Финансовый анализ предприятия

Коэффициент реальной стоимости основных средств рассчитывался как отношение среднегодовой  остаточной  стоимости основных средств к среднегодовой стоимости активов. В 2010 году реальная стоимость  основных средств равнялась 34% от общей доли активов. В 2011 году данный показатель составлял 32%.  Нормой для данного показателя считается 50%. Представленная динамика говорит о снижении эффективности использования основных средств для текущей хозяйственной деятельности.

Фондорентабельность основных средств на начало 2011 года составляет 3,86%.  На конец года показатель увеличился до 6,89%. Данный показатель показывает, что 6,89%  прибыли приходится на единицу стоимости основных производственных средств предприятия. Рост фондорентабельности в динамике характеризует более эффективное использование основных фондов.

Фондоотдача основных средств на начало 2010 года составлял 0,05 рублей, на начало 2011 года - 0,04 рублей, на конец 2011 года - 0,07 рублей. Фондоотдача показывает, что  на конец 2011 года  0,07 рублей прибыли приходится на каждый использованный рубль, вложенного в основные средства.

Фондоотдача активной части основных средств на начало 2010 года равнялся 0,03 рубля, на начало 2011 года - 0,02 рубля, на конец 2011 года - 0,04 рубля. Фондоотдача активной части основных средств показывает, что  на конец 2011 года  0,04 рублей прибыли  приходится на каждый использованный рубль, вложенного в основные средства активной части основных средств. Коэффициент фондоотдачи не имеет общепринятого нормального значения. Рост коэффициента говорит о повышении эффективности использования оборудования.

 В  целом можно сделать вывод, что  предприятие продолжает заниматься  основным видом деятельности.

3. Анализ состояния оборотных  активов предприятия по категориям риска

Для анализа состояния оборотных активов предприятия по категориям риска  оборотные активы классифицируют на активы  с различными степенями  риска  вложений: минимальной, малой, средней и высокой степенью  риска  вложений капитала. Данные о состоянии оборотных активов представлены в Приложении 2.

Из проведенных расчетов можно сделать вывод, что большую часть  оборотных   активов  занимают  активы  с малой и минимальной степенью  риска. Доля  активов  с минимальной степенью  риска  за 2009 год уменьшилась на 5,26%, в 2010 году увеличилась на 6,08%, а в 2011 году снизилась на 4,78% и на конец года составила 21,96% в общем объеме оборотных активов. Доля  активов  с малой степенью риска в 2009 году увеличилась на 12,66%, в 2010 году уменьшилась на 5,63%, а в 2011 году увеличилась на 5,04% и на конец года составила 76,84% в общем объеме оборотных активов.  Активы со средней степенью риска а 2009 год уменьшилась на 8,17%, в 2010 году уменьшилась на 1,46%, а в 2011 году увеличилась на 1,20%. Активы с высокой степенью риска отсутствуют.

Неликвидные оборотные активы на  предприятии не обнаружены.

В целом показатели  состояния   оборотных   активов   по   категориям   риска позволяют охарактеризовать качество мобильных средств  предприятия как высокое.

4. Анализ динамики, состава и  структуры краткосрочной дебиторской задолженности и кредиторской задолженности

Состояние, размеры и качество дебиторской и кредиторской задолженности оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации, поэтому их анализу и уделяют столь пристальное внимание. В современных условиях рынка стабильность и эффективность работы предприятия во многом зависит от его способности погашать свои текущие и долговременные обязательства, а также вовремя получать причитающиеся ему средства от реализации продукции, работ и услуг. Для улучшения финансового состояния современным организациям необходимо постоянно следить за соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, контролировать состояние расчётов по просроченным задолженностям. Всё это требует проведения тщательного анализа дебиторской и кредиторской задолженности.

Аналитические данные для оценки структуры краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности исследуемого предприятия за 2009-2011 гг. представлены в Приложении 3.

За анализируемый период год увеличилась как дебиторская задолженность (на 1375 тыс. р.), так и кредиторская (на 620 тыс. р.).

В структуре краткосрочной дебиторской задолженности на начало года  большую часть занимали авансы выданные, но на конец периода значительной частью от всей задолженности стала обладать задолженность  покупателей и заказчиков ( за счет уменьшения  авансов прочей дебиторской задолженности и увеличения задолженности покупателей и заказчиков). Задолженность покупателей и заказчиков за год возрасла на 1515 тыс. р. и стала составлять 1717 тыс. р. Авансы выданные сократились на 140 тыс. р. и стали составлять 322 тыс. р. Задолженность прочих дебиторов  не изменилась и составила 62 тыс. р. на начало и конец периода.

В структуре краткосрочной кредиторской задолженности на начало года  большую часть занимали расчеты по налогам и сборам, но на конец периода их доля снизилась за счет появления задолженности перед поставщиками и подрядчиками и авансов выданных.  Задолженность поставщиков и подрядчиков появилась лишь на конец года и стала составлять 316 тыс. р., как и авансы полученные - 257 тыс. р. Расчеты по налогам и сборам  увеличились на 56 тыс.р. и стали составлять 565 тыс. р. Прочая кредиторская задолженность снизилась на 9 тыс.р. и составила 151 тыс. р.

В целом качество дебиторской задолженности можно охарактеризовать как высокое, так как по состоянию на конец отчетного периода в ней отсутствует просроченная задолженность. Также отсутствие просроченной кредиторской задолженности положительно характеризует предприятие с точки зрения инвестиционной привлекательности, так как это означает наличие действенной политики по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью. Т.е., предприятие вовремя расплачивается со своими кредиторами, и это позволяет потенциальным кредиторам судить о нем как о платежеспособном.

5. Сравнительный анализ оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженности

Для полноценного анализа дебиторской и кредиторской задолженности  также сравнивают коэффициенты оборачиваемости и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженностей. Для оборачиваемости дебиторской задолженности, как и для других показателей оборачиваемости не существует четких нормативов, поскольку они сильно зависят от отраслевых особенностей и технологии работы предприятия. Но, в целом, чем выше коэффициент, т.е. чем быстрее покупатели погашают свою задолженность, тем лучше для организации. Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности представлены в Таблице 5.

Таблица 5

Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности за 2009-2011 гг.

Анализируя данную таблицу, можно сделать вывод о том, что за исследуемый период оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности снизилась. Это объясняется увеличением среднего остатка дебиторской задолженности, которая используется для расчета коэффициента оборачиваемости. Обороты дебиторской задолженности за 2009-2010 г.г. увеличились на 0,76, за 2010-2011 г.г. - на 1,9 оборота (за счет увеличения дебиторской задолженности), на конец 2011 года их число составило 8,94  и, соответственно, полный период оборота длится 41 день. Обороты кредиторской задолженности за 2009-2010 г.г. увеличились на 3,86, за 2010-2011 г.г. - на 7,16 оборота (за счет увеличения кредиторской задолженности более чем в 2 раза), на конец года их число составило 14,19, полный период оборота длится 25,72 дня.  Отмечается  снижение темпа роста дебиторской задолженности в 2009-2010 г.г. на 101,2%, в 2010-2011 г.г. -  ее увеличение  на 268,14% (в 2011 году он составил 306,93%) и снижение темпа роста кредиторской задолженности в 2009-2010 г.г. на 25,52%, в 2010-2011 г.г.- на 181,34% (в 2011 году - 210,42%). Такая динамика темпа роста объясняется увеличением дебиторской и кредиторской задолженности соответственно.

6. Анализ состава и структуры  источников формирования активов

Для изучения динамики в составе источников имущества определяют причины его увеличения (уменьшения). Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Анализ состава и структуры источников формирования активов представлен в Приложении 4.

    В 2009 году величина совокупных  источников финансирования активов снизилась на 16,71%. В структуре собственного капитала преобладает доля добавочного капитала, который составляет на 11,09% от совокупных источников финансирования активов.  Накопленный капитал увеличился на 44,85%. Наличие накопленного капитала свидетельствует о невозможности предприятия найти эффективные пути использования финансовых ресурсов, но с другой стороны, это является резервом. Доля заемного капитала за анализируемый период  уменьшилась за счет кредиторской задолженности на 13,66%.

    В 2010 году величина совокупных  источников финансирования активов снизилась на 17,35%. В структуре собственного капитала преобладает доля накопленного капитала, который увеличился на 23,86%.  Заемный капитал  уменьшился на 67,3%% за счет уменьшения кредиторской задолженности  на 70,92%.

   В 2011 году величина совокупных  источников финансирования активов увеличилась на 11,73%.  В структуре пассивов преобладает доля собственного капитала, в течение отчетного периода увеличившаяся на 2,58% и на конец года составила 82,49% всех источников финансирования активов. Доля уставного капитала осталась неизменной,  накопленный капитал увеличился на 31,35% и в конце года стал равняться 8,71% от всех пассивов. Доля заемного капитала за отчетный период  уменьшилась на 92,68%  и составила 17,51%. Здесь краткосрочный платный заемный капитал за период увеличился на 92,68% и в конце года составлял 17,51%. Кредиторская задолженность увеличилась на 110,42% и в конце года составляла 17,01%.

 Таким  образом, можно говорить о некотором  увеличении финансовой устойчивости  предприятия за счет уменьшения  кредиторской задолженности в 2 раза.

7. Анализ чистых активов

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, суммы ее обязательств. Это ключевой показатель деятельности любой коммерческой организации. Чистые активы организации должны быть как минимум положительные. Отрицательные чистые активы – признак несостоятельности организации, говорящий о том, что фирма полностью зависит от кредиторов и не имеет собственных средств.

Чистые активы должны быть не просто положительные, но и превышать уставный капитал организации. Анализ чистых активов представлен в таблице 7.

Таблица 7

Расчет чистых активов за 2009-2011 гг. (в балансовой оценке, тыс. р.)