств в рискованные предприятия для получения высокой прибыли. 
4. Установление общей структуры создаваемого документа. 
5. Сбор информации для подготовки каждого из намеченных разделов бизнес- плана. На этом этапе необходимо заручиться поддержкой тех людей, которые имеют необходимые опыт и знания для составления бизнес- плана. Это могут быть внутренние участники — работники организации, имеющие опыт и хорошее знание внутренней среды. Желательно привлечь также внешних консультантов, особенно для использования их в сфере финансового прогнозирования и маркетинговых исследований рынка. Кроме финансистов, бухгалтеров, маркетологов, в работу над бизнес- планом могут быть вовлечены экономисты широкого профиля (в том числе специализирующиеся на макроэкономических проблемах), консультанты по управлению. 
Перед тем как заняться сбором информации, полезно составить вопросник, который включает существенные вопросы по каждому из разделов бизнес- плана.