Финансовый анализ предприятия

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов показывает, какая доля  запасов предприятия сформирована за счет собственных источников средств. Значение коэффициента на начало 2009 - 1,53, на начало 2010 - 2,32, на начало 2011 - 2,47.Коэффициент за 2011 год увеличился на 0,57 и составил 3,05. Значение показателя высокое, т.е. предприятие является финансово обеспеченным в части формирования запасов.

Коэффициент инвестирования основного капитала (за счет собственных средств) показывает долю собственного капитала, формирующего внеоборотные активы. Значение коэффициента на начало 2009 - 2,07, на начало 2010 - 2,29, на начало 2011 - 2,54. Коэффициент за 2011 год увеличился на 0,33 и составил 2,87.

Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения в составе всего имущества характеризует долю средств. Непосредственно обслуживающую производственный процесс в общем объеме активов фирмы. Чем выше значение коэффициента, тем более производственный характер носит предприятие. Минимальное значение коэффициента - 0,5. Значение коэффициента на начало 2009 - 0,75, на начало 2010 - 0,65, на начало 2011 - 0,72. т.е. предприятие  занимается основным видом деятельности. 

Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Исследуемое предприятие  в анализируемом году не имело долгосрочные заемные средства, т.е. коэффициент равняется 0.

Коэффициент постоянного актива показывает, какая доля объектов основного капитала финансируется за счет собственных средств предприятия. Норматива по данному показателю не существует, однако чем меньше значение коэффициента, тем лучше для компании. Значение коэффициента на начало 2009 - 0,48, на начало 2010 - 0,44, на начало 2011 - 0,39. Коэффициент за 2011 год снизился на 0,05 и составил 0,35, т.е. 35% основного капитала финансируется за счет собственных средств предприятия.

В целом динамика показателей рыночной устойчивости показывает положительную динамику деятельности предприятия. Предприятие в малой степени зависимо от заемных источников финансирования;  большая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности (вложена в оборотные средства); компания характеризуется финансовой обеспеченностью  в части формирования запасов; предприятие сосредоточено на основном виде деятельности - производстве; компания не зависима от долгосрочного привлеченного капитала.

 

11. Анализ показателей для определения типа финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность. Расчет показателей для определения типа финансовой устойчивости представлен в Таблице 11.

                                                                                              

 

 

 

        Таблица 11

Расчет показателей для определения типа финансовой устойчивости

Показатель	На начало 2009г.	На начало 2010г.	На начало 2011 года	На конец 2011 года
1. Общая величина запасов	3739	2516	2394	1993
2. Наличие собственных оборотных  средств (СОС)	2952	3283	3590	3957
3. Величина собственных оборотных  и долгосрочных платных заёмных средств	2952	3283	3590	3957
4. Общая величина источников финансирования	2952	3283	3590	3957
5. Излишек(+), недостаток(-) СОС	-787	767	1196	1964
6. Излишек (+), недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	-787	767	1196	1964
7. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	-787	767	1270	2001
8. Трёхкомпонентный показатель типа  финансовой ситуации	0	111	111	111

 

По результатам анализа на начало 2009 года предприятие имело кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материально-производственных запасов. Пополнение запасов осуществляется за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности. Тем не менее на начало 2010 и 2011 гг. предприятие характеризовалось абсолютной финансовой устойчивостью, т.е. запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит от внешних источников. Недостаток собственных средств на начало 2009 года составил 787 тыс. р. Таким образом,  финансовая устойчивость за 2010 и 2011 г.г. полностью восстановилась.

 

12. Анализ общих и частных показателей оборачиваемости активов предприятия

Коэффициенты оборачиваемости показывают интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов или обязательств. Коэффициенты оборачиваемости выступают показателями деловой активности предприятия. Данные для анализа общих и частных показателей оборачиваемости активов предприятия представлены в Приложении 6.

Наблюдается рост практически всех коэффициентов оборачиваемости за 2009-2011 г.г. исследования, что положительно характеризует деятельность предприятия, т.е. чем выше значение коэффициента оборачиваемости активов, тем быстрее оборачивается капитал, и тем больше прибыли приносит каждая единица (каждый рубль) актива организации. Продолжительность оборота почти всех групп активов (исключая запасы) значительно снизилась, что является положительной тенденцией, так как ускорение оборачиваемости сопровождается привлечением средств в хозяйственный оборот. Так, за 2011 год оборачиваемость активов составила на 1,73 оборота, при этом 1 оборот длится 208 дней.

Оборачиваемость и период оборота производственных запасов предприятия снизилась, т.е. снизилась эффективность  деятельности и увеличилась потребность в оборотном капитале для организации.

 

13. Расчёт влияния отдельных факторов на изменение оборачиваемости активов

Для расширенного анализа влияния оборачиваемости активов исследуют влияние отдельных факторов на изменение оборачиваемости. Расчет влияния факторов приведен в Приложении 7.

Оборачиваемость активов за 2009-2010 г.г. увеличилась на 0,1 оборотов за счет увеличение активов на 0,2, на что не повлияло уменьшения объёма реализации на 0,1. В 2010-2011 г.г. оборачиваемость активов увеличилась на 0,57 оборота в большей степени за счет увеличения активов на 1,31; наблюдалось также уменьшения объёма реализации на 0,74.

Увеличение оборачиваемости текущих активов за 2009-2010 г.г. увеличилась на 0,21 оборотов за счет роста активов на 0,36 и уменьшения объёма реализации на 0,15. В 2010-2011 г.г. данный показатель увеличился на 0,8 оборотов за счет увеличения активов на 1,91 и уменьшения объёма реализации на 0,11.

Оборачиваемость материальных оборотных активов  за 2009-2010 г.г. увеличилась на 0,43 оборотов за счет увеличение активов на 0,73 и уменьшения объёма реализации на 0,3. В 2010-2011 г.г. данный показатель увеличился на 2,11 оборотов за счет влияния увеличения активов на 4,26 и уменьшения объёма реализации на 2,15.

Оборачиваемость дебиторской задолженности за 2009-2010 г.г. увеличилась на 0,59 оборотов за счет увеличение активов на 0,01 и увеличения объёма реализации на 0,58. В 2010-2011 г.г. данный показатель увеличился на 1,69 оборотов за счет  увеличения объёма реализации на 3,31 и уменьшения активов на 1,69.

Практически во всех рассмотренных случаях оборачиваемость увеличивалась за счет роста актива (положительная характеристика) и уменьшалась за счет снижения объёма, что я вляется отрицательной динамикой для компании.

 

14. Анализ финансовых результатов предприятия (горизонтальный анализ) 

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности, составляют основу экономического развития компании и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела. Данные для анализа финансовых результатов предприятия представлены в Таблице 14.

                                                                                                     

 

 

 

 Таблица 14

Динамика финансовых результатов предприятия (горизонтальный анализ)

№ п/п	Показатель	2009 год, тыс. р.	2010 год, тыс. р.	2011 год, тыс. р.	Абсолютное изменение 2009-2010, тыс. р.	Абсолютное изменение 2010-2011, тыс. р.	Темп роста 2009-2010, %	Темп роста 2010-2011, %
1	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	9202	8357	12077	2875	3720	90,82	144,51
2	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	9110	6019	11065	1955	5046	66,07	183,83
3	Коммерческие расходы	-	-	-	-	-	-	-
4	Управленческие расходы	-	2058	-	-	2058	-	-
5	Прибыль (убыток) от продаж	92	280	1012	920	732	304,35	361,43
6	Проценты к получению	-	-	-	-	-	-	-
7	Проценты к уплате	-	-	-	-	-	-	-
8	Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-	-	-
9	Доходы от продажи основных средств	-	-	-	-	-	-	-
10	Расходы по операциям с активами	-	-	-	-	-	-	-
11	Прочие доходы	128	697	867	739	170	544,53	124,39
12	Прочие расходы	98	883	1726	1628	843	901,02	195,47
13	Прибыль (убыток) до налогообложения	122	94	153	31	59	77,05	162,77
14	Отложенные налоговые активы	-	-	-	-	-	-	-
15	Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-	-	-
16	Текущий налог на прибыль	-	-	-	-	-	-	-
17	Чистая прибыль  (нераспределённая прибыль) (убыток) отчетного периода	122	94	153	31	59	77,05	162,77

Анализ финансовых результатов деятельности  разделят на 3 этапа, включающих в себя горизонтальный, вертикальный анализ, и исследование влияния факторов на прибыль или убыток.

Динамика показателей за 2009-2010 г.г.: темп роста выручки от продаж  составил 90,82%; себестоимост продаж - 66,07%; прибыли от продаж - 304,35%. Таким образом, чистая прибыль увеличилась на 77,05%. Темпы роста себестоимости опережают темпы роста выручки - положительная характеристика.

Динамика показателей за 2010-2011 г.г.:  темп роста выручки от продаж  составил 144,51%; себестоимости продаж - 183,83%; прибыли от продаж - 361,43%. Чистая прибыль увеличилась на 162,77% .

В результате можно определить нестабильную динамику показателей финансового результата предприятия.

 

15. Структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности (вертикальный анализ)

В структуре выручки от продаж наибольший удельный вес занимают себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, прочие доходы и расходы.

Динамика показателей за 2009-2010 г.г.: доля себестоимости продаж снизилась на 26,98%; прибыль от продаж соответственно выросла на 26,98%; прочие доходы выросли на 6,95%, прочие расходы - на 9,5%.

Динамика показателей за 2010-2011 г.г.:  доля себестоимости продаж выросла на 19,6%; прибыль от продаж снизилась на 19,6%; прочие доходы снизилась на 1,16%, прочие расходы увеличились на 3,73%. Данные для структурно-динамического анализа основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности представлены в Таблице 15.

                                                                                                       Таблица 15

Структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности (вертикальный анализ)

№ п/п	Показатель	Структура элементов формирования чистой прибыли в выручке от продаж, %			Изменение структуры, %
		2009 год	2010 год	2011 год	2009-2010 года	2010-2011 года
1	Выручка от продаж	100	100,00	100,00	-	-
2	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	99,00	72,02	91,62	-26,98	19,60
3	Валовая прибыль	1,00	27,98	8,38	26,98	-19,60
4	Коммерческие расходы	-	-	-	-	-
5	Управленческие расходы	-	24,63	-	-	-24,63
6	Прибыль (убыток) от продаж	1,00	3,35	8,38	2,35	5,03
7	Проценты к получению		-	-	-	-
8	Проценты к уплате		-	-	-	-
9	Доходы от участия в других организациях		-	-	-	-
10	Доходы от продажи основных средств		-	-	-	-
11	Расходы по операциям с активами		-	-	-	-
12	Прочие доходы	1,39	8,34	7,18	6,95	-1,16
13	Прочие расходы	1,06	10,57	14,29	9,50	3,73
14	Прибыль (убыток) до налогообложения	1,33	1,12	1,27	-0,20	0,14
15	Отложенные налоговые активы	-	-	-	-	-
16	Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-
17	Текущий налог на прибыль	-	-	-	-	-
18	Чистая прибыль (нераспределенная прибыль) (убыток) отчетного периода	1,33	1,12	1,27	-0,20	0,14