Эффективность предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 22 Января 2014 в 23:25, дипломная работа

Краткое описание

Рыночная экономика обуславливает необходимость развития экономического анализа в первую очередь на микроуровне, то есть на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия (при любой форме собственности) и составляют основу рыночной экономики.
Анализ на микроуровне наполняется совершенно конкретным содержанием, связанным с повседневной деятельностью, как предприятия, так и его коллектива, менеджеров, владельцев-собственников.

Прикрепленные файлы: 1 файл

diplom.doc

— 533.50 Кб (Скачать документ)

 

Внеоборотные активы

Коэф. соотнош. мобил. и имоб. активов = – (2.31)

Оборотные активы

 

Все приведенные коэффициенты имеют  одно общее свойство – их увеличение означает улучшение финансовой устойчивости, а их уменьшение означает ухудшение экономической характеристики.

Результаты расчетов коэффициентов по вышеприведенным формулам приведены в таблице 2.12.

 

Таблица 2.12. Результаты расчета коэффициентов ООО «Готти»

Показатели

01.01.

2008 г.

01.01.

2009 г.

Изменение

Коэффициент финансовой

независимости

 

0,52

 

0,48

 

– 0,04

Коэффициент самофинансирования

0,91

1,06

+ 0,15

Коэффициент обеспечения

собственными оборотными средствами

 

0,28

 

0,17

 

– 0,11

Коэффициент маневренности

0,3

0,2

– 0,1

Коэффициент обеспечения  запасов собственными источниками

 

3,8

 

1,6

 

– 2,2

Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных активов

 

0,75

 

0,80

 

+ 0,05


 

Из таблицы 2.12 можно  сделать следующие выводы: расчет показателя финансовой независимости  показывает, что он в 2008 г. снизился на 0,04, что ниже нормативного значения, – это указывает на усиление зависимости предприятия от внешних инвесторов. С данным показателем связан показатель самофинансирования, динамика которого означает увеличение доли заемных средств. Рост этого показателя показывает, что усилилась зависимость фирмы от кредиторов и инвесторов. Также произошло уменьшение коэффициентов обеспечения собственными оборотными средствами, маневренности, обеспечения запасов собственными источниками.

Расчет показателя соотношения  собственных и привлеченных средств  показывает, что на конец 2007 г. на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия приходится 75 коп. заемных средств, а на начало 2009 г. соответственно – 80 коп., что превышает нормативный уровень на 5 коп. Такой рост показателя (на 6%) также свидетельствует об усилении зависимости предприятия от кредиторов и внешних инвесторов.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по степени срочности их погашения. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на 4 группы:

1) наиболее ликвидные активы – (А1) – денежные средства фирмы и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

2) быстро реализуемые активы – (А2) – дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы;

3) медленно реализуемые активы  – (А3) – запасы раздела  II баланса за исключением «Расходов будущих периодов»;

4) труднореализуемые активы –  (А4) – статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы».

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

1) наиболее срочные обязательства  – (П1) – кредиторская задолженность;

2) краткосрочные пассивы – (П2) – краткосрочные кредиты и заемные средства;

3) долгосрочные пассивы – (П3) – долгосрочные кредиты и заемные средства;

4) постоянные пассивы – (П4) – статьи раздела III баланса.

Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место следующие  соотношения: А1 > = П1; А2 > = П2; А3 > = П3; А4 < = П4, если нарушается хотя бы одно неравенство, то ликвидность баланса считается недостаточной.

В ходе анализа финансового состояния рассчитываются следующие коэффициенты ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

 

Денежные средства

Коэф. абсолютной ликвидности = – (2.32)

Краткосрочные пассивы

 

Общий показатель ликвидности, с помощью него осуществляется оценка финансовой ситуации на данный период, его значение должно быть не ниже 1.

 

А1 + 0,5 х А2 + 0,3 х А3

Коэф. общей ликвидности = – (2.33)

П1 + 0,5 х П2 + 0,3 х П3

 

Коэффициент текущей ликвидности  дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Рост показателя в динамике – положительная тенденция.

 

A1 + A2 + А3

Коэф. текущей ликвидности = – (2.34)

П1 + П2

 

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности аналогичен по смыслу коэффициенту текущей ликвидности, отражает прогнозируемые платежные возможности фирмы при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Его значение должно быть больше или равно 1.

 

Оборотные активы – Запасы – НДС

Коэф. быстрой ликвидности = – – (2.35)

Краткосрочные пассивы

 

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствам. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли, его нормативное значение в этом случае – не ниже 50%.

 

Собственные оборотные средства

Доля соб. об. сред. в покр. зап. = – (2.36)

Запасы

 

Коэффициент покрытия показывает платежные  возможности фирмы, оцениваемые при условии своевременных расчетов с дебиторами, и при продаже в случае необходимости элементов оборотных средств.

 

Оборотные активы

Коэф. покрытия = – (2.37)

Краткосрочные пассивы

 

Результаты расчетов коэффициентов ликвидности представлены в таблице 2.13.

 

Таблица 2.13

Результаты расчета  коэффициентов ликвидности ООО «Готти»

Показатели

01.01.

2008 г.

01.01.

2009 г.

Изменение

Коэффициент абсолютной ликвидности

1,18

0,98

– 0,2

Общий показатель платежеспособности

1,3

1,2

– 0,1

Коэффициент текущей ликвидности

1,4

1,2

– 0,2

Коэффициент быстрой ликвидности

1,28

1,07

– 0,21

Доля оборотных средств  в активах

0,50

0,55

+ 0,05

Коэффициент покрытия

1,4

1,2

– 0,2


 

Анализируя данные таблицы 2.13 можно сделать следующие выводы: из результатов расчета коэффициента абсолютной ликвидности следует, что величина краткосрочных заемных обязательств в 2008 г. увеличилась по сравнению с 2007 г. Значение коэффициента абсолютной ликвидности на 01.01.09 г. немного меньше 1, что свидетельствует о возможных проблемах с платежеспособностью в ближайшее время, если не принять определенных антикризисных мер.

Показатель текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, что на один рубль текущих обязательств в 2008 г. приходится меньше собственных средств, чем в 2007 г. и что величина ликвидной части оборотных активов фирмы уменьшилась.

Из результатов расчета показателя быстрой ликвидности видно, что наблюдается его снижение на 0,21 ед. это связанно с незначительным ростом запасов.

Доля оборотных средств  в активах выросла незначительно, в основном это связано с ростом денежных средств и нераспределенной прибыли в отчетном году. Также в динамике наблюдается снижение коэффициента покрытия заемных средств на 0,2 ед. в отчетном (2008) году.

После расчета показателей ликвидности необходимо проанализировать и оценить финансовое состояние фирмы на краткосрочную и долгосрочную перспективу.

Вначале оценим ликвидность  баланса. Для этого сгруппируем активы и пассивы по степени их ликвидности (табл. 2.14 и 2.15).

 

Таблица 2.14. Группировка активов ООО «Готти» по степени ликвидности

Активы

01.01.

2008 г.

01.01.

2009 г.

Денежные средства стр. 260

15759,2

17330,4

Краткосрочные финансовые вложения стр. 250

-

-

Итого по А1:

15759,2

17330,4

Готовая продукция стр. 215

600

700

Дебиторская задолженность, по которой платежи ожидаются платежи в течение 12 мес. стр. 240

 

1200

 

1500

Итого по А2:

1800

2200

Запасы за исключением  расходов будущих периодов

1170

1400

Итого по А3

1170

1400

Нематериальные активы стр. 110

630

790

Основные средства стр. 120

11530

14500

Долгосрочные финансовые вложения стр. 140

1070

1070

Прочие внеоборотные активы

-

-

Итого по А4:

13860

17150


 

Таблица 2.15. Группировка пассивов по степени ликвидности

Пассивы

01.01.

2008 г.

01.01.

2009 г.

Кредиторская задолженность стр. 620

8283,2

9136,4

Дивиденды стр. 630

-

-

Доходы будущих периодов стр. 640

-

-

Прочие краткосрочные  пассивы стр. 660

3000

400

Итого по П1:

1283,2

536,4

Краткосрочные кредиты и займы стр. 610

2000

3000

Итого по П2:

2000

3000

Долгосрочные кредиты и займы стр. 510

2150

2300

Итого по П3:

2150

2300

Собственный капитал  стр. 490

16870

18624

Итого по П4:

16870

8624


 

Из таблиц 2.14 и 2.15 следует, что у ООО «Готти» на начало 2008 года: А1 > П1; А2< П2; А3 < П3; А4 < П4, соблюдаются только 2 условия, баланс неликвиден, на начало 2009 года: А1 > П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 < П4, баланс неликвиден.

Оценка финансового  состояния на краткосрочную перспективу  производится с помощью показателя текущей ликвидности. Значение показателя на начало периода – 1,4 на конец периода – 1,2.

Учитывая, что нормативное  значение показателя составляет 1,0 можно  сделать вывод, что по итогам 2007 года предприятие было более ликвидным, чем в 2008 году. В 2008 году финансовое положение фирмы было неустойчивым, у фирмы нет свободного капитала, обеспечивающего покрытие текущих займов и кредитов. Фирма с такой ликвидностью, как правило, имеет низкий кредитный рейтинг.

Оценивая финансовое состояние ООО «Готти» на долгосрочную перспективу рассмотрим, прежде всего, структуру источников финансирования (пассив баланса) и коэффициент финансирования. Значения показателя на начало периода составило 0,91 и в конце периода 1,06. По полученным результатам видно, что наилучшим соотношением собственного и заемного капитала было в 2007 г. Так как значение показателя меньше 1, то, по российскому стандарту, финансовое положение фирмы на долгосрочную перспективу следует считать устойчивым.

Информация о работе Эффективность предприятия