Финансовый анализ предприятия

Таблица 5.Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатели	На начало года	На конец года
Коэффициент концентрации собственного капитала(КСК)	0,7	0,5
Коэффициент финансовой зависимости(КФЗ)	1,4	2
Коэффициент маневренности собственного капитала(КМСК)	0,09	-0,5
Коэффициент структуры долгосрочных вложений(КСДВ)	0	0
Коэффициент долгосрочных привлеченных заемных средств(КДПЗС)	0	0
Коэффициент соотношения привлеченного и собственного средств(КПиСС)	0,4	0,5

 

 

КСК на начало года=40141170/57132850=0,7

КСК на конец года=39083755/79699208=0,5

КФЗ на начало года=57132850/40141170=1,4

КФЗ на конец года=79699208/39083755=2

КМСК на начало года=3567384/40141170=0,09

КМСК на конец года=-20470620/39083755=-0,5

КСДВ на начало года=0

КСДВ на конец года=0

КДПЗС на начало года=0

КДПЗС на конец года=0

КПиСС на начало года=16991680/57132850=0,4

КПиСС на конец года=40615453/79699208=0,5

Предприятие ОАО «Саоми» по прежнему находится в неустойчивом финансовом положении, также на это повлияло уменьшение коэффициента концентрации собственного капитала и увеличение финансовой зависимости.

 

 

2.3. Анализ ликвидности  и платежеспособности

 

Основными показателями, характеризующими ликвидность и платежеспособность предприятия являются:

1. Собственные оборотные средства. Рост этого показателя в динамике считается положительной тенденцией.
2. Маневренность функционирующего капитала = денежные средства/собственные оборотные средства. Для нормально работающего предприятия этот показатель изменяется от 0 до 1, причем рост показателя в динамике считается положительной тенденцией.
3. Общий коэффициент покрытия = ЗЗ/СОС. Нормативное значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия, а рост этого показателя в динамике считается положительной тенденцией.
4. Коэффициент абсолютной ликвидности = денежные средства/ ЗЗ. Рекомендуемое нижнее значение этого показателя – 0,2.
5. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов = собственные оборотные средства/ЗЗ. Рекомендуемое нижнее значение показателя – 0,5.
6. Коэффициент покрытия запасов = ИФЗ/ЗЗ. Если значение этого показателя меньше 1, то текущее финансовое состояние предприятия считается неустойчивым.

Таблица 6. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Наименование	На начало года	На конец года
СОС	3567384	-20470620
МФК	0,05	-0,003
ОКП	53	-8,4
Кабсолютной ликвидности	0,0008	0,0003
Доля СОС в покрытии запасов	0,02	-0,12
Кпокрытия запасов	0,09	0,08

 

 

СОС на начало года =40141170-36573786=3567384

СОС на конец года =39083755-59554375=-20470620

МФК на начало года =163613/3567384=0,05

МФК на конец года =53720/(-20470620)=-0,003

ОКП на начало года =189405786/3567384=53

ОКП на конец года =172213883/(-20470620)=-8,4

Кабс. ликв. на начало года = 163613/189405786=0,0008

Кабс. ликв. на конец года =53720/172213883=0,0003

Доля СОС в покр. зап. на начало года =3567384/189405786=0,02

Доля СОС в покр. зап. на конец года =– -20470620/172213883=-0,12

Кпокр. зап. на начало года =17272650/189405786=0,09

Кпокр. зап. на конец года =13492264/172213883=0,08

Наблюдается снижение ликвидности и платежеспособности предприятия, так как нет роста показателей, либо они не соответствуют нормативному значению.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4. Анализ рентабельности предприятия

 

Основными показателями, характеризующими анализ рентабельности предприятия являются:

1. Чистая прибыль.
2. Рентабельность продукции = прибыль от реализации / выручку.
3. Рентабельность основной деятельности = прибыль от реализации/себестоимость.
4. Рентабельность основного капитала = чистая прибыль/ итог баланса.
5. Период окупаемости собственного капитала = собственный капитал /чистая прибыль.

Рост первых четырех показателей в динамике считается положительной тенденцией.

Таблица 7. Анализ рентабельности предприятия

Наименование	На начало года	На конец года
Чистая прибыль	3348818,4	188816,7
Рентабельность продукции	0,05	0,02
Рентабельность основной деятельности	0,05	0,02
Рентабельность основного капитала	0,06	0,02
Период  окупаемости собственного капитала	17	422

 

 

Чистая прибыль на начало года =3348818,4

Чистая прибыль на конец года=188816,7

Рентабельность продукции на начало года =8691108/187250741=0,05

Рентабельность продукции на конец года=3298369/164530640=0,02

Рентабельность основной деятельности на начало года=8691108/177105285=0,05

Рентабельность основной деятельности на конец года = 3298369/159670167=0,02

Рентабельность основного капитала на начало года=3348818,4/57132850=0,06

Рентабельность основного капитала на конец года=188816,7/7699208=0,02

 

Период  окупаемости собственного капитала на начало года=57132850/3348818,4=17

Период  окупаемости собственного капитала на конец года =79699208/188816,7=422

На основании проведенного анализа  мы можем сделать вывод, что на предприятии ОАО «Саоми» наблюдается снижение рентабельности, так как основные показатели, характеризующие рентабельность предприятия уменьшается, а период окупаемости собственного капитала  увеличивается к концу года по сравнению с началом года.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3.Повышение финансовой устойчивости предприятия.

Устойчивость организации, функционирующей в рыночной экономике, является одним из важнейших факторов оценки ее конкурентоспособности.

Финансовая устойчивость предприятия является одной из ключевых характеристик финансового состояния, представляя собой наиболее емкий, концентрированный показатель, отражающий степень безопасности вложения средств в это предприятие. Это свойство финансового состояния, которое характеризует финансовую состоятельность предприятия. Управление финансовой устойчивостью является важной задачей менеджмента на всем протяжении существования предприятия с целью обеспечить независимость от внешних контрагентов (внешняя финансовая устойчивость - устойчивость отвечать по своим долгам и обязательствам) и рациональность покрытия активов источниками их финансирования (внутренняя финансовая устойчивость).

Прежде чем устанавливать деловые взаимоотношения с потенциальными партнерами по бизнесу, необходимо оценить степень их финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость - это прежде всего степень независимости организации от заемных источников финансирования; степень обеспеченности активов организации собственными средствами. Установление деловых отношений с финансово неустойчивым партнером может обернуться, например, срывом производственного процесса из-за несвоевременной поставки сырья и материалов. Как следствие - простои и связанные с ними дополнительные расходы. В условиях кризиса не каждая организация сможет выдержать дополнительные расходы. В связи с этим особую актуальность приобретают системы показателей, позволяющие наиболее точно определить степень финансовой устойчивости потенциального партнера по бизнесу и, соответственно, снизить риск установления деловых отношений с финансово неустойчивым контрагентом.

Анализ финансовой устойчивости организации позволяет ответить на вопросы:

- насколько организация является независимой с финансовой точки зрения;

- является ли финансовое положение организации устойчивым.

Сущностью оценки финансовой устойчивости является оценка обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. Степень финансовой устойчивости есть причина определенной степени платежеспособности организации. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников формирования запасов и затрат.

Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа определить финансовые возможности организации на длительные перспективы.

Цель анализа финансовой устойчивости - оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе. При этом необходимо решить следующие задачи:

- объективная оценка финансовой устойчивости;

- определение факторов, воздействующих на финансовую устойчивость;

- разработка вариантов конкретных управленческих решений, направленных на укрепление финансовой устойчивости.

Значение финансовой устойчивости отдельных хозяйствующих субъектов для экономики и общества в целом слагается из его значения для каждого отдельного элемента этой системы:

- для государства в лице налоговых и других органов аналогичного назначения - своевременная и полная уплата всех налогов и сборов в бюджеты различных уровней. От этого зависит использование доходной части бюджета, а также возможность в полной мере реализовать свои функции и выполнить обязательства, что в конечном счете может привести к разным негативным последствиям на государственном и региональном уровнях;

- для внебюджетных фондов, образующихся под эгидой государства, - своевременное и полное погашение задолженности по отчислениям в данные фонды. Невыполнение предприятиями своих обязательств влечет нарушения в их работе, в частности в области выплат пенсий, пособий по уходу за детьми, пособий по безработице и т.д.;

- для работников предприятия и прочих заинтересованных лиц - своевременная выплата заработной платы, обеспечение дополнительных рабочих мест. Кроме того, увеличение доходов предприятия приводит к увеличению фондов потребления, а значит, и к улучшению материального благополучия работников данного предприятия;

- для поставщиков и подрядчиков - своевременное и полное выполнение обязательств. Для них эти моменты чрезвычайно важны, так как их доход от основной деятельности формируется из поступлений со стороны покупателей и заказчиков. Изъятие финансовых ресурсов из оборота из-за несвоевременности расчетов ослабляет их финансовое состояние, заставляет для обеспечения нормального функционирования привлекать дополнительные заемные средства, что связано с дополнительными расходами;

- для обслуживающих коммерческих банков - своевременное и полное выполнение обязательств согласно условиям кредитного договора. Невыполнение его условий, неплатежи по выданным ссудам могут привести к сбоям в функционировании банков;

- для собственников - доходность, величина прибыли, направляемой на выплату дивидендов. Для владельцев предприятия значение финансовой устойчивости проявляется как фактор, определяющий его прибыльность и стабильность в будущем;

- для инвесторов (в том числе и потенциальных) - выгодность и степень риска вложений в предприятие. Чем оно устойчивее в финансовом отношении, тем менее рискованны и более выгодны инвестиции в него.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным .

Проблемы финансового оздоровления и эффективного управления финансовой устойчивостью стоят перед любым предприятием и нуждаются в оперативном решении. Для этого производится универсальный подход в управлении с учетом индивидуальных особенностей деятельности предприятия. Такой подход основывается на объективных закономерностях функционирования и развития экономических систем, принимая в расчет воздействие внешних и внутренних факторов, особенности деятельности предприятия.

Определение и реализация стратегий управления финансовой устойчивостью относятся к сложным и трудоемким заданиям, которые на отечественных предприятиях, как правило, не выполнялись на надлежащем уровне. Наибольшее внимание в системе мероприятий, направленных на финансовую стабилизацию в условиях кризисной ситуации, следует уделить этапу восстановления и укрепления уровня финансовой устойчивости предприятия -- поручительства устранения неплатежеспособности и фундаментального основания финансовой стратегии на ускорение экономического роста.

Анализ финансового состояния предприятия не является самоцелью. Главное его назначение для многих предприятий — выявление фактов и причин, оказавших негативное влияние на финансовое состояние, и на этой основе разработка мер по его улучшению.

Поэтому основная задача финансового менеджера состоит в выявлении таких факторов и подготовке для предприятия вариантов предложений, реализация которых позволит улучшить финансовое положение.

Одним из преимуществ технологии финансового анализа является поэлементный разрез финансовых показателей, характеризующих степень финансовой устойчивости (абсолютную устойчивость, нормальную устойчивость, неустойчивое, кризисное финансовое состояние).