Экономический анализ деятельности ЗАО «Тандер»

 

Анализ приведенных данных свидетельствует о том, что в структуре пассива баланса ЗАО «Тандер» большую часть занимает группа пассивов П3 (долгосрочные пассивы).

Собственные средства на 31.12.2012г. занимают 17,13% в структуре пассива баланса. В рассматриваемом периоде данная статья пассива, по сравнению с значением на 31.12.2010г. (19,67%) снизилась, что является отрицательным фактором.

 

Для более наглядного представления анализируемая структура пассивов баланса представлены на рисунке 2.

Рисунок 2 – Структура пассивов по степени срочности оплаты

 

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп  актива по мере убывания ликвидности и пассива в порядке возрастания сроков их погашения.

Существует утверждение, что баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются соотношения: А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4< П4. Однако ликвидность торговой организации правильней оценивать путем сравнения первой и второй групп активов с первыми двумя группами обязательств. Это сравнение характеризует текущую ликвидность торговой организации в ближайшее время. Сравнение третьей группы активов с третьей группой обязательств характеризует перспективную ликвидность торговой организации.

В соответствии с расчетными моделями и данными таблиц 1 и 2 определены значения абсолютных показателей ликвидности баланса и сведены в таблице 3.

 

Таблица 3 - Анализ ликвидности баланса

Активы	На 31.12.2011	На 31.12.2012	Пассивы	На 31.12.2011	На 31.12.2012	Платежный излишек или недостаток
						На 31.12.2011	На 31.12.2012
1	3	4	5	7	8	9	10
А1	18279249	13482701	П1	47017005	59124115	-28737756	-45641414
А2	23800403	34154541	П2	7183072	29228405	16617331	4926136
А3	29634405	41973581	П3	86103934	85840481	-56469529	-43866900
А4	92473466	120594904	П4	23883512	36012726	68589954	84582178
Баланс	164187526	210205731	Баланс	164187530	210205735	-	-

 

Из таблицы 3 видно, что как на начало анализируемого периода так и на конец для погашения наиболее срочных обязательств не хватает Активов группы А1, платежный излишек составляет -28 737 756 тыс. руб. на начало, -45 641 414 тыс. руб. на конец. Причем платежный излишек к концу анализируемого периода увеличился, за счет увеличения кредиторской задолженности и уменьшения денежных средств.

Даже при продаже быстрореализуемых активов, средств для погашения наиболее срочных обязательств, недостаточно.

Для погашения краткосрочных долгов ЗАО «Тандер» следует привлечь труднореализуемые активы (А4).

Анализ ликвидности активов и баланса в целом сведен в таблице 4.

Таблица 4 - Анализ ликвидности активов и баланса в целом

Группа активов	Сумма, тыс. руб.	Соотношение	Группа пассивов	Сумма, тыс. руб.
1	2	3	4	5
2010 год
А1	4 869 854	<	П1	30 827 503
А2	17 056 564	>	П2	5 984 795
А3	20 356 741	<	П3	46 008 528
А4	60 822 295	>	П4	20 284 628
2011 год
А1	18 279 249	<	П1	47 017 005

 

1	2	3	4	5
А2	23 800 403	>	П2	7 183 072
А3	29 634 405	<	П3	86 103 934
А4	92 473 466	>	П4	23 883 512
2012 год
А1	13 482 701	<	П1	59 124 115
А2	34 154 541	>	П2	29 228 405
А3	41 973 581	<	П3	85 840 481
А4	120 594 904	>	П4	36 012 726

 

По результатам анализа видно, в течение отчетного периода ликвидность баланса можно считать неудовлетворительной. Это подтверждается тем, что сумма наиболее срочных и других краткосрочных обязательств на конец 2010 г. (П1+П2) = 36 812 298 > (А1+А2) = 21 926 418, на конец 2011г. (П1+П2) = 54 200 077 > (А1+А2) = 42 079 652, на конец 2012г. (П1+П2) = 88 352 520 > (А1+А2) = 47 637 242 превышает сумму наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов, это свидетельствует о не способности организации к погашению своих краткосрочных обязательств. На протяжении анализируемого периода денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятию не достаточно для погашения кредиторской задолженности.

На основе данных таблиц 1 и 2 оценены коэффициенты платежеспособности ЗАО «Тандер», приведенные в таблице 5.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

          

 

 

 

Коэффициент быстрой ликвидности:

         

 

 

 

Коэффициент текущей ликвидности:

    

 

 

 

 

Коэффициент ликвидности баланса

 

 

 

Таблица 5 - Коэффициенты ликвидности ЗАО «Тандер»

Показатели	на 31.12.2010	на 31.12.2011	на 31.12.2012	Изменения	Рекомендуемые значения
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1323	0,3373	0,1526	+ 0,0203	>0,2
Коэффициент быстрой ликвидности	0,5956	0,7764	0,5392	- 0,0565	0,8-1,0
Коэффициент текущей ликвидности	1,1486	1,3231	1,0142	- 0,1344	>2
Коэффициент ликвидности баланса	0,4096	0,5111	0,4337	+ 0,0242	>1

 

Коэффициент ликвидности баланса показывает, что предприятие покрывает свои текущие обязательства только на 40,96% в начале анализируемого периода и на 43,37% в конце периода, в связи с недостаточностью наиболее ликвидных активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2010 года составил 0,1323, на конец 2012г – 0,1526, соответственно вырос на 2%, это ниже рекомендуемого значения, т.е. анализируемая организация не в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Однако на конец 2011 года коэффициент абсолютной ликвидности составлял 0,3373, тем самым был выше рекомендуемого значения (0,2).  Данный коэффициент снизился за счет того, что краткосрочные обязательства возрастают быстрее, чем наиболее ликвидные активы, что влечет за собой снижение платежеспособности организации.

Аналогичная ситуация происходит и с коэффициентом быстрой и текущей ликвидности.

На анализируемом предприятии все коэффициенты ликвидности ниже рекомендуемых, причем их значения к концу периода снижаются, что является негативным фактором.

 

2.2 Оценка финансовой устойчивости ЗАО «Тандер»

 

Анализ абсолютных показателей, характеризующих финансовую устойчивость ЗАО «Тандер» представлен в таблице 6.

Таблица 6 – Показатели финансовой устойчивости ЗАО «Тандер» на начало и конец отчетного года, тыс. руб.

Показатели	Код строки формы №1	на 31.12.2011	на 31.12.2012
Собственные оборотные средства	1300+1400-1100	17 656 220,00	1 362 901,00
Товарные запасы (ТЗ)	1213	26 887 641,00	39 178 607,00
Общая сумма источников формирования ТЗ (ИФЗ), в том числе	-	22 027 679,00	31 626 615,00
- собственные оборотные средства в товарных запасах	(1300+1400-1100)-(1220+1230+1250)	-23 611 522,00	-45 828 151,00
- краткосрочные кредиты и займы	1510	5 757 842,00	24 585 866,00
- кредиторская задолженность поставщикам товаров	1521	39 881 359,00	52 868 900,00

 

На основании данных, приведенных в таблице 6, финансовое состояние ЗАО «Тандер» на 31.12.2012г. можно определить как неустойчивое, поскольку имеющиеся товарные запасы в сумме 39 178 607 тыс. руб. не обеспечены общей величиной источников их формирования (31 626 615 тыс. руб.), т.е. к концу года образовался недостаток источников формирования товарных запасов – 7 551 992 тыс. руб.

По данным бухгалтерского баланса оцениваются финансовые коэффициенты, характеризующие состояние внеоборотных активов.

Показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние внеоборотных активов сведены в таблице 7.

 

 

 

Таблица 7 - Показатели, характеризующих состояние внеоборотных активов

Название	Формула	Строка баланса	Норма
1	2	3	4
Индекс постоянного актива (Ипа)			-
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдо)			-
Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси)			0,5

 

Показатель	2010	2011	2012	Изменение	Ограничение
1	2	3	4	5	6
Индекс постоянного актива	2,9810	3,8489	3,3390	-0,3579	<0,5
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,6928	0,7818	0,7039	-0,0111	0
Коэффициент реальной стоимости имущества	0,6856	0,6700	0,7018	-0,0161	>0,5