Анализ финансового состояния ОАО "Царицино"

     - показатели, определяющие состояние основных средств;

     - показатели, характеризующие финансовую  независимость.

     Состояние оборотных средств отражается в следующих коэффициентах (табл. №10):

• коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами ( 0,1);
• коэффициент обеспеченности  материальных запасов собственными оборотными средствами (0,5-0,8);
• коэффициент маневренности собственного капитала (норма 0,5).

     Анализ  состояния и структуры активов  организации

     Таблица №10

Показатель	На конец 2007	На конец 2008	Изменение, %	На конец 2009	Изменение, %	На конец 2010	Изменение, %
К	0,518	0,357	-30	0,21	-59	0,201	-4,2
К	0,7	0,67	-3,78	0,65	-3,11	0,8	23
К	0,37	0,38	2,2	0,34	-13	0,4	22,4

 

     Вывод:

     1) Коэффициент обеспеченности СОС показывает, что за три года он претерпел уменьшение с 0,357 до 0,201 (при нормативе в 0,1). Несмотря на спад коэффициента у предприятия достаточно собственных средств для финансирования оборотных активов. 2) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами в 2008 и 2009г. претерпел уменьшение с 0,7 в 2007г. до 0,67 в 2008г. (-3,78%) и в 2009г. до 0,65 (-3,11%) то в 2010 вырос до 0,8 (+23%) (при норме 0,5-0,8). Эти показатели говорят о том, что у предприятия достаточно собственных источников для покрытия материальных запасов. 3) Коэффициент маневренности в 2008г. составил 0,38 против 0,37 в 2007г., в 2009г. – 0,34, а в 2010г. – 0,4 при оптимальном уровне в 0,5 коэффициент маневренности показывает низкое значение, что говорит об ухудшении финансового состояния предприятия.

     Состояние основных средств анализируется  с помощью следующих коэффициентов:

1. Индекс постоянного актива (табл. №11);

     Анализ  индекса постоянного актива

     Таблица №11

Показатель	Расчет	Коэффициент		Относительное, %
К2007		0,63	-	-
К2008		0,62	-0,01	-1,5
К2009		0,66	0,04	6,4
К2010		0,6	-0,06	-9,1

 

     Из  проведенных расчетов постоянного  актива можно сказать, что в 2007г. он составил 0,63, в 2008г. он снизился до 0,62 (-1,5%), в 2009г. вырос до 0,66 (+6,4%) и в 2010г. уменьшился до 0,6 (-9,1%).

     Ели организация не пользуется долгосрочными  кредитами и займами, то сумма  коэффициента маневренности и индекса постоянного актива всегда будет равна единице (табл. 12):

     К

+ К = 1,

                   Таблица №12

К + К = 1	Решение	Значение
К +К	0,37+0,63	1
К +К	0,38+0,62	1
К +К	0,34+0,66	1
К +К	0,4+0,6	1

 

     Вывод:

     В анализируемом предприятии за четыре года небело долгосрочных кредитов и займов, что и показывает сумма коэффициентов маневренности и постоянного актива за каждый из анализируемых периодов. Это может, говорит о том, что предприятие не использует долгосрочные кредиты на обновление и расширение производства.

2. Коэффициент реальной стоимости имущества (норма – 0,5):

     К = = 0,83;

     К = = 0,68;

     К = = 0,49;

     К = = 0,4.

     Вывод:

     Из  проведенных расчетов видно, что этот коэффициент имеет тенденцию к понижению хоть он и в первые два года держался в пределах норматива то в 2009 году он сравнялся с ним и продолжил падение. Это говорит о том, что доля собственных средств производства сокращается, и уменьшатся уровень производственного потенциала предприятия, причиной которого является увеличения суммы дебиторской задолженности в валюте баланса.

     Следующей группой показателей являются коэффициенты, характеризующие структуру финансовых источников организации и его финансовую независимость:

     Коэффициент автономии (оптимальное значение – 0,5) (табл. №13):

     Анализ  коэффициента автономии

     Таблица №13

Показатель	Расчет	Коэффициент		Относительное, %
К 2007		0,75	-	-
К 2008		0,59	-0,16	-21
К 2009		0,44	-0,15	-25
К 2010		0,38	-0,06	-13,6

 

     Вывод:

     Из  таблицы видно, что коэффициент автономии имеет тенденцию к снижению, если он в 2007г. составлял 0,75 то в 2010г. он составил 0,38. Это говорит о том, что увеличивается зависимость от заемных средств, ухудшается финансовое положение организации, ухудшается структура его финансовых источников и увеличивается финансовый риск для его кредиторов.

     Коэффициент финансовой устойчивости (норма 0,8)(табл. 14):

     Анализ  коэффициента финансовой устойчивости

     Таблица №14

Показатель	Расчет	Коэффициент		Относительное, %
К 2007		0,75	-	-
К 2008		0,6	-15	-20
К 2009		0,44	-16	-26
К 2010		0,39	-0,05	-11,4

 

     Вывод:

     За  три периода наблюдается тенденция к снижению финансовой устойчивости в 2008г. на 20% к 2007г., в 2009г. на 26% к 2008г. и в 2010г. на 11,4% к 2009г.. Уменьшение коэффициента говорит о том, что количество активов финансируемых за счет устойчивых источников, которые можно использовать длительное время (собственные средства, средне- и долгосрочные обязательства) снижается. Причиной этого является использование краткосрочных источников финансирования.

     Коэффициент финансовой активности (плече финансового  рычага, нома 1) (табл. №15):

     Анализ  коэффициента финансовой активности

     Таблица №15

Показатель	Расчет	Коэффициент		Относительное, %
К 2007		0,34	-	-
К 2008		0,68	0,34	100
К 2009		1,29	0,61	89,7
К 2010		1,6	0,31	24

 
 
 

     Вывод:

     Анализ коэффициента финансовой активности показывает, что 2007 и 2008г. зависимость от заемных источников средств находится в приделах норы, а в 2009 и 2010г. этот норматив был превышен, что говорит об увеличении силы финансового рычага и риска использования заемных средств.

     Коэффициент финансирования (соотношение собственных и заемных средств, норма 1) (табл. №16):

     Анализ  коэффициента финансирования

     Таблица №16

Показатель	Расчет	Коэффициент		Относительное, %
К 2007		2,94	-	-
К 2008		1,47	-1,47	-50
К 2009		0,77	-0,7	-47,6
К 2010		0,62	0,15	-19

 

     Вывод:

     За 2007 и 2008 год коэффициент находился в пределах норматива, но снизился по отношению к 2007 году на 50% и продолжил свое падение в 2009 к 2008году на 47,6% и в 2010 к 2009 году на 19% в эти годы он оказался ниже рекомендуемого норматива, что грозит неплатежеспособностью и затрудняет возможность к получению кредита. Причиной снижения коэффициента финансирования послужило увеличение суммы краткосрочных обязательств.

     2.3.3 Анализ платежеспособности

     Для расчета показателей платежеспособности рассчитывается коэффициент общей платежеспособности и коэффициент утраты платежеспособности.

     Коэффициент общей платежеспособности рассчитан в таблице №17 (норматив 2):  
 
 
 

     Анализ  коэффициента общей платежеспособности

     Таблица №17