Диагностика вероятности банкротства

необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях и т.п.

Прежде чем проводить анализ финансового состояния предприятия, следует сформировать аналитический (пригодный для анализа) баланс.

Перечень процедур преобразования отчетной формы баланса в аналитический баланс зависит от конкретных условий. Этот перечень нельзя заранее определить на все случаи. Важно, чтобы были поправлены показатели, наиболее существенно искажающие реальную картину.

 

1.3 Анализ имущественного  положения организации

 

Анализ финансового состояния организации начинается с изучения ее имущества, оценки состава, структуры, размещения и использования средств (активов) и источников их формирования (пассивов) по данным баланса. Для этого составляется сравнительный аналитический баланс, в котором статьи актива группируются по степени нарастания ликвидности, а источники – по срочности наступления обязательств.

Сравнительный аналитический баланс включает показатели, характеризующие имущественное положение предприятия, дает возможность оценить его общее изменение и сделать вывод о том, через какие источники был приток новых средств и в какие активы эти средства вложены.

Анализ динамики состава и структуры имущества позволяет установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов.

По данным сравнительного аналитического баланса оценивается изменение суммы средств, находящиеся в распоряжении предприятия, т.е. валюты баланса, путем сопоставления показателей на конец и начало анализируемого периода.

Темпы изменения валюты баланса целесообразно сопоставлять с темпами изменения выручки и прибыли (по данным отчета о прибылях и убытках). Считается, что опережающие темпы роста выручки по сравнению с темпами роста активов баланса отражают рациональное использование средств организации.

Затем изучается структура распределения средств, т.е. просчитывается доля участия каждого вида имущества в изменении общей величины активов.

Рост суммы и доли оборотных средств, с финансовой точки зрения, свидетельствует о росте мобильности имущества или о расширении хозяйственной деятельности организации. Но важно установить, за счет каких видов оборотных средств произошло изменение структуры текущих активов.

Рост суммы и доли основных средств (внеоборотных активов) свидетельствует об укреплении материально-технической базы организации, но показывает, что значительная часть привлеченных финансовых ресурсов вложена в менее ликвидные активы, что снижает финансовую стабильность предприятия, так как ведет к замедлению оборачиваемости общей величины активов предприятия, снижению эффективности использования средств.

Изменение валюты баланса или стоимости активов (имущества) обеспечивается источниками, которые могут быть собственными и заемными. Соотношение между этими источниками в основном и определяет финансовое положение предприятия.

Рост величины и доли собственных средств свидетельствует о расширении деятельности предприятия, приводит к укреплению финансовой независимости предприятия и повышает его надежность как коммерческого партнера.

Увеличение доли заемных средств может свидетельствовать об усилении финансовой неустойчивости организации и повышении степени финансовых рисков. В ходе анализа необходимо изучить структуру заемных средств в сравнении со средствами актива предприятия (денежными средствами, краткосрочными финансовыми сложениями, дебиторской задолженностью).

Изучение данных актива и пассива позволяет оценить изменение состава и мобильности средств, источники формирования имущества организации и эффективность их использования.

	Таблица 1 - Состав, структура и динамика балансовой прибыли
Состав балансовой прибыли		Предыдущий год		Отчетный год		Изменение
		Сумма, тыс. руб.	Структура,%	Сумма, тыс. руб.	Структура,%	в абсолютной величине, тыс. руб.	%
1. Балансовая прибыль		935	100,00	-1 324	100,00	-2 259	-241,60
2. Прибыль от продаж		1 270	135,83	964	-72,81	-306	-24,09
3. Доходы от участия в других  организациях		0	0,00	0	0,00	0	0,00
4. Разница  полученных и уплаченных процентов		0	0,00	0	0,00	0	0,00
5. Разница между прочими доходами  и расходами		-335	-35,83	-2 288	172,81	-1 953	582,99

Предприятие в отчетный год работало с убытком, который составил 1324 тыс. руб. За отчетный год по основной деятельности сумма прибыли составила 964 тыс. руб. Результат по прочим операциям увеличил убыток от продаж отчетного года на 2288 тыс. руб. Предприятие в предыдущий год работало прибыльно. Прибыль за предыдущий период по балансу составила 935 тыс. руб. За предыдущий период по основной деятельности сумма прибыли составила 1270 тыс. руб.

	Таблица 2 - Формирование прибыли от реализации
Показатели		Номер строки Ф2	Предыдущий год, тыс. руб.	Отчетный год, тыс. руб.	Изменение
					в абсолютной величине, тыс. руб.	%
1. Выручка		2110	21298	18931	-2 367	-11,11
2. Себестоимость		2120	19742	17196	-2 546	-12,90
3. Коммерческие расходы		2210	286	771	485	169,58
4. Управленческие расходы		2220	0	0	0	0,00
5. Полная себестоимость			20028	17967	-2 061	-10,29
6. Прибыль от реализации  продукции		2200	1270	964	-306	-24,09
			20 028
Таблица 3 - Факторный анализ прибыли от реализации
Показатели			Значение
1. Общее изменение прибыли: dP=Р1 -Р0			-306
2. Коэффициент изменения объема:          K1=Q1 /Q0			0,89
3. Влияние изменения объема  на прибыль: dP1=Р0 * (К2-1)			-131
4. Коэффициент изменения  себестоимости: K2=S1 / S0			0,90
5. Влияние изменения структуры:                  dР2 =P0*(K1-K2)			-10
Влияние изменения удельных затрат:           dP3= -Q1(S1/Q1-S0/Q0)			-165
6. Проверка: dP =dP1+dР2+dP3			-306

 

Убыток от основной деятельности в отчетном году по сравнению с предыдущим увеличился на 306 тыс.руб. за счет: уменьшения объема на 164 тыс. руб., изменения структуры на 23 тыс.руб. и обесценения удельных затрат на 352 тыс.руб.

1.4 Анализ финансовой  устойчивости предприятия

 

После общей оценки имущественного положения организации и его изменения за анализируемый период изучается ее финансовая устойчивость.

В условиях рыночной экономики залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Финансовая устойчивость характеризуется состоянием и структурой активов организации, их обеспеченностью источниками. Они являются основными критериями надежности организации как коммерческого партнера. Изучение финансовой устойчивости позволяет оценить возможности организации обеспечивать бесперебойный процесс финансово-хозяйственной деятельности и степень покрытия средств, вложенных в активы собственными источниками.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Это способность предприятия финансировать свою деятельность.

К коэффициентам, позволяющим изучить финансовую устойчивость организации, можно отнести:

1. коэффициент собственности  – рассчитывается как отношение собственных источников к итогу баланса и показывает, какая часть имущества организации сформулирована за счет собственных средств.

2. коэффициент заемных  средств определяется соотношением  заемных средств к величине  общих средств предприятия. Он характеризует структуру средств предприятия с точки зрения доли заемных средств.

3. коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  определяется соотношением заемных средств к собственным. Показывает размер заемных средств, приходящихся на единицу собственных.

4. коэффициент привлечения  долгосрочных займов – рассчитывается  как отношение величины долгосрочных  обязательств к сумме собственных  средств и долгосрочных кредитов. Он показывает долю долгосрочных займов, обеспечивающих развитие предприятия в источниках, приравненных к собственным.

5. коэффициент мобильности  собственных средств – отношение  собственных оборотных средств  и общей величины собственных  средств предприятия.

6. коэффициент реальной  стоимости имущества – рассчитывается  как отношение общей стоимости основных фондов, производственных запасов и заделов незавершенного производства к стоимости имущества, характеризует производственный потенциал организации.

7. коэффициент реальной  стоимости основных средств в  имуществе предприятия, рассчитывается отношением основных средств по остаточной стоимости к стоимости имущества.

8. коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами текущих активов – рассчитывается путем деления собственных средств в обороте на стоимость оборотных средств показывает, какая часть оборотных средств сформирована за счет собственных источников.

Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия – способности предприятия рассчитываются по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства, т.е. способности предприятия расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовая устойчивость определяется показателем обеспеченности запасов предприятия собственными и заемными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов.

После изучения финансовой устойчивости переходим к анализу ликвидности баланса.

Таблица 3 - Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования
Показатели		На 31 декабря предыдущего года.	На 31 декабря отчетного года	Изменение отчетного года  к предыдущему году
1.Реальный собственный капитал (стр.1300 +стр.1530+стр.1540)		10999	8233	-2766
2. Внеоборотные активы и долгосрочная  дебиторская задолженность (стр. 1100)		14157	15115	958
3. Наличие собственных оборотных  средств (1п-2п)		-3158	-6882	-3724
4. Долгосрочные кредиты и заемные  средства (стр.1400)		0	0	0
5. Наличие долгосрочных источников  формирования запасов (3п+4п)		-3158	-6882	-3724
6. Краткосрочные кредиты и заемные  средства (стр. 1510)		0	0	0
7. Общая величина основных источников  формирования запасов (5п+6п)		-3158	-6882	-3724
8. Общая величина запасов (1210+1220)		2726	5488	2762
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств (3п-8п)		-5884	-12370	-6486
10. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных  источников формирования запасов		-5884	-12370	-6486
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов		-5884	-12370	-6486
12.Тип финансовой устойчивости (трехкомпонентный показатель)