Анализ финансового состояния ОАО "Царицино"

     Коэффициент обеспеченности СОС показал, что за три года он претерпел уменьшение с 0,357 до 0,201 (при нормативе в 0,1). Несмотря на спад коэффициента у предприятия достаточно собственных средств для финансирования оборотных активов. 2) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами в 2008 и 2009г. претерпел уменьшение с 0,7 в 2007г. до 0,67 в 2008г. (-3,78%) и в 2009г. до 0,65 (-3,11%) то в 2010 вырос до 0,8 (+23%) (при норме 0,5-0,8). Эти показатели показывают то, что у предприятия достаточно собственных источников для покрытия материальных запасов. 3) Коэффициент маневренности в 2008г. составил 0,38 против 0,37 в 2007г., в 2009г. – 0,34, а в 2010г. – 0,4 при оптимальном уровне в 0,5 коэффициент маневренности показывает низкое значение, что говорит об ухудшении финансового состояния предприятия.

     Из  проведенных расчетов постоянного  актива можно сказать, что в 2007г. он составил 0,63, в 2008г. он снизился до 0,62 (-1,5%), в 2009г. вырос до 0,66 (+6,4%) и в 2010г. уменьшился до 0,6 (-9,1%).

     Коэффециент реальной стоимости имущества имеет тенденцию к понижению хоть он и в первые два года держался в пределах норматива то в 2006 году он сравнялся с ним и продолжил падение. Он показал, что собственные средства производства сокращается, и уменьшатся уровень производственного потенциала предприятия, причиной которого явилось увеличение суммы дебиторской задолженности в валюте баланса.

     Коэффициент автономии имеет тенденцию к снижению, если он в 2007г. составлял 0,75 то в 2010г. он составил 0,38 и показывает, что увеличивается зависимость от заемных средств, ухудшается финансовое положение организации, ухудшается  структура его финансовых источников и увеличивается финансовый риск для его кредиторов.

     Финансовая  устойчивость за три периода снизилась и составила в 2008г –20% к 2007г., в 2009г. – 26% к 2008г. и в 2010г. – 11,4% к 2009г.. Уменьшение коэффициента говорит о том, что количество активов финансируемых за счет устойчивых источников, которые можно использовать длительное время (собственные средства, средне- и долгосрочные обязательства) снизилась, причиной чего является использование краткосрочных источников финансирования.

     Анализ  коэффициента финансовой активности показывает, что 2007 и 2008г. зависимость от заемных источников средств находится в приделах норы, а в 2009 и 2010г. этот норматив был превышен, что говорит об увеличении силы финансового рычага и риска использования заемных средств.

     Коэффициент финансирования за 2007 и 2008г. находился в пределах норматива, но снизился по отношению к 2007 году на 50% и продолжил свое падение в 2009 к 2008году на 47,6% и в 2010 к 2006 году на 19% в эти годы он оказался ниже рекомендуемого значения 1, что грозит неплатежеспособностью и затрудняет возможность к получению кредита. Причиной снижения коэффициента финансирования послужило увеличение суммы краткосрочных обязательств.

     4) Проведенный анализ деловой активности показал, что оборачиваемость активов уменьшилась в 2009г. до 3,63 против 4,56 в 2008г. и 2010г. 3,12 против 3,63 в 2009г., что показывает об увеличении эффективности использования ресурсов предприятия. В свою очередь оборачиваемость дебиторской задолженности за три года выросла с 13,9 до 53,8 дней. Причиной увеличения оборачиваемости дебиторской задолженности послужило изменением рыночной ситуации на рынке сбыта и недостатком собственного капитала предприятия, в связи с этим увеличилась оборачиваемость кредиторской задолженности с 16,2 д. в 2008г. до 31,5 д. в 2009г.. Оборачиваемость материально - производственных запасов уменьшилась за три года с 28,6 до 26,9 дня, что говорит об небольшом улучшении финансовой устойчивости предприятия.

     Как следует из проведенных анализа длительности операционного цикла, условия, на которых предприятие получает поставки, несколько хуже, чем условия, предоставляемые предприятием покупателям своей продукции. В целом это отрицательно характеризует финансовое управление компанией, поскольку приток денежных средств от дебиторов более низок, чем их отток кредиторам.

    5) Рентабельность собственного капитала уменьшилась в 20069г. до 0,052 против 0,072 в 2011. и увеличилось в 2010г. до 0,14 против 0,052 в 2009г. Анализ рентабельности активов показывает, что в 2009г. она уменьшилась до 0,026, против 0,047 в 2008г. Факторами снижениями рентабельности активов послужили: резкое увеличение оборотных активов, снижение коэффициента текущей ликвидности и снижение рентабельности реализации с 0,0103 в 2008г до 0,0072 в 2009г. Спаду, рентабельности также препятствовало увеличение концентрации заемных средств, что логично объясняется необходимостью увеличивать таких обязательства при динамичном росте активов. В 2010г. рентабельность активов увеличилась с 0,026 в 2009г до 0,056. Причиной роста рентабельности активов послужили уже увеличение рентабельности реализации с 0,0072 в 2009г. до 0,018 в 2010г. и уменьшение оборачиваемость активов Рентабельность собственного капитала уменьшилась в 2009г. до 0,052 против 0,072 в 2008г. и увеличилось в 2010г. до 0,14 против 0,052 в 2009г.

     Следует отметить, что динамика рентабельности выше изложенных показателей общества в течение трех лет имела выраженный положительный характер, что является одним из факторов неплохого финансового состояния предприятия.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Литература 

     1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 №129-ФЗ (ред. 03.11.2006 г.);

     2. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 г. №208-ФЗ (ред. 05.02.2007 г.);

     3. Гражданский кодекс РФ (разделы 1,2,3,4,5,6),с изменениями и дополнениями на 1апреля 2006 года;

     4. Финансовый менеджмент (теория и практика) Е.А. Савицкая, Перспектива – 2007г;

     5. Финансовый анализ А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева, Проспект – 2007г;

     6. Управление финансовым состоянием предприятия (организации). Под общей редакцией Э.И. Крылова, В.М. Власовой, И.В. Ивановой, Эксмо – 2007;

     7. Анализ финансового состояния  предприятия Н.П. Любушин, Эксио – 2007;

     8. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия С.М. Пястолов, 2002г;

     9. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия Г.В. Савицкая, Инфра-м – 2006г;

     10. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев, Инфра-м – 2008г;

     11. Экономика предприятия О.И. Волкова, О.В. Девяткин, 2005г;

     12. Экономический анализ В.Г. Когденко, Юнити – 2006г;

     13. Финансы В.В. Ковалев, 2006г. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ПРИЛОЖЕНИЕ